Прогнозный анализ эффективности реальных инвестиций

 

 

 

 

Оглавление

Введение………………………………………………………….......	3
Глава 1. Сущность, виды инветиций и их роль в развитии инвестиционной сферы
1.1 Экономическое содержание, классификация инвестиций…………..
1.2 Определение экономической эффективности инвестиций и инвестиционной деятельности…………………………………………… 1.3  Методы анализа инвестиционной деятельности ……………….…
Глава 2. Анализ инвестиций и капитальных вложений ОАО      «Санаторий «Анапа»
2.1 Организационно- экономическая  характеристика общества …….
2.2  Анализ капитальных вложений общества ………………………...
Глава 3. Прогнозный анализ эффективности реальных инвестиций
Заключение……………………………………………………….. Список литературы…………………………………………….… Приложения……………………………………………….………

 

Введение

 

В современном обществе важную роль в механизме управления экономикой выполняет статистика. Она осуществляет научную обработку, сбор, обобщение и анализ информации, характеризующей развитие экономики страны или предприятия, культуры и уровня жизни населения. В результате предоставляется возможность выявления взаимосвязей в экономике, изучения динамики ее развития, проведения международных сопоставлений и в конечном итоге - принятия эффективных управленческих решений на государственном и региональном уровнях.

Темой данной курсовой работы является статистическое изучение и анализ инвестиций и капитальных вложений. В настоящее время она является достаточно актуальной.

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций в основной капитал, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций в основной капитал, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Инвестирование в ценные бумаги или финансовые активы преследует цель получения прибыли.

Статистическое изучение инвестиций направлено на решение следующих задач:

• Определение объемов инвестиций, их структуры и темпов изменений;

• Определение экономической эффективности инвестиций и интенсивности инвестиционной деятельности.

Капитальные вложения – затраты, направляемые на воспроизводство основных фондов в виде сооружения новых объектов и мощностей либо на реконструкцию, расширение, модернизацию действующих предприятий.

Основными задачами статистического изучения капитальных вложений являются:

• контроль капитальными вложениями и вводом в действие объектов и мощностей в натуральном и стоимостном выражении;
• определение и анализ показателей объема и структуры капитальных вложений;
• характеристика динамики капитальных вложений;
• изучение эффективности капитальных вложений, анализ факторов и путей ее повышения.

Таким образом, статистика инвестиционных процессов требует дальнейшего изучения как с теоретической точки зрения, так и с позиций применения статистических показателей в практической деятельности отдельный предприятий и определения инвестиционных процессов на государственном уровне.

Цель данной работы – изучит сущность инвестиций и капитальных вложений, разделение их на виды, и исследовать структуру инвестиций в основной капитал.

Информационной базой послужила такая бухгалтерская отчетность как ОАО «Санаторий Анапа» первичные документы.

 

 

1 Сущность, виды инветиций и их роль в развитии инвестиционной сферы

 

1. Экономическое содержание, классификация инвестиций

 

Инвести́ции — вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Инвести́ции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

На сегодня инвестиции представляют собой более широкое понятие, чем капитальные вложения, он включают кроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов.

Теперь отечественные экономисты, как и зарубежные, инвестициями считают долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики, инфраструктуру, социальные программы, охрану среды как внутри страны, так и за рубежом. Цель таких вложений – развитие производства, социальной сферы, предпринимательства, получение прибыли.

В настоящее время существует много различных трактовок понятия «инвестиции», и по самой распространенной - это вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций, где реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые – инвестиции в финансовые активы.

В современных рыночных экономиках значительная часть инвестиций – финансовые, в России же преобладают реальные инвестиции.

Хотя «инвестиции» и «капитальные вложения» являются близкими по смыслу, и некоторые авторы считают их синонимами, но инвестиции более широкое понятие, чем капитальные вложения.

Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

потенциальная способность инвестиций приносить доход;

осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

определенный срок вложения средств;

целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующимся спросом, предложением и ценой в процессе осуществления инвестиций;

наличие риска вложения капитала.

В качестве инвестиций могут выступать:

1) денежные средства, целевые  банковские вклады, паи, акции, облигации  и другие ценные бумаги;

2) движимое и недвижимое  имущество (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.);

3) объекты авторского  права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные  продукты, технологии и другие  интеллектуальные ценности;

4) права пользования землей, природными ресурсами, а также  любым другим имуществом или  имущественными правами.

Инвестиции в широком понимании, представляют собой вложения средств и ресурсов с целью последующего их увеличения и получения экономического эффекта либо иного запланированного результата (социального, экологического и других эффектов). Поэтому такие вложения должны осуществляться на условиях платности, срочности и возвратности.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Таблица 1.

Классификация инвестиций по различным признакам

Классификационные признаки инвестиций	Типы инвестиций
По организационным формам	Инвестиционный проект – предполагается, во-первых, наличие определенного объекта инвестиционной деятельности, и во-вторых, реализация как, правило, одной формы инвестиций Инвестиционный портфель хозяйствующего субъекта включает различные формы инвестиций одного инвестора
По объектам инвестиционной деятельности	Долгосрочные реальные инвестиции (капитальные вложения) в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы Краткосрочные инвестиции в оборотные средства (товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т.д.) Финансовые инвестиции в государственные и корпоративные ценные бумаги
По формам собственности на инвестиционные ресурсы	Частные, государственные, иностранные, совместные
По характеру участия в инвестировании	Прямые инвестиции - предполагается прямое вложение средств в материальный объект Непрямые инвестиции – предполагается наличие посредника (портфельные инвестиции)
По направленности действий	Начальные инвестиции Инвестиции, направляемые на выживаемость предприятия в будущем Инвестиции для экономии текущих затрат Инвестиции, вкладываемые для сохранения позиций на рынке Инвестиции в повышение эффективности производства Инвестиции в расширение производства (экстенсивные) Инвестиции в создание новых производств (интенсивные) Реинвестиции

В таблице 1 представлены наиболее распространенные критерии классификации инвестиций.

 

 

 

2. Определение экономической эффективности инвестиций и инвестиционной деятельности

 

Оценка использования инвестиций в настоящее время имеют большое значение. Нецелевое использование инвестиций, их недостаток, и низкий уровень отдачи вложенного капитала определяют необходимость отбора методов оценки эффективности инвестиций.

При оценке эффективности инвестиционных проектов выделены три группы показателей эффективности проекта:

1. Оценка коммерческой  эффективности осуществляется на  уровне отдельных проектов, программ  и на уровне первичных организаций.

2. Бюджетная эффективность  – на уровне отрасли, регионов  и страны в целом и может  быть также на уровне бюджета первичной организации.

3. Общая экономическая  эффективность должна оцениваться  на уровне страны в целом  и в некоторых случаях на уровне регионов.

Показатели общей экономической эффективности капитальных вложений позволяют определить экономический эффект ивестиций путем сравнения с нормативами или с аналогичными показателями планового или прошедшего периодов функционирования народного хозяйства страны или крупного региона.

Если оценка эффективности капитальных вложений производится на будущее, эффективными признаются те инвестиции, для которых полученные показатели ниже нормативных или отчетных за прошедшие периоды деятельности. Обобщающим показателем экономической эффективности капитальных вложений отдельного региона и страны в целом является абсолютный коэффициент капитальных вложений, рассчитываемый по приросту чистой продукции.

Доля прироста чистой продукции за счет капитальных вложений, направляемых на расширение и новое строительство ΔЧПк, может быть определена по следующей формуле:

 

ΔЧПк = (ΔЧппп * ПТ) / ΔВП

где,

ΔЧппп – прирост численности промышленно-производственного персонала, чел.;

ПТ – производительность труда, руб./чел.;

ΔВП – прирост выпускаемой продукции за счет капитальных вложений на создание новых рабочих мест, руб.

 

В последнее время стали применять метод оценки использования капитала организации путем первоначальной оценки его отдельных составляющих (оборотный капитал, основной капитал, нематериальные активы), а затем делается объединенная оценка эффективности использования капитала организации.

Уровень эффективности использования оборотных средств рекомендуется оценивать коэффициентом оборачиваемости (Ко):

 

Ко = Т/О

где, Т – выручка от реализации продукции за авансируемый период, руб.; О – средний остаток оборотных средств, руб.

 

Показателем эффективности использования основных средств является фондоотдача:

 

Фо = ВР/С

где, Фо – фондоотдача, руб.; ВР – объем выручки от реализации продукции, руб.; С – среднегодовая стоимость основных фондов, руб.