Анализ финансового состояния предприятия

(ранее унификация баланса находилась  в компетенции  Министерства  финансов

 РФ и отраслевых министерств).

   Некоторые исключения периодически  делают для различных  субъектов.  Так,

 согласно инструктивному письму  Министерства финансов Российской  Федерации

 от 11.07.1994 г. № 91 Об объеме  и формах  годового  бухгалтерского  отчета

 предприятий за   1994  г.  и  о  порядке  его   заполнения»  по  соглашении

 предприятия   с   иностранными   инвестициями   отчеты   составляемые   по

 утвержденным унифицированным  формам  и  представляемые  участникам,  могут

 дополняться данными, необходимыми  для осуществления  контрольных   прав.  В

 связи с этим предприятия  с иностранными инвестициями  могли  самостоятельно

 изготавливать формы годовых  бухгалтерских отчетов и балансов. В эти  формы

 могут включаться статьи, отражающие пассивы и операции,  имевшие  место  в

 отчетном году на предприятие  с иностранными инвестициями.  При  отсутствии

 того или иного вида имущества,  обязательства или  операции  соответсвующая

 статья на приводится. При  этом для статей, включенных  в   отчеты,  должны

 быть сохранены их коды, приведенные  в унифицированных формах.

  При составлении отчетности  за 1996 г. субъекты малого предпринимательства

имели право пользоваться упрощенной методикой и не составлять весь  комплект

отчетности.  Итак, еще раз отметим, что международными учетными  стандартами

и национальными стандартами большинства  экономически развитых  стран  единая

и обязательная для всех предприятий  структура отчетности,  как  правило,  не

предусматривается.

  Третий этап — основной в экспресс-анализе; eго  цель-  обобщенная  оценка

результатов хозяйственной  деятельности  и  финансового  состояния  объекта.

Такой анализ проводится с той или  иной  степенью  детализации  в  интересах

различные пользователей.

  Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать   с

годовым отчетом и финансовой отчетностью. В частности, финансовый  менеджер,

которому часто приходится участвовать  в  процессе  заключения  контрактов  с

потенциальными контрагентами, должен четко  представлять  структуру  отчета,

содержание основных его разделов.

  Положением  о  бухгалтерском   учете  и  отчетности  в   РФ  предуссмотрены

периодическое составление бухгалтерской  отчетности  и   представление  ее  в

соответствующие  адреса.  Отчетность  должна,  как  правило,  сопровождаться

пояснительной запискою. В  наиболее  подробном  виде  пояснительная  записка

составляется в процессе подготовки годовой отчетности. В этом случае  данный

набор документов в комплексе представляет собой годовой отчет.

  Составление  годового  отчета  является  вполне  обычной  практикой   для

большинства   компаний   экономически    развитых    стран.    В    наиболее

детализированном виде составляется отчет акционерных обществ. Не случайно  с

1 января 1977 г. веден в действие международный учетный стандарт  IAS  №  5,

регламинтирующий состав и структуру  годового отчета,  перечень  показателей,

рекомендованных к включению в  отчет.  Согласно  этому  стандарту  основными

компонентами годового отчета являются: подготовленная  согласно  нормативным

документам отчетность, аналитические  расшифровки и примечания к ней,  прочая

аналитическая информация, полезная для получения более полной и  объективной

картины об имущественной и финансовом положении предприятия.

  Детальная структура годового отчета не регламентируется, однако  при  его

подготовке необходимо учитывать  требование других учетных стандартов, что  в

определенной   степени   оказывает   косвенное   влияние   на    состав    и

последовательность включаемых в  отчет материалов.

Анализ  западной  учетно-аналитической  практики  показывает  что  проблеме

структурирования годового бухгалтерского отчета  уделяют  большое  внимание

не только международные,  но  и  национальные  бухгалтерские  институты.  В

качестве  примера  можно  привести  практику  регулирования этого раздела

бухгалтерского учета в Бельгии. Так, рекомендованная национальными  учетными

стандартами этой страны аналитическая  записка,  содержащая  расшифровки  и

примечания к отчетности, весьма  детализирована  и  содержит  19  разделов.

Также детализировано рекомендуемые  стандартные  форматы  отчетности  -около

100 показателей на отчетную дату  в балансе и около 70 статей  о  прибылях  и

убытках.

В общем виде методикой  экспресс-анализа  отчетности  расматривается  анализ

ресурсов  и  их   структуры,   результатов   хозяйствования,   эффективности

использования собственных и заемных  средств. Смысл экспресс-анализа  —  отбор

небольшого количества  наиболее  существенных  и  сравнительно  несложных  в

исчислении  показателей  и  постоянное  отслеживание  их  динамимки.   Отбор

субъективен  и  производится   аналитиком.   Один   из   вариантов,   отбора

аналитических  показателей  для  определения   экономическиого    потенциала

предприятия и оценки результатов  его деятельности приведен в табл. 1

 

 

Совокупность аналитических показателей  для экспресс-анализа

 

                                                                   Таблица 1

 

         1. ОЦЕНКА  ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА СУБЪЕКТА  ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

 

|Направления (процедура)анализа |Показатель                      |

|1.1 Оценка имущественного      |1.Величинаосновных средств и  их |

|положения                      |доля в общей сумме активов      |

|                               |2.Коэффициент износа основных   |

|                               |средств                         |

|                               |3.Общая сумма хозяйственных     |

|                               |средств, находящихся в          |

|                               |распоряжении предприятия.       |

|1.2 Оценка финансового         |1.Величина собственных средств  и|

|положения                      |их доля в общей сумме источников|

|                               |                                |

|                               |2.Коэффициент текущей           |

|                               |ликвидности                     |

|                               |3.Доля собственных оборотных    |

|                               |средств  в общей их сумме       |

|                               |4.Доля долгосрочных заемных     |

|                               |средств в общей сумме источников|

|                               |                                |

|                               |5.Коэффициент покрытия запасов  |

|1.3 Наличие “больных” статей в |1.Убытки                        |

|отчетности                     |2.Ссуды  и  займы, не погашенные|

|                               |в срок                          |

|                               |3.Просроченая дебиторская  и    |

|                               |кредиторская задолженность      |

|                               |4.Векселя выданные (полученные) |

|                               |просроченные                    |

 

 

 

       2. ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ  ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

|Направления (процедура)анализа  |Показатель                      |

|1. Оценка рентабельности        |1. Прибыль                      |

|                                |2. Рентабельность общая         |

|                                |3. Рентабельность основной      |

|                                |деятельности                    |

|Оценка динамичности             |1. Сравнительные темпы роста    |

|                                |выручки,прибили и               |

|                               |авансированного капитала        |

|                                |2. Оборачиваемость активов      |

|                                |3. Продолжительность            |

|                                |операционного   и финансового   |

|                                |цикла                           |

|                                |4. Коэффициент погашаемости     |

|                                |дебиторской задолженности       |

|2.3. Оценка эффективности       |1. Рентабельность               |

|использования экономического    |авансированного капитала        |

|потенциала                      |2. Рентабельность собственного  |

|                                |капитала                        |

 

 

   Большинство из представленных  в табл.  1  показателей,  имеют   достаточно

наглядную    экономическую   интерпретацию,   поэтому    ограничимся    лишь

комментариями.

Амортизация представляет собой процесс  распределения  на  готовую продукцию

единовременных затрат  в  основные  средства.  Поэтому  коэффициент  износа,

зависящий от  принятой  методики  производства  амортизационных  отчислений,

строго говоря не отражает фактического износа основных средств, равно как  и

коэффициент годности  не  дает  точной  оценки  их  текущей  стоимости.  Это

происходит по ряду причин. В частности, на  законсервированные  оборудование

и транспортные средств начисляется  амортизация  на  полное  восстановление,

т.е. физически эти средства не снашиваются,  но  общая  оценка  изношенности

основных  средств  меняется.  Что  касается  текущей  стоимости  технических

средств и степени ее соответствия расчетной величине  остаточной  стоимости,

то в принципе они зависят  от таких факторов, как  темп  инфляции,  состояние

конъюнктуры   и    спроса,   правильность   определения   полезного    срока

эксплуатации  основных  средств  и  т.  п.  Несмотря   на   всю   условность

изношенности  основных  средств,   он   имеет   определенное   аналитическое

значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более  чем  50%

считается нежелательны.. Отметим  что, по данным Центра изучения  конъюнктуры

цен и рынка  «Ценакор», к середине 1994 г. сроки службы основных  фондов   у

подавляющего числа российских предприятий превысили уставленные нормативы  в

два-три раза, а их физический износ  у 40 % предприятий составил более 50%.

Финансовое  состояние  предприятия   можно   оценивать   с   точки    зрения

краткосрочной и долгосрочной перспектив. В превом  случае  критерии  оценки

финансового состояния –ликвидность и платежеспособность предприятия,  т.  е.

способность  своевременно   и  в  полном  объеме   произвести   расчеты   по

краткосрочным обязательствам

Под   ликвидностью    какого-либо    актива    понимают    способнось    его

трансформироваться в денежные средства, а степень  ликвидности  определяется

продолжительностью временого  периода, в течение которого  эта  трансформация

может быть осушествена. Чем короче  период,  тем  выше  ликвидность  данного

вида активов;

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в  виду  наличие  у  него  оборотных

средств в размере,  теоретически  достаточным  для  погашения  краткосрочных

обязательств хотя бы  и   с  нарушением  сроков  погашения,  предусмотренных

контрактами. Платежеспособностъ означает наличие у предприятия средств и  их

эквивалентов,  достаточных  для  расчетов  по  кредиторской   задолженности,

требующей  немедленного  погашения.  Таким  образом,  основными   признаками

платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме  средств на

счете; б) отсутствие просроченной кредиторской зaдoлженности.

Очевидно, что ликвидность и  платежеспособность не тождественны  друг  другу.

Так, коэффициенты ликвидности  могут  характеризовать  финансовое  положение

как удовлетворительное однако по существу эта оценка может  быть  ошибочной,

если в текущих активах значительный удельный вес  приходит  на  неликвиды  и

просроченную дебиторскую задолженность.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с  определенной

степенью точности. В частности, рамках  экспресс-анализа  платежеспособности

обращают внимание на статьи, характеризующие  наличные деньги в  кассе  и  на

счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность  наличных  денежных

средств, т. е. имущества, которое имеет абсолютную ценность,  в  отличие  от

любого иного имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурс мобильны,  они

могут быть включены в финансово-хозяйственную  деятельность в  любой  момент,