Теория ссудного процента

Содержание

Введение____________________________________________________________2

Глава 1. Сущность, основные факторы и инструменты регулирования  ссудного процесса.____________________________________________________________3

1.1 Сущность ссудного процента________________________________________3

1.2 Основные факторы, определяющие  ссудный процент____________________6

1.3 Инструментами регулирования  ссудного процента со стороны ЦБ_________6

Глава 2. Функции, механизм формирования и классификация форм ссудного процента_____________________________________________________________8

2.1 Функции ссудного процента_________________________________________8

2.2 Механизм формирования  ссудного процента___________________________8

2.3 Классификация форм  ссудного процента_____________________________11

Глава 3.  Теория ссудного процента_____________________________________12

Заключение_________________________________________________________16

Список используемой литературы______________________________________18

Приложение 1_______________________________________________________19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В любой развитой рыночной экономике процентная ставка в национальной валюте является одним из самых важных макроэкономических показателей, за которым  пристально следят не только профессиональные финансисты, инвесторы и аналитики, но также предприниматели и простые  граждане. Причина такого внимания ясна: процентная ставка - это самая  главная цена в национальной экономике: она отражает цену денег во времени. Кроме того, двоюродная сестра процентной ставки - это уровень инфляции, измеряемый также в процентных пунктах и  признаваемый в соответствии с монетаристской парадигмой одним из главных ориентиров и результатов состояния национальной экономики (чем меньше инфляция, тем  лучше для экономики, и наоборот). Родственная связь здесь проста: уровень номинальной процентной ставки должен быть выше уровня инфляции, при этом оба показателя измеряются в процентах годовых. В современной  экономической теории общий термин "процентная ставка" используется в единственном числе. Здесь она  рассматривается в качестве инструмента, с помощью которого государство  в лице монетарных властей воздействует на экономический цикл страны, сигнализируя об изменении кредитно-денежной политики и изменяя объем денежной массы  в обращении. На частном уровне в  повседневной практической жизни ссудный  процент пронизывает всю экономическую  жизнь страны, присутствуя в различных  кредитных и долговых инструментах государства, банков, компаний, индивидуальных предпринимателей и частных лиц  в виде разнообразных процентных ставок.

Многообразие конкретных процентных ставок в национальной валюте - тема, которая является весьма полезным практическим знанием, накопление которого в жизни любого человека происходит эмпирическим путем. Благодаря средствам  массовой информации, либо в своей  профессиональной деятельности, либо при управлении личными сбережениями и инвестициями, мы все слышали  или регулярно сталкиваемся с  различными процентными ставками по разнообразным продуктам.

Глава 1. Сущность, основные факторы и инструменты  регулирования ссудного процесса.

1.1 Сущность ссудного процента.

Ссудный процент(Процентный доход) - это денежное вознаграждение, которое получают кредиторы,  предоставляя кредит. Ссудный процент является ценой кредита, или платой которой заемшик денег должен кредитору за пользование кредитом.

В экономической теории существует традиция вместо термина «процентный  доход» использовать термин «ссудный процент». При этом в понятие, ссудный  процент вкладывается определенный смысл с точки зрения его происхождения. Ссудный процент представляет собой  доход на ссудный каптал, тем самым  подчеркивается денежная природа процента.

Ссудный процент выражает взаимоотношения кредиторов и заемщиков. По сути он характеризует: 1) распределение  доходов; 2) риски, которые несут кредиторы  и заемщики в процессе кредитования.

Ссудный процент возникает  там, где отдельный собственник  передает другому определенную стоимость  во временное пользование с целью  ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами  товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента).

Движение ссужаемой стоимости  таково:

Д-Д',т.е. Д'-Д=   Д

Где,

Д- ссужаемая стоимость;

Д'- наращенная сумма долга;

   Д - приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного  дохода на ссуженную стоимость. Предприниматель  привлекает средства с целью получения  прибыли.

Ее размер зависит от цены продукции и затрат на ее производство, т. е. от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного  труда. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли  он должен уплатить проценты. Если исходить из принципа равного дохода на вложенные  средства, то на рубль заемных средств  приходится величина прибыли, соответствующая  доходности собственных вложений. Столкновение интересов собственника средств  и предпринимателя, пускающего их в  оборот приводит к разделению прибыли  на вложенные средства между заемщиком  и кредитором. Доля последнего выступает  в форме ссудного процента.

Определение процентной ставки-одна из наиболее трудных задач в кредитовании заемщиков: кредиторы стремятся установить достаточно высокую ставку, чтобы получить прибыль и компенсировать свои риски, но ставка должна быть достаточно низка, чтобы заемщик мог погасить кредит и не обратился бы к другому кредитору или к другому сегменту финансового рынка. Существуют также объективные экономические факторы, определяющие разнообразие, структуру и уровень процентных ставок. Знание и понимание этих факторов необходимо при изучении кредитно-финансовой сферы, для принятия практических финансовых решений.

Ставка прцента- это отношение  величины дохода к величине ссуды.

Если  ставка процента(j) тогда,

j= процентный доход /предоставленную ссуду* предоставленную ссуду.

Процентная ставка позволяет  сопоставить доходы от предоставления в кредит различных по величине и по условиям предоставления сумм.

На уровень ставки процента оказывают влияние размер бюджетного дефицита и состояние национальной валюты. Дефицит государственного бюджета и необходимость его покрытия вызывают повышенный спрос государства на заемные средства. По этой причине ставки процента на рынке ссудных капиталов повышаются, что может привести к сокращению частных инвестиций, поскольку некоторые из них становятся нерентабельными.

Однако статистика не всегда подтверждает это. Если рассматривать  соотношение национальных валют  с уровнем ставок процента, то можно  сделать вывод о наличии взаимосвязи  между этими показателями. Для  большинства стран характерна следующая  зависимость: чем более устойчива  национальная валюта, тем ниже ставка процента. Если валюта обесценивается, то происходит повышение краткосрочной  ставки процента.

На уровень ставок процента по каждой отдельно взятой сделке оказывают  влияние вид и срок кредита, репутация  и экономическое положение клиента, продолжительность его деловых  отношений с банком. Выше отмечалось, что цена кредита, предоставляемого банками крупным компаниям, являющимся первоклассными заемщиками, надежность которых не вызывает сомнений, устанавливается  на более низком уровне, чем цена, например, банковского потребительского кредита. Для участников кредитных операций большое значение имеет влияние на уровень ставки процента рыночных сил и государственного регулирования. Государство корректирует уровень ставки процента в первую очередь из-за того, чтобы обеспечить приоритетное развитие отдельных отраслей экономики. Например, льготные условия

кредитования экспортных отраслей наряду с налоговыми льготами позволяют компенсировать отставание национальных компаний от их иностранных конкурентов на внешнем рынке и тем самым сокращать дефицит торгового баланса. Другая цель регулирования ставок процента заключается в создании сравнительно одинаковых условий для участников национальной кредитной системы.

Ставки процента в России в настоящее время являются довольно высокими (приложение 1). Это объясняется целым рядом факторов, влияющих на их величину. К основным из них относятся следующие:

- постоянная инфляция. Чтобы  сохранить свои ресурсы коммерческие  банки

увеличивают ставки процента по кредитам в соответствии со своими инфляционными ожиданиями. Ежеквартально в коммерческих банках ставки пересматривают;

- расширение спроса на  кредиты с целью получения  дополнительных платежных средств, для оплаты долговых обязательств. Неуверенность в экономической перспективе снижает заинтересованность в привлечении средств на долгосрочной основе (путем выпуска акций и облигаций) и повышает спрос на краткосрочные ссуды;

- жесткая денежно-кредитная  политика Центрального банка  РФ, направленная на сдерживание роста денежной массы, что означает сокращение предложения ссудного капитала;

- дефицит госбюджета, для  покрытия которого правительство  и местные органы власти обращаются на рынок ссудных капиталов, увеличивая спрос на него.

1.2 Основные факторы, определяющие ссудный процент:

- политическая и социальная  стабильность в стране и регионах;

- инвестиционная привлекательность  страны и региона;

- кредитно-денежная политика;

- ставка рефинансирования  ЦБ;

- средняя процентная ставка  по межбанковским кредитам;

- устойчивость экономики  и роста ВВП;

- финансовая стабильность  в стране;

- уровень инфляции;

- доверие к национальной  валюте;

- средняя процентная ставка, уплачиваемая банком своим клиентам  по депозитам;

- структура кредитных  ресурсов;

- реальный спрос на  кредиты;

- сроки кредитования;

- риски невозврата кредитов.

1.3 Инструментами регулирования ссудного процента со стороны ЦБ являются:

- общая кредитно-денежная  политика;

- банковский надзор;

- ставка рефинансирования;

- валютная политика;

- величина денежной эмиссии;

- величина норм обязательного  резерва;

- величина процентов по  депозитам для банков в ЦБ;

- регулирование уровня  доходности по ценным бумагам;

- административные меры.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Функции, механизм формирования и классификация форм ссудного процента

2.1 Функции ссудного процента:

1.Распределительная функция  связана с распределением не всей стоимости, а только вновь созданной (чистого дохода). При этом передача части вновь созданной стоимости сопровождается сменой собственника, а плата носит обязательный характер. Заключая кредитную сделку, ссудополучатель обязуется уплатить соответствующую сумму за пользование полученной ссудой.

2.Функция сохранения ссудного капитала связана с тем, что ссудный процент является своеобразной платой кредитору за риск отчуждения его собственных временно свободных ресурсов. Кроме того, в условиях, когда кредитор может выступать одновременно и заемщиком, на разность между полученными и уплаченными процентами увеличивается ссудный капитал.

2.2 Механизм формирования ссудного процента

Рыночные ставки процента по любому виду активов изменяются. То есть общий уровень процентных ставок может повышаться и понижаться. При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его  величины от средней нормы прибыли  воздействуют как макроэкономические, так и частные факторы, лежащие  в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов.

Макроэкономические факторы:

Соотношение спроса и предложения заемных  средств в условиях свободной экономики является основным фактором, определяющим норму процента. Если спрос на заемные средства падает, как это происходит в условиях экономического спада, а предложение ресурсов остается неизменным, процентные ставки снижаются. Обратная тенденция возникает, например, в случае снижения объемов кредитования экономики со стороны центрального банка; предложение заемных средств сокращается, что при неизменном спросе вызывает рост уровня процентных ставок.

Уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг. Важнейшие параметры рынка ценных бумаг и денежного рынка находятся в прямой зависимости друг от друга. Например, вложения в ценные бумаги традиционно являются альтернативным банковским депозитом. При росте доходности по операциям с ценными бумагами финансовые институты вынуждены соответствующим образом корректировать ставки. Чем больше развит рынок ценных бумаг, тем сильнее проявляется эта зависимость.

Дефицит государственного бюджета и необходимость его покрытия вызывают повышенный спрос государства на заемные средства. По этой причине ставки процента на рынке ссудных капиталов повышаются, что может привести к сокращению частных инвестиций, поскольку некоторые из них становятся нерентабельными.

Международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платежного баланса. Платежный баланс характеризует сальдо торговых, неторговых операций и движения капитала. Приток или отток денежных средств по этим статьям платежного баланса влияет на объем и структуру денежной массы, состояние рынков, психологические ожидания. В результате происходит движение процентных ставок, аккумулирующих влияние указанных факторов.

Денежно-кредитная  политика Центрального Банка. Проводя свою денежно-кредитную политику, центральный банк стремится обеспечить стимулирование экономического роста, смягчение циклических колебаний экономики, сдерживание инфляции, сбалансированность внешнеэкономических связей. Основными инструментами денежно-кредитной политики являются учетная политика центрального банка, регулирование обязательной нормы банковского резервирования и операции на открытом рынке. Посредством использования указанных инструментов регулируется объем денежной массы в обращении и соответственно уровень рыночных процентных ставок.