Финансовые кризисы и их влияние на инвестиции

Московский Государственный Университет Путей Сообщения     ИНСТИТУТ ПУТИ, СТРОИТЕЛЬСТВА И СООРУЖЕНИЙ КАФЕДРА «МЕНЕДЖМЕНТ КАЧЕСТВА»

Курсовая работа на тему:

«Финансовые кризисы и их последствия для ГЧП».

Выполнила ст. гр. СКУ-511Есмагулова Оксана

Проверил д. т. н., профессор Майборода В.П.

 

 

 

2014 г.

 

 

 

Оглавление

 

 

 

Введение

В любом обществе инвестиции предопределяют общий рост экономики, что делает возможность создавать накопления и больше потребить в будущем. Важной макроэкономической пропорцией выступает соотношение накопления и потребления в валовом внутреннем продукте страны. Норма накопления показывает, какая часть ВВП направляется в инвестиции в основной капитал для расширения производства.

Россия, являясь составной частью мирового хозяйства, участвует во всех протекающих в нем процессах, в том числе в международной миграции капитала, как его импортер (страна принимающая, ввозящая капитал), так и его экспортер (страна, вывозящая капитал).

По вопросу привлечения в Россию иностранного капитала у нас в стране существуют диаметрально противоположные точки зрения:

• иностранный капитал следует привлекать в максимальной степени, снимая при этом все барьеры и ограничения;
• иностранные инвестиции при их неограниченном и нерегулируемом притоке в экономику России таят в себе опасность утраты страной национальной экономической, а вслед за ней, возможно, и политической независимости.

Исходя из положений второй точки зрения, делается вывод о том, что иностранные инвестиции нужно привлекать в страну только в ситуациях инвестиционных кризисов (резкого спада инвестиций в экономику России).

На практике истина лежит посередине. Суть этой «золотой середины» состоит в следующем:

1)международная миграция  капитала — это общемировой  процесс, когда капитал, перетекая из страны в страну, «приходит» и «уходит», а Россия является составной частью мирового хозяйства и, соответственно, участницей процесса международной миг рации капитала. Поэтому иностранные инвестиции в принципе можно и нужно привлекать в экономику страны;

2) однако, привлекая иностранные  инвестиции, государство должно  контролировать и регулировать этот процесс (например, не следует допускать иностранный капитал в некоторые стратеги чески важные отрасли оборонно-промышленного комплекса, не следует забывать и о задачах поддержки отечественного бизнеса, его конкурентоспособности и др.).

Инвестиции играют важнейшую роль как на макро-, так и на микроуровне. По сути они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. А привлечение иностранных инвестиций в экономику России и их освоение способствуют повышению производительного потенциала ее экономики, служат важным инструментом передачи технических и управленческих навыков из – за границы.

Сейчас Россия переживет новую волну кризиса на  фоне обострившейся мировой ситуации,  именно снижение цен на нефть, ослабление рубля, введение новых санкций против Российской Федерации, в этом и заключается актуальность моей работы на тему: «Финансовые кризисы и их влияние на инвестиции». Объектом моего исследования я выбрала кризисы 1998 г. и 2008 г., показала, как менялся объем инвестиций в каждой экономической сфере  в периоды кризиса.

 

1.Основные понятия

1.1.  Экономическая сущность и виды инвестиций

Инвестиции - это долгосрочное вложение финансовых и экономических ресурсов с целью получения  доходов и (или) иных благ в будущем - социальных, экологических, образовательных, инфраструктурных и других.

Сущность инвестиций заключается в том, что это финансирование каких-либо проектов с целью  прироста определенного блага (нескольких благ), либо вложение в эти проекты с теми же целями неденежных  ресурсов: ценных бумаг, материальных ресурсов, интеллектуальных ресурсов (лицензий, патентов, программного обеспечения и пр.).

Инвестиции являются необходимым фактором развития страны, региона, необходимым фактором создания или развития предприятия или организации, реализации инвестиционного проекта. Однако сами по себе инвестиции не являются достаточным фактором успешного развития и реализации инвестиционного проекта. Важно как прогнозируются и планируются инвестиции, как организуется инвестиционный процесс, куда территориально направляются инвестиции, на какие цели и во что вкладываются средства, кто является инвестором и кто реализует проект. Т.е. важен весь инвестиционный процесс от начала до конца: предварительный анализ инвестиционного проекта, его мониторинг и коррекция в процессе выполнения, его завершение.

Различают следующие типы инвестиций:

- прямые или реальные  инвестиции - в физические активы: в строительство новых производств, в реконструкцию действующих  производств, в приобретение средств производства и т.д.;

- портфельные инвестиции - вложения в ценные бумаги  и другие финансовые активы;

- инвестиции в нематериальные  активы - вложения в изобретения, патенты, лицензии, ноу-хау, программные  продукты и иные интеллектуальные  ценности;

- инвестиции в человеческий  капитал - в образование, знания, науку, в здоровье населения, в переподготовку работников, в информационное обслуживание работников, в обеспечение безопасности и т.д.;

- инновационные инвестиции  - вложения в новшества, повышающие конкурентоспособность продукции, создающие новые ее свойства и качества;

- рисковые или венчурные  инвестиции - рискованные или спекулятивные  инвестиции в расчете на быструю окупаемость и высокие доходы;

- венчурные технологические  инвестиции - инвестиции в малые  технологические предприятия, создаваемые, как правило, с нуля при поддержке венчурных фондов и государства под некую инновационную идею, обещающую повышенные доходы и конкурентоспособную инновационную продукцию.

Инвестор - лицо, вкладывающее свои активы в проект с целью получения дохода или реализации других целей (мировой инвестиционный институт - МВФ, Мировой банк и др., государство, юридическое или физическое лицо).

С понятием инвестиций тесно связано понятие инвестиционного проекта.

Инвестиционным проектом называется план вложений экономических и иных ресурсов с целью получения прибыли или решения других задач (например, социальных, экологических, инфраструктурных).

С понятием инвестиционного проекта тесно связано понятие инвестиционного анализа проектов.

Инвестиционный анализ проекта - это оценка реальности получения планируемой инвестором прибыли или иных благ от реализации проекта и оценка рисков потери средств, доходов и благ в сравнении с другими альтернативными проектами. Инвестиционный анализ предусматривает  мониторинг процесса реализации проекта и предоставление информации руководителям проекта для принятия решений по коррекции хода его реализации.

Различают инвестиционный анализ на макро -  и микроуровнях.

Воплощению инвестиционного проекта в жизнь предшествует инвестиционный анализ, по результатам которого и принимается решение о реализации проекта (финансировании) или об отказе от него.

1.2.  Инвестиционный процесс

Инвестиционный процесс - это временная, стадийная реализация инвестиционных проектов на макро- и микроуровнях и создание благоприятного (привлекательного) инвестиционного климата для привлечения в экономику инвестиций и эффективной их трансформации в продукцию, услуги, блага и повышение качества жизни населения.

Инвестиционный процесс на макро- или микроуровне базируется на инвестиционной стратегии. Он включает временные стадии, во многом совпадающие со стадиями инвестиционных проектов, стратегий, концепций и программ.

Стратегия - это долгосрочный план развития субъекта: страны, региона, муниципального образования, предприятия или организации, основанный на выбранной концепции развития, долгосрочных прогнозах, инвестиционном анализе, детализированных программах и планах развития.

К понятию стратегии близко соотносится понятие концепции, которое, однако, имеет более обобщенный или укрупненный характер.

Концепция -  единый замысел развития субъекта: страны, отрасли, региона, предприятия или организации.

Различают общую стратегию развития субъекта, например, стратегию развития страны, региона, корпорации и частные стратегии: инвестиционную стратегию, инновационную стратегию, стратегию развития персонала, стратегию развития высоких технологий, стратегию развития нефтяной промышленности и т.д.

Долгосрочная программа развития - детализированная стратегия развития.

Концепция, общая стратегия и  программа развития страны базируются на инвестиционной стратегии, которая в свою очередь определяется общими целями и задачами.

Инвестиционная стратегия -  долгосрочный план вложения финансовых и экономических ресурсов в развитие субъекта, реализующий поставленные цели, проекты и задачи страны, общества, собственников средств и ресурсов, предприятий, организаций и физических лиц.

Инвестиционная стратегия разрабатывается и осуществляется на макро- и микроуровнях (на уровне государства, региона, отрасли, муниципального образования (мо), на уровне предприятий и организаций).

Различают следующие виды инвестиционных стратегий:

• государственную инвестиционную стратегию развития;

• региональную инвестиционную стратегию развития;

• инвестиционную стратегию развития на местном уровне (муниципальную инвестиционную стратегию);

• корпоративную инвестиционную стратегию развития;

• отраслевую инвестиционную стратегию развития;

• общую инвестиционную стратегию развития субъекта;

• частные инвестиционные стратегии развития субъекта, входящие в общую стратегию его развития.

Инвестиционные стратегии тесно связаны со всеми другими стратегиями развития, поскольку все прочие стратегии базируются на долгосрочном инвестиционном процессе и формализованном инвестиционном анализе и отборе проектов.

1.3 Понятие и сущность  кризиса

В современной литературе еще не установилось общепризнанного представления о кризисах в развитии социально-экономической системы. Термин "антикризисное управление" возник сравнительно недавно. Считается, что причина его появления заключается в реформировании российской экономики и постепенном вхождении России в зону критического развития. Сегодня многие понимают, что вывести экономику из кризиса способен только новый тип управления - антикризисное управление. Это заказ практики.

Объективно кризис характеризуется множеством взаимосвязанных ситуаций, повышающих сложность и риск управления. При этом возможны: отдаление кризиса и его профилактика, стабилизация кризиса, перерастание одного в другой, выход из кризиса, который не исключает его в будущем. Не только экономика, но и природа функционирует циклично, и не только процесс развития экономики рождает кризисные ситуации.

К. Маркс доказывал, что источником кризисов в общественном развитии является экономика, основанная на частной собственности и влияющая таким образом на структуру и столкновение интересов.

Кризис в переводе с греческого - поворотный пункт, исход - резкий, крутой перелом, тяжелое переходное состояние. Также может означать "выход, решение конфликта (например, военного)".

В XIX веке данное понятие перешло в экономику. "Классическое" экономическое понятие кризиса, сформировавшееся в то время, означает не желаемую и драматическую фазу в капиталистической экономической системе, характеризующейся колебаниями и негативными явлениями, помехами.

Экономический кризис - "экономическое негативное явление, при котором массово возникает опасность для экономической жизни, действительности".

"Классическое" понятие  кризиса долгое время занимало  прочное место в схеме теорий  конъюнктур в развитии экономики. Так, цикличная схема Шпитхоффа  содержит стадии: спад - первый подъем - второй подъем - пик - нехватка капитала - кризис.

Разработанная в начале века схема Харварда различает: депрессия - восстановление - процветание - финансовое напряжение - производственный кризис.

 

 

 

 

2. Кризисы 1998 г. и 2008 г.

2.1. О (дефолте) кризисе 1998 г.

Экономический кризис 1998 года в России был одним из самых тяжёлых экономических кризисов в истории России.

Выделяют основные причины кризиса:

Существует распространенное мнение, что причиной кризиса 17 августа 1998 послужили рыночные реформы, проводившиеся в России. Это мнение мотивируется следующим:

–именно либерализация цен вкупе с открытием российской экономики обусловила глубокий спад производства, вытеснение отечественных товаров с внутреннего рынка, а отсюда–сокращение доходов и налоговой базы, бюджетный кризис;

–из-за проведения монетаристской политики экономика испытывает нехватку денег, процветают неплатежи, денежные суррогаты, бартер, вследствие чего не платятся налоги и усугубляется бюджетный кризис. Нет доходов, приходится брать взаймы. Не будь этого, не пришлось бы строить "пирамиду" ГКО, не было бы и финансового кризиса. По сути главный "грех" монетаристской политики многим видится в том, что правительство отказалось от эмиссии как способа покрытия бюджетного дефицита и перешло к его финансированию через займы, которые, как ожидалось, заставят нас быть более дисциплинированными и ответственными. Займы нас и погубили;