Формирование и управление инвестиционным портфелем

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Апреля 2013 в 15:34, курсовая работа

Описание работы

Цель работы - выявить наиболее закономерные процессы управления и формирования портфеля ценных бумаг. Для полного освящения выбранной темы были поставлены следующие задачи:
- выявить основные теоретические предпосылки формирования портфеля ценных бумаг;
- раскрыть методику формирования и управления портфелем ценных бумаг;
-проанализировать портфель акций консервативного и агрессивного инвестора;
- разработать рекомендации по выбору оптимального портфеля инвестиций.

Содержание работы

Введение
1. Сущность формирования и управления инвестиционным портфелем
1.1 Инвестиционный портфель: понятие, типы, цели формирования
1.2 Этапы и принципы формирования инвестиционного портфеля
1.3 Инвестиционные риски: сущность и понятие
2. Оценка и оптимизация формирования портфеля инвестиций
2.1 Механизм анализа ценных бумаг
2.2 Анализ портфеля акций консервативного инвестора
2.3 Анализ портфеля акций агрессивного инвестора
3. Рекомендации по выбору оптимального портфеля инвестиций
Заключение
Список используемой литературы
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4

Файлы: 1 файл

bestref-176127.doc

— 624.50 Кб (Скачать файл)

22. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2005.

23. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Брейли Д.В. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 2000.

24. http://www.finam.ru/

25. http://www.micex.ru/

26. http://www.forexpf.ru/

27. http://www.rts.ru/

28. http://www.rbc.ru/companies/micex.shtml

29. http://www.economy.samregion.ru/

 

Приложение 1

 

Внутригодовые результаты инвестирования с 2000 по 2002 гг.

 

 

Приложение 2

 

Внутригодовые результаты инвестирования в процентах

 

Год

янв

фев

мар

апр

май

июн

июл

авг

сен

окт

ноя

дек

Итого

2000

11,1

0,3

3,8

-1,9

-1,7

-3,0

-0,8

11,5

-2,1

-2,5

0,2

-1,3

12,9

2001

7,1

-4,1

0,1

3,7

5,5

1,8

-2,0

-1,1

-2,0

8,5

23,9

20,7

73,0

2002

7,4

8,9

21,8

10,2

-4,1

-3,2

-2,8

0,3

-0,9

10,2

3,9

-2,4

54,8

2003

-2,3

18,9

4,9

8,4

7,2

2,9

-4,2

10,9

0,4

10,1

-0,9

1,0

88,3

2004

3,8

4,4

1,8

0,2

-2,8

-1,5

-2,1

5,2

11,4

15,7

-4,8

-1,5

35,3

2005

-0,2

10,7

-7,8

-1,2

-2,8

7,8

8,7

11,7

14,2

-33

5,8

3,8

55,3

2006

7,7

7,9

-1,3

12,3

-0,2

-0,9

-2,1

2,0

-3,8

-22

5,9

13,1

39,3

2007

-8,2

-5,7

-0,1

-0,8

-2,8

-0,8

-1,7

-0,8

3,0

0,2

-29

2,5

-14,5

2008

0,1

1,5

-0,9

-0,8

22,8

-1,4

-2,0

-28

-1,2

-0,8

-3,5

-22

8,9

2009

-1,0

2,5

7,9

-0,4

7,9

-3,3

1,4

-1,0

8,2

3,8

   

28,4


 

Приложение 3

 

Распределение активов в модельном портфеле ИК «ФИНАМ»

 

Компания

Тиккер

Отрасль

Доля в портфеле

Газпром

GAZP

нефть и газ

8,00%

Лукойл

LKOH

нефть и газ

8,00%

Роснефть

ROSN

нефть и газ

6,00%

Сургутнефтегаз

SNGS

нефть и газ

5,00%

ГМК Норильский Никель

GMKN

металлургия и  добыча

6,00%

Ашинский МЗ

AMEZ

металлургия и  добыча

3,00%

Северсталь

CHMF

металлургия и  добыча

5,00%

Сбербанк

SBER

банки

3,00%

Банк Санкт-Петербург

STBK

банки

3,00%

ОГК-2

OGKB

электроэнергетика

4,00%

ОГК-3

OGKC

электроэнергетика

4,00%

МТС

MTSS

телекомы

7,00%

Волгателеком (прив.)

NNSIP

телекомы

2,00%

Дальсвязь (прив.)

ESPKP

телекомы

2,00%

Вимм-Билль-Данн

WBDF

потреб.сектор

5,00%

Сильвинит

SILV

химия/нефтехимия

5,00%

Аммофос

AMMO

химия/нефтехимия

3,00%

МСЗ

MASZ

химия/нефтехимия

3,00%

Соллерс

SVAV

машиностроение

3,00%

Бамтоннельстрой (прив.)

BTSTP

инфраструктура

3,00%

Нижегородоблгаз

NNOG

инфраструктура

2,00%

Итого акции

-

-

90,00%

Денежные средства

-

-

10,00%


 

Приложение 4

 

Компания 

Потенциал роста

1. ЛУКОЙЛ (РТС: LKOH) - Большое внимание компания уделяет развитию новых месторождений и инноваций в переработке, а также диверсификации бизнеса путем расширения своего газового сегмента и электроэнергетики. В краткосрочном периоде котировки акций компании должна поддерживать разработка каспийских месторождений. Целевая цена на конец 2010 года - $87,4.

56%

2. Газпром (РТС: GAZP) – компания, которая реализует свой высокий потенциал преимущественно в долгосрочном периоде. В 2011 году запускается газопровод Северный Поток, который должен увеличить экспорт газа в Европу на 17% по сравнению с уровнем 2008 года. Поддержка государства позволит Газпрому сохранить финансовую устойчивость во время кризиса, а монопольное положение на российском газовом рынке способствует более гибкому подходу к ведению бизнеса. Целевая цена на конец 2010 года - $13,5

131%

3. Сургутнефтегаз (РТС: SNGS) – компания с самой  высокой финансовой устойчивостью  в российском нефтегазовом секторе Долговая нагрузка у Сургутнефтегаза отсутствует, а на балансе компании лежит более $20 млрд. в виде финансовых вложений. Также компания планирует вдвое увеличить свои нефтеперерабатывающие мощности в ближайшие годы. У Сургутнефтегаза весьма хорошие перспективы по развитию производства, подкрепленные высокой финансовой стабильностью.

-

4. Роснефть (РТС: ROSN) – компания-лидер по добыче  и переработке нефти в России. По итогам первого квартала 2009 года компания выбилась в лидеры по этому показателю, который достиг отметки 28%. Во второй половине 2009 года компания ввела в эксплуатацию свое крупнейшее Ванкорское месторождение, пиковая добыча с которого ожидается на уровне 20% от общей добычи компании.

Показатель  долг/собственный капитал на конец 2008 года составил 59%, что является одним  из самых высоких значений в отрасли, но при этом компания смогла снизить его с уровня 92%. Целевая цена на конец 2010 года - $8,4.

15%

Металлургия и  добыча

 

Компания

Потенциал роста

1. Норильский  Никель (РТС: GMKN) является крупнейшим  в мире производителем никеля  и палладия. В условиях ослабленного рынка цветных металлов компания имеет конкурентное преимущество в

плане низкой себестоимости добычи.

-

2. Северсталь (РТС: CHMF) является диверсифицированным  металлургическим холдингом с  вертикальной интеграцией. Компания  входит в число крупнейших  производителей стали в мире (доля рынка - около 1,4%) с установленной мощностью 29,5 млн. тонн и объемом

производства  на уровне 20 млн. тонн по итогам 2008 года.

-

3. Ашинский МЗ (РТС: KZRU). Компания специализируется на производстве горячего толстолистового проката, реализуя его в уральском регионе и поставляя на экспорт (текущее соотношение примерно 50% на 50%). Производственная мощность компании - 0,8

млн. тонн стали (до конца года будет увеличена  до 1 млн. тонн). За первые 7 месяцев 2009 года компания произвела 340 тыс. тонн стали (средняя загрузка на уровне 80%).

+72%

Электоэнергетика

 

Компания

Потенциал роста

1. ОГК-2 (РТС: OGKB). Компания занимается производством  и продажей электроэнергии на  станциях, которые расположены в ряде регионов России: Центр, Урал, Юг, Северо-запад. Доля акций в свободном обращении у ОГК-2 – самая высокая в сегменте ОГК Справедливая цена акций компании – $0,073.

+183%

2. ОГК-3 (РТС: OGKС). ОГК-3 занимается производством и продажей электроэнергии на станциях, которые расположены в ряде регионов России: Центр, Сибирь, Северо-Запад. Мощности компании характеризуются не очень высокой производственной эффективностью.

-

Банки

Компания

Потенциал роста

1. Сбербанк (РТС: SBER) – лидер банковского сектора России (доля рынка в ключевых сегментах - от 20% до 50%), обладающий обширной филиальной сетью и статусом наиболее надежного российского банка Целевая цена на конец 2010 года - $2,42.

+21%

2. Банк Санкт-Петербург (РТС: STBK) - занимает 16 место в РФ по размеру активов, и является одним из ключевых игроков в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, доля банка в регионе, по нашим оценкам, составляет 12%. Целевая цена на конец 2010 года - $3,37.

+28%

Потребительский сектор

Компания

Потенциал роста

1. Вимм-Билль-Данн (РТС: WBDF) - лидер российского рынка молочной продукции с долей рынка порядка 30%. Справедливая цена акций ВБД ПП составляет - $51.

35%

Телекомы

1. МТС (РТС: MTSS) - лидер российского рынка сотовой связи. Компания обладает отличной рентабельностью для несырьевого сегмента, характеризуясь сравнительно низким уровнем долга и грамотным менеджментом. В ближайшее время МТС приобретет «Комстар» и станет интегрированным оператором сотовой и проводной связи. Целевая цена МТС на конец 2010 года - $10,7.

60%

2.Волгателеком – прив. (РТС: NNSIP) оценен рынком со значительным дисконтом к отраслевым аналогам по финансовым мультипликаторам, и в этой связи у компании больше шансов получить хорошие коэффициенты обмена относительно текущей рыночной стоимости.

-



Информация о работе Формирование и управление инвестиционным портфелем