Сущность, функции и формы кредита

В-третьих, неодинакова  и динамика коммерческого и банковского  кредита. Что касается коммерческого кредита, то его движение параллельно движению промышленного капитала: с ростом промышленного производства и товарооборота увеличиваются как предложение коммерческого кредита, так и спрос на него. Иначе обстоит дело с банковским кредитом. Рост предложения ссудных капиталов, передаваемых посредством банковского кредита, не всегда отражает рост производства. Так, в периоды депрессий предложение ссудного капитала значительно увеличивается, но не потому, что расширяются размеры производства, а, потому, что производство сильно сократилось в результате кризиса и не может поглотить большую часть капиталов, которые ранее были в нем заняты. В свою очередь, рост спроса на ссудный капитал не всегда отражает расширение производства (во время кризисов наблюдается большой спрос на ссудный капитал, хотя размеры производства сокращаются).

Банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита. При помощи банковского кредита может происходить не только передача одними сторонами другим во временное пользование части своих резервных капиталов, но и получение добавочных капиталов за счет средств, привлеченных банками от различных классов и слоев общества. Банковский кредит не ограничен и по своему направлению: посредством его денежные капиталы, высвободившиеся в одной отрасли, могут быть направлены в любую другую отрасль производства (например, из текстильной промышленности - в машиностроительную).

4.2 Лизинг

Лизинг является одним  из направлений финансирования затрат на приобретение оборудования и недвижимости. Он появился в начале 50-х годов XX в. в США, а с 60-х годов - в Западной Европе и получил широкое распространение во многих странах мира. Возникновение и развитие лизинга обусловлено значительными потребностями в инвестициях в условиях научно-технического прогресса и невозможностью их полного удовлетворения за счет традиционных методов инвестирования - использования собственных, заемных и других средств.

Термин "лизинг" в современном распространенном понимании впервые был использован в деловом хозяйственном обороте в 1877 г., когда американская телефонная компания "Белл" стала не продавать свои телефонные аппараты, а предоставлять их во временное пользование за арендную плату, что позволило не только расширить сбыт выпускаемой новой техники,  но и защитить свои права на интеллектуальную собственность в усиливающейся конкурентной борьбе.

Лизинг - комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с передачей имущества в пользование после его приобретения у производителя (продавца), где участниками выступают: во-первых, лизингодатель, т. е. собственник имущества, который передает его на условиях лизингового соглашения (им могут быть лизинговые компании, банки, предприятия, имеющие средства для проведения лизинговых операций, и др.); во-вторых, лизингополучатель, который может быть юридическим лицом любой организационно-правовой формы (государственное, акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью и др.), и, наконец, в-третьих, производитель (продавец) имущества, который впоследствии будет выступать в роли продавца имущества будущему собственнику - лизингодателю.

Основная идея лизинга состоит в следующем: чтобы получить прибыль, совсем не обязательно иметь оборудование или иное имущество в собственности, достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход.

Лизинг примиряет противоречия между предприятием, у которого нет  средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не  имеет  достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа. Кроме того, арендатор не имеет возможности использовать полученные средства на неоговоренные в соглашении с арендодателем цели, т.к. необходимое оборудование приобретает лизинговая компания.

Общая схема  лизинговой сделки представлена в Приложение Б.

Можно выделить следующие особенности лизинга.

1. в пользование передается, как правило, технический объект, специально приобретенный для передачи в лизинг определенному лицу и по его просьбе;
2. сумма платежей за пользование полученным в лизинг оборудованием включает его стоимость с учетом амортизации, стоимость услуг лизингодателя, а также проценты за пользование кредитом, полученным для приобретения соответствующего объекта (если имело место получение кредита);
3. распределение прав и обязанностей между сторонами договора лизинга отличается своеобразием - основные обязанности закрепляются за лизингополучателем, кроме того, последний наделяется правами - предъявлять претензии продавцу оборудования;
4. лизингополучателю обычно предоставляется право выкупить объект лизинга по истечении срока действия договора. Однако выкуп объекта лизинга не относится к числу обязательных признаков лизинга.

Субъектами  лизинга являются:

1. лизингодатель - юридическое лицо, передающее по договору лизинга специально приобретенный для этого за счет собственных и (или) заемных средств объект лизинга;
2. лизингополучатель - субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга.

В качестве лизингодателя  могут выступать:

1. банк или его филиал;
2. финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций;
3. любая фирма или предприятие, для которых лизинг - не профилирующая, но и не запрещенная уставом сфера предпринимательства;
4. специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя весь комплекс услуг нефинансового характера: содержание, ремонт имущества, замену изношенных частей, консультации по его использованию и т.д.

Объект лизинга - любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты (стоимостью свыше десяти минимальных заработных плат за единицу либо комплект независимо от срока службы или стоимостью до десяти минимальных заработных плат за единицу, либо комплект со сроком службы свыше одного года), обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение договора лизинга.

При выделении  видов лизинга исходят из различных  критериев: объем обязанностей лизингодателя и лизингополучателя, отношение к арендуемому имуществу, тип финансирования лизинговой операции, тип лизингового имущества, состав участников лизинговой сделки, степень окупаемости лизингового имущества, порядок лизинговых платежей и др. При этом выделяют более 30 видов лизинга. Классификация основных видов лизинга приведена в Приложении В.

В зависимости  от условий возмещения лизингодателю  лизингополучателем затрат и перехода права собственности на объект лизинга от лизингодателя к лизингополучателю лизинг подразделяется на:

1. финансовый, при котором лизинговые платежи в течение договора лизинга, заключенного на срок не менее одного года, возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75 процентов его первоначальной (восстановительной) стоимости независимо от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта лизинга лизингополучателем, его возвратом или продлением договора лизинга на других условиях (Приложение Г);
2. оперативный лизинг, при котором лизинговый платеж в течение договора лизинга возмещает лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере менее 75 процентов его первоначальной (восстановительной) стоимости. По истечении договора лизинга лизингополучатель возвращает лизингодателю объект лизинга, в результате чего он может передаваться в лизинг многократно.

В зависимости  от состава сторон лизинг подразделяется на:

1. международный, при котором хотя бы одна из сторон договора лизинга является нерезидентом Республики Беларусь;
2. внутренний, при котором все стороны договора лизинга являются резидентами Республики Беларусь;

Международный лизинг делят  на импортный и экспортный. Различие экспортного и импортного лизинга  определяется страной местонахождения  лизингодателя и лизингополучателя. При импортном лизинге производитель (продавец) находится за рубежом, а при экспортном - зарубежным партнером является лизингополучатель.

В зарубежной практике выделяют еще одну разновидность международного лизинга - транзитный лизинг, когда лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) находятся в разных странах.

Сублизинг - лизинг, при котором лизингополучатель  с разрешения лизингодателя по договору сублизинга передает иным лизингополучателям в последующее пользование и владение объект лизинга.

В зависимости от формы, организации и техники проведения операций различают: прямой лизинг, косвенный лизинг, возвратной лизинг, «леведж-лизинг».

Прямой лизинг имеет место в том случае, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно лицо. Работа без посредников упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение.

Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников.  В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: производитель (продавец), лизингодатель и лизингополучатель.

К возвратному  лизингу относятся сделки, в которых лизингополучатель и поставщик (продавец) являются одним лицом. Данный вид лизинга характеризуется тем, что собственник имущества продает его лизинговой компании и одновременно принимает его же в лизинг.

К «леведж-лизингу» относят лизинговые сделки, которые в силу своих масштабов не могут быть проинвестированы одним или даже двумя лизингодателями и для инвестирования которых привлекаются средства нескольких лизингодателей. Основной лизингодатель при этом оплачивает лишь часть стоимости имущества, а на остальную сумму, необходимую для его приобретения, он привлекает других лизингодателей. При этом собственником лизингового имущества становится основной лизингодатель.

По объему сервисного обслуживания лизингополучателя лизинг может быть чистым, полным, с неполным набором услуг, комплексный и генеральный.

Чистый лизинг означает, что в обязанность лизингодателя не входит предоставление каких-либо услуг лизингополучателю, в том числе по техническому или ремонтному обслуживанию имущества. Все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого имущества несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи.

К полному лизингу относятся сделки, предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также подготовки персонала, служб маркетинга и рекламы.

Лизинг с неполным набором услуг предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами договора.

При комплексном лизинге кроме оплаты передаваемого имущества лизингодатель инвестирует дополнительные капитальные вложения по предмету лизинга (закупка начального объема сырья, комплектующих и др.), необходимые лизингополучателю для начала организации производства продукции.

В зарубежной практике достаточно часто совершаются сделки, которые относятся к так называемому генеральному лизингу, в договоре которого предусматривается право лизингополучателя дополнять заявку на имущество для передачи в лизинг без заключения новых договоров.

По характеру лизинговых платежей различают: денежный, компенсационный и смешанный лизинг.

Денежный лизинг имеет  место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный предусматривает платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг; смешанный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых присутствуют элементы бартерной сделки.

По признаку налоговых  и амортизационных льгот лизинг подразделяется на действительный и фиктивный.

Действительный лизинг в правовом отношении соответствует действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности.

Фиктивный лизинг носит спекулятивный характер и рассчитан на получение прибыли за счет действующих в стране налоговых и других льгот.

По размеру лизинговых сделок на практике различают мелкий, стандартный (средний) и крупный лизинг.

Лизинговые  операции уверенно выходят на первое место среди всех сделок, связанных с приобретением основных средств.

По методу финансирования различают срочный лизинг, при  котором осуществляется одноразовая  аренда, и возобновляемый (револьверный) лизинг, при котором договор продолжается по истечении первого срока контракта.

В экономическом смысле лизинг - это комплекс имущественных отношений, обуславливающих техническое перевооружение предприятий и ускорение научно-технического прогресса с помощью  прямых инвестиций в материальной и денежной формах. При остром дефиците инвестиционных   ресурсов   изношенность     основных     производственных фондов большинства предприятий достигла 70-80%, значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низки эффективность его использования и    обеспеченность запасными частями