Содержание.
Введение………………………………………………………………………..….3
Глава 1. Инвестиционный рынок: общие
положения…………………………..6
1.1.Характеристика инвестиционного
рынка………………………………...…6
1.2. Состав инвестиционного рынка …………………………………….…..…..9
1.3. Инвестиционный рынок, его
структура и взаимосвязи ………………….11
Глава 2. Инвестиционная деятельность
в коммерческих банках…………..…21
2.1. Сущность инвестиционной деятельности
коммерческих банков……..…21
2.2. Принципы и особенности организации
инвестиционных операций коммерческого
банка………………………………………………………….....24
Глава 3. Проблемы и перспективы
развития инвестиционного рынка в России……………………………………………………………………..……...29
Заключение…………………………………………………………………...…..37
Список литературы………………………………………………………………41
Введение.
Решающим условием быстрого
подъёма российской экономики на нынешнем
этапе развития является восстановление
и рост инвестиций в различных отраслях
производства и регионах страны.
Важнейшей составляющей рыночной
трансформации экономики России является
ее инвестиционная политика. Эффективная
реализация инвестиционной политики требует
знания объектов инвестирования, форм
и механизмов производства капиталов
и осуществления инвестиционной деятельности,
источников ее финансирования, алгоритмов
оценки инвестиций. Особое значение приобретает
рынок инвестиций, главной задачей, которого
является привлечение инвестиций на предприятия,
обеспечение доступа предприятий к акционерному,
банковскому и частному капиталу.
Инвестиции служат рычагом
поступательного развития и позитивного
функционирования экономики. Они создают
новые предприятия и дополнительные рабочие
места, позволяют осваивать передовые
технологии и обновлять основной капитал,
способствуют интенсификации производства,
обеспечивают выход на рынок новых видов
товаров и услуг. Это приносит благо потребителям
и производителям, инвесторам и государству
в целом.
Российский рынок - один из самых
привлекательных для иностранных инвесторов,
однако он также и один из самых непредсказуемых,
и иностранные инвесторы мечутся из стороны
в сторону, пытаясь не упустить свой кусок
российского рынка и, в то же время, не
потерять свои деньги. При этом иностранные
инвесторы ориентируются, прежде всего,
на инвестиционный климат России, который
определяется независимыми экспертами
и служит для указания на эффективность
вложений в той или иной стране.
Российские же потенциальные
инвесторы иногда не доверяют правительству,
это недоверие обусловлено, прежде всего,
сложившимся стереотипом отношения к
власти у россиян - “правительство работает
только на себя”. Однако государственная
инвестиционная политика сейчас направлена
именно на то, чтобы обеспечить инвесторов
всеми необходимыми условиями для работы
на российском рынке.
Актуальность выбранной темы
определяется тем, что внимание, которое
в современной России уделяется вопросам
инвестиций, имеет весьма важное значение:
оно свидетельствует об общем понимании
того, что без правильно организованного
инвестиционного процесса никакая модернизация
страны и успешное движение вперед невозможны.
Отсюда и такое острое внимание к этой
теме, еще десять - пятнадцать лет назад
находившейся исключительно в сфере академической
науки. Сегодня это вопрос непосредственной
жизни и практики.
Поэтому инвестиционный рынок
сегодня не только находится в центре
внимания общества, но и требует серьезного
изучения уже достигнутого, а также глубокой
проработки новых представлений и понятий,
скорейшего создания в экономической
жизни страны основных условий реализации
успешного инвестиционного процесса,
изменения массовой психологии и серьезного
массового обучения этой премудрости.
Превращение этих средств в инвестиции
- вопрос доверия населения государству,
неизменных инвестиционных правил игры,
отладки действенного механизма защиты
прав и интересов массовых инвесторов
и целого ряда других факторов.
Таким образом, объектом исследования
данной работы является инвестиционный
рынок РФ.
Предметом исследования данной
работы является - совокупность отношений
между спросом и предложением инвестиционного
рынка РФ.
Целью работы является разработка
мероприятий по улучшению работы инвестиционного
рынка РФ.
Исходя из поставленной цели,
в исследовании были определены следующие
задачи:
- исследовать понятие, элементы,
виды инвестиционного рынка,
- охарактеризовать объекты
инвестиционного рынка;
- определить основные
категории действующего российского законодательства,
регулирующего инвестиционный рынок;
- рассмотреть различные
характеристики инвестиционного
рынка в России.
- Проанализировать современное
состояние инвестиционного рынка
РФ;
- Выявить проблемы, связанные
с функционированием рынка инвестиций
в РФ;
- Разработать возможные
пути решения выявленных проблем.
Глава 1. Инвестиционный
рынок: общие положения.
1.1.Характеристика
инвестиционного рынка.
Инвестиционный рынок
- это совокупность экономических отношений,
складывающихся между продавцами и покупателями
инвестиционных товаров и услуг. Товарами
на этом рынке выступают объекты инвестиционной
деятельности. В соответствии с их классификацией
инвестиционный рынок структурно распадается
на ряд относительно самостоятельных
сегментов.
Во-первых, рынок объектов
реального инвестирования:
·рынок недвижимости
- промышленные объекты, жилье, объекты
малой приватизации, земельные участки,
объекты незавершенного строительства,
аренда;
·рынок прямых капитальных
вложений - новое строительство, реконструкция,
техническое перевооружение;
·рынок прочих объектов
реального инвестирования - художественные
ценности, драгоценные металлы и изделия,
прочие материальные ценности;
Во-вторых, рынок объектов
финансового инвестирования:
·фондовый рынок - акции,
государственные обязательства, опционы
и фьючерсы;
·денежный рынок - депозиты,
ссуды и кредиты, валютные ценности;
В-третьих, рынок объектов
инновационных инвестиций:
·рынок интеллектуальных
инвестиций - лицензии, ``ноу-хау'', патенты;
·рынок научно-технических
новаций - научно-технические проекты,
рационализаторство, новые технологии.
Данная классификация
инвестиционного рынка позволяет более
полно осуществлять анализ и прогнозирование
его развития в разрезе отдельных сегментов,
определять приоритетные объекты инвестирования
на том или ином этапе экономического
развития страны.
Степень активности
инвестиционного рынка (соотношение его
элементов) определяется путем изучения
рыночной конъюнктуры. Она представляет
собой форму проявления на инвестиционном
рынке в целом или отдельных его сегментах
факторов (условий), определяющих соотношение
спроса, предложения, цен и уровня конкуренции.
Изучение конъюнктуры инвестиционного
рынка особенно важно для инвесторов по
причине больших рисков, влекущих за собой
снижение доходов, а нередко и потерю инвестируемого
капитала. Последовательность действий
при изучении конъюнктуры инвестиционного
рынка может быть представлена следующими
шагами:
·оценка и прогнозирование
макроэкономических показателей развития
инвестиционного рынка;
·оценка и прогнозирование
инвестиционной привлекательности отраслей
(подотраслей) экономики;
·оценка и прогнозирование
инвестиционной привлекательности регионов;
·оценка инвестиционной
привлекательности отдельных инвестиционных
проектов, сегментов инвестиционного
рынка;
·разработка стратегии
инвестиционной деятельности фирмы;
·формирование эффективного
инвестиционного портфеля компании, включающего
как реальные капитальные вложения, так
и финансовые и инновационные инвестиции;
·управление инвестиционным
портфелем фирмы (в том числе диверсификация
инвестиций, реинвестирование капитала
и пр.)
Изучение конъюнктуры
инвестиционного рынка проходит в три
этапа. На первом осуществляется текущее
наблюдение за инвестиционной активностью.
Здесь требуется формирование целенаправленной
системы показателей, характеризующих
отдельные элементы рынка (спрос, предложение,
цены, конкуренция), а также организация
постоянного их мониторинга. Второй этап
- анализ конъюнктуры инвестиционного
рынка и выявление современных тенденций
его развития. Задачей этого этапа является
выявление тех изменений, которые происходят
на рынке в момент наблюдения. Третий этап
- прогнозирование конъюнктуры инвестиционного
рынка для выбора основных направлений
стратегии инвестиционной деятельности.
Основная задача этого этапа - разработка
прогноза в динамике факторов, воздействующих
на состояние инвестиционного рынка в
перспективе.
Мировая практика работы
на рынках инвестиций уже имеет развитую
систему индикаторов инвестиционной привлекательности
отдельных рынков и объектов, регулярно
публикуются оцениваемые экспертами рейтинги
объектов инвестирования.
Такая оценка является
рыночным инструментом оптимизации потока
капиталовложений и проводится многими
консалтинговыми фирмами, банками и даже
государственными органами (например,
в США - Министерством торговли). Весьма
авторитетными, в частности, являются
оценки журнала ``Euromoney'', получаемые на
основе опроса специалистов крупнейших
банков. Оценка проводится по девяти экономическим,
политическим и финансовым показателям,
совокупность которых и формирует окончательный
результат. Учитываются макроэкономические
прогнозы, значения различных рисков (невозврата
кредитов, неплатежей, национализации
и конфискации имущества), показатели
кредитоспособности, особенности банковской
политики, роль государства во внешнеэкономической
деятельности.
Макроэкономическое
изучение инвестиционного рынка, направлено
на оценку инвестиционного климата страны,
под которым понимается совокупность
экономических, социальных, политических,
государственных и культурных условий,
обеспечивающих коммерческую привлекательность
инвестиций. Оно включает изучение прогнозов:
- динамики валового
внутреннего продукта, национального
дохода и объемов производства
промышленной продукции;
- динамики распределения
национального дохода (накопления
и потребления);
- развития приватизационных
процессов;
- законодательного
регулирования инвестиционной деятельности;
- развития отдельных
инвестиционных рынков, в особенности
фондового и денежного.
Изучение инвестиционной
привлекательности отдельных отраслей
экономики направлено на исследование
их конъюнктуры, динамики и перспектив
потребностей общества в продукции этих
отраслей. Каждый тип продукции предприятий
отрасли в развитии проходит определенный
жизненный цикл, включающий рождение,
рост, расширение, зрелость, спад. Естественно,
что инвестиционное предпочтительнее
2-я и 3-я из указанных стадий. Потребности
общества определяют приоритеты в развитии
отдельных отраслей. Так, в современной
России перспективными считаются топливно-энергетический
комплекс, нефтепереработка и нефтехимия;
обеспечение населения продовольствием;
транспорт, связь и телекоммуникации;
жилищное строительство.
1.2. Состав инвестиционного
рынка.
Прямые капитальные
вложения были и остаются наиболее
значимым сегментом инвестиционного рынка.
Формой инвестирования здесь являются
капиталовложения в новое строительство,
расширение, модернизацию и техническое
перевооружение хозяйствующих объектов.
Объекты приватизации - те, которые продаются
на аукционах, по конкурсу или полностью
выкупаются трудовыми коллективами.
Недвижимость - самостоятельный элемент
инвестиционного рынка. Уже сейчас на
рынке недвижимости осуществляется ощутимый
объём операций по купле-продаже зданий,
помещений, сооружений, квартир, офисов,
дач и т.п. В перспективе этот рынок резко
расширится за счёт включения в оборот
земельных участков.
Прочие объекты реального
инвестирования - различные предметы
коллекционирования (художественные произведения,
антиквариат, нумизматические ценности
и т.д.), драгоценные металлы и камни.
Объекты фондового
рынка - ценные бумаги (облигации, акции,
опционы, фьючерсы и пр.).
Объекты денежного рынка - депозитные вклады
(срочные и до востребования), свободно
конвертируемая валюта (доллары, евро
и др.).
Степень активности
инвестиционного рынка определяется путём
изучения рыночной конъюнктуры.
Рис. 1. Изменение конъюнктуры
инвестиционного рынка
Рыночная конъюнктура - форма проявления на
инвестиционном рынке факторов и условий,
определяющих соотношение спроса, предложения
и цен на объекты инвестирования.
Конъюнктура инвестиционного
рынка характеризуется четырьмя стадиями
(Рис.1):
Подъём - повышение активности
инвестиционного рынка в связи с оживлением
экономики в целом. Проявление подъёма
конъюнктуры характеризуется ростом объёма
спроса и цен на объекты инвестирования,
усилением конкуренции среди инвестиционных
посредников.
Бум - резкое увеличение
спроса на объекты и товары инвестирования,
которых катастрофически не хватает. Одновременно
конъюнктурный бум сопровождается повышением
доходов инвесторов и инвестиционных
посредников.