Сущность, особенности функционирования и инструменты денежного рынка

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература

 

1. Закон Украины "О Национальном банке Украины" от 20 мая 1999 г. № 679-Х IУ (в редакции 2007 г.).
2. Бюллетень НБУ. 2007. № 3.
3. Бюллетень НБУ. 2008. № 3.
4. Бюллетень НБУ. 2008. № 5.
5. Гроші та кредит: Підручник / М.І. Савлук, А.М. Мороз, М.Ф. Пудовкіна та ін.; За заг. ред. М.І. Савлука. – К.: КНЕУ, 2001. – 602 с.
6. Грошова система України: глобалізацій ні фактори впливу / О.Дзюблюк // Вісник НБУ. – 2007. – №7. – с.14-22.
7. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. – М.: Банки и биржи, Юнити, 2007. – 359с.
8. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М., 2000г. – 467 с.
9. Курс лекций по дисциплине «Деньги и кредит». / Сост. Калашникова Т.В. – Харьков: ХИ МАУП, 2001. – 41 с.
10. Курс лекцій з дисципліни “Фінанси” / Укл. Р.М. Михайленко – Харків: ІВВ ХФУАБС, 2002. – 111 с.
11. Литовских А.М., Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. – 135с.
12. Обзор денежного рынка Украины и тенденции его развития / А.Н.Рябина // Финансовый рынок. – 2008. – № 26. – с. 28-36
13. Остролуцкая Л. Как Украина гривну вводила // Одесский вестник — газета Одесского городского совета народных депутатов. – № 241 (991) от 16.12.05.
14. Матвіенко П.В. Розвиток грошово-кредитних відносин у трансоформаційній економіці України. – К.: Наукова думка, 2004.
15. Рябиниа Л. М. Роль Национального банку та законодавчих актов України в економичному розвитку. // Еконожка & держава, 2004. – № 8. – С. 34-47.
16. Финансовые, денежные и кредитные системы зарубежных стран: Учеб. пос. /К.В. Рудый. – 2-е изд., исп. и доп. – М.: Новое знание, 2004. – 399 с.
17. Финансы и кредит. Банковская система: Учеб. пособие для студ. проф. учеб. заведений Перекрестова Л.В., Романенко Н.М., Созанов С.П.- 2-е изд., стер.–М.: изд. Центр «Академия», 2004.
18. Шаповалов А. Системна особливості розвитку інфляційних процесів в Україні // Вісник НБУ. – 2007. – № 12. – С 3.

 

 

Решение задач

Задача № 1

Товарная масса в стране составляет 420 млн. тов. ед., средняя цена единицы  товара – 20 денежных ед. Количество денег, которые находятся в обороте- 833 млн. ден. ед. Если товарная масса  увеличиться на 4%, денежная масса  увеличиться на 25 млн. ден. ед., а скорость оборота денег не измениться, как  это повлияет на уровень цен?

Решение

По условиям задачи: Q₁ = 420, P₁ = 20, M₁ = 833,

В соответствии к уравнению  Фишера: MV = PQ.

V₁= P₁/Q₁=20*420/833=10.08

 

Q₂=420+420*4/100=436.8

 

M₂=833+25=858

 

V₁=V₂

 

P₂=M₂*V₂/Q₂=858*10.08/436.8=19.08 д. ед.

 

Уровень цен снизиться 

 

Задача № 2

Найти величину денежного агрегат  М₃, если известно, что соотношение наличных в обороте и депозитов до востребования обозначается как 1:2,5. При этом общая сумма депозитов до востребования составляет 155 млн. грн., величина срочных депозитов в 1,5 раза меньше суммы депозитов до востребования. Другие деньги по трастовым операциям банков составляют 22 млн. грн.

Решение

1/2,5 = Наличные/Депозиты  до востребования

 

М₀=Наличные=(155*1)/2,5=62 млн. грн.

 

Срочные депозиты=155/1,5=85,3 млн. грн.

 

М₁=М₀+депозиты до востребования=62+155=217млн. грн.

 

М₂=М₁+срочные депозиты=217+85,3=302,3

 

М₃=М₂+другие деньги=302,3+22=324,3 млн. грн

 

Величина денежного  агрегата составляет 324,3 млн. грн.

 

Задача №3

В прошлом году оборотность денежной единицы составила 16 оборотов, а  величина номинального ВНП  136 млрд. д. ед. В текущем году объем денежной массы вырос на 9%, а величина ВНП  – на 7%. Определить частицу дохода, который сохраняется в форме  остатков, в прошлом и текущем  годах.

Решение

Согласно кембриджским уравнениям: М= k*P*Q.

Взаимосвязь между скоростью  оборота денег и величиной  кассовых остатков определяется по формуле: k=1/V₁/

 

k₁=1/V₁=1/16=0.063;

M₁=k₁*P₁*Q₁=0.063*136=8.57 млрд. д. ед.

 

М₂=1,09*М₁=1,09*8,57=9,34

 

Р₂*Q₂=1.07*P₁*Q₁=1.07*136=145.52 млрд. д. ед.

 

k₂=M₂/P₂*Q₂=9.34/145.52=0.064/

 

В этом году часть дохода составила 6,4%, а в прошлом году 6,3%

 

Задача №4

Рассчитать индекс цен текущего месяца и величину реального дохода потребителя, если средняя заработная плата потребителя составляет 695 грн. В месяц, а потребительская корзина состоит из: продуктов в количестве 15 у.е., промтоваров (9 у.е.), книжек (2 шт.), лекарств (2 у.е.). Цены за условную единицу составных потребительской корзины текущего и базового месяцев следующие: продукты 28 и 30 грн соответственно, промтовары – 16 и 17 грн., книги – 6 и 5 грн., лекарства – 7 и 8 грн. Сделать выводы о изменении покупательной возможности денег.

Решение

	Продукты	Промтовары	Книги	Лекарства
Q!	15	9	2	2
P!0	30	17	5	7
P!1	28	16	6	8

 

I=Σⁿ_i=1 *P^!₁* Q^!/ Σⁿ_i=1* P^!_0* Q^!=28*15+16*9+2*6+2*7/30*15+17*9+5*2+8*2=0.938

 

Реальный доход=Номинальный  доход/I=695/0.938=741 грн., следует что покупательная способность денег выросла в 1,07 раза (покупательная способность суммы 695 грн. Составила 741 грн.)

 

Задача №5

Определить абсолютное и относительное  изменение  ВНП, если скорость оборота  денег составляет 15 оборотов и остается постоянной, а денежное предложение  вырастет с 170 до 250 млрд. д. ед. Определить, на сколько процентов измениться ВНП, если известно что цены выросли в 1,2 раза.

Решение

ВНП(1)_{номинальній} =P1*Q₁=M₁*V₁=15*170=2550 млрд. д. ед.

 

ВНП(2)_{номинальный}=P₂*Q₂=1.2*P₁*Q₁=M₂*V₂=15*250=3750 млрд. д. ед.

 

Абсолютное отклонение номинального ВНП: ВНП(2)-ВНП(1)=3750-2550=1200

 

Относительное отклонение номинального ВНП:

Δ%=ВНП(2)-ВНП(1)/ВНП(1)=3750-2550/2550=0,47=47%

 

Определим изменение реального  ВНП, учитывая то что Q₁=2550/P₁, Q₂=3750/1.2*P₁.

 

Q₂/Q₁=3750/1.2*2550=3750/3060=1.23.

 

Номинальный ВНП вырос  на 1200 млрд. д. ед. (или на 47%), а объем  производства вырос на 23%, следовательно рост ВНП произошел за счет роста объема производства и роста цен.

Задача № 6

Кредит для покупки товара на сумму 700 грн. открыт на 6 месяцев, процентная ставка 30%, погашения кредита в конце каждого месяца. Рассчитайте погасительный платеж.

Решение

S=P(1+ni); n=t/k; q=s/t, где

S – сумма погашения кредита с процентами

P – начальная сумма кредита

i – процентная ставка

n – период действия договора

q – сумма разового погасительного платежа.

 

S=700(1+30%*6мес./12мес.)=805 грн

q= 805/6=134.17 грн.

 

Задача №7

Контрактом, составленным на 2 года между  предпринимателем и банком предусмотрен такой порядок начисления процентов: первый год 11,6% годовых, в каждом следующем полугодии ставка повышается на 1,5%. Размер кредита 20 тыс. грн. Определить, что лучше: принять условия данного контракта или получить кредит под 15,7% годовых на такой же срок в другом банке?

Решение

Для решения задачи необходимо использовать две формулы: множителя  накопления и расчета процентов  и провести анализ полученных данных.

 

1. d_m=1+Σ^m_i=1m_t*i_t; S=P*d_m;
2. S₁=P*(1+nt); где d_m – множитель накопления , m_t – период накопления, i_t – процентная ставка на период, S – стоимость контракта с учетом выплаты процентов, Р – начальная сумма кредита, п – процентная ставка по кредиту, t – срок действия договора.
1. d_m=1+11,6%/100+0,5(11,6%+1,5%)/100%+0,5(11,6%+1,5%+1,5%)/100%=1+0,116+0,00655+0,073=1,2545.

 

S= 20 тыс. грн. * 1,2545=25090 тыс. грн. – к погашению по условиям контракта.

 

2. S= 20 тыс. грн. *(1+(13,7%/100%)*2года)=25,480 тыс. грн.

 

Вывод: подписать контракт выгоднее, чем получить кредит под 13,7% годовых.

 

Задача №8

Какой должна быть продолжительность  займа в днях для того чтобы  долг, ровный 18 тыс. грн. вырос до 19 тыс. грн. При условии, что на сумму долга насчитываются простые проценты по ставке 8% годовых?

Решение

Для решения задачи используем формулу расчета длительности займа  в днях, полученную с базовой формулы  для расчета будущей стоимости:

t=((S-P)/(P*i))*k;

t=((19000-18000)/(18000*8))*365=253.45=254 дня

 

Задача №9

По экспортному контракту фирма  получила валютный выторг в размере 14400 английских фунтов. Вместе с тем, она должна заплатить поставщику сырья по импортным контрактам 249000 российских рублей. Какой финансовый результат фирмы в гривнах (прибыль или убыток) после осуществления расчетов по контрактам, если известно что:

1 RUR = 0.19 UAH

1 $ = 5.05 UAH

1 £ = 1.47 $

Решение

14400 £=14400*1,45=20880$

Выторг в гривнах = 20880*5.05=105444 грн

Расходы на сырье = 249000*,019=47310 грн

Прибыль = 105444-47310=58134 грн

 

Прибыль фирмы составит 58 134 грн.

 

Задача №10

Курс акций компании Х за последние 4 недели изменялся следующим образом: 52,1; 52,6; 50,9; 51,2.

Рассчитайте недельные доходности акций. Определите среднюю за 4 недели прибыльность.

Решение

i₁=(52.6-52.1)/52.1=1%

i₂=(50.9-52.6)/52.6=-3.2%

i₃=(51.2-50.9)/50.9=0.6%

i=(1-3.2+.6)=-1.6%