Инвестиционная политика предприятия

Все рассмотренные показатели оценки эффективности реальных инвестиционных проектов находятся между собой в тесной взаимосвязи и позволяют оценить эту эффективность с различных сторон. Поэтому при оценке эффективности реальных инвестиционных проектов предприятия их следует рассматривать в комплексе.¹²

 

3. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА

 

В России вопросы управления инвестиционной деятельностью выходят  на первый план, учитывая сегодняшнее  состояние отечественной экономики, открывающиеся перспективы и  возможные проблемы ее развития.

Реформа российской экономики  предусматривает создание и обеспечение  рынка высокотехнологичной, конкурентоспособной  продукцией. Но для решения такой  задачи необходимы инвестиции, которых  в России в настоящее время  остро не хватает. Поэтому важность повышения эффективности привлечения и использования инвестиций как детерминанты активизации предпринимательской деятельности и преодоления кризисных явлений обусловливает значимость изучения вопросов формирования инвестиционной политики в контексте целеориентированного использования инвестиций. Эффективность инвестиционной политики предприятия оценивается по показателю срока окупаемости инвестиций, который определяется на основе данных бизнес-плана предприятия и предварительных расчетов по обоснованию инвестиционных проектов в рамках инвестиционной политики предприятия.

Одним из важных ресурсов антикризисного управления являются инвестиции, которые представляют собой вложения денежных средств или материальных, интеллектуальных и других объектов (которые имеют  стоимость и цену) в конкретное предприятие.

Инвестиционная политика кризисной фирмы представляет собой  свод принципов и правил достижения главной ее цели в конкретный исторический период. Она определяет средства достижения и формы деятельности, содержит установки и ограничители в действиях менеджеров (что нельзя, а что можно). Инвестиционная политика реализуется в комплексных программах деятельности фирмы, составными элементами которой обычно выступают один или несколько инвестиционных проектов. Последние могут занимать центральное положение (составлять стержень) в антикризисной инвестиционной программе (если они достаточно велики по масштабам) или выступать в роли ее периферийных компонентов (если они ориентированы на фрагментарны задачи). Инвестиционный проект представляет собой документ, содержащий технико-экономическое обоснование предлагаемого мероприятия, его ресурсное обеспечение и порядок действий участников по его осуществлению.

Осуществление инвестиционных проектов обычно подразделяют на следующие фазы: прединвестиционную (поиск инвестиционных идей; подготовка проекта; выбор приемлемого варианта проекта); инвестиционную (поиск инвесторов и оформление договоров; техническое проектирование; строительство; обучение персонала; запуск); эксплуатационную (набор мощности; стабилизация производства; расширение; обновление).

Источники финансирования и инвестиционного процесса являются: собственные финансовые средства (прибыль, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения ущерба и т.д.); продажа основным фондов земельных участков и других видов активов; привлеченные средства от продажи акций, средства, выделяемые финансово-промышленными группами безвозмездной основе, благотворительные и иные взносы; ассигнования из федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации и местных бюджетов; иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности и частных лиц; различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, векселя, кредиты банков и других институциональных инвесторов.¹³

Таким образом, в сложившейся  ситуации в России необходимо на всех уровнях принимать управленческие решения, стимулирующие процесс  накопления, а реальный рост инвестиций возможен главным образом за счет внутренних источников – накоплений предприятий и мобилизации средств населения.

Сегодня одной из главных задач является установление приоритета реального сектора экономики над финансово-спекулятивным, т.е. создание более выгодных условий для инвестиций в реальное производство по сравнению с денежными вложениями в финансово-спекулятивные операции. Можно констатировать, что разграничение функций управления финансами различных уровней государственной власти, повышение самостоятельности регионов в области финансовой политики, усиление роли и значения децентрализованных фондов финансовых ресурсов не привели к усилению роли финансового влияния на экономическую ситуацию в стране.

Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различными, но их можно сгруппировать следующим образом: новое строительство, связанное, как правило, с освоением новых видов деятельности; реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий; расширение действующих предприятий.

Для обеспечения успеха антикризисной инвестиционной политики важно обеспечить связь между стратегическими и тактическими решениями в области инвестиций.¹⁴

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Таким образом, инвестиционная политика направлена на организацию и управление инвестиционной деятельностью предприятия, заключающейся в выборе и реализации наиболее эффективных направлений вложения капитала с целью расширения объема его операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли. Что, в конечном счете, способствует выполнению стратегических целей предприятия (повышение прибыли; обеспечение благосостояния акционеров; увеличение рыночной стоимости предприятия или снижение затрат и т.д.) или их совокупности.

В рамках формирования и реализации инвестиционной политики определяется общий объем инвестиций, способы рационального использования собственных средств и возможности привлечения дополнительных денежных ресурсов. Ориентируясь на долгосрочные цели предприятия, определяются приоритеты его развития и, исходя из этого, выбираются наиболее перспективные и выгодные варианты вложений капитала. Для реализации целей и задач инвестиционной политики разрабатываются инвестиционные проекты (программы), которые согласуются между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации исходя из достижения максимального общего экономического эффекта.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием дальнейшего  успешного развития предприятия.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика / П.Л. Виленский, В.Н. Лифшиц, С.А. Смоляк. — М.: Дело, 2004. – 888 с.

2. Гречишкина, М.В. Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) / М.В. Гречишкина // Финансовый менеджмент. – 2003. – № 3. – С. 19-23.

3. Григорьев, Л. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы / Л. Григорьев // Вопросы экономики. – 2008. - № 4. – С. 12-15.

4. Гусев, Ю.В. Стратегия развития предприятий / Ю.В. Гусев. – С.-Пб.: Изд-во СПбУЭФ, 2005. – 289 с.

5. Джурабаева, Г.К. Концептуальные подходы к финансированию инвестиционной деятельности промышленного предприятия / Г.К. Джурабаева // Известия ИГЭА. - 2005. - № 10. – С. 21-24.

6. Ильинская Е.М. Инвестиционная деятельность. – СПб.: Финансы и статистика, 2005. – 288 с.

7. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 265 с.

8. Лапыгин, Ю.Н. Инвестиционная политика: учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин, А.А. Балакирев, Е.В. Бобкова и др. – М.: КНОРУС, 2005. – 320 с. 

9. Мальщукова, О.М. Проблемы разработки инвестиционной политики предприятия / О.М. Мальщуков // Вопросы инновационной экономики. – 2011. - № 4. - С. 29-38.

10. Мингалиев, К.Н. Анализ инвестиционной деятельности кризисного предприятия в современных условиях / К.Н. Мингалиев, И.В. Булава, М.А. Батьковский // Проблемы современной экономики. – 2009. - № 4(32). – С. 56-61.

11. Производственный менеджмент: учебник / под ред. В.А. Козловского. – М.: ИНФРА-М,2008. – 574 с.

12. Рахимов, З.А. К вопросу о развитии методологии инвестиционной деятельности / З.А. Рахимов // Финансы и кредит. - 2003. - № 7 (121). – С. 37-39.

13. Рекшинская, Ю.Ю. Оценка эффективности инвестиционных проектов на предприятии с привлечением внешнего инвестора / Ю.Ю. Рекшинская // Аудит и финансовый анализ. – 2011. – № 3. – С. 299–324.

14. Удалов, Ф.Е. Элементы инновационной политики / Ф.Е. Удалов, О.Ф. Удалов. О.Ф. Алехина, Н.А. Воронов // ЭКО: Всероссийский экономический журнал. – 2008. – № 6. – С.80–92.

15. Чиркова, Т.Ю. Роль инвестиционной политики в системе стратегического планирования деятельности предприятия / Т.Ю. Чиркова // Псковский регионологический журнал. – 2011. - № 11. – С. 55-57.

 

 

¹ Ильинская Е.М. Инвестиционная деятельность. – С.-Пб., 2005. – С. 74.

² Удалов Ф.Е. Элементы инновационной политики // ЭКО: Всероссийский экономический журнал. – 2008. – № 6. – С. 86-87.

³ Гусев Ю.В. Стратегия развития предприятий. – С.-Пб., 2005. – С. 76.

⁴ Рекшинская Ю.Ю. Оценка эффективности инвестиционных проектов на предприятии с привлечением внешнего инвестора // Аудит и финансовый анализ. – 2011. – № 3. – С. 306.

⁵ Лапыгин Ю.Н. Инвестиционная политика: учебное пособие. – М., 2005. – С. 103-105.

⁶ Григорьев Л. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы // Вопросы экономики. – 2008. - № 4. – С. 12-15.

⁷ Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М., 2004. – С. 88-89.

⁸ Чиркова Т.Ю. Роль инвестиционной политики в системе стратегического планирования деятельности предприятия // Псковский регионологический журнал. – 2011. - № 11. – С. 55-57.

⁹ Гречишкина М.В. Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) // Финансовый менеджмент. – 2003. – № 3. – С. 19-20.

¹⁰ Джурабаева Г.К. Концептуальные подходы к финансированию инвестиционной деятельности промышленного предприятия // Известия ИГЭА. - 2005. - № 10. – С. 21-22.

¹¹ Производственный менеджмент: учебник / под ред. В.А. Козловского. – М.,2008. – С. 216-218.

¹² Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. — М., 2004. – С. 413.

¹³ Мальщукова О.М. Проблемы разработки инвестиционной политики предприятия // Вопросы инновационной экономики. – 2011. - № 4. - С. 31.

¹⁴ Мингалиев К.Н. Анализ инвестиционной деятельности кризисного предприятия в современных условиях // Проблемы современной экономики. – 2009. - № 4(32). – С. 59.