Платежный баланс страны и методы его регулирования

где у – величина национального дохода. [11, с. 97]

При неизменном экспорте эта ситуация обозначает ухудшение  платежного баланса.

Монетаристская теория платежного баланса (Х. Джонсон, Дж. Полак) делает основной акцент на взаимосвязи платежного баланса и денежного рынка. Сторонники монетаристского подхода рассматривают состояние платежного баланса не как движение товаров и услуг, а как денежно-финансовый феномен. По их мнению, несбалансированность платежного баланса - явление временное, вызванное нарушениями в денежном обращении.

Рассматривая баланс, монетаристы анализируют только движение денежной массы, величина и  динамика которой, по их мнению, определяет текущие операции и движение капиталов. Дефицит или положительное сальдо платежного баланса – результат инфляционной или, наоборот, дефляционной политики государства. Достаточно лишь контролировать количество денег в обращении и проблемы неравновесия платежного баланса исчезнут сами собой. Регулирующую роль монетаристы отводят только статье «Официальные резервы», изменение величины официальных резервов рассматривается ими как обратное влияние платежного баланса на денежное обращение.

И хотя каждая из рассмотренных  теорий фиксирует внимание на отдельных  взаимосвязях, отражающихся на платежном балансе, тем не менее в своей совокупности они служат теоретической основой его государственного регулирования.[11, с. 98]

При составлении платежного баланса необходимо соблюдать следующие принципы построения:

1. вводится так называемое правило резидентов, в соответствии с которым внутренний экономический оборот отделяется от внешнеэкономического оборота. Внешнеэкономический оборот есть сумма операций совершенных  только между резидентами и нерезидентами.
2. используется понятие «экономическая территория государства». Это такая географическая территория, на которую распространяется юрисдикция правительства данного государства. В ее состав могут входить анклавы, находящиеся на политической территории других государств. На экономической территории свободно перемещаются рабочая сила, товары и капитал.
3. в качестве учетной единицы используются экономические операции, которые совершаются с товарами, услугами и доходом между резидентами и нерезидентами, а также односторонние операции (денежные переводы, перемещение имущества мигрантов, дарения, прощения долгов, гуманитарная помощь).

К экономическим  операциям относятся финансовые требования и обязательства одной страны по отношению к другой стране (их создание или ликвидация). Внимание обращается на переход права собственности от резидента к нерезиденту (либо наоборот).

4. платежный баланс отражает фактически осуществленные платежи, связанные с внешнеэкономическими операциями резидентов страны с остальным миром за определенный период времени. Но не только. Учитываются все без исключения экономические операции между резидентами и остальным миром безотносительно к форме возмещения за полученную (переданную)  экономическую ценность: наличные платежи, платежи в натуральной форме, полученные и предоставленные ссуды.

Платежный баланс получил название баланса, потому что  в данном статистическом построении отражается баланс экономических  интересов, отражается рыночное равенство стоимостей, вовлеченных в международный оборот.

5. при составлении платежного баланса используются реальные цены. При оценке бартерных сделок используются доминирующие рыночные цены.
6. при ведении платежного баланса используется принцип двойной записи, когда одна и та же операция отражается в платежном балансе дважды – по дебету (-) и по кредиту (+), т. е. с разными знаками. В идеальном варианте оборот по дебету должен равняться обороту по кредиту, а итоговое сальдо соответственно всегда должно равняться нулю. Возникающие отклонения списываются на пробелы и ошибки.
7. предполагается одновременная фиксация момента осуществления операции. Вместе с тем противоречия возникают достаточно часто при несовпадении сроков поставки товаров и платежей за них. Такой разрыв во времени фиксируется как появление временного обязательства импортера по отношению к экспортеру, которое ликвидируется в последующем фактическим поступлением платежа.
8. платежный баланс ведется в разрезе разделов и подразделов. В их пределах принято определять промежуточные балансы. [9, с. 565-568]

По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса.

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (валовым внутренним продуктом, национальным доходом и т.п.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного курса.

Платежный баланс можно  вести в различных формах. Используются табличный вариант, аналитическое  представление, сокращенная версия.

Стандартное представление платежного баланса отражает детальную постатейную информацию в соответствии со стандартной классификацией операций о потоках товаров, услуг, доходов, текущих и капитальных трансфертов и движение финансовых ресурсов в страну и за границу.

Аналитическое представление платежного баланса отличается от стандартного тем, что отдельные статьи капитального и финансового счета, которые отражают изменения в активах и пассивах резидентов и нерезидентов, перегруппировываются для полного раскрытия основных направлений  и результатов внешнеэкономической деятельности. В аналитическом представлении платежного баланса определяются его общее сальдо, сложившиеся изменения официальных международных активов страны.[5, с. 181]

Сегодня наибольшей известностью пользуется классификация статей (следовательно, и соответствующая схема) платежного баланса, рекомендованная Международным валютным фондом.

В основе методики составления  платежного баланса, предложенной МВФ, лежит идея необходимости выделения  в каждой сделке двух сторон – торговую (перемещение товара) и финансовую (перемещение денежной стоимости).

При этом  две данные стороны – зеркальное отражение  друг друга.

В платежном балансе выделяют два основных раздела: счёт текущих операций (текущий счёт) и счёт операций с капиталом и финансовых операций, которые представлены более мелкими стандартными компонентами. (приложение А)

В счете текущих  операций отражаются движение через национальные границы товаров, оказание услуг, а также перечисление пофакторных доходов, односторонние переводы (пенсии, подарки, дары) и безвозмездная помощь иностранным государствам.

В качестве стандартных  подразделов счета текущих операций выступают:

1. экспорт-импорт товаров;

2. экспорт-импорт услуг;

3. пофакторные доходы;

4. текущие трансферты.

Первые две позиции  позволяют определить торговый баланс страны.

Счёт текущих операций охватывает любые операции с реальными  ценностями (за исключением операций с финансовыми компонентами), совершаемые  между резидентами и нерезидентами. В этом счёте отражается информация об экспортно-импортных операциях с товарами, услугами, доходами и текущими трансфертами.

В состав раздела товары включается экспорт и импорт товаров, включаются операции с товарами для  переработки, товарами на ремонт, товарами, приобретаемыми в портах транспортными организациями.

Услуги включают экспортно-импортные  операции с услугами. Среди услуг  выделяются следующие их виды: транспортные, туристические услуги, услуги связи, строительные, страховые, финансовые, компьютерные и информационные услуги, роялти и лицензионные платежи, аренда, полиграфические, государственные и прочие деловые услуги.

В состав статьи доходов  включаются две категории: оплата труда работников и доходы от инвестиций. Оплата труда работников состоит из заработной платы, выплачиваемой рабочим-нерезидентам, и получаемой работниками-резидентами. Доходы от инвестиций включают поступления от внешних финансовых активов, принадлежащих резидентам, и платежам по внешним обязательствам перед нерезидентами. Данная категория включает доходы от прямых, портфельных, и других инвестиций.

Текущие трансферты включают в себя гуманитарную помощь, техническую  помощь и другие поступления реальных ценностей на безвозмездной основе.

Счёт операций с капиталом платёжного баланса включает в себя капитальные трансферты различных секторов с подразделением на денежные переводы мигрантов, прощение долгов и прочие трансферты.

В финансовом счёте регистрируются операции с финансовыми активами и обязательствами страны, в результате которых происходит переход права  собственности на внешние финансовые активы и обязательства республики. Активы включают операции, связанные с инвестициями резидентов Республики Беларусь за границу. В обязательствах отражаются изменения, произошедшие в инвестициях нерезидентов в Республику Беларусь.

На первом уровне классификации  финансового счёта операции объединяются в пять функциональных категорий: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные, прочие инвестиции и резервные активы:

1. прямые инвестиции охватывают любые операции, совершаемые между прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования. Операции по прямому вложению капитала подразделяются далее на инвестиции в акционерный и приравненный к нему капитал, реинвестированные доходы и прочий капитал.
2. портфельные инвестиции включают операции с ценными бумагами и долговыми операциями в форме ценных бумаг. Последние подразделяются на облигации и другие долгосрочные долговые ценные бумаги.
3. финансовые производные
4. категория прочие инвестиции охватывает следующие компоненты: коммерческие (торговые) кредиты, средний и долгосрочный капитал, краткосрочный капитал и прочий краткосрочный капитал. Эти показатели в балансе рассматриваются по секторам экономики (сектор денежно-кредитного регулирования, сектор государственного управления, банковский сектор и другие сектора).
5. статья резервные активы по принятой методологии платёжного баланса включает операции по изменению внешних финансовых активов страны, которые находятся под контролем органов денежно-кредитного регулирования, и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платёжного баланса. [30]

Валютные резервы включают:

1. монетарное золото (национальный золотой запас, обычно в слитках)
2. иностранную валюту (наличность, депозиты, и ценные бумаги других стран)
3. специальные права заимствования (международные безналичные универсальные резервные и платежные средства МВФ)
4. резервную позицию в МВФ(часть квоты члена МВФ, выраженная в СПЗ или валюте ведущих стран мира) [22, с. 242]

По рекомендации МВФ  полная схема платежного баланса включает свыше 100 статей, которые сведены в 7 крупных блоков. При этом в границах платежного баланса страны выделяются 4 вида промежуточных балансов:

1. торговый баланс

2. баланс счета текущих операций

3. баланс движения капитала

4. баланс официальных расчетов.

Использование информации из разных источников, а также экспертных оценок некоторых видов сделок, содержание которых обычно покрыто коммерческой тайной, обуславливает необходимость  иметь в структуре платежного баланса особый раздел – «Чистые  ошибки и пропуски». [9, с. 569]

В условиях перехода к рыночной экономике измерение и оценка со стороны МВФ позиции страны, выраженной в платежном балансе, являются необходимыми условиями  в процессе принятия решений экономической политики. Платежный баланс является индикатором ее международной конкурентоспособности, а данные платежного баланса (об операциях и финансовых потоках) составляют основу для анализа внешней позиции страны на международной арене.

Таким образом, интернационализация  хозяйственной деятельности и развитие интеграционных процессов привели к выходу за рамки национальных государственных границ экономической деятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время стремительно развивающаяся глобализация еще значительнее ограничила возможности отдельного государства в области регулирования внешнеэкономической деятельности национальных субъектов хозяйствования. Возникла необходимость в координации экономической политики группой стран, имеющих тесные экономические взаимоотношения. Это и потребовало унификации методологических принципов  учета и оценки внешнеэкономических операций.

Важность и роль платежного баланса  как макроэкономического фактора, для страны также состоит в  том, что состояние платежного баланса  характеризует общее состояние национальной экономики. Платежные балансы стран, как правило, находятся в неравновесии. Само неравновесие платежного баланса, будучи регулятором внутриэкономических процессов, оказывает в свою очередь, обратное влияние на состояние экономики [13, с. 331].