Задачи инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг. Виды инвестиций

Отношения, связанные с  защитой прав и законных интересов  инвесторов на рынке ценных бумаг, регулируются настоящим Федеральным законом, иными федеральными законами и другими нормативными правовыми актами Российской Федерации.

Данный закон устанавливает  ряд ограничений, связанных с  эмиссией и с обращением ценных бумаг. На рынке ценных бумаг запрещаются публичное размещение, реклама и предложение в любой иной форме неограниченному кругу лиц ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию ценных бумаг, публичное размещение которых запрещено или не предусмотрено федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства, но при этом не являющихся ценными бумагами в соответствии с законодательством Российской Федерации. Совершение владельцем ценных бумаг любых сделок с принадлежащими ему ценными бумагами до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска запрещается.

Эмиссия облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг некоммерческими  организациями допускается только в случаях, предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, при наличии обеспечения, определенного указанными нормативными актами.

Решение о размещении посредством  закрытой подписки акции и ценных бумаг, конвертируемых в акции, принимается только общим собранием акционеров двумя третями голосов, если необходимость большего числа голосов для принятия этого решения предусмотрена уставом акционерного общества. Акционерное общество по требованию акционеров, голосовавших против или не принимавших участия в голосовании при решении указанного вопроса, обязано выкупить у них акции в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Решение о размещении посредством  открытой подписки акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, предусматривающее их оплату не денежными средствами, должно предусматривать возможность их оплаты по усмотрению инвесторов также и денежными средствами.

Лица, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, несут солидарно  субсидиарную ответственность за ущерб, причиненный эмитентом инвестору вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации.

Независимый оценщик и  аудитор, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, несут солидарно с иными лицами, подписавшими проспект эмиссии ценных бумаг, субсидиарную с эмитентом ответственность за ущерб, причиненный инвестору эмитентом вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации и подтвержденной ими.

Также государство осуществляет защиту прав инвесторов посредством  данного закона. При рассмотрении в суде споров по искам или заявлениям о защите прав и законных интересов инвесторов федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе вступить в процесс по своей инициативе для дачи заключения по делу в целях осуществления возложенных на него обязанностей и для защиты прав инвесторов — физических лиц и интересов государства. В целях защиты прав и законных интересов инвесторов федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе обращаться в суд с исками и заявлениями:

• в защиту государственных и общественных интересов и охраняемых законом интересов инвесторов;
• о ликвидации юридических лиц или прекращении деятельности индивидуальных предпринимателей, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии, об аннулировании выпуска ценных бумаг, о признании сделок с ценными бумагами недействительными, а также в иных случаях, установленных законодательством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

3. Показатели оценки эффективности инвестиций.

 

Показатели оценки эффективности инвестиций — применяются нескольких видов.  Чистый дисконтированный доход (синонимы — чистая современная стоимость, интегральный экономический эффект) — превышение интегральных (за расчетный период времени) дисконтированных денежных поступлений над интегральными дисконтированными денежными выплатами, обусловленными реализацией инвестиционного проекта. Срок окупаемости (период возмещения) — минимальный период времени в течение которого чистый дисконтированный доход становится положительным (или интегральные дисконтированные инвестиции по проекту возмещаются интегральными дисконтированными доходами от реализации проекта). Внутренняя норма доходности (внутренняя норма рентабельности, внутренняя норма прибыли) — норма дисконтирования, обращающая в нуль величину чистого дисконтированного дохода. Она отражает размер дохода в расчете на единицу инвестиций, вложенных в реализацию проекта. Индекс прибыльности (доходности) инвестиций — отношение интегрального дисконтированного сальдо денежного потока, определенного без учета инвестиций по проекту, к интегральным дисконтированным инвестициям.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Инвестиционный менеджмент.

 

Инвестиционный менеджмент является частью общего менеджмента. Соответственно, инвестиционный менеджмент - это совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек.  

 

Управленческая  деятельность, связанная с инвестиционным процессом, может осуществляться на различных уровнях: на уровне государства, территории, региона, отрасли, предприятия. Это порождает особенности управления инвестиционной деятельностью в масштабах государства и в рамках отдельных хозяйствующих субъектов. Вместе с тем, менеджмент на всех уровнях опирается на единую методологическую базу оценки эффективности использования ограниченных ресурсов. 

 

Инвестиционный  менеджмент выполняет ряд функций:  

 

• планирующая - стадия процесса управления, на которой осуществляется разработка инвестиционной стратегии и инвестиционной политики. Инвестиционная стратегия непосредственно связана с общей политикой производственно - хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта и направлена на обеспечение его устойчивости и надежности в текущем периоде и в перспективе;

• организационная - для осуществления разработанной инвестиционной стратегии и политики требуется определение потребности в финансовых средствах, соотношения между собственными и привлеченными ресурсами, форм привлечения средств. Необходим поиск стратегических инвесторов, наиболее выгодных инвестиционных проектов и портфелей, алгоритма организации управления инвестиционным процессом в целом;

• координирующая - для получения эффективного результата от инвестиционной деятельности необходимо на каждом этапе инвестиционного процесса осуществлять мониторинг и координацию всех действий и мероприятий, направленных на достижение предусмотренных инвестиционной политикой целей и задач, корректировку принятых решений в связи с изменением конъюнктуры на инвестиционном рынке.  

 

Инвестиционный  менеджмент направлен на выполнение следующих задач: 

 

• обеспечение роста экономического и производственного потенциала хозяйствующего субъекта;

• максимизация доходности инвестиционного объекта;

• минимизация рисков инвестиционной деятельности;

Инвестиционный  менеджмент предполагает анализ, выбор  и оценку инвестиционных объектов с  учетом риска и доходности. 

 

Цель инвестиционного  менеджмента заключается в выборе такой инвестиции, которая давала бы наибольшую выгоду (доход) и сопровождалась с наименьшим риском. 

 

Итак, инвестиционный менеджмент можно определить как систему  эффективных мер, направленных на сохранение и приумножение капитала хозяйствующего субъекта. Большую роль в осуществлении  результативного управления инвестиционным процессом играет инвестиционный менеджер.  

 

Инвестиционный  менеджер выполняет следующие основные функции:

• обеспечивает инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта;

• определяет инвестиционную стратегию и тактику;

• разрабатывает инвестиционную политику;

• составляет бизнес-план инвестиционного  проекта;

• обеспечивает снижение риска  и повышение доходности различных  вложений;

• анализирует финансовое состояние хозяйствующих субъектов  в целях инвестирования;

• определяет количество и  качественные характеристики инвестиционных ценных бумаг;

• добивается оптимизации  инвестиционных портфелей;

• осуществляет корректировку  инвестиционных портфелей;

• прогнозирует оценку инвестиционной привлекательности и отбор конкретных проектов;

• производит оценку эффективности  инвестиционных проектов;

• осуществляет планирование и оперативное управление реализацией  конкретных инвестиционных проектов;

• обеспечивает регулирование  инвестиционного процесса. 

 

Инвестиционный  менеджер должен быть квалифицированным специалистом в своей области. Он обязан знать теорию инвестиционного менеджмента, бухгалтерский учет, микро- и макроэкономику, принципы технического и фундаментального анализа, математическое моделирование, основные законодательные и нормативные акты, в том числе касающиеся вопросов налогообложения. Менеджер должен уметь организовывать сбор необходимой информации, проводить ее анализ и на этой основе составлять бизнес-план. В задачу менеджера входит оценка эффективности программ и инвестиционных проектов, принятие адекватного инвестиционного решения и доведение его до успешного выполнения.

Инвестиционный менеджмент - это целое искусство. Оно проявляется  в том, что определенному инвестору  удается выбирать инвестиционные объекты, которые приносят больше дохода, чем  другим инвесторам, причем иногда с  меньшим риском. Но интуиции недостаточно. Без знаний, без расчетов, без  соответствующего анализа инвестор не может добиться успешных результатов. Для плодотворной работы в области  инвестиционного менеджмента требуются  знания многих дисциплин. Разработаны  теории, на основе которых созданы  методика расчета рисков и доходности вложения денежных средств, оптимизации  инвестирования, оценки эффективности  инвестиционных проектов. Освоение подобных методик, методов, принципов желательно для каждого, кто намерен заниматься инвестированием.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 
Под инвестиционной деятельностью  банка на рынке ценных бумаг понимают его деятельность по вложению средств в ценные бумаги от своего имени, по своей инициативе и за свой счет с целью получения прямых и косвенных доходов.  
В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.  
Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами.  
Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен их покупки и (или) продажи. Дилерская деятельность кредитных организаций связана с биржевым рынком ценных бумаг.  
Брокерской деятельностью является совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.  
 

Список используемой литературы

 
1.Федеральный закон от 2.12.90 №395-1 «О банках и банковскойдеятельности» (в ред. ФЗ от 03.02.96 №17-ФЗ, от 31.07.98 №151-ФЗ, от 05.07.99 №126-ФЗ, от 08.07.99 №136-ФЗ, от 19.06.01 №82-ФЗ).  
2.ФЗ РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 02.12.90 №394-1 (в ред. Федеральных законов от 26.04.95 №65-ФЗ, от 27.12.95 №210-ФЗ, от 27.12.95 №214-ФЗ, от 20.06.96 №80-ФЗ, от 27.02.97 №45-ФЗ).  
3. Федеральный закон от 22.04.96 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» 4. Балабанов И.Т. Банки и банковское дело. - СПб.: Питер, 2005. - 253 с.  
5. Вахрин П. И. Организация и финансирование инвестиций.  
6. Игошин Н. В. Инвестиции: организация управления и финансирование.  
7. Лаврушин О.И. Банковское дело. - М.: Финансы и статистика, 2005.- 667с.  
8. Максютов А.А. Банковский менеджмент. - М.: Альфа Пресс, 2005. – 357с.  
9.  Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка. - М.: ЮНИТИ, 2003.  
10.Никитина Т.В. Банковский менеджмент. - СПб.: Питер, 2002. - 160 с.