Влияние инвестиционных проектов на экономику городу Норильск

Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) характеризует скорость оборачиваемости дебиторской задолженности в среднее число дней, необходимых для ее погашения. В 2011 году показатель оборачиваемости составляет 10,45 оборотов, в 2012 году этот показатель, уменьшившись в 3 раза, составил 2,67, т.е. уменьшилась скорость оборачиваемости дебиторской задолженности,  естественно, если увеличилась скорость оборачиваемости, увеличились и сроки, в которые она выполняется, таким образом, показатель оборачиваемости средств в расчетах в днях увеличился с 34 дней до 134.

Оборачиваемость запасов (в оборотах) показывает скорость оборачиваемости производственных запасов и среднее время, необходимое  для их списания на себестоимость  продукции. Данный показатель в 2011 году равен 4,64, к 2012 году этот показатель уменьшается, то есть уменьшается скорость использования  запасов, соответственно с уменьшением скорости увеличиваются сроки, то есть кол-во дней, за которые происходит оборачивание запасов, в 2011 году она составляет 77 дней, а с уменьшением скорости увеличивается количество дней в 2012 году: 172 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует  среднее время, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными. Данный показатель представлен  в днях. Наблюдается уменьшение количества дней в 2012 году по сравнению с 2011 на 9 дней.

Продолжительность операционного цикла в 2011 году занимает почти одну треть года – 111 дней, в 2012 году этот показатель увеличивается  втрое и составляет 306 дней.

Продолжительность финансового цикла демонстрирует аналогичную закономерность и так увеличивается в 2012 году, составляя 262 дня, что на 204 дня больше показателя 2011 года.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала на 2011 год составлял 36,36%, что говорит  об эффективности использования  собственного капитала, но в 2012 показатель значительно меньше 2,13, что, вероятно, связано с исчерпанностью собственных  средств.

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала в 2012 году меньше, чем в 2011, но на незначительную величину. [4]

В данной таблице мы поверхностно коснулись  оборачиваемости запасов, теперь же проделаем более глубокую оценку оборачиваемости запасов.

Оценка оборачиваемости запасов, тыс. руб.

Таблица 8

Показатели	2011 год	2012 год	Изменения
1.Себестоимость продаж	1222233	1360637	138404
2.Величина оборотных активов	1068953	716789	-352164
3.Запасы	500978	580806	79828
В том числе:  сырье, материалы и др. аналогичные    ценности	41044	41356	312
затраты в незавершенном производстве	26	2	-24
готовая продукция и товары для перепродажи	32	111	79
товары отгруженные	-	-	-
расходов будущих периодов	802	814	12
прочие запасы и затраты	-	-	-
4.Оборачиваемость запасов (обороты)
В том числе:  сырья, материалов и др. аналогичных ценностей	29,7	33	3,3
затрат в незавершенном производстве	47009	680318,5	633309,5
готовой продукции и товаров для перепродажи	38194,7	12258	-25936,7
товаров отгруженных	-	-	-
расходов будущих периодов	1524	1671,5	147,5
5.Продолжительность оборота запасов (в днях)
В том числе:  сырья, материалов и др. аналогичных ценностей	12	10	-2
затрат в незавершенном производстве	0	0	0
готовой продукции и товаров для перепродажи	0	0	0
товаров отгруженных	-	-	-
расходов будущих периодов	0	0	0
6.Доля запасов в общей величине оборотных активов (коэф.)	46,8	81	34,2
7.Доля запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей в общей величине запасов (коэф.)	3,8	5,7	1,9
8.Доля готовой продукции и товаров для перепродажи в общей величине запасов (коэф.)	0,003	0,015	0,012

 

Анализируя  показатели данной таблицы, видим, что  величина оборотных активов в 2012 году меньше, чем в 2011 на 352164 тыс. руб. Но, отметим также, что на уменьшение величины оборотных активов оказала  внимание не динамика запасов. Наоборот, объем запасов в 2012 году составляет 580806 тыс. руб., что на 79828 тыс. руб. больше предыдущего года. Оценивая  оборачиваемость запасов в оборотах, видим увеличение показателей сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затрат в незавершенном производстве, а также показатель расходов будущих периодов. Среди них более существенное увеличение на 633309,5 оборотов произошло в показателе затрат в незавершенном производстве, в 2012 году этот показатель составил 680318,5 оборотов. Уменьшился показатель оборачиваемости готовой продукции и товаров для перепродажи. В 2012 году он составил 12258 оборотов, что на 25936,7 меньше показателя 2011 года.

Показатель  оборачиваемости в днях в большинстве  подпунктов пункта «запасы» равен нулю дней. Это объясняется тем, что, чем  больше показатель по оборачиваемости  в оборотах, тем меньше этот же показатель, точнее его продолжительность, в днях. Таким образом, в течение срока, меньшего чем день использовались запасы затрат в незавершенном производстве, готовой продукции и товаров для перепродажи, а также запасов расходов будущих периодов. Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей подверглись оборачиваемости в 2011 году в течение 12 дней, а в 2012 году за 10 дней, с разницей в предыдущем году на 2 дня.

Доля  запасов в общей величине оборотных  активов в 2011 году составляет чуть меньше половины данной величины 46,8%, в 2012 году этот показатель сравнительно выше предыдущего  года, составляет 81%. Незначительные изменения  произошли в доле запасов сырья, материалов и других аналогичных  ценностей и в доле готовой продукции и товаров для перепродажи в общей величине запасов.

Проделав  оценку оборачиваемости запасов, проанализируем структуру 

Изучим  структуру и динамики дебиторской  и кредиторской задолженности предприятия  ОАО «Ильиногорское».

Структура и динамика дебиторской  и кредиторской задолженности

Таблица 9

Показатели	2011 год		2012 год		Изменения
	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	По сумме	По уд. весу
1.Дебиторская задолженность (всего)	-	-	-	-	-	-
В том числе: покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-
2.Кредиторская задолженность	370726	100	502486	100	131760	0
В том числе: поставщики и подрядчики	202084	54,5	343600	68,3	141516	13,8
задолженность перед персоналом организации	8924	2,4	9745	1,9	821	-0,5
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1506	0,4	2624	0,52	1118	0,12
задолженность по налогам и сборам	8417	2,27	8443	1,6	26	0,67
прочие кредиторы	149795	40,4	138074	27,4	-11721	-13

 

Экономический смысл показателей оценки рентабельности заключается в подсчете: сколько денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу капитала, выручки, расходов. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. [3]

Значения  коэффициентов рентабельности не имеют  рекомендуемых

нормативов. Чем выше их величина, тем эффективнее работает предприятие.

Для оценки рентабельности производственно- финансовой деятельности предприятия ознакомимся со следующими понятиями.

Экономический эффект - разность между результатами деятельности хозяйствующего субъекта и произведенными для их получения затратами на изменения условий деятельности.

Различают положительный и отрицательный экономический эффект.

Положительный экономический эффект достигается в случае, когда результаты деятельности предприятия (продукт в стоимостном выражении) превышают затраты. Этот эффект называется прибылью. Для его получения необходимо расширение производства, либо экономия ресурсов на единицу продукта, либо и то, и другое.

Если  затраты превышают результаты, имеет  место отрицательный экономический эффект, то есть убыток.

Экономическая эффективность - показатель, определяемый соотношением экономического эффекта (результата) и затрат, породивших этот эффект (результат). Иными словами, чем меньше объем затрат и чем больше величина результата хозяйственной деятельности, тем выше эффективность. Понятие экономической эффективности применимо и к деятельности предприятия, и к функционированию всей хозяйственной системы.

Для того, чтобы оценить рентабельность производственно- финансовой деятельности предприятия рассмотрим, какие показатели нам для этого понадобятся и что они характеризуют.

Рентабельность  продаж - показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. При этом в качестве финансового результата в расчете могут использоваться различные показатели прибыли, что обуславливает существование различных вариаций данного показателя.

Рентабельность основной деятельности отражает, какое количество прибыли получает предприятие с каждой денежной единицы, инвестируемой в производство и реализацию выпускаемой продукции.

Рентабельность совокупного капитала показывает, сколько прибыли зарабатывает предприятие на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы.

Рентабельность внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании.

Рентабельность собственного капитала – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя "рентабельность активов", данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Период окупаемости собственного капитала - финансовый мультипликатор, отражающий количество периодов, кратное выбранному для отчета, в течение которого при существующей рентабельности полностью окупятся вложения акционеров (собственников) в данную организацию, т. е. показывает число лет, в течение которых окупятся вложения в данную организацию. Имеет особое значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.[2]

Экономический смысл показателей оценки рентабельности заключается в подсчете: сколько денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу капитала, выручки, расходов. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Значения  коэффициентов рентабельности не имеют  рекомендуемых нормативов. Чем выше их величина, тем эффективнее работает предприятие.

Оценка рентабельности производственно-финансовой деятельности предприятия ОАО «Ильиногорское», тыс. руб.

Таблица 10

Показатели	2011 год	2012 год	Изменения
Рентабельность продаж	0,04	0,4	0,36
Рентабельность основной деятельности	-0,73	-2,89	-2,16
Рентабельность совокупного капитала	0,09	0,2	0,11
Рентабельность внеоборотных активов	0,17	0,36	0,19
Рентабельность собственного капитала	0,46	0,95	0,49
Период окупаемости собственного капитала	2,17	1,04	1,13

 

Проделав  данный анализ, сразу отметим, что  величина не достигает единицы во всех показателях, кроме показателя периода окупаемости собственного капитала. На мой взгляд, это отрицательная  тенденция, характеризующая низкий уровень прибыльности, а, следовательно, экономической эффективности. Показатель рентабельности основной деятельности отрицательная за оба рассматриваемых периода, т.е. с каждой денежной единицы, инвестируемой в производство и реализацию выпускаемой продукции предприятие ОАО «Ильиногорское» получает не прибыль, а убытки.

Теперь  же, рассмотрим, как изменялись финансовые результаты, а именно показатель бухгалтерской  отчетности формы№2 (отчет о прибылях и убытках).

Динамика  формирования финансовых результатов  предприятия, тыс. руб.

Таблица 11

Показатели	Предыдущий год, 2011	Отчетный год, 2012	Изменения	Темп роста
1.Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	1477762	295304	-1182458	0,19
2.Себестоимость	-1758888	-338353	1420535	-0,19
3.Валовая прибыль	3236650	633657	-2602993	0,19
4.Коммерческие расходы	-675	-42	633	-0,06
5.Управленческие расходы	-84718	-45681	39037	-0,53
6.Прибыль (убыток) от продаж	-366519	-88772	277747	-0,24
7.Проценты к получению	-	386	-	-
8.Проценты к уплате	-32181	-4984	27197	0,15
9.Доходы от участия в других  организациях	-	-	-	-
10.Прочие операционные доходы	636276	437617	-198659	0,68
11.Прочие операционные расходы	-168359	-213307	-44948	1,2
12.Внереализационные доходы	-	-	-	-
13.Внереализационные расходы	-	-	-	-
14.Прибыль (убыток) до налогообложения	69217	130940	61723	1,8
15.Отложенные налоговые активы	-5077	1151	6228	0,22
16.Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-
17.Текущий налог на прибыль	-	-	-	-
18.Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	63796	132031	68235	2,06

 

 По данным представленным в таблице, можно сделать вывод, что величина валовой прибыли в 2012 году составляет 633657 тыс. руб., что  на 2602993 тыс. руб. меньше величины 2011 года. Предприятие от продаж получает убытки, но в 2012 году убыток меньше, чем в 2011,составляя -88772 тыс. руб. От налогообложения предприятие получает прибыль в размере 69217 тыс. руб. в 2011 году и 130940 тыс. руб. в 2011 году. Чистая прибыль отчетного периода в 2011 году составляет 63796 тыс. руб., а к 2012 году ее величина значительно увеличивается и составляет 132031 тыс. руб.