Ссудный капитал, его характеристики и особенности

Коммерческие банки вынуждены  обеспечивать себе прибыль, и размещают  средства главным образом в пределах коротких сроков. Причем небольшую  долю краткосрочных кредитов занимают кредиты, направленные в торговый сектор – более чем треть от всех кредитных вложений, а в промышленный сектор – четверть. Данная ситуация объясняется тем, что оборачиваемость и прибыльность торговых операций значительно выше, чем в производственной сфере. Кроме того, процент, выплачиваемый за пользование кредитом, зачастую оказывается непосильной ношей для товаропроизводителей. Слишком большой банковский процент не поддается ни включению в себестоимость продукции, ни выплате из прибыли из-за незначительной рентабельности операций в производственной сфере. Поэтому выплачивать такой процент за кредиты могут в основном лишь торговые и посреднические фирмы. [15, с. 54]. А с точки зрения стабилизации рынка, снижения инфляции и укрепления тенге наиболее предпочтительным и результативным было бы вложение кредитных средств именно в сферу производства. 

Следующей проблемой является зависимость  между валютной структурой выдаваемых кредитов коммерческими банками РК и ценами на нефть. При снижении цены на нефть происходит повышение удельного веса кредитов в иностранной валюте. Эта зависимость стала практически зеркальной после изменения в сентябре 2007 года правил кредитов. Суть изменения заключается в том, что теперь кредиты, выдаваемые в тенге, но с привязкой к курсу доллара, учитываются как кредиты в иностранной валюте. Это объясняется высокой зависимостью развития нашей экономики от конъюнктуры на мировых рынка сырьевых товаров, высоким уровнем долларизации и концентрацией банковских кредитов в отдельных отраслях промышленности и к тому же в рамках ограниченного числа предприятий. 

Большой проблемой сегодня является задержка возврата ссуд клиентами банка, а то и вовсе не возврат. К сожалению, невозврат кредита сегодня стал частым явлением. 

Нельзя не указать такой недостаток в отечественной банковской практике как экономическое несовершенство кредитных договоров. Кредитные  договора не содержат действенных мер  по предотвращению просрочки платежа  по основному долгу и процента за кредит, а в правовом отношении  кредитные договора зачастую не позволяют  обеспечить возврат выданных ссуд. Даже при обращении в суд исполнить  договор оказывается нелегко, поскольку  либо невозможно разыскать заемщика, с которым заключен договор, либо отсутствуют реальные источники  погашения основного долга и  причитающихся процентов. Многие кредитные  договора юридически плохо составлены, иногда их не подписывают не уполномоченные лица. На западе, например, кредитный  договор является самым важным документом, регулирующим права и обязанности  сторон. 

Следующая проблема – это несовершенство залогового механизма, используемого в республике, например, использование недвижимости в качестве залога. Согласно договорам залога, удовлетворение требований кредитора производится из стоимости заложенного имущества. В случае если сумма, полученная от реализации залога, недостаточна для покрытия задолженности перед банком, которая к этому времени включает в себя кроме основного долга и процентов, еще и пени и расходы по взысканию, то банк имеет право получить недостающую сумму из прочего имущества заемщика. Однако гражданско-процессуальным законодательством РК предусмотрена следующая очередность взыскания. В первую очередь к имуществу банкрота «приступает» арбитражный суд, тем самым, покрывая свои расходы на ведение процесса банкротства, во вторую следует «социальная сфера»: выплачиваются алименты, пособия по инвалидности, остатки заработной платы работников так далее. После этого право на взыскание получает бюджет: уплачивается задолженность по общереспубликанским и местным налогам и налоговым платежам и только после этого очередь доходит до банков-кредиторов: сначала тем, кто давал ссуды под залог, а потом – остальным. Но зачастую бывает, что к этому времени у банкрота уже не остается ничего из имущества. Иначе говоря, банки остаются ни с чем. Все вышеуказанное противоречит одному из основных принципов залогового права – преимущественному удовлетворению залоговых требований перед требованиями других кредиторов.

Следует также указать на недостаток современных инструментов управления рисками. 

Для дальнейшего устойчивого развития банковской системы Казахстана необходимо принятие конкретных мер по решению  вышеперечисленных проблем. 

Решение проблемы инвестирования ресурсов коммерческих банков в реальный сектор экономики Республики Казахстан  состоит, по нашему мнению, из двух этапов. Это, во-первых, решение проблемы сбалансированности ресурсной базы банков второго уровня соответственно потребностям реального  производства и, во вторых, собственно стимулирование долгосрочного кредитования экономики. 

Дальнейшее увеличение ресурсной  базы коммерческих банков в настоящее  время имеет два основных источника: это депозиты юридических и физических лиц, а также активы пенсионных фондов. Можно выделить следующие направления  мероприятий по сбалансированности ресурсной базы коммерческих банков. Во-первых, необходим комплекс мер  по дальнейшему увеличению объема и  удельного веса срочных депозитов, а именно депозитов с более  длительными сроками обращения. Во-вторых, необходим комплекс мер  по борьбе с «долларизацией» депозитов.  

В связи с этим мы считаем необходимым  предложить следующий комплекс мер:  

• установление более высокой суммы полной компенсации по срочным вкладам в случае банкротства банка со стороны Фонда гарантирования вкладов физических лиц при вложении на депозит сроком свыше 1,5 лет сумму полной компенсации увеличить до 400 тысяч тенге, а при вложении на депозит сроком свыше 2 лет установить 100-процентное страхование срочных депозитов фондом;  

• при вложении на депозит (с определенными процентами вознаграждения) в национальной валюте на срок свыше 1,5 лет установить страховку в случае резкого изменения валютного курса на 75%, а при вложении на депозит сроком свыше 2 лет установить 100-процентное страхование со стороны Фонда; 

• установить более высокую ставку резервирования по счетам в иностранной валюте, чем по счетам в национальной валюте. 

Для стимулирования депозитов юридических  лиц, кроме мер со стороны коммерческих банков, считаем целесообразным принятие следующих мер со стороны государственных  органов: 

• снизить налоговые ставки для юридических лиц по процентам срочных депозитов (они должны быть ниже, чем по депозитам до востребования) сейчас юридические лица уплачивают 15% с дохода по процентам от депозитов. Необходимо снизить налог по срочным депозитам со сроком более 1 года до 10% и до 5% свыше 1,5 лет; 

• необходимо увеличить срок депозитов накопительных пенсионных фондов. В настоящее время НПФ разрешено вкладывать средства на депозиты в банки второго уровня сроком до 3 месяцев. По нашему мнению, необходимо им разрешить вкладывать на депозиты на более длительные сроки (1 год и более).  

Рассматривая вопросы по стимулированию собственно долгосрочного кредитования, считаем целесообразным принятие следующего комплекса мер: 

• введение дифференцированных ставок по налогу на прибыль финансовых учреждений от краткосрочного и долгосрочного кредитования. Налоговые ставки на доход финансовых учреждений, полученный от долгосрочного кредитования, должен быть меньше, чем от среднесрочного и долгосрочного кредитования. В частности, предлагаем внести поправки в налоговый кодекс о снижении ставки налога с 30 % до 25% на доходы от кредитования сроком 2 года и более и до 20% со сроком 5 лет и более; 

• развитие системы гарантий со стороны государства (возможно, через Банк Развития Казахстана и (или) под залог природных ресурсов. Речь идет о готовых к разработке месторождениях под приобретенные проекты в реальном секторе экономики ); 

• изменения правил истребования долга по банковским кредитам, а именно, необходимы изменения правил работы с залогом, исключение заложенного имущества из конкурсной массы при банкротстве предприятия- заемщика. При обычном неисполнении обязательств, когда речь не идет о банкротстве, возможно не всегда требуется проведение открытых торгов, желание банка обратить предмет залога в свою собственность, не должно быть законодательно ограничено. 

Перспективными направлениями  активных операций банков должны стать  различные формы кредитования экономики:  

• проектное финансирование, связанное  с развитием передовых технологий;  

• кредитование экспертно- ориентированных  и импортозамещающих производств;  

• кредитование сектора домашних хозяйств, включая кредитование жилищного  строительства (ипотека) и потребительский  кредит; 

• кредитование малого среднего бизнеса.  

Развитие этих направлений способствует повышению платежеспособного спроса населения, обеспечению занятости  и в целом положительно скажется на развитии реального сектора экономики.  

Таким образом, дальнейшее сохранение этих тенденций в будущем предполагают постепенный переход экономики  Казахстана к новой фазе своего развития. В этих условиях Национальный Банк, как главный банк страны, определяет приоритеты и направления на предстоящий период, исходя из макроэкономической ситуации и состояния государственных финансов.

Что касается финансирования  реального сектора  через фондовый рынок, то он не смог получить адекватного развития.  Рынок  акций  в  Казахстане, пожалуй,  является  самым непривлекательным с точки зрения привлечения капитала сектором рынка ценных  бумаг. О неразвитости рынка акций говорят его количественные  показатели  развития: размер  и низкая  ликвидность.

Существуют  также  иные  причины  неразвитости  рынка  акций. Среди  них  немаловажное  значение  имеет  структура  акционерного капитала  эмитентов.  Высокая концентрация  прав  собственности и низкая  дивидендная политика казахстанского рынка акций ограничивает инвестиционную привлекательность акций.

Одна из основных проблем рынка ценных бумаг – отсутствие акций в свободном обращении, несмотря на большое количество акционерных обществ. Акции предприятий сосредоточены в основном в контрольных пакетах стратегических инвесторов, которые не заинтересованы в потере контроля над предприятием и раскрытию финансовой информации. Поэтому на рынке обращается ограниченное количество акций [16, с. 37].

Формирование  фондового рынка в Казахстане повлекло за собой возникновение, связанных  с этим процессом, многочисленных проблем, преодоление которых необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования рынка ценных бумаг. Среди них необходимо выделить следующие [17, с. 7] .:

• недостаточное количество листинговых компаний;

• низкое количество розничных инвесторов, вовлеченных в процедуру торгов;

• высокий уровень дефолтов по облигационным займам;

• манипулирование и недобросовестное поведение на рынке ценных бумаг;

• недостаточный уровень прозрачности;

• недостаточная активность инвесторов, за исключением накопительных пенсионных фондов и страховых организаций, и, как следствие, нерыночное ценообразование.

Ключевая  проблема рынка корпоративных облигаций заключается в  том,  что  слаборазвит  именно вторичный  рынок.  Помимо  всего, негативно  на  рынок  сказалось  отсутствие  необходимого  законодательства в части дефолтов и защиты прав инвесторов. В  целом казахстанскому  рынку корпоративных ценных бумаг также присущи следующие проблемы, препятствующие  его  развитию [18, с. 93]: 

a) низкая финансовая грамотность населения;

б) избыточное регулирование участников рынка;

в) низкая прозрачность  эмитентов;

г)  недостаточная развитость технологий.

В этой связи  предлагаем предпринять следующие  мероприятия:

• активизировать шаги для реализации программы вывода эмитентов, включая компании государственного сектора, на организованный рынок ценных бумаг, в том числе, проведение IPO компаний с государственным участием на казахстанской фондовой бирже;
• установить требования об обязательном размещении на фондовом рынке ценных бумаг крупных акционерных обществ, в том числе сырьевого сектора;
• повысить ответственность эмитентов за невыполнение требований по обязательному размещению определенного объема выпуска на внутреннем рынке;
• принять меры по дальнейшему стимулированию эмитентов к выходу на фондовый рынок, в том числе посредством налогового стимулирования активной торговли на организованном рынке и поддержания ценных бумаг в свободном обращении;
• обеспечить удаленный доступ к торгам посредством интернет-трейдинга, а также прямого доступа иностранных брокеров, отвечающих требованиям законодательства на фондовой бирже;
• повысить качество услуг лиц, предоставляющих информацию о деятельности эмитентов, а также лиц, оказывающих услуги по финансовому консультированию эмитентов при IPO;
• принять меры по дальнейшему повышению уровня финансовой грамотности населения. Например, в Казахстане было бы полезным при Национальной комиссии по ценным бумагам организовать специализированный отдел аналитиков, готовящих аналитическую информацию для открытой печати, что заинтересует и расширит возможности инвесторов для вложения свободных средств в ценные бумаги и послужит своеобразным «толчком» развития рынка ценных бумаг.