Экономическая сущность и методология учета инвестиционного процесса

Введение

 

В настоящий момент можно сказать, что в стране необратимо происходит процесс интеграции в международную  систему цивилизованных рыночных отношений.

В ходе проведения социально-экономических  реформ и развития конкуренции большинству  казахстанских предприятий приходится сталкиваться с огромным количеством проблем при осуществлении хозяйственной деятельности. Нехватка оборотных средств, практически полностью выработавшие свой ресурс основные фонды, устаревшие технологии. Особенно нелегко приходится вновь образованным организациям. Для успешного осуществления своей деятельности им необходимо оборудование, помещения, офисная мебель и оргтехника, средства связи и многое другое. В таком случае необходим либо значительный стартовый капитал, либо практически полное вложение всех оборотных денежных средств в развитие предприятия в течение длительного периода времени.

  С другой стороны, для развития своего производственно-экономического потенциала многие предприятия занимаются инвестиционной деятельностью. Все источники инвестиций подразделяются на внутренние (собственный капитал) и внешние. При выборе источника финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

-Определить потребности в кратко- и долгосрочном капитале;

-Выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения их оптимального состава и структуры;

-Обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;

-С максимальной прибылью использовать собственные и заёмные средства;

-Снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.

Эти вопросы являются коренными  и актуальными, они тесно связаны  с фундаментальными социально–экономическими процессами развития общества, с решением задач по увеличению экономического роста в Казахстане. Поэтому исследование современных особенностей инвестиционной деятельности предприятия является одним из основных приоритетов экономической науки.

  В данной курсовой работе проведено исследование учёта инвестиций и их оценка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Экономическая сущность и методология учета инвестиционного               процесса

 

1.1 Сущность и классификация  инвестиций

 

Одной из важнейших сфер деятельности любой предпринимательской фирмы  является инвестиционная деятельность. Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции.

 Само понятие инвестиции (от  лат. investio – одеваю) означает вложения  капитала. Инвестиции – это все  виды имущественных и интеллектуальных  ценностей, вкладываемых в объекты  предпринимательской деятельности в целях получения дохода, в том числе:

-движимое и недвижимое имущество  и имущественные права, право  удержания и другие, кроме товаров,  импортируемых и предназначенных  для реализации без переработки;

- акции и иные формы участия  в коммерческих организациях;

- облигации и другие долговые  обязательства и т.п.

Подобное определение инвестиций можно назвать бухгалтерским, так  как оно охватывает вложения во все  виды активов (фондов) предприятия.

Совокупность практических действий по реализации финансовых и нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью (инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица — инвесторами.

Объектами инвестиционной деятельности в Республике Казахстан являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми законами Республики Казахстан. Капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству РК и утвержденным в установленном порядке стандартам (нормам и правилам), запрещены.

   Субъектами инвестиционной  деятельности являются инвесторы,  заказчики, подрядчики, пользователи  объектов капитальных вложений  и другие лица. Инвесторами, т.е. лицами, осуществляющими капитальные вложения, могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).

   Суть инвестирования, с точки  зрения инвестора (владельца капитала), заключается в отказе от получения  прибыли «сегодня» во имя прибыли  «завтра». Операции такого рода  аналогичны предоставлению ссуды банком. Соответственно, для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией, в той или иной степени подтверждающей два основополагающих предположения:

1) вложенные средства должны  быть полностью возмещены;

2) прибыль, полученная в результате  данной операции, должна быть  достаточно велика, чтобы компенсировать  временный отказ от использования  средств, а также риск, возникающий  в силу неопределенности конечного  результата.

   Таким образом, проблема принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату. В самом общем смысле, инвестиционным проектом [investment project] называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли.

  Инвестиции в реальный капитал  (их называют капитала образующими  инвестициями или инвестициями  в нефинансовые активы) ведут  к воспроизводству и обновлению основного капитала. Когда речь идет об инвестициях вообще, обычно подразумевают, именно эти инвестиции. Подобное определение можно назвать экономическим.

   Что касается инвестиций  в денежный капитал (это вложения  финансовых средств в виде кредитов и в ценные бумаги), одна часть из них превратится в реальный капитал сразу, другая — позже, а третья — вообще в него не превратится (например, выпущенные и купленные ценные бумаги компании, которая затем «лопается»). Говоря по-другому, инвестиции в денежный капитал — это средства для будущего инвестирования в реальный капитал страны, часть из которых в таковой может и не превратиться.

   Поэтому если инвестиции  в денежный капитал (их называют  финансовыми вложениями) складывать  с инвестициями в реальный капитал (их часто называют инвестициями в нефинансовые активы), то, с одной стороны, получится двойной счет, а с другой — не все финансовые вложения обернутся реальным капиталом.

   Совокупность практических  действий по реализации финансовых  и нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью (инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица — инвесторами. Ввод в действие, реконструкция и модернизация основных фондов называется капитальным строительством.

  Само понятие инвестиции (от лат. investio – одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.

  Различают финансовые (покупка  ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство,  образование и др.).

   Инвестиции обеспечивают  динамичное развитие фирмы и  позволяют решать такие задачи, как:

   -расширение собственной предпринимательской деятельности за счёт накопления финансовых и материальных ресурсов;

  -приобретение новых предприятий;

-диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.

    Предпринимательские фирмы  могут осуществлять инвестиции  в различных формах, так как  существует достаточное многообразие  объектов инвестиций.

   Инвестиции можно классифицировать  по различным признакам. Главным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

   С позиции управленческого  персонала компании инвестиционные  проекты могут быть классифицированы по различным основаниям.

1) Предназначение инвестиций - это  ключевой признак классификации  проектов, в соответствии с которым  можно выделить семь основных  причин инвестирования, а, следовательно,  и групп проектов:

- инвестиции в повышение эффективности производства;

- инвестиции в расширение действующего  производства;

- инвестиции в создание производственных  мощностей при освоении новых  сфер бизнеса; 

- инвестиции, связанные с выходом  на новые рынки сбыта; 

- инвестиции в исследования  и разработку новых технологий;

- инвестиции преимущественно социального  предназначения;

- инвестиции, осуществляемые в  соответствии с требованиями  закона.

   Рассмотрим подробнее перечисленные  группы инвестиционных проектов:

Инвестиции в повышение эффективности производства. Логика данных проектов совершенно очевидна. Деятельность любой фирмы связана, прежде всего, с извлечением прибыли, представляющей собой превышение доходов над затратами. Первый фактор – доходы – с позиции фирмы управляем лишь частично, поскольку существенную роль играет конкурентная среда. Второй фактор – затраты – уже более управляем, по крайней мере, путем выбора ресурсосберегающих технологий, более экономичного оборудования, лучшей организацией труда, повышения квалификации работников и т.п. можно добиться относительного сокращения затрат, а следовательно повышения эффективности производства. Примером подобного инвестиционного проекта может служить, например, проект, связанный с внедрением новой схемы ресурса потоков, позволяющий повысить оборачиваемость средств в производственных запасах.

   Инвестиции в расширение  действующего производства. В данном  случае речь идет о банальном  наращивании производственных мощностей  ввиду возрастающей емкости рынков  сбыта. Докупается аналогичное  по техническим характеристикам оборудование, доукомплектовывается штат работников, расширяются закупки сырья и материалов у традиционных поставщиков.

   Инвестиции в создание  производственных мощностей при  освоении новых сфер бизнеса.  Одним из ключевых требований  рациональной организации бизнеса является его диверсификация, смысл которой заключается в развитии в рамках фирмы производств, различающихся видом продукции.

 Две основные причины: во-первых, сглаживается колебание прибыли по годам (спад в одном секторе экономики может сопровождаться ростом в другом) и, во-вторых, осваиваются новые перспективные секторы, потенциально обещающие прибыль в будущем. Примерами подобных проектов являются строительство автомобилестроительной компанией линий по ремонту бывших в употреблении шин и по производству новых покрышек. Логика здесь очевидна – в зависимости от платежеспособного спроса населения либо первый, либо второй проект будет давать относительно больший доход, однако в любом случае потенциальные клиенты не будут потеряны независимо от экономической ситуации.

Инвестиции, связанные с выходом  на новые рынки сбыта. Подобные проекты  чаще всего предусматривают расширение производства (если нет перенасыщенности, производимой продукцией традиционного рынка), вместе с тем они имеют и определенную специфику. Суть ее заключается в том, что при расширении рынков сбыта принципиальные конструктивные изменения в продукцию не вносятся, но могут быть некритические изменения и доработки, обусловленные, например, национальными, климатическими и другими особенностями нового рынка. Кроме того, появляется необходимость в развитии средств доставки, рекламы, обслуживания и др.

Инвестиции в исследования и  разработку новых технологий. Подобные проекты в современном динамично  развивающемся мире играют исключительно важную роль. Крупные компании тратят весьма солидные суммы на исследования и разработки, отчетливо понимая, что результат реализации подобных проектов не является предсказуемым.

Инвестиции преимущественно социального  предназначения. Цель подобных инвестиций – обеспечение некоторого социального преимущества, хотя достижение косвенного экономического эффекта не исключается. Примеры подобных проектов – строительство рекреационных центров, домов отдыха, спортивных центров и др. Подобные проекты носят, очевидно, затратный характер и поэтому осуществляются либо государственными и муниципальными органами, либо крупными предприятиями.

Инвестиции, осуществляемые в соответствии с требованиями закона. Инвестиции в рамках ранее предусмотренных  групп с очевидностью носят инициативный характер, т.е. инвестор, руководствуясь собственными аргументами, принимает решение о целесообразности разработки и реализации того или иного проекта. Однако могут быть и другие ситуации, когда инвестор вынужден внедрять некий проект. В частности, любое государство в той или иной степени озабочено состоянием здоровья нации, духовным и интеллектуальным развитием граждан. В связи с этим периодической ревизии подвергаются требования к бизнесу в отношении сохранения окружающей среды, повышения безопасности пользования производимой продукцией, степени эксплуатации работников и др. Особенно существенны требования и ограничения экологического характера, в связи с чем предприятиям приходиться тратить значимые суммы на удовлетворение подобных требований. Соответствующие инвестиции могут быть как самостоятельными проектами (например, строительство новых очистных сооружений), так и субпроектами в рамках крупной инвестиционной программы. Изначально инициатором таких проектов выступает государство, однако по мере социально-экономического прогресса сами компании и общественные организации могут инициировать соответствующие капиталовложения. Пробная практика, в частности, характерна ведению бизнеса в рамках так называемой рейнской модели капитализма.