Эссе по книге "Инвестиции" Шарпа

Министерство  образования и науки РФ

Федеральное Государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Тамбовский государственный  университет им. Г.Р. Державина»

Институт экономики  и управления

Эссе по книге  «Инвестиции »

Выполнила: Лисицина О.В.

Финансы и кредит, ГМФ,

404 группа.

Проверил: доцент Полунин Л.В.

Тамбов, 2013

Одним из самых  популярных и фундаментальных учебников  по инвестициям является книга Уильяма  Шарпа, Гордона Александера и  Джеффри Бэйли «Инвестиции».

Ввиду того, что на рынке  инвестиций создаются всё новые  и новые инструменты, книга претерпевает 5ое издание, с учетом особенностей современных тенденций, новых методик  управления инвестициями. Эта книга  даёт исчерпывающий обзор инвестиционной среды.

Поскольку предметом этой книги является инвестирование, то основное внимание уделяется понятиям инвестиционной среды и инвестиционного  процесса. Авторы очень четко разделяют, что инвестировать средства можно  в реальные активы, либо в финансовые активы (ценные бумаги) на первичном или вторичном рынках. Понятно и доступно приведены формулы по расчёту ожидаемой прибыли, определение условий её получения, ставки доходности инвестиции. Кроме того, очень чётко разделены пять этапов инвестиционного процесса: выбор инвестиционной политики, анализ ценных бумаг, формирование портфеля ценных бумаг, пересмотр портфеля ценных бумаг и оценка его эффективности.

Довольно подробно и понятно  во 2 главе книги описывается механизм использования брокерских услуг  – покупки и продажи ценных бумаг через брокерские фирмы. Указано, как заполняется заявка на операцию с ценной бумагой. Хотя и со временем меняется стиль оформления заявки, ключевые моменты остаются прежними: характер операции, размер заявки, максимальный срок выполнения и тип заявки.

Для меня интересной явилась  информация о существовании «третьего» и «четвертого» рынка ценных бумаг. То есть, в случае выпуска акций и покупке их инвесторами – это будет первичный рынок. Фондовый рынок – это вторичный рынок. Возможна также торговля акциями вне биржи на «третьем и четвертом» рынках.

Важным является понимание  каким образом взаимодействуют  спрос и предложение на фондовом рынке и каким образом формируется рыночный курс ценной бумаги.

В главе 7 рассматриваются  инвестиционные портфели. Авторами предлагается снижение инвестиционного риска  за счёт диверсификации, создания нескольких инвестиционных портфелей с разными рисками. Большинство профессиональных инвесторов предпочитают иметь диверсифицированные портфели, вместо того, чтобы вкладывать все свои средства в один финансовый актив.

 Книга Уильяма Шарпа, Гордона Александера и Джеффри Бэйли «Инвестиции» содержит большой объем информации. И не всё является простым и понятным, например, приведены множество формул для вычисления среднеквадратичного отклонения любого портфеля с учетом долей инвестиций, формулы и графики эффективного множества, коэффициента корреляции и т.д. Это требует специальных знаний по статистике, алгебре, экономике и бухгалтерскому учету.

В разделе ценных бумаг с фиксированным доходом  описаны депозиты до востребования, срочные депозиты, депозитные сертификаты  и другие формы. Показаны преимущества и недостатки ценных бумаг казначейства США, что, по сути, является аналогом государственного векселя в России.

По мнениям авторов, книга  должна помочь теоретически и практически  в инвестировании. Для теоретиков эта книга очень полезна, очень хороша, но в практической биржевой торговле она не поможет. Многие инвесторы выходят на рынок и интуитивно чувствуют состояние, что нужно делать. Естественно, необходимы знания, обучающие курсы, тренинги. Данная книга поможет в изучении инвестиций инвестору, который уже обладает хоть каким-то опытом, навыками. Тогда ему откроется понимание всех процессов. Книга также будут хороша для оценочной деятельности. Таким образом учебник Уильяма Шарпа, Гордона Александера и Джеффри Бэйли «Инвестиции» рассчитан на студентов, ученых, опытных инвесторов, желающих повысить свой образовательный уровень.