Финансовые ресурсы и источники их формирования



Финансы предприятий — реферат

Содержание 
 
Введение 3 
 
1. Финансовые ресурсы и источники их формирования 5 
 
2. Проблемы формирования и использования финансовых ресурсов 19 
 
Заключение 24 
 
Список литературы 27 
 
Введение 
 
Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др. 
 
Источники финансирования - это функционирующие и ожидаемые каналы получения финансовых средств, а так же список экономических субъектов, которые могут предоставить эти финансовые средства. Основа стратегии финансирования проекта заключается в разработке схем финансирования исходя из индивидуальных особенностей проекта и влияющих на него факторов. 
 
Выделяют следующие основные виды стратегии финансирования в зависимости от источников финансирования: 
 
- финансирование из внутренних источников; 
 
- финансирование из привлеченных средств; 
 
- финансирование из заемных средств; 
 
- смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование. 
 
Внутренними источниками являются собственные средства предприятия – прибыль и амортизационные отчисления. 
 
К внешним источникам финансирования относят паевые и иные взносы юридических и физических лиц, а также кредиты и займы. 
 
Все это позволяет говорить об актуальности темы данной работы не только в сегодняшних условиях, но и во все времена производственной деятельности. 
 
Предметом исследования выступают финансовые ресурсы предприятия. 
 
Цель работы заключается в изучении финансовых ресурсов предприятия, проблемы их формирования и использования. Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: 
 
Дать характеристику финансовым ресурсам предприятия; 
 
Рассмотреть отличительные особенности внутренних и внешних источников финансирования предприятия; 
 
Изучить проблемы формирования и использования финансовых ресурсов. 
 
При написании работы использованы нормативно-правовая база, монографические материалы отечественных авторов, а также публикации в периодической печати. 
 
Финансовые ресурсы и источники их формирования 
 
Финансовые ресурсы - это источники средств предприятий, направляемые на формирование их активов. Эти источники бывают собственные, заемные и привлеченные. Отражаются они в соответствующих разделах пассива баланса [20, с.61].

Следовательно, финансовые ресурсы предприятий - это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли. 
 
Формирование финансовых ресурсов производится в процессе создания предприятий и реализации их финансовых отношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности. 
 
Финансовые ресурсы предприятия образуются за счет целого ряда источников. По форме права собственности различаются две группы источников: собственные денежные средства и чужие. Источниками финансовых ресурсов являются [2, с.145]: 
 
Прибыль; 
 
Амортизационные отчисления; 
 
Средства, полученные от продажи ценных бумаг; 
 
Паевые и иные взносы юридических и физических лиц; 
 
Кредит и займы; 
 
Средства от реализации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступления денежных средств (пожертвования, благотворительные взносы и т. п.). 
 
При создании предприятий источники формирования финансовых ресурсов зависят от формы собственности, на основе которой создается предприятие. Так, при создании государственных предприятий, финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органов управления, средств других аналогичных предприятий при их реорганизации и др. Для товариществ – это складочный капитал, для обществ с ограниченной ответственностью – уставный капитал, для акционерных обществ – акционерный капитал, для производственных кооперативов – паевой фонд, для унитарных предприятий – уставный фонд. Получается, что первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал (акционерный или складочный капитал). 
 
Следовательно, уставный капитал - это зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносами собственников в капитал предприятия. Вкладом в уставный капитал могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, имеющие денежную оценку. Уставный капитал минимально гарантирует права кредиторов предприятия, поэтому его нижний предел законодательно ограничивается. Уставный капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы предприятий [11, с. 186]. 
 
Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия. В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования. Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия приведен на рис.1.



Финансы предприятий — реферат

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью собственных основных средств и нематериальных активов, однако, сумму собственного капитала они не увеличивают, а лишь остаются средством его реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия. 
 
 
 
Рисунок 1 - Состав основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия 
 
В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого (путем дополнительных взносов средств в уставный фонд) или акционерного (путем дополнительной эмиссии и реализации акций) капитала. Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемое им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). 
 
Основу управления собственным капиталом предприятия составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов. В целях обеспечения эффективности управления этим процессом на предприятии разрабатывается обычно специальная финансовая политика, направленная на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями его развития в предстоящем периоде. 
 
К собственным источникам формирования капитала предприятия относятся: 
 
- амортизация (перенос части стоимости внеоборотных активов на себестоимость); 
 
- прибыль, фонды; 
 
- выпуск акций (эмиссия). 
 
Сравнительная характеристика приведена в таблице 1. 
 
Таблица 1 - Собственные источники финансирования предприятия 
 
 
Платность 
 
Трансакционные[130] издержки 
 
Контрагенты 
 
Преимущества 
 
Недостатки 
 
1. Прибыль предприятия 
 
Косвенная плата – вмененные издержки 
 
– 
 
– 
 
1. Простота привлечения. 
 
2. Отсутствие разводнения акционерного капитала. 
 
3. Возможность использования налоговых льгот по налогу на прибыль.

1. Ограниченный объем. 
 
2. Возможны конфликты с собственником. 
 
3. Неликвидный характер. 
 
2. Амортизация 
 
– 
 
– 
 
– 
 
1. Простота привлечения. 
 
2. Бесплатность. 
 
3. Долгосрочность. 
 
1. Целевой характер (только для ОС). 
 
2. Неликвидный характер. 
 
3. Ограниченный объем. 
 
3. Выпуск акций 
 
Дивиденд 
 
1. Все затраты по регистрации и выпуску проспекта эмиссии (чистые затраты на печать, госпошлины). 
 
2. Госпошлина за государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем подписки, – 0,2 номинальной суммы выпуска, но не более 100 000 рублей. 
 
3. Затраты на консультантов, аудиторов. 
 
Юридические и физические лица (для некоторых эмитентов существуют ограничения по резидентуре). 
 
1. Долгосрочный характер. 
 
2. Возможно не выплачивать дивиденды. 
 
3. Позволяет привлечь мелких и средних инвесторов. 
 
4. Нет увеличения долговой нагрузки. 
 
1. Ведет к разбавлению акционерного капитала. 
 
2. Ограниченное предложение. 
 
3. Высокие трансакционные издержки. 
 
 
Основными внутренними источниками являются чистая прибыль и амортизационные отчисления [4, с.147]. В процессе прогнозирования данных источников целесообразно предусмотреть возможности их увеличения за счет внутренних резервов. Следует иметь в виду, что применение ускоренных методов амортизации основных средств (например, способов уменьшаемого остатка списания стоимости основных средств по сумме чисел лет полезного использования и др.) приводит к снижению массы прибыли. В данном случае для замены изношенных орудий труда приоритет отдается простому воспроизводству. После их замены на новые необходимо стремиться к расширению производственного потенциала корпорации за счет чистой прибыли. Поэтому на отдельных этапах ее жизненного цикла возникает потребность как в максимизации амортизационных отчислений, так и чистой прибыли. 
 
Чистое самофинансирование - это та часть дохода компании, которая не поступает к акционерам, а отчисляется в резерв. В соответствии с национальными действующими законодательствами эти чистые сбережения компании облагаются налогами или на тех же основаниях, что и распределяемая часть прибыли, или на льготных, или, напротив, на более жестких условиях [10, с.68]. Система прибылей и доходов состоит из прибыли от реализации продукции, прибыли от прочей реализации, доходов по внереализационным операциям (за вычетом доходов по этим операциям), балансовой (валовой) прибыли, чистой прибыли. Кроме того, прибыль делится на облагаемую налогом и не облагаемую налогом. Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) представляет собой разницу между выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизов, экспортных тарифов (для экспортной выручки) и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции. 
 
Себестоимость продукции (работ, услуг) - стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию. Затраты,  входящие в себестоимость, по экономическому содержанию можно сгруппировать по следующим элементам [13, с.163]: 
 
Материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов); 
 
Затраты на оплату труда; 
 
Отчисления на социальные нужды; 
 
Амортизация основных фондов; 
 
Прочие затраты. 
 
Прибыль от прочей реализации - это прибыль, полученная от реализации основных фондов и другого имущества хозяйствующего субъекта, отходов, нематериальных активов и т. п. Прибыль от прочей реализации определяется как разница между выручкой от реализации и затратами на эту реализацию. 
 
Доходы от внереализационных операций включают [12, с.134]: 
 
Доходы, полученные от долевого участия в деятельности других хозяйствующих субъектов, дивиденды по акциям, доходы по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим хозяйствующему субъекту; 
 
Поступления от сдачи имущества в аренду; 
 
Доходы от дооценки производственных запасов и готовой продукции; 
 
Присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки, другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также доходы от возмещения причиненных убытков; 
 
Положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранных валютах; 
 
Другие доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции. 
 
К расходам на внереализационные операции относятся [12, с.189]: 
 
Затраты по аннулированным производственным заказам, а также затраты на производство, не давшее продукции; 
 
Расходы на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов (кроме затрат, возмещаемых за счет других источников); 
 
Потери от уценки производственных запасов и готовой продукции; 
 
Убытки по операциям с тарой; 
 
Убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек, и других долгов, нереальных для взыскания; 
 
Некомпенсируемые потери от стихийных бедствий; 
 
Убытки от хищений, виновники которых по решению суда не установлены;