Шпаргалка по биржам

2.

3. Фондовые биржи организуют либо в форме частных корпораций — акционерных обществ (Англия и США), либо в форме публично-правовых институтов (Германия и Франция). При акционерной форме организации биржевые дельцы являются акционерами биржи. Прием в члены биржи ограничен; самостоятельная торговля на бирже является монополией ее членов.

Во главе биржи стоит биржевой комитет или совет управляющих. В США членами фондовой биржи являются брокеры — физические лица либо брокерские компании, выполняющие посреднические функции от имени своих клиентов (состоятельных физических лиц, торгово-промышленных корпораций и кредитно-финансовых учреждений). На бирже действуют также дилеры и джобберы (спекулянты), которые ведут операции в основном за свой счет. Они проводят операции с конкретным видом ценных бумаг, заключая сделки с брокерами или между собой.

4.

.

6. Биржевой товар — это товар, являющийся объектом биржевой торговли. Не любой из числа существующих в экономике товаров может продаваться или покупаться на бирже.

В мировой практике выделяются следующие основные классы биржевых товаров:

собственно товары (вещественные товары);

ценные бумаги

иностранная валюта;

свободные индексы биржевых цен;

процентные ставки по государственным облигациям

Характерными чертами биржевого товара первого класса являются:

массовый характер производства и потребления;

стандартизируемость;

хорошая сохраняемость;

транспортабельность;

независимость качественных характеристик товара от конкретного производителя;

колебания цен под влиянием природных, сезонных, политических и других факторов.

Объектами биржевой торговли выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30 % международного товарооборота. Оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4,0 трлн.; ежегодно (это только по международным биржам).
На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже. На первом месте стоят маслосемена, продукты их переработки - льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло. На втором месте - пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис. Третье место занимают - живой скот и мясо.
В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырая нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценный металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина, палладий.
Кроме товаров биржевая торговля распространяется на некоторые другие сектора рынка - рынок капитала (фондовая биржа) и рынок валют (валютная биржа).

7. Валютная биржа – это организованный рынок национальных валют. На валютной бирже осуществляется свободная купля – продажа национальных валют исходя из курса, складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения.
На основных валютных биржах, кроме торговли валютами, осуществляется также торговля слитками и изделиями из благородных металлов.

8. Главными инструментами фондовой биржи являются ценные бумаги: акции и облигации. 
это ценная бумага, свидетельствующая о внесении определеннойАкция  доли в капитал акционерного общества, дающая право на участие в управлении им и на получение части прибыли в виде дивиденда. 
это ценная бумага, подтверждающая обязательство государстваОблигация  или выпустившего ее акционерного общества возместить владельцу ее номинальную стоимость в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента.

9. Товарные биржи осуществляют куплю-продажу контрактов на поставку товаров. Любая товарная биржа торгует контрактами на небольшое количество стандартных видов товаров, в основном, стратегического характера, таких, например, как  нефть и нефтепродукты, цветные и драгоценные металлы, зерновые, мясо, сырьё для текстильной и деревообрабатывающей промышленности и т.д.   Все эти товары продаются крупными партиями и по ценам, формируемым под влиянием соотношения спроса и предложения.

10. Основная роль фондовой биржи заключается в обслуживании движения денежных капиталов, которое опосредует распределение и перераспределение национального дохода как в целом в народном хозяйстве, так и между социальными группами, отраслями и сферами экономики.
Фондовая биржа выполняет следующие функции: - мобилизацию и концентрацию временно свободных денежных накоплений и сбережений путем продажи ценных бумаг биржевым посредникам на первичном и вторичном фондовых рынках; -кредитование и финансирование государства и частного сектора путем покупки их ценных бумаг на первичном рынке и перепродажи на вторичном, а также кредитование и финансирование биржевых спекулянтов путем осуществления сделок на вторичном рынке; - концентрацию операций с ценными бумагами, установление на них цен, отражающих уровень и соотношение спроса и предложения.

12. Аукцион — это публичная продажа различных товаров, которая производится по заранее установленным правилам. Общим для всех аукционов является принцип состязательности между покупателями. В процессе борьбы между покупателями за право приобрести товар выявляется победитель аукциона, который и приобретает товар.
По способу установления цены товара в процессе торгов различают два типа аукционов:
1.    Аукцион с понижением цены (голландский аукцион), победителем которого признаётся лицо, первым согласившееся уплатить предлагаемую на аукционе цену. Именно с голландской системы началась история аукционов, когда чаще всего распродавались остатки имущества и нужно было сбыть все до последней нитки. Также известен как реукцион и аукцион на понижение. В настоящее время почти не проводятся.
2.    Аукцион с повышением цены (английский аукцион), победителем которого признаётся лицо, предложившее наивысшую цену — самая распространенная форма аукционов в настоящее время.
Известно довольно много видов аукционов:
•    Слепой аукцион — аукцион, в котором аукционеры должны к определенному сроку подать свои предложения запечатанными в конвертах.
•    Биржевой аукцион — аукцион, в котором товар продаётся на бирже.
•    Валютный аукцион — аукцион, в котором продаются валютные средства.
•    Вексельный аукцион — аукцион, в котором продаются казначейские векселя.
•    Депозитный аукцион — онлайн аукцион, в котором коммерческие банки торгуются за лоты (депозиты юридических лиц) путем повышения предлагаемой процентной ставки.
•    Залоговый аукцион — аукцион, который применяется в случаях, когда продажа происходит принудительно, в основном — при продаже имущества, являющегося залогом выдающегося кредита.
•    Интернет-аукцион — аукцион, в котором роль аукциониста выполняет электронная торговая система, а покупка-продажа товара происходит непосредственно между людьми.

13. Фондовые индексы предназначены для отображения текущей конъюнктуры рынка, состояния деловой активности и оценки тенденций рынка. Индексы выступают как обобщающие характеристики макроекономической ситуации и инвестиционного климата в каждой конкретной стране. Как правило, они отображают рыночную стоимость определенного портфеля ценных бумаг, рыночную стоимость какой-то усредненной акции или рыночную капитализацию определенной группы корпораций.

Фондовые индексы часто называют индексами деловой активности, поскольку они отображают изменения в рыночной стоимости ценных бумаг и опосредствовано свидетельствуют об интенсивности оборота ценных бумаг на рынке. Они характеризуют состояние и динамику развития как национальной экономики в целом, так и отдельных ее отраслей и, следовательно, выполняют диагностическую функцию, поскольку повышение или снижение рентабельности производства в отрасли или в экономике в целом приводит к изменениям в рыночных ценах акций и к соответствующим изменениям в значениях фондовых индексов. Наряду с другими экономическими показателями фондовые индексы входят в систему экономического мониторинга состояния национальной экономики.

Фондовые индексы также являются эффективным инструментом анализа и прогнозирования как кратко-, так и долгосрочных изменений на рынке ценных бумаг, служат ориентиром при оценивании эффективности управления портфелем ценных бумаг и тем самым выполняют индикативную функцию.

Индексы являются ориентиром для выбора инвестиционных стратегий большими институционными инвесторами — пенсионными фондами, страховими и инвестиционными компаниями.

Фондовые индексы могут выступать также основой для инструментов хеджирования на фондовом рынке при использовании их как базовые активы фьючерских и опционних контрактов.

15. Внебиржевой рынок ценных бумаг -- рынок ценных бумаг, организуемый дилерами вне биржи; на таком рынке обращаются в основном ценные бумаги компаний, не зарегистрированные на бирже. Котировка ценных бумаг на таком рынке осуществляется не в результате действия рыночных факторов, а самой компанией

Российский внебиржевой рынок ценных бумаг представлен в следующем виде:

- система торговли государственными ценными бумагами;

- торговая сеть сберегательного банка;

- внебиржевой рынок ценных бумаг коммерческих банков;

- электронные внебиржевые рынки;

- российская торговая система (РТС «Портал»), организованная профессиональной ассоциацией участников фондового рынка (ПАУФОР).

Структура внебиржевого рынка ценных бумаг

Основными инфраструктурными элементами организованного внебиржевого рынка являются:

- депозитарий, выполняющий функции расчетного, с широким кругом проводимых депозитарных операций, включая операции «поставка/получение ценных бумаг против платежа»;

- один или несколько ведущих маркет-мейкеров, выставляющих котировки и поддерживающих рынок;

- информационная и торговая система (системы) для получения/выставления котировок и заключения сделок (например, Bloomberg и Reuters Dealing);

- общие условия торговли и совершения расчетов, включая порядок заключения сделок, размер минимального лота, сроки и порядок проведения расчетов

16. Брокерская фирма - официальное объединение нескольких брокеров, брокерское представительство биржи или банка, брокерская ассоциация, созданные для совместного оказания посреднических услуг при проведении биржевых операций.

17. ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ - совершение сделок купли-продажи от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством их покупки и (или) продажи по объявленным лицом, осуществляющим Д.д., ценам. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий Д.д., именуется дилером. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Одним из основных условий выдачи дилерской лицензии является обеспечение гарантий исполнения сделок, т. е. дилер должен обладать достаточным собственным капиталом. Поэтому для получения дилерской лицензии законодательство устанавливает требования к минимальной величине собственного капитала компании, которая ведет дилерскую деятельность. Кроме финансовых требований, необходимо иметь соответствующее техническое обеспечение и систему учета, а также квалифицированный персонал, прошедший специальные экзамены.
Таким образом, Дилер — лицо (или фирма), осуществляющее биржевое или торговое посредничество за свой счет. Дилеры — биржевые посредники— являются членами фондовой биржи и занимаются куплей-продажей ценных бумаг, драгоценных металлов и т. д., они действуют от своего имени и могут выступать посредниками между брокерами, другими дилерами и клиентами. Доходы дилера образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой валют и ценных бумаг, а также за счет изменения их курсов.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии, подчиняются единым требованиям к ведению внутреннего учета, составлению и представлению отчетности. С этой целью профессиональные участники должны вести точный и своевременный учет всех сделок с ценными бумагами в денежном и количественном (натуральном) выражении.
Дилер не может уменьшать в целях налогообложения свою выручку ни на затраты, непосредственно связанные с этой операцией, ни на общехозяйственные расходы. С точки зрения налогового законодательства, дилерская деятельность -ь это реализация имущества, то и прибыль для целей Налогообложения определяется как разница между продажной и первоначальной (балансовой) ценой ценных бумаг. И после того как ценные бумаги становятся инвестиционным институтом на учет, уплачиваемые сторонними организациями суммы, непосредственно связанные с приобретением цен-нмх бумаг (вознаграждения посредническим организациям), расходы по уплате процентов по заемным средствам следует относить на финансовые результаты,. но не учитывать для целой налогообложения.
Организуя дилерскую деятельность, дилер обязан:
а) заключать договоры купли-продажи ценных бумаг на публично объявленных дилером условиях;
б) раскрывать имеющуюся у него информацию при совершении операций с ценными бумагами этого эмитента или сообщать о факте отсутствия у него таковой;