Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Января 2014 в 18:51, контрольная работа
Целью работы является исследование статистики рынка ценных бумаг.
Для достижения поставленной цели необходимо решить задачи, встающие перед раскрытием данной темы:
1. Раскрыть сущность статистики рынка ценных бумаг.
2. Проанализировать систему статистических показателей статистики рынка ценных бумаг.
3. Изучить статистический анализ рынка ценных бумаг.
4. Решить практическую часть работы.
Введение 3
Часть 1. Статистика рынка ценных бумаг 5
1.1 Сущность статистики рынка ценных бумаг 5
1.2 Система статистических показателей статистики рынка ценных бумаг 9
1.3 Статистический анализ рынка ценных бумаг 14
Глава 2. Решение задач 20
2.1. Задача №1. Статистика государственного бюджета 20
2.2 Задача №2. Статистика финансов предприятий 22
2.3 Задача №3. Статистика кредита 25
Заключение 30
Список используемой литературы 32
Последнюю (но не по своему значению) группу данного подраздела составляют биржевые индексы и индикаторы, позволяющие оценить рыночную конъюнктуру в целом, определить общее направление тенденций курсов котирующихся на рынке ценных бумаг, получить количественное представление о влиянии на экономику страны макроэкономических, политических и прочих факторов.
Второй подраздел макроэкономического блока обобщающих показателей объединяет показатели, позволяющие оценить состояние и деятельность функционирующих фондовых бирж. Показатели данного подраздела можно, в свою очередь, разделить на две части.
В первую целесообразно объединить показатели, позволяющие получить представление о биржевом потенциале, т.е. о бирже как о функциональной единице, играющей непосредственную роль в организации и проведении торгов. К таким показателям относятся уставной капитал, численность работников, число зарегистрированных брокерских контор и брокеров и т.п.
Вторая часть данного подраздела включает показатели, характеризующие биржевую деятельность. Сюда входят показатели количества проведенных торгов, количества заключенных сделок по операциям с ценными бумагами различных видов, количество заключенных фьючерсных контрактов и другие натуральные показатели.
Рис. 1.2. Система микроэкономических показателей статистики рынка ценных бумаг
В первую группу входят такие показатели, как:
- уставный капитал,
- объем
- структура активов и пассивов,
- коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности.
Здесь же должны быть представлены показатели, отражающие эмиссионную деятельность эмитентов – количество эмиссий, их объем и структура.
В подгруппу показателей качества ценных бумаг относятся такие их характеристики, которые непосредственно не связаны с результатами торгов каждой конкретной торговой сессии, а именно:
- номинальная цена,
- цена погашения (для облигаций),
- коэффициент выплаты дивидендов,
- коэффициент доходности и другие.
Второй подраздел микроэкономических показателей объединяет показатели результатов торгов, а именно:
- показатели динамики курсов отдельных ценных бумаг,
- показатели оборотов торгов по этим бумагам,
- расчетные показатели или индикаторы, позволяющие количественно оценить тенденции биржевой динамики по отдельным бумагам.
Индикаторы представляют собой достаточно многочисленную и не вполне однородную группу аналитических показателей динамики, имеющих свою классификацию и различающихся по аналитическим возможностям. [8]
Становление российского
фондового рынка сформировало потребность
его участников в получении обоснованной
информации о тенденциях развития курсов
тех или иных ценных бумаг, обусловило
проблему выбора надежных и апробированных
методов анализа рыночной ситуации.
Планирование объемов и направлений
инвестиций, формирование оптимального
портфеля ценных бумаг, расчеты возможных
рисков поставили вопросы
Этот же подход предполагает
наблюдение за условиями деятельности
конкретного эмитента: отношение
к нему правительственных структур,
ход борьбы с конкурентами, кадровые
изменения в руководящих
Слабой стороной
такого анализа является и невозможность
получения формализованных
Более глубокий подход к исследованию тенденций на рынке ценных бумаг, учитывающий целый комплекс факторов, воздействующих на формирование цены, получил название фундаментального анализа.
Более глубокий подход к исследованию тенденций на рынке ценных бумаг, учитывающий целый комплекс факторов, воздействующих на формирование цены, получил название фундаментального анализа. [8]
Фундаментальный анализ — направление в инвестиционном анализе, объединяющее методы оценки справедливой цены активов и прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании и ее финансовых активов (акций, облигаций и др.), основанных на анализе общеэкономической и отраслевой информации, финансовых и производственных показателей деятельности компании-эмитента финансовых активов.[9]
Фундаментальный анализ, структурно включает три составные части:
Рис.1.3. Структурно-логическая схема фундаментального анализа
В основе школы фундаментального
анализа лежит комплексное
Рынок часто попадает в ситуацию смены настроений, за которой не стоят какие-либо фундаментальные факторы (приводящие к переоценке будущих денежных поступлений).
Технический анализ — направление в анализе ценных бумаг, объединяющее ориентирован для выявления краткосрочных рыночных колебаний и игры на них. Приверженцы такого анализа — биржевые игроки, которые в своих действиях учитывают психологию группового поведения на рынках (фондовом, валютном, товарном).[9]
К основополагающим принципам технического анализа относятся принцип отражения, принцип тренда и принцип повторяемости. Данные принципы также называют аксиомами технического анализа:
Таким образом, технический
анализ базируется на больших объемах
статистической информации за предшествующие
периоды и предполагает построение
возможных сценариев развития рынка,
моделей взаимосвязи и
Классифицируем основные приемы и методы, обычно объединяемые под общим названием «технический анализ рынка ценных бумаг».
1). В первую очередь следует выделить графический анализ тенденций. Наряду с широко распространенной линейной диаграммой в биржевой практике разработаны и успешно применяются и другие специфические виды графиков, учитывающих особенности исследуемого объекта, а именно: биржевые гистограммы, японские свечи, диаграмма крестиков-ноликов.
Анализ графических фигур может базироваться на волновой теории или теории циклов.
2). Одно из важнейших
направлений технического
3). Третья составная часть инструментария технического анализа представляет собой набор показателей, при расчете которых используются как цены различных периодов, так и объемы сделок или открытых позиций. Данные показатели получили название осцилляторов или индикаторов, основное предназначение которых также заключается в определении ключевых моментов разворота или коррекции тренда.
При анализе структуры рынка ценных бумаг используют следующие показатели:
Как любой сложный объект, рынок ценных бумаг характеризуется определенным составом, структурой, которая подвержена изменениям или структурным сдвигам. Анализ структуры рынка и происходящих на нем структурных изменений является одним из направлений его исследования на макроэкономическом уровне.[8]
Показатели структурных сдвигов могут быть индивидуальными или обобщающими.
Индивидуальные показатели структурных сдвигов отражают изменение удельного веса одной отдельно взятой структурной части исследуемой совокупности за один или за несколько временных интервалов. В отличие от них обобщающие показатели позволяют получить сводную оценку структурных изменений по всей совокупности в целом. [4]
Как индивидуальные, так и обобщающие показатели по методологии расчета можно разделить на две группы:
• показатели, основывающиеся на разностях между удельными весами одноименных частей совокупности;
• показатели, базирующиеся на отношениях удельных весов одноименных частей совокупности.
2. Обобщающие
показатели структурных
Такая оценка необходима
для сравнительного анализа динамики
структуры одного и того же объекта
в различные периоды его
Так, количество ценных бумаг, обращающихся на биржах разных стран, различно. И эти различия не должны отражаться на получаемых статистических характеристиках.
3. Оценка уровня концентрации и централизации рынка.
Важнейшими характеристиками
уровня развития рынка ценных бумаг
являются объемы торгов и число котирующихся
на основных торговых площадках акций.
При этом нельзя не учитывать и
структуру рынка или доли отдельных
эмитентов в суммарных
Имеются данные по региону (табл.2.1). Требуется провести анализ изменения объема налоговых отчислений и средней налоговой ставки.
Таблица 2.1.
Исходные данные
Группа доходов, соответствующая ставке налога |
Базисный год |
Отчетный год | ||
Ставка налога, % (НС0) |
Облагаемый совокупный доход (налоговая база), тыс. руб. (НБ0) |
Ставка налога, % (НС1) |
Облагаемый совокупный доход (налоговая база), тыс. руб. (НБ1) | |
4 |
13 |
320 |
28 |
990 |
8 |
17 |
200 |
32 |
610 |
12 |
21 |
470 |
16 |
450 |
Итого |
- |
990 |
- |
2050 |