Современный инвестиционный климат РФ

 

Оглавление

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Основная характеристика инвестиций………………………………………..6

    1.1 Понятие инвестиций……………………………………………………….6

     1.2 Экономическая сущность, виды и классификация инвестиций………..8

2. Теоретические аспекты инвестиционного климата………………...............14

    2.1 Формирование инвестиционного климата……………………………...14

    2.2 Управление инвестиционными рисками и методы снижения уровня риска ……………………………………………………………………………...17

3. Инвестиционный климат в Российской Федерации………………………...20

3.1Инвестиционная привлекательность регионов Российской Федерации…………………………………………………………………….20

3.2 Пути улучшения инвестиционного климата в России…………………26

Заключение……………………………………………………………………….34

Список использованных источников…………………………………………...37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Основная характеристика инвестиций

1.1 Понятие инвестиций

 
            Инвестиция — одно из наиболее часто используемых понятий в экономике. Термин «инвестиция» происходит от латинского investio — «одеваю» и подразумевает долгосрочное вложение капитала.1

С течением времени понятие «инвестиция» пополнилось целым рядом значений и стало употребляться в различных сферах деятельности, а одно из значений (долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие) в силу массовости стало общеупотребительным. Именно с таким значением это слово и появилось в нашем языке, определяя смысл и значение остальных однокоренных слов.

Традиционно понятие «инвестор» объясняется как вкладчик, а «инвестирование» — как помещение, вкладывание капитала. Вкладывая деньги в какое-либо предприятие, вкладчик получает возможность распространять на него свое влияние.2

Деятельность любой организации, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления ее основной деятельности. Для увеличения уровня рентабельности организация также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность называется инвестиционной. Таким образом, инвестиция представляет собой долгосрочное вложение частного или государственного капитала в различные отрасли национальной или зарубежной экономики с целью получения прибыли (дохода).

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается следующее определение термину «инвестиции».

«Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».3

Процесс инвестирования отличают следующие особенности:

1)Инвестиция приводит к росту капитала. Типичной ошибкой является трактовка инвестиций как любого вложения средств, которое может не приводить ни к росту капитала, ни к получению прибыли.

2)Инвестиции могут производиться как вложение средств в воспроизводство основных фондов, но вместе с тем инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты, и в отдельные виды нематериальных активов. Таким образом, понятие «капитальные вложения», часто ассоциируемое с инвестициями, имеет более узкое значение. Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

3)Инвестирование может осуществляться не только в виде вложений денежных средств, но и в виде движимого и недвижимого имущества.

4)Инвестиции имеют долгосрочный характер. Согласно тому же закону, к субъектам инвестиционной деятельности относятся инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи капитальных вложений. Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных или привлеченных средств. Инвесторами могут выступать как физические, так и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности.4

 

1.2 Экономическая сущность, виды и классификация инвестиций

 

 В макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства, на новое жилье и прирост товарных запасов. На макроуровне инвестиции, являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет:

• систематического обновления основных производственных фондов;
• ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
• сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства и обеспечения положительных структурных сдвигов в экономике;
• наращивания экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства;
• решения социальных проблем;
• охраны окружающей среды и др.

Таким образом, в конечном итоге инвестиции предопределяют рост экономики. Направляя капитальные вложения на увеличение реального капитала общества, тем самым увеличивается национальное богатство и производственный потенциал страны.

В микроэкономике инвестиции определяются как процесс создания нового капитала. На микроуровне инвестиции необходимы для решения следующих задач:

• воспроизводства основного и оборотного капитала;
• обеспечения конкурентоспособности предприятия;
• повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий;

 

 

В конечном итоге роль инвестиций на микроуровне обусловливается необходимостью обеспечения стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли, а также нормального функционирования предприятий в будущем.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией, и они играют исключительно важную роль как на макро -, так и на микроуровне. 5

Для определения инвестиций как экономической категории существуют два основных подхода – затратный и ресурсный. В соответствии с затратным подходом под инвестициями понимаются затраты на воспроизводство основных фондов, на их увеличение и совершенствование. В основе ресурсного подхода лежит выделение другого составляющего элемента инвестиций – ресурсов.

Наиболее очевидно данный подход представлен в работах Дж.М. Кейнса, по мнению которого инвестиции – это часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления, текущий прирост ценностей капитального имущества в результате производительной деятельности данного периода. 6

Инвестиции классифицируются по нескольким классификационным признакам: объектам вложения; формам собственности; целевого назначения; по объему вложенных средств; уровню управления; времени инвестирования; источникам финансирования; характеру участия субъектов в инвестировании.

Инвестиции по объектам вложения средств разделяются на две категории:

1) Капиталообразующие (реальные) инвестиции – это вложения денежных средств и иного капитала с целью воспроизводства основных

фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей экономики страны.

2) Портфельные (финансовые) инвестиции – это капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращение финансового капитала тесным образом связаны с функционированием реального  капитала.

Далее инвестиции подразделяются по формам собственности на:

• государственные;
• муниципальные;
• частные (вложения средств гражданами);
• общественных объединений (потребительской кооперации и др.);
• смешанные формы (без иностранного капитала);
• иностранные;
• смешанная форма с иностранным участием.

По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции подразделяются:

• на производственное строительство;
• на строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы;
• на изыскательские и геологоразведочные работы;
• на проектные и изыскательские работы.

По объему вложенных средств инвестиции подразделяются на:

• валовые инвестиции - общий объем инвестируемых средств в определенный период времени, направленных на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных ценностей;
• чистые инвестиции - сумма валовых инвестиций, уменьшенная на величину амортизационных отчислений в определенном периоде.

   По уровню управления инвестиции подразделяются на:

• федеральные инвестиции - вложения финансовых средств из федерального бюджета и внебюджетных фондов, заемных средств в создание и развитие предприятий и организаций государственного сектора;
• региональные инвестиции - вложения из бюджетов территориальных и местных органов управления на создание, развитие и поддержание деятельности предприятий, организаций, относящихся к муниципальной собственности, собственности территорий – субъектов федерации;
• собственные инвестиции - вложения предприятий и организаций за счет собственных и заемных средств.

По времени инвестирования инвестиции подразделяются на:

• краткосрочные инвестиции - вложения капитала на период не более одного года;
• долгосрочные инвестиции - вложения капитала на период свыше года.

По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

• государственные инвестиции - вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов;
• собственные инвестиции - средства предприятий, главным образом прибыль, амортизационные отчисления;
• заемные инвестиции - денежные средства, полученные в виде ссуды на определенный срок;
• привлеченные инвестиции - средства, не принадлежащие предприятию, полученные со стороны, но временно до их возврата, участвующие в хозяйственном обороте в качестве источника формирования оборотных средств. В условиях рыночной экономики это в основном крупные кредиты.

По характеру участия субъектов в инвестировании инвестиции подразделяются на:

• прямые (непосредственные) инвестиции - вложения финансовых средств и других капиталов, осуществляемые инвестором, непосредственное участие в выборе объекта инвестирования;
• косвенные (опосредованные) инвестиции - привлекаемые свободные средства граждан, предприятий, организаций посредством выпуска и продажи акций, гарантийных сертификатов, других ценных бумаг.

С позиции хозяйствующих субъектов, целей, направленности их действий инвестиции делятся на три группы:

1. начальные инвестиции (нетто-инвестиции) – это средства, направляемые на основание предприятия, фирмы, объекта обслуживания. Вкладываемые инвесторами средства при этом используются на строительство или приобретение зданий, сооружений, покупку и монтаж оборудования, создание необходимых материальных запасов, образование оборотных средств.
2. экстенсивные инвестиции – денежные средства, направляемые на расширение действующих предприятий, организаций, увеличение их производственного потенциала, в том числе на реструктуризацию и расширение сферы деятельности.
3. реинвестиции – средства, связанные с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях и в организациях. Они состоят из амортизационных отчислений и прибыли, направляемой на развитие производства.

В зависимости от того, насколько инвестиции обеспечивают количественный и качественный рост производственного капитала, а, следовательно, и производственного потенциала, они могут быть подразделены на пассивные и активные. Пассивные инвестиции - инвестиции, которые обеспечивают сохранение достигнутых показателей, характеризующих результаты работы предприятия, т.е. выживаемость предприятий, организаций. Активные инвестиции - инвестиции, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятий, фирм, организаций и их продукции, услуг; рост доходности, эффективности производства за счет внедрения новой техники, технологии, выпуска новой, пользующейся спросом продукции; формирования новых сегментов рынка.7