Анализ и планирование затрат на предприятии

Основными показателями оценки эффективности  инвестиционных проектов являются:

• чистый дисконтированный доход (ЧДД)
• индекс доходности (ИД)
• внутренняя норма доходности (ВНД)
• срок окупаемости

Оценка инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемой чистой прибыли от реализации проекта с  инвестированным в проект капиталом. В основе метода лежит вычисление чистого потока наличности, определяемого  как разность между притоком денежных средств от операционной (производственной) и инвестиционной деятельности и  их оттоком, а также за минусом издержек финансирования (процентов по долгосрочным кредитам). На основании чистого потока наличности и коэффициента дисконтирования, который приводит будущие потоки и оттоки денежных средств на шаге t к начальному периоду времени, рассчитываются основные показатели оценки инвестиций:

• чистый дисконтированный доход (ЧДД)
• индекс доходности (ИД)
• внутренняя норма доходности (ВНД)
• срок окупаемости                                                                     [20]

2. 3. 3 Методы финансирования инвестиционных проектов

Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта.

В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться:

• самофинансирование, т.е. осуществление инвестирования только за счет собственных средств;
• акционирование, а также иные формы долевого финансирования;
• кредитное финансирование (инвестиционные кредиты банков, выпуск облигаций);
• лизинг;
• бюджетное финансирование;
• смешанное финансирование на основе различных комбинаций рассмотренных способов;
• проектное финансирование.

Источники финансирования инвестиционных проектов представляют собой денежные средства, используемые в качестве инвестиционных ресурсов. Их подразделяют на внутренние (собственный капитал) и внешние (привлеченный и заемный  капитал).

Внутреннее  финансирование (самофинансирование) обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвестиционного проекта. Оно предполагает использование собственных средств — уставного (акционерного) капитала, а также потока средств, формируемого в ходе деятельности предприятия, прежде всего, чистой прибыли и амортизационных отчислений. При этом формирование средств, предназначенных для реализации инвестиционного проекта, должно носить строго целевой характер, что достигается, в частности, путем выделения самостоятельного бюджета инвестиционного проекта.

Самофинансирование может  быть использовано только для реализации небольших инвестиционных проектов. Капиталоемкие инвестиционные проекты, как правило, финансируются за счет не только внутренних, но и внешних  источников.

Внешнее финансирование предусматривает использование внешних источников: средств финансовых институтов, нефинансовых компаний, населения, государства, иностранных инвесторов, а также дополнительных вкладов денежных ресурсов учредителей предприятия. Оно осуществляется путем мобилизации привлеченных (долевое финансирование) и заемных (кредитное финансирование) средств.

Каждый из используемых источников финансирования обладает определенными  достоинствами и недостатками (табл. 9.1). Поэтому реализация любого инвестиционного  проекта предполагает обоснование  стратегии финансирования, анализ альтернативных методов и источников финансирования, тщательную разработку схемы финансирования.

Акционирование (а также паевые и иные взносы в уставный капитал) предусматривает долевое финансирование инвестиционных проектов. Долевое финансирование инвестиционных проектов может осуществляться в следующих основных формах:

• проведение дополнительной эмиссии акций действующего предприятия, являющегося по организационно-правовой форме акционерным обществом, в целях финансового обеспечения реализации инвестиционного проекта;
• привлечение дополнительных средств (инвестиционных взносов, вкладов, паев) учредителей действующего предприятия для реализации инвестиционного проекта;
• создание нового предприятия, предназначенного специально для реализации инвестиционного проекта.

Лизинг – это комплекс имущественных отношений, возникающих при передаче объекта лизинга (движимого и недвижимого имущества) во временное пользование на основе его приобретения и сдачу в долгосрочную аренду. Лизинг является видом инвестиционной деятельности, при котором арендодатель по договору финансовой аренды (лизинга) обязуется приобрести в собственность имущество у определенного продавца и предоставить его арендатору плату за временное пользование.

Бюджетное финансирование инвестиционных проектов проводится, как правило, посредством финансирования в рамках целевых программ и финансовой поддержки. Оно предусматривает использование бюджетных средств в следующих основных формах: инвестиций в уставные капиталы действующих или вновь создаваемых предприятий, бюджетных кредитов, предоставления гарантий и субсидий.

Проектное финансирование характеризуется широким составом кредиторов, что обусловливает возможность организации консорциумов, интересы которых представляют, как правило, наиболее крупные финансовые институты – банки-агенты. В качестве источников финансирования могут привлекаться средства международных финансовых рынков, специализированных агентств экспортных кредитов, финансовых, инвестиционных, лизинговых и страховых компаний, долгосрочные кредиты Международного банка, Международной финансовой корпорации, Европейского банка, ведущих мировых инвестиционных банков. [20]

 

 

 Глава 3. Анализ и планирование затрат на предприятии

3. 1 Анализ затрат на производство продукции

Совокупность затрат на производство и реализацию продукции включается в бюджет расходов и определяет структуру  себестоимости продукции (работ, услуг). В составе себестоимости различают  группы затрат, которые детализируются по отдельным видам затрат.

Общая характеристика затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) может осуществляться в такой последовательности: 
1. определение структуры и видов затрат, составление сметы 
затрат на основании производственной программы;

2. расчет физического объема и стоимости затрат на единицу 
продукции (работ, услуг), калькулирование по видам затрат;

3. сводный расчет затрат по участкам (цехам) и видам деятельности.

Для различных отраслей используются разные методические подходы по определению  затрат на производство продукции (работ, услуг). Чаще всего для сравнительного анализа затрат на производство используются затраты на 1 руб. выпускаемой продукции.

Изменение уровня себестоимости определяется следующим образом: 
 

 

Структура себестоимости и ее величина оказывают прямое влияние на прибыль, размер и уровень цен, экономическую  эффективность отдельных организационно-экономических  и технических мероприятий.

На структуру затрат влияют конкретные условия финансово-хозяйственной  деятельности предприятия и различные  факторы, к которым относятся:

• техническая оснащенность производства;

• уровень автоматизации и механизации  труда;

• специализация (универсальность) технико-экономической деятельности;

• природно-климатические условия;

• месторасположение предприятия.

С помощью анализа затрат на производство можно определить доходность отдельных  сфер деятельности, выгодность участков и отдельных видов продукции; эффективно контролировать использование  ресурсов; получать информацию о текущем  состоянии производства и вносить  коррективы в отчетном периоде; использовать результаты анализа для установления цены продукции и выработки стратегии  продаж.

Особенность анализа затрат в том, что главным его инструментом выступает анализ структуры, а также  динамики затрат (вертикальный и горизонтальный анализ). Анализ затрат на производство продукции проводится по таким направлениям:

• анализ затрат с группировкой по их функциональной роли в производственном процессе;

• анализ прямых материальных и трудовых затрат;

• анализ косвенных затрат с подразделением на переменные и постоянные.

Классификация затрат по элементам  процесса производства либо по статьям  калькуляции дает возможность более  правильно установить уровень материалоемкости, фондоемкости и трудоемкости продукции, работ, услуг.

Классификация затрат по экономическим элементам:

• материальные затраты (сырье, материалы, топливо, энергия);

• затраты на оплату труда (зарплата);

• отчисления на социальное и медицинское страхование;

• амортизация основных фондов и нематериальных активов;

• прочие затраты.

По калькуляционным статьям  затраты классифицируются с учетом места их возникновения и назначения затрат.

Существуют также группировки  затрат относительно процесса изготовления продукции (основные и накладные) и  по способу отнесения затрат на отдельные  виды продукции (прямые и косвенные).

Основные затраты – затраты на сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, энергию на технологические цели, затраты на заработную плату производственных рабочих и др.

Накладные затраты – затраты на оплату труда управленческого персонала, отопление и освещение помещений (заводоуправления, офиса и т. п.).

Прямые затраты – затраты, которые можно отнести непосредственно к какому-либо виду продукции.

Косвенные затраты невозможно отнести к определенному виду продукции. Поэтому они распределяются по видам продукции с помощью коэффициентов.

Группировка затрат по калькуляционным  статьям расходов позволяет характеризовать  связь затрат с результатами, их роль в технологическом процессе, управлении и обслуживании, во внутрихозяйственном  расчете, выделить прямые и косвенные, основные и накладные, переменные и  постоянные расходы. Анализ затрат по статьям расходов проводится с позиций  сопоставления плановых и фактических  затрат.

Анализ прямых и косвенных затрат направлен на выявление факторов, оказывающих на них влияние, обоснования  причин, вызвавших влияние этих факторов, и сопоставления фактической  величины затрат на единицу стоимости  товарной продукции (работ, услуг) за ряд  отчетных периодов, а также с плановым их уровнем на отчетный период.

Анализ этих показателей проводится с помощью составления аналитических  таблиц, в которых проводятся расшифровка  затрат в рамках определенной классификации, данные о базисном, плановом и отчетном периоде; выполняется сравнение. [21]

3. 1. 1 Связь параметров и структуры жизненного цикла продукта

Цикл (от греч. kyklos – круг) представляет собой совокупность процессов, составляющих кругооборот в течение определенного промежутка времени. Процесс создания, разработки, производства, эксплуатации, обращения и утилизации продукта составляет его экономический жизненный цикл. Он длится от момента обоснования необходимости производства и проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) вплоть до снятия с эксплуатации последнего экземпляра вследствие морального или физического износа (или за ненадобностью) и утилизации. Жизненный цикл продукта характеризуется временными, объемными, затратными и качественными показателями, которые находятся в тесной взаимосвязи. Так, продолжительность выпуска и эксплуатации продукта сказывается на объемных параметрах. Требования к качеству предопределяют объем НИОКР и подготовки к производству. Отчетливая зависимость прослеживается между качеством продукции (работ, услуг), объемом производства и уровнем затрат [22]   3. 1. 2 Затраты по стадиям жизненного цикла продукта Определение затрат по стадиям  жизненного цикла нового продукта требует  соблюдения следующих условий: полнота расчета, т.е. учет затрат по всем стадиям жизненного цикла;  учет всех потребляемых ресурсов;   использование единой методологии определения этапов цикла и единой классификации состава и содержания затрат;  использование соответствующих стадиям жизненного цикла методов расчета затрат. Под суммарными затратами  ресурсов на жизненный цикл продукции  понимают затраты, связанные с потреблением всех видов ресурсов в стоимостном выражении за период с начала НИОКР до окончания эксплуатации и утилизации. Объем затрат на отдельных  стадиях жизненного цикла зависит  от характера продукции, ее технической  сложности и новизны. Принципиально  новая, технически сложная и наукоемкая продукция требует больших затрат на НИОКР, порой во много раз превышающих  затраты на всех остальных стадиях  жизненного цикла. Стадии жизненного цикла  налагают определенные особенности  на методику расчета затрат. [23]   Таблица 3. 1.2 - Постадийный состав затрат Стадия Статья затрат НИОКР Предпроектные исследования и доработка замысла, разработка технического задания; разработка эскизного проекта, разработка технического проект, подготовка конструкторской и рабочей документации на опытный образец или партию, подготовка рабочей конструкторской и технологической документации для изготовления опытного образца (партии),   изготовление и испытание  опытного образца (партии) Производство Подготовка и освоение серийной продукции, производство, поддержание технического уровня и качества серийно освоенной продукции Реализация Тара и транспортные операции, связанные с доставкой готовой  продукции до места потребления, обеспечение ее сохранности и эксплуатационных характеристик при транспортировке и реализации, содержание торговой фирмы-изготовителя, маркетинговые исследования Эксплуатация Приобретение, монтаж, подготовка продукции и кадров к эксплуатации, текущие эксплуатационные расходы, ремонт и обслуживание, поддержание и улучшение эксплуатационных свойств продукции Утилизация Исследования, изготовление средств утилизации, транспортировка, специальные контейнеры