Инвестиционный климат Японии

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО

ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ФИЛИАЛ В Г. ОБНИНСКЕ

 

РЕФЕРАТ

на тему: «Инвестиционный климат Японии»

 

 

 

 

 

Выполнила студентка 5 курса специальности «Финансы и кредит»	Закариева М.З. _______________
Заведующий  кафедры экономики и  управления, кандидат экономических наук, доцент	Осипов В.А. _______________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Обнинск 2013 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………….…….3

Япония как экспортер  и импортер прямых инвестиций: количественные

оценки……………………………………………………………………………...4

Особенности японского  рынка и инвестиционного климата  Японии…………9

Основные направления  правительственной политики по привлечению  в страну иностранных инвестиций…………………………………………………….14

Заключение……………………………………………………………………...17

Список используемой литературы…………………………………………...19

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Являясь одним из крупнейших мировых инвесторов, Япония, тем  не менее привлекает крайне мало прямых иностранных инвестиций. В реферате дается оценка позиций Японии на мировом  рынке прямых иностранных инвестиций (ПИИ), анализируются причины дисбаланса между японским экспортом и импортом ПИИ, особенности инвестиционного климата Японии, и политика правительства по привлечению в страну иностранного капитала.

Одной из основополагающих характеристик современного этапа  экономической глобализации является интернационализация производства и формирование международных производственных систем, по сути, представляющих собой межнациональные хозяйственные комплексы. Субъектами данного процесса являются ТНК, диктующие условия конкуренции на основных мировых рынках товаров и услуг. На макроуровне деятельность ТНК находит отражение, прежде всего (хотя и не исключительно) в движении прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Открытость тех или иных стран для приема иностранных прямых капиталовложений, влияние иностранного капитала на развитие национальной экономики и условия конкуренции, особенности взаимодействия национальных компаний с иностранными на отечественном рынке – все это является важнейшим проявлением и одновременно показателем уровня глобализации как в мировом масштабе, так и на уровне стран и регионов.

Япония, являясь одной  из крупнейших экономик мира и одним  из ведущих экспортеров ПИИ, тем не менее, до последнего времени и де-юре, и де-факто оставалась относительно закрытой для иностранных инвестиций. В настоящее время ситуация меняется: правительство Японии провозгласило курс на привлечение иностранных инвестиций в страну, японские компании все более активно и взаимодействуют с иностранными партнерами и конкурентами не только за рубежом и в своей стране, происходит диверсификация форм такого взаимодействия.

Япония как экспортер  и импортер прямых инвестиций: количественные оценки

 

Начиная с 60-х годов прошлого века страна неизменно является чистым экспортером ПИИ с довольно значительным отрицательным сальдо по данной статье платежного баланса. Инвестирование японских компаний за рубежом и создание ими производственных сетей в разных странах особенно активизировалось с середины 1980-х годов, когда в результате повышения курса иены японские производители начали утрачивать свою конкурентоспособность.

В 1985 – 1995 гг. ежегодные ПИИ  Японии в среднем составляли около 24 млрд. долл. в год, а в 2000-е гг. (2001-2010 гг.) их объем колебался в  пределах от 28 до 128 млрд. долл. Накопленные ПИИ Японии за рубежом в 2010 фин. г. превысили 831 млрд. долл. Однако, если говорить о динамике, то доля страны в мировых ПИИ в 1990-2000-е гг. стабилизировалась (на уровне 3 – 6% по ежегодному оттоку и 4% - по накопленным за рубежом ПИИ) после резкого роста обоих показателей во второй половине 1980-х годов, обусловленного повышением курса иены. Динамика доли Японии в мировых ПИИ и в накопленных мировых ПИИ указаны на рисунке 1 и в рисунке 2 соответственно[1].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Доля Японии в мировых ПИИ (%, потоки)

 

 

Рисунок 2. Доля Японии в накопленных  мировых ПИИ (%)

Особенностью участия  Японии в мировом движении ПИИ  является, как уже указывалось  выше, значительный дисбаланс между  их экспортом и импортом. Масштабы привлечения ПИИ в страну абсолютно   не соответствуют ее экономическому потенциалу и размерам рынка, о чем свидетельствует, в частности, значение индекса привлеченных ПИИ (Inward FDI Performance Index).Являясь одним из ведущих экспортеров прямых инвестиций (7 место в 2010 г.), по показателю индекса привлеченных ПИИ Япония в 2010 г. занимала 136 место среди 141 страны (в 2005 г. Япония находилась на 131 месте из 140 стран, включенных в рейтинг, а «наивысшим» достижением было 110 место в 1990 г.).

По соотношению исходящих/входящих и внутренних капиталовложений и накопленных за рубежом инвестиций и накопленных в Японии иностранных инвестиций к ВВП страны Япония отстает от среднемировых показателей и показателей развитых стран. И особенно существенно это отставание по относительным показателям импорта капитала: здесь Япония существенно уступает и своему конкуренту в Азии – Китаю. Роль ПИИ в экономике Японии и других стран и групп указана в Таблице 1.

Таблица 1.

 Роль ПИИ  в экономике Японии и других  стран и групп стран

Страны/группы стран		Доля потоков ПИИ в  валовом внутреннем капиталонакоплении,%			Доля накопленных ПИИ в ВВП. %
		1995-2004	2008	2010	1995	2008	2010
Всего по миру	входящие	9,8	12,5	9,1	11,0	25,0	30,3
	исходящие	9,6	13,7	9,7	11,9	26,4	32,6
Развитые страны	входящие	9,1	11,3	8,4	10,3	25,6	30,8
	исходящие	11,3	18,1	13,0	13,6	32,3	41,4
Китай	входящие	10,6	5,8	4,1	13,4	8,6	9,9
	исходящие	0,7	2,8	2,6	2,3	3,4	5,1
Япония	входящие	0,5	2,1	- 0,1	0,6	4,2	3,9
	исходящие	2,5	11,2	5,1	4,5,	13,9	15,1

 

Комплексный индекс транснациональности экономики, характеризующий роль иностранного капитала (прямых инвестиций) в экономике страны и степень ее вовлеченности в международное производство в качестве места базирования филиалов иностранных компаний, для Японии в 10 раз ниже, чем средний показатель по группе развитых стран (соответственно 1,1% и 11,8%).

В то же время, оценивая перспективы  и возможности импорта ПИИ  в страну и повышения роли иностранного капитала в ее экономике, важно отметить, что по индексу потенциала привлечения ПИИ Япония занимает гораздо более высокое место в международном рейтинге (26-я позиция из 141 страны в 2008 и 2009 гг., 22-я – в 2004 г., а наивысший показатель – 9 место в 1995 г.), что свидетельствует о том, что, в принципе, Япония является привлекательной страной для инвестирования. То же подтверждают и данные обзора ЮНКТАД, касающегося кратко- и среднесрочных перспектив прямых инвестиций в мире, отдельных регионах и странах. Так, по мнению экспертов и руководителей ТНК, в рейтинге развитых стран, наиболее привлекательных для размещения ПИИ в 2005 – 2008 гг., Япония заняла соответственно 6 (28% из числа ответивших) и 8 место (17%). Однако по данным последнего опроса 2010 г., где компании и эксперты оценивали страны в отношении перспектив инвестирования в 2010-2012 гг., Япония заняла 16 место по опросу ТНК и не попала в первую десятку рейтинга экспертов[3].

Об относительно незначительной по сравнению с другими развитыми  и развивающимися странами роли, которую  играют иностранные компании в экономике  Японии, помимо данного индекса свидетельствует  и ряд относительных частных показателей. Так, например, размеры активов филиалов иностранных компаний, расположенных на территории Японии, составляли в 2002 г. 205 млрд. долл., в то время как аналогичный показатель для США равнялся 5,2 трлн. долл., КНР – 380 млрд. долл., Германии – 665 млрд. (2001). Между тем, активы филиалов японских корпораций за рубежом достигали в 2001 г. 670 млрд. долл., что почти в 4 раза превышало показатель того же года для иностранных компаний в Японии.

В 2002 г. иностранные филиалы  обеспечили в Японии 294 тыс. рабочих  мест (в 2009 г. этот показатель достиг 480 тыс. чел.)[4] против 6,7 млн. в КНР (2001), почти 6 млн. в США, 2 млн. в Германии, 600 тыс. в Чехии. В то же время японские компании создали за рубежом 3,4 млн. рабочих мест. При этом иностранные компании в Японии в 2002 г. выплатили своим работникам в качестве заработной платы 17 млрд. долл., в то время как в США – 342 млрд. долл. Работники же филиалов японских компаний за рубежом в том же году получили в качестве вознаграждения 32 млрд. долл.

Что касается результатов  деятельности иностранных компаний в Японии, то их объем продаж составил в 2002 г. 216 млрд. долл., в том числе на экспорт составил 42 млрд. долл. (США – 2,2 трлн., на экспорт – 150 млрд., Германия – 760 млрд., КНР – 377 млрд.,  на экспорт – 170 млрд. долл.), в то время как филиалы японских компаний за рубежом произвели товаров и услуг на сумму 1, 1 трлн. долл. (в 2003 г. – 1,3 трлн., на экспорт – 369 млрд. долл.).

Таким образом, мы видим, что, во-первых, вклад иностранного бизнеса  в экономику Японии относительно невелик по сравнению с ролью  ПИИ в экономике США, Германии и КНР, и, во-вторых, основные показатели и результаты деятельности японских компаний за рубежом превышают аналогичные показатели для иностранных компаний в Японии. Единственным исключением в этом ряду являются индикаторы научно-исследовательской деятельности компаний за рубежом. В частности, расходы на НИОКР филиалов иностранных компаний в Японии превышали соответствующие расходы японских компаний за рубежом: соответственно 5,3 и 3,7 млрд. долл. в 2002 г.

Что касается современной  ситуации, то здесь мы обладаем данными  о числе филиалов иностранных  компаний в стране. По данным ЮНКТАД на 2010 г., в Японии размещалось 2948 филиалов иностранных компаний, в то время как в США более 27 тыс., Великобритании – более 45 тыс., в Китае – более 434 тыс.[5], что в совокупности с показателями по импорту прямых инвестиций в Японию позволяет сделать вывод об относительно небольшом участии иностранного капитала в экономике страны и относительно низкой привлекательности японского рынка для прямых инвесторов из-за рубежа. В чем же причины подобной ситуации и нужны ли Японии – крупнейшему мировому кредитору – иностранные капиталовложения?

Особенности японского рынка и  инвестиционного климата Японии

 

Главными причинами незначительных по сравнению с масштабами экономики  объемов ПИИ, приходящих в Японию, является относительная «закрытость» внутреннего рынка страны и высокая  стоимость производства в стране.

В течение нескольких послевоенных десятилетий в Японии действовали формальные ограничения на приток иностранного капитала в форме прямых инвестиций, что отражало политику протекционизма по отношению к национальному предпринимательству. К 1990-м годам формальные ограничения, в основном, были сняты, однако, остались неформальные барьеры, среди которых первостепенную роль играли особенности предпринимательской структуры и деловой практики Японии: существование закрытых финансово-промышленных групп (кигё сюдан и кэйрэцу), перекрестное владение акциями, система возобновляемых контрактов с поставщиками, закрытый рынок труда. Все это препятствует, например, реализации альянсовых соглашений иностранных фирм с японскими компаниями и осуществлению сделок по слияниям и поглощениям, которые в последние годы стали не только одной из распространенных стратегий ТНК, но и одной из ведущих форм международного движения прямых инвестиций.

Однако в последние  десятилетия, особенно в 2000-е годы, отношение  к ПИИ в Японии изменилось: они  стали рассматриваться во все  более позитивном ключе. И дело здесь, как представляется не только и не столько в финансовой составляющей ПИИ. По мнению правительственных экспертов, ПИИ приносят в японскую экономику новые технологии и управленческие приемы, товары и услуги, стимулируют конкуренцию и создают новые рынки и рабочие места.

В январе 2003 г. премьер-министр  Дз. Коидзуми объявил о плане удвоения накопленных прямых зарубежных инвестиций в Японии в течение 5 лет[6]. Для решения поставленной задачи был предложен целый пакет мер (всего 74 пункта), важнейшими из которых стали:

1) распространение информации  о ситуации с ПЗИ в Японии  и за рубежом;