Управление кредитными операциями

Простейшая  модель установления ставки по кредиту  по принципу "стоимость плюс" предполагает, что процентная ставка по любому кредиту устанавливается на основе следующих компонентов: 1) стоимость привлечения соответствующих ресурсов для банка; 2) банковские операционные расходы, отличные от расходов по привлечению средств, в том числе заработная плата сотрудников кредитного управления и стоимость материалов и оборудования, необходимых для предоставления кредита и контроля за ним; 3) компенсация банку за уровень риска невыполнения обязательств; 4) желаемая маржа прибыли по каждому кредиту для осуществления достаточных выплат в пользу акционеров банка. Таким образом:

Процентная  ставка по кредиту

=

Предельная стоимость  привлеченных средств для кредитования заемщика

+

Операционные расходы  банка, отличные от расходов по привлечению  средств

+

Оценочная маржа для защиты банка  от риска неисполнения обязательств

+

Желаемая маржа прибыли  банка.

 

 

Каждый из указанных  компонентов может быть выражен  в форме годовых процентов  относительно суммы кредита.

2.3. Анализ кредитоспособности  клиента

Одним из наиболее важных и сложных вопросов, связанных  с кредитованием, является вопрос изучения кредитоспособности заемщика. Поэтому в данной работе хотелось бы показать на практическом примере процесс анализа заявок на кредиты от двух потенциальных заемщиков – торговой фирмы А и промышленной фирмы Б.

Сначала на основании  предоставленных балансов и Приложений к ним «Отчет о прибылях и убытках» (Форма 2) составим Агрегированные балансы и формы отчета о прибылях и убытках для приведения в удобную для анализа данных форму. После обработки данных получим результаты, показанные в таблицах 2 и 3. По полученным данным можно подвести уже некоторые итоги. Фирма А характеризуется более высокой суммой оборотных средств по сравнению с фирмой Б (5826 млн. сум. против 943 млн. сум.), но меньшим наличием основного капитала (206 млн. сум. у А против 1304 млн. сум. у Б). В то же время у фирмы А большие показатели кредиторской и дебиторской задолженности, что снижает уровень финансовой устойчивости предприятия. Фирма А имеет большую ссудную задолженность перед другим банком, что может уже насторожить кредитного инспектора. Ему следует связаться с другим банком и поинтересоваться о кредитной истории фирмы А в кредитном управлении этого банка.

 

Таблица 2.

Агрегированный баланс предприятия-заемщика

(млн. сум)

 

Агрегат	Статья баланса	Фирма А	Фирма Б
А1   А2 АЗ   А4 А5 А6   А6* А7 А8   А9       П1   П2   П2* П3   П3* П4 П5   П6 П7 П8 П9 П10 П11	АКТИВЫ Оборотные активы – всего В том числе: Денежные средства Расчеты и прочие текущие активы – всего Из них: Расчеты с дебиторами в течение 12 месяцев Товарно-материальные запасы (ТМЗ) Прочие текущие активы В том числе: Краткосрочные ценные бумаги Основной капитал Иммобилизованные активы В том числе: Убытки БАЛАНС (А1+А7+А8)   ПАССИВЫ Обязательства – всего В том числе: Долгосрочные обязательства Из них: Долгосрочные кредиты банков Краткосрочные обязательства  Из них: Краткосрочные кредиты банков Прочие обязательства Собственный капитал В том числе: Уставный капитал Резервный капитал Прочие фонды  Нераспределенная прибыль прошлых  лет  Нераспределенная прибыль отчетного года Добавочный капитал БАЛАНС (П1+П6)	5826   22 5804   4122 1634 0   0 203 18010   0 24039     8197   0   0 8197   1600 0 15840   417 0 15340 0 0 83 8614	943   304 290   94 603 0   0 1304 50   0 2297     387   0   0 364   80 0 1860   1600 16 260 0 7 0 1987

 

Таблица 3

Агрегированные показатели отчета о

прибылях и убытках (форма № 2)

(млн. сум)

Агрегат	Статья	Фирма А	Фирма Б
П12 П13   П14 П15 П16 П17	Выручка от реализации Затраты на производство реализованной  продукции Собственный капитал - нетто П6-(А8+П12) Отвлеченные из прибыли средства Прибыль (убыток) отчетного периода Брутто-доходы	335   168 -17928 5 30 335	4136,6   2524 -2586,6 1658 706,6 4138,6

 

В целом можно  сказать, что полученные данные хорошо характеризуют вид деятельности потенциальных заемщиков. Наличие собственного капитала и меньшая сумма оборотных средств характеризуют промышленное предприятие, а относительно малое наличие собственного капитала и большая сумма оборотных средств - торгово-закупочную организацию, что соответствует заявленной уставной деятельности этих предприятий.

Затем определим  показатели пяти групп коэффициентов:

Коэффициенты финансового левереджа, то есть показатели, характеризующие отношение собственного и заемного капитала у предприятий. После небольших расчетов по формулам, описанным выше  мы получим следующие данные (Табл. 4.):

Таблица 4.

Коэффициенты финансового  левереджа

 

Коэффициент	Фирма А	Фирма Б	Оптимум
К1 – коэффициент автономии Экономическое содержание: независимость от внешних источников финансирования	0,6589	0,8098
К2 – коэффициент мобильности  средств Экономическое содержание: потенциальная возможность превратить активы в ликвидные средства	0,3199	0,6965
К3 – коэффициент маневренности средств (чистая мобильность) Экономическое содержание: реальная возможность превратить активы в ликвидные средства	-0,4070	0,6140
К4 – отношение собственного капитала к общей задолженности Экономическое содержание: обеспечение  кредиторской задолженности собственным капиталом	1,9324	5,1099
К5 – коэффициент обеспеченности собственными средствами Экономическое содержание: наличие собственных оборотных средств у предприятия	-0,4073	0,5366

 

 

На основании  полученных данных можно сделать следующие выводы: по полученным данным более надежным является положение фирмы Б, так как она выдерживает все показатели, и доля заемных средств составляет меньше половины средств предприятия. А значение отношения собственного капитала к общей задолженности превышает оптимальный показатель в 5 раз. Практически противоположная ситуация у другого потенциального заемщика - фирмы А. Из всех показателей удовлетворяют условиям только два - отношение собственного капитала к кредиторской задолженности и коэффициент автономии. Это также подтверждает занятие определенным видом деятельности. Следующими рассмотрим коэффициенты прибыльности (Табл. 5):

Таблица 5.

Коэффициенты прибыльности

Коэффициент	Фирма А	Фирма Б
К9 – коэффициент рентабельности выручки от реализации Экономическое содержание: рентабельность продаж	0,0896	0,1708
К10 – коэффициент рентабельности общего капитала Экономическое содержание: рентабельность общего капитала	0,0012	0,3076
К11 – коэффициент рентабельности акционерного капитала Экономическое содержание: рентабельность акционерного капитала	0,0019	0,3799
К12 – отношение отвлеченных  из прибыли средств к балансовой прибыли Экономическое содержание: способность  самофинансирования	0,1667	2,3464

 

По данным показателям  предпочтительней положение фирмы Б. В данном примере мы не можем проследить за динамикой изменения данных показателей, что могло бы рассказать об изменениях в деятельности фирм, но и в данном случае в сочетании с показателями финансового левереджа мы можем говорить о более устойчивом положении фирмы Б.

Теперь перейдем к определению и изучению взаимосвязанных  показателей ликвидности и оборачиваемости. Коэффициенты ликвидности и покажут нам, насколько покрывают эти ликвидные средства обязательства предприятий (Табл. 6 и 7).

Таблица 6.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент	Фирма А	Фирма Б	Оптимум
К13 – коэффициент покрытия задолженности Экономическое содержание: способность  рассчитаться с задолженностью в перспективе	0,7107	2,5907
К14 – коэффициент общей ликвидности Экономическое содержание: способность  рассчитаться с задолженностью в ближайшее время	0,5114	0,9341
К15 – коэффициент текущей ликвидности Экономическое содержание: текущая ликвидность	0,0027	0,8352
К16 – соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности Экономическое содержание: способность  рассчитаться с кредиторами за счет дебиторской задолженности	0,5029	0,2582

 

 

 

 

Таблица 7.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)

 

Коэффициент	Фирма А	Фирма Б
К6 – отношение выручки от реализации к сумме немобильных средств Экономическое содержание: фондоотдача  – объем реализации на 1 рубль  немобильных активов	0,0184	3,0551
К7 – коэффициент деловой активности Экономическое содержание: эффективность использования совокупных активов	0,0139	1,8009
К8 – отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств Экономическое содержание: оборачиваемость мобильных средств	0,0575	4,3866

 

Данные показатели рисуют нам неприглядную картину положения фирмы А - ни один из показателей ликвидности не удовлетворяет оптимальному значению. И при этом показатели оборачиваемости также более низкие по отношению к фирме Б, у которой не соответствует требуемому уровню только показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, но при этом размер этой задолженности ниже, чем у фирмы А. На основании выше изложенного можно сказать, что даже наличие большей суммы ликвидных активов у фирмы А не повышает класс кредитоспособности этого потенциального заемщика.

И, в заключение анализа по коэффициентам, определим  показатель обслуживания долга, показывающего, какая часть выручки у предприятия относится на обязательства, то есть на кредиторскую задолженность. Опять мы видим, что у фирмы А практически нет свободных средств для развития предприятия, она практически еле "сводит концы с концами". Уже на данном этапе мы можем сделать вывод о том, что для банка предпочтительней кредитовать фирму Б, потому что при кредитовании фирмы А возникнет огромный риск невыполнения взятых на себя фирмой обязательств.

И в заключение анализа кредитоспособности клиентов проведем рейтинговую оценку заемщиков, которая также была описана ранее. На основании полученных данных фирме А присвоен рейтинг в 40% (предельный уровень кредитования), а фирме Б - 90% (хорошее состояние).

Полученными данными необходимо пользоваться кредитному инспектору для составления прогнозной оценки рискованности кредитования клиента, но особенность настоящей экономической ситуации в Узбекистане такова, что при решении вопроса о выдаче кредита обязательно должно учитываться также личное знакомство и беседа с потенциальным заемщиком. А иногда они имеют решающее значение в согласовании вопроса о выдаче кредита.