Теория денег

карточку,   приказывает   банку   перевести   сумму   покупки   со    своего

депозита  на  счет  продавца  или  выдать  ему  наличные.

      Вместе  с  тем  в  структуру  денежной  массы   включаются   и   такие

компоненты,    которые    нельзя    непосредственно     использовать     как

покупательное   или   платежное   средство.    Речь    идет    о    денежных

средствах  на  срочных  счетах,  сберегательных   вкладах   в   коммерческих

банках,     других     кредитно-финансовых      учреждениях,      депозитных

сертификатах,   акциях    инвестиционных    фондов,    которые    вкладывают

средства  только   в   краткосрочные   денежные   обязательства   и   т.  п.

Перечисленные  компоненты денежного  обращения   получили   общее   название

“квази-деньги”. Квази-деньги представляют собой наиболее  весомую  и  быстро

растущую часть в структуре денежного обращения.

      Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью

какого-либо  имущества  или  активов   понимается   их   легкореализуемость,

возможность  их  обращения  в   денежную   форму   без   потери   стоимости.

Следовательно,  самым  ликвидным   видом   активов   являются   деньги.    К

высоколиквидным  видам  имущества  относятся  золото,   другие   драгоценные

металлы,  драгоценные  камни,  нефть,   произведения   искусства.    Меньшей

ликвидностью обладают здания, оборудование.

      В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты,  или,

как их еще называют, денежные агрегаты, как  М1,  М2,  М3,  L,  группирующие

различные платежные и  расчетные средства по степени их ликвидности,  причем

каждый их  последующий  агрегат включает в себя  предыдущий.

      М1 - это деньги в узком смысле слова, которые еще  называют  “деньгами

для сделок”, и они включают  в  себя  наличные  деньги  (бумажные  деньги  и

монеты),  обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах  (счетах

“до востребования”) в  банках.  Нужно  заметить,  что  депозиты  на  текущих

счетах выполняют все функции  денег  и  могут  быть  спокойно  превращены  в

наличные.

М2 - это деньги в более широком смысле слова, которые включают  в  себя  все

компоненты М1  +  деньги на срочных  и  сберегательных  счетах  коммерческих

банков, депозиты  со  специализированных  финансовых  институтов.  Владельцы

срочных вкладов получают более высокий процент по  сравнению  с  владельцами

текущих вкладов, но они не  могут  изъять  эти  вклады  ранее  определенного

условием  вклада   срока.   Поэтому   денежные   средства   на   срочных   и

сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как  покупательное

и платежное средство, хотя потенциально  они  могут  быть  использованы  для

расчетов. Замечу, что различие между М1  и  М2  заключаются  в  том,  что  в

состав М2 включены квази-деньги, которые, по  крайней  мере,  затруднительно

использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.

      Следующий агрегат М3 включает в себя М2 +  крупные  срочные  вклады  и

суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг.

      Агрегат L  состоит из М3 и коммерческих бумаг с  определенными  видами

краткосрочных ценных бумаг.

      Следует отметить, что в нашей стране до  последнего  времени  денежные

агрегаты  не  рассчитывались   и   не   использовались.   Теоретически   это

обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в  соответствии

с которыми считается недопустимым объединение квази-денег и наличных  денег,

ибо  смешиваются  совершенно  разные  категории  -  деньги,  ценные  бумаги,

кредит.

      Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных  ссуд),

рынком  инвестиций  (обращение  среднесрочного  и   долгосрочного   ссудного

капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь.  Потенциально

остатки на срочных счетах  и  ценные  бумаги  могут  быть  использованы  для

расчетов.  Кроме  того,   владельцы   срочных   счетов   имеют   возможность

переоформить их в счета до  востребования.  Доходы  от  ценных  бумаг  могут

храниться на текущих счетах, так же, как денежные  средства,  вырученные  от

их продажи.

       Безусловно, денежные агрегаты на практике играют позитивную роль  как

ориентиры денежной политики государства.  С  учетом  стирания  граней  между

наличным и безналичным оборотом в нашей стране следовало  бы  перейти  к  их

активному использованию.

      В настоящее время в России денежный агрегат М2 рассчитывался как сумма

следующих показателей:

      М2 = масса денег в обращении + сумма депозитов. В свою очередь,  сумма

депозитов равна средствам на   счетах  предприятий  и  вкладам  населения  в

коммерческих банках  плюс  вклады  населения  в  сбербанках  (срочных  и  до

востребования).

      Из Таблицы 1 видно, что денежная масса в обращении  (денежный  агрегат

М2) на 1 января 1995 г. составила 97,8 трлн руб. и по сравнению с  1  января

1994 г. увеличилась почти в 3 раза. Среднемесячный  темп  прироста  составил

9,5 %, при  этом  максимальными  темпами  денежная  масса  увеличивалась  во

втором квартале (16,1%), а минимальными - в первом (5,4%).

 

 

                Россия. Денежная масса в 1994 г. (трлн. руб.)

 

 

                                                                   Таблица 1

|                         |      |       |      |      |      |

|                         |1.01.9|1.04.94|1.07.9|1.10.9|1.01.9|

|                        |4     |       |4     |4     |5     |

|Денежная масса (М2) -    |      |       |      |      |      |

|всего                    |33,2  |38,9   |60,7  |78,6  |97,8  |

|В том числе:             |      |       |      |      |      |

|- наличные деньги в     |      |       |      |      |      |

|обращении*               |13,3  |15,9   |23,8  |30,0  |36,5  |

|                         |      |       |      |      |      |

|- безналичные средства   |19,9  |23,0   |36,9  |48,6  |61,3  |

 

 

      * - наличные деньги в обращении вне банковской системы.

 

      В структуре денежной массы наибольший удельный вес составляли наличные

деньги в обращении. Так, на конец года  в  денежной  массе  наличные  деньги

занимали 37%, средства на  расчетных  счетах  предприятий  и  организаций  -

31%, вклады и депозиты - 32%.

      Следует  отметить,  что  за  1994  г.  удельный  вес  налично-денежной

составляющей  денежной  массы  сократился  с  40  до  37%,  а  доля  вкладов

значительно выросла - с 24 до 32%. Среднемесячный темп роста наличных  денег

составлял 9%,   в  то  время  как  безналичная  составляющая  увеличилась  в

среднем на 10% в месяц.[4]

 

                             5. Стоимость денег.

 

 

      Оценивая стоимость денег, невольно возникает вопрос: “Что придает  20-

долларовой  банкноте  или  100-долларовому   чековому   счету   именно   эту

стоимость?” Более или  менее  полный  ответ  на  этот  вопрос  включает  три

момента.

      1. Приемлемость. Наличные и чековые вклады являются  деньгами  по  той

простой причине, что люди принимают  их  в  качестве  денег.  В  силу  давно

установившейся  практики  бизнеса  наличность  и  чековые  вклады  выполняют

основную функцию денег;  они  принимаются  в  качестве  средства  обращения.

Допустим, вы меняете в магазине одежды купюру в 20 долларов на  рубашку  или

блузку. Почему торговец принимает взамен этот  кусок  бумаги?  Ответ  прост:

торговец принял бумажные деньги, потому  что  он  уверен,  что  другие  тоже

будут готовы их принять в  обмен  на  товары  или  услуги.   Каждый  из  нас

принимает деньги в обмен на  что-то,  поскольку  уверен,  что  они  в  любой

момент могут быть обменяны на реальные блага или услуги.

      2.  Законное  платежное  средство.  Наша  уверенность  в  приемлемости

бумажных денег отчасти основана на законе:  государство  объявило  наличные

деньги законным платежным средством. Это значит, что бумажные деньги  должны

приниматься при уплате долга,  в  противном случае кредитор теряет право  на

процент  и  на  преследование  должника  в  законном  порядке  за  неуплату.

Словом, приемлемость бумажных денег находит опору в  том,   что  государство

говорит:  эти рубли или  доллары  -   деньги.  В  нашей  экономике  бумажные

деньги, по существу,  являются декретивными   деньгами  (т.  е.  объявленные

государством).

      3.  Относительная  редкость.    На   более   фундаментальном    уровне

стоимость денег является, по существу, феноменом спроса  и  предложения.  То

есть  стоимость  денег  определяется  их  редкостью  по   отношению   к   их

полезности.  Полезность  денег  состоит,   разумеется,   в   их   уникальной

способности обмениваться на товары и услуги, как сегодня, так и  в  будущем.

Спрос на деньги в экономике зависит,  таким образом, от  общего  долларового

объема сделок плюс количества денег,  которое  индивидуумы   и   предприятия

хотят иметь в распоряжении для  возможных  сделок  в  будущем.   При  данном

более или менее постоянном спросе на деньги,  стоимость, или  “покупательная

стоимость”,  денежной единицы будет определяться предложением денег.

      Итак,  приемлемость,  относительная  редкость  и  законность  и   дают

денежной банкноте определенную стоимость. Но  всегда  можно  будет  выделить

еще несколько факторов, которые напрямую или косвенно  влияют  на  стоимость

денег.

 

                   6. Функции денег и их роль в экономике.

 

      Функции  денег:   мера   стоимости;   средство   обращения;   средство

накопления; средство платежа; мировые деньги.

 

                               МЕРА СТОИМОСТИ.

 

      Стоимость товаров находит всеобщее выражение в деньгах, т.е.  величина

их стоимости  определяется  посредством  приравнивания  их  к  определенному

количеству денег. Деньги служат всеобщим воплощением и  мерилом  стоимостей.

Но  не  деньги  делают  товары  соизмеримыми,  а   количество   затраченного

общественно необходимого труда;  соизмерение  их  стоимости  возможно,  т.к.

сами деньги ею обладают. При металлическом обращении эту  функцию  выполняли

действительные деньги  (золото  или  серебро),  но  они  выражали  стоимость

товаров идеально, т.е. в виде мысленно представляемых денег.

      Формой проявления стоимости является  цена  товара.  Однако  стоимость

товара служит для того, чтобы превратить  меновые  отношения  в  возможность

количественных оценок при помощи  денег. На  стадии  формирования  товарных

отношений деньги сыграли роль средства,  приравнивающего  к  деньгам  другие

товары, сделав их соизмеримыми не просто как продукты  человеческого  труда,

а как части одного и того же денежного материала – золота  или  серебра.  В

результате товары стали относиться друг  к  другу  в  постоянной  пропорции,

т.е.  возник  масштаб  цен  как  определенный  вес   золота   или   серебра,

фиксированный  в  качестве  единицы  измерения,  т.е.  количество  золота  и

серебра, принятые в стране за денежную единицу.  Например,  в  США  актом  о

золотом стандарте за доллар  в  1900  г.  было  принято  1,50463  г  чистого

золота, но при дальнейших  девальвациях  доллара  содержание  в  нем  золота

снижалось трижды: в 1934 г. -–до 0,889 г, в декабре 1971 г. – до 0,818  г  и

в феврале 1973 г. – до 0,737г.

      Ямайская валютная система, введенная  в  1976  – 1978  гг.,  отменила

официальную цену на золото, а также золотые паритеты, в связи с чем  потерял

свое значение  официальный   масштаб  цен.  В  настоящее  время  официальный

масштаб цен заменен фактическим, который складывается  стихийно  в  процессе

рыночного обмена.

      Для осуществления  товарно-денежных  операций  используются  различные

денежные единицы - рубли, доллары, марки и т. д. В этих единицах измеряют и

сопоставляют  товарные  стоимости.    Правительство  каждой  страны  обычно

устанавливает свою собственную меру стоимости. Деньги, как мера  стоимости,

однородны, что очень важно для вычислений и видений записей  о  совершаемых

сделках. Выражая цены в  долларах  и  центах,  люди  могут  сопоставлять  и

сравнивать стоимости различных товаров немедленно и без особых усилий. Если

один товар стоит 10  долларов,  а  другой   5  долларов,  то  относительная

стоимость этих товаров очевидна.

            Допустим,  что  наша  экономическая  система  не   имеет   меры

стоимости. В этом случае,  вместо  того,  чтобы  однозначно  выражать  цену

каждого товара в рублях, нам придется составлять пропорции  обмена  каждого

товара и услуги на каждый другой  товар.  Для  различных  товаров  и  услуг

количество возможных комбинаций достаточно велико и  определение  стоимости

товара становится чрезвычайно сложным делом. Деньги, как мера стоимости  не

выполняют функцию средства обращения в период быстрой  инфляции.  Например,

сегодня в России, рубль выполняет почти лишь функцию  обращения,  а  доллар

(условная единица) выполняет роль меры стоимости. Это  позволяет  совершать

экономические вычисления и расчеты, пользуясь стабильной  мерой  стоимости,

хотя реальная ценность официального средства обращения падает, хотя  сейчас

уже не намного,  быстро.  Подобное  разделение  функции  меры  стоимости  и

средства обращения - довольно остроумный способ  приспособления  к  быстрой

инфляции. Аналогичные процессы в последние годы  имели  место  и  в  других

странах (Израиле, Китае, Боливии и др.).