Характеристика документального обеспечения отношений брокера и клиента; договор на оказание брокерских услуг, приказы брокеру

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Ноября 2013 в 00:15, контрольная работа

Описание работы

Брокерская деятельность представляет собой деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. В последние годы брокерская деятельность получает все большее распространение.
Что бы получить возможность участвовать в биржевых торгах, нужно открыть счет у брокера. Взаимоотношения брокера с клиентом регулируются соответствующими нормативными документами, основанными на исторических традициях биржевой деятельности.
Основное брокерское обслуживание включает в себя такие понятия как исполнение брокером принятых от клиента поручений на осуществление сделок купли-продажи ценных бумаг и отчет перед клиентом по выполнению принятых поручений. Другие услуги оказываемые брокером своему клиенту такие как: консультации, передача информации, подача заявок посредством телефонии и д.р. – относятся к сопутствующим брокерским услугам.

Файлы: 1 файл

биржевое дело.doc

— 63.00 Кб (Скачать файл)
  1. 1.Характеристика документального обеспечения отношений брокера и клиента; договор на оказание брокерских услуг, приказы брокеру.

2.Спекулянт  продал 100 тыс. унций серебра по  январскому фьючерскому контракту  по цене 5,0$/унц.Депозит составляет 1.500$ за контракт,единица контракта 5000 унц. Какова будет сумма его счёта,если он закроет сделку при цене 4,8$/унц.

Решение

В договоре приняли  участие  100 тыс.унций : 5 000 унц = 20 контрактов

Сумма первоначального  депозита составляет: 1500 * 20 = 30 000$

Результат операции: 5 – 4,8 = 0,2($/унц); 0,2 * 100 000 = 20 000$ - прибыль

Общий счет спекулянта: 1500 + 20 000 = 21 500$

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Характеристика  документального обеспечения отношений  брокера и клиента; договор  на оказание брокерских услуг, приказы брокеру

Брокерская  деятельность представляет собой деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. В последние годы брокерская деятельность получает все большее распространение.

Что бы получить возможность  участвовать в биржевых торгах, нужно  открыть счет у брокера. Взаимоотношения  брокера с клиентом регулируются соответствующими нормативными документами, основанными на исторических традициях  биржевой деятельности.

Основное брокерское обслуживание включает в себя такие  понятия как исполнение брокером принятых от клиента поручений на осуществление сделок купли-продажи ценных бумаг и отчет перед клиентом по выполнению принятых поручений. Другие услуги оказываемые брокером своему клиенту такие как: консультации, передача информации, подача заявок посредством телефонии и д.р. – относятся к сопутствующим брокерским услугам. При составлении договора на оказание брокерского обслуживания, клиент может выбрать подходящий для себя вариант с определенным набором дополнительных брокерских услуг.

На практике, брокерская деятельность может осуществляться на основе договоров, которые являются документальным обеспечением отношений брокера и клиента. К таким договорам относятся:

- договор поручения,  в соответствии с которым брокер  является  посредником только  при заключении договора купли-продажи  ценной бумаги, при этом он не может быть посредником в движении ценных бумаг и денег;

- договор комиссии, согласно которому брокер является «функционирующим» посредником. В данном случае, именно через него осуществляется движение денег и ценных бумаг;

-  договор  агентирования, т.е. комбинация в одном договоре сразу двух вышеуказанных договоров, поэтому в зависимости от характера взаимоотношений между брокером и клиентом, на брокера распространяются нормы то первого, то второго вида договора.

Договор на брокерское обслуживание, или брокерский договор, являясь основой взаимоотношений между клиентом и брокером, заключается в одной из указанных выше юридических форм договоров, а его содержание является, с одной стороны, специфичным именно для данной брокерской компании, а с другой — в значительной мере типичным для брокерской деятельности вообще.

В зависимости  от вида клиента, брокерский договор может  различаться, например, быть индивидуальным или институциональным, мелким или крупным, надежным или не очень надежным, и т.п. Так же он может быть различным по видам операций с ценными бумагами, которые являются объектом заключения данного договора, и срокам (например, разовый договор или договор на какой-то продолжительный срок).

В случае, когда брокерский договор заключается на существенный временной период, в обязательства клиента входит предоставление следующей информации о себе: адрес, данные о финансовом положении, инвестиционные цели на рынке, предоставляемые гарантии и т.д.

Заключение брокерского  договора обязательно сопровождается открытием счетов клиента, которые являются необходимыми для совершения операций на рынке ценных бумаг.

Также как и договора, документальным обеспечением отношений брокера и клиента являются приказы брокеру.

Клиентский  приказ — это поручение клиента брокеру о том, какие операции последний должен провести с ценными бумагами или денежными средствами клиента на рынке ценных бумаг в течение определенного периода времени и на основании заключенного между ними договора на брокерское обслуживание.

Данные  приказы классифицируются на категории: либо на покупку, либо на продажу. Они могут предоставляться брокеру как до момента начала работы рынка, так и в процессе его функционирования.

Обязательными реквизитами клиентского приказа являются:

• вид ценной бумаги (полное наименование или рыночный символ);

• вид сделки (покупка, продажа);

• объем сделки (количество покупаемых (продаваемых) бумаг);

• тип счета (кассовый, маржинальный);

• вид регистрации (на чье имя, клиента или брокера - как номинального держателя).

По уровню цены клиентские приказы брокеру разделяются на:

- рыночный - приказ клиента брокеру на покупку или продажу ценной бумаги (на рыночном языке это еще называется открытием или закрытием рыночной позиции клиента) по текущей рыночной цене;

- лимитный, когда клиентом устанавливается предельная цена его исполнения. Лимитный приказ на покупку — это приказ, в котором клиент устанавливает максимальную сумму, которую он может и готов заплатить за приобретение ценной бумаги. Это приказ, который может быть выполнен по рыночной цене, не превышающей установленную лимитную цену.  Лимитный приказ на продажу — это приказ, в котором клиент устанавливает минимальную сумму, по которой он готов продать свою ценную бумагу. Это приказ, который может быть выполнен по рыночной цене, которая должна быть не ниже, чем лимитная цена.

- стоп-приказ, он же - приказ «стоп-лосс», представляет собой приказ, который превращается в рыночный приказ при достижении рыночной ценой указанной в приказе цены, или стоп-цены.

Стоп-приказ на покупку — это приказ, в соответствии с которым:

- в ситуации, когда в своем движении вверх рыночная цена достигла уровня стоп-цены, брокер должен купить ценную бумагу по стоп-цене или выше;

- в ситуации, когда рыночная цена движется вниз, стоп-приказ на покупку теряет практический смысл, так как с формальной стороны при достижении уровня стоп-цены брокер должен купить ценную бумагу по стоп-цене или ниже, что в данном случае равнозначно смыслу рыночного приказа (покупка по наилучшей рыночной цене), но в то же время исполнение «стопа» может помешать покупке ценной бумаги по еще более низкой цене.

Стоп-приказ на продажу — это приказ, в соответствии с которым в ситуации, когда в своем движении вниз рыночная цена достигла уровня стоп-цены, брокер должен продать ценную бумагу по стоп-цене или ниже. Как и в предыдущем случае, стоп-приказ на продажу в ситуации роста рыночной цены не имеет практического смысла.

• стоп-лимитный приказ - это приказ, который содержит и лимитную цену, и стоп-цену. Его идея состоит как бы в объединении преимуществ лимитного приказа и стоп-приказа — в случае, если рыночная цена достигает установленной стоп-цены, приказ незамедлительно выполняется по текущей рыночной цене, но не выше (или не ниже) установленной лимитной цены.

Стоп-лимитный приказ на покупку — это приказ, который в ситуации роста рыночной цены выполняется, как только она превысит уровень стоп-цены, но при этом покупка должна быть выполнена брокером по цене не выше установленной лимитной цены. В противном случае приказ отменяется. Если рыночная цена падает, стоп-лимитный приказ на покупку теряет практический смысл, так как любые ограничения по цене покупки наносят только вред инвестору. В стоп-лимитном приказе на покупку лимитная цена всегда больше стоп-цены.

Стоп-лимитный приказ на продажу — это приказ, который в ситуации снижения рыночной цены выполняется, как только она в своем падении достигнет уровня стоп-цены, но при этом продажа должна быть выполнена брокером по цене не ниже установленной лимитной цены. В противном случае приказ отменяется. В ситуации роста рыночной цены стоп-лимитный приказ на продажу не отдается.

По сроку  действия приказы подразделяются на:

- срочные - приказы, в которых содержится конкретный срок (период) их выполнения. К основным видам срочных приказов относятся:

-  дневной — это приказ, который должен быть исполнен в течение текущего торгового дня. В случае его неисполнения по каким-то причинам приказ отменяется. К дневным приказам относятся любые приказы, в которых не отражен срок исполнения;

- с фиксированным сроком — это приказ, в котором указан точный (конкретный) срок, в течение которого он должен быть исполнен, а в случае неисполнения — отменен;

- с немедленным исполнением — это приказ, который должен быть исполнен в максимально короткие сроки. Его возможные разновидности:

— приказ «исполнить или отменить» — данный приказ должен быть выполнен брокером немедленно или отменен;

— приказ, подлежащий исполнению по открытию биржи, — приказ, который вводится в торговую систему  в течение нескольких минут после  открытия биржи и должен быть исполнен в течение установленного правилами биржи временного отрезка;

— приказ, подлежащий исполнению по закрытию биржи, — приказ, который вводится в торговую систему  в течение торгового дня, но должен быть исполнен максимально близко к  моменту закрытия торгового дня  биржи.

• открытые - приказы, которые остаются на рынке до его исполнения или до его отмены клиентом.

На рынке  ценных бумаг используются и другие виды приказов в зависимости от требований клиентов.

Задача

Спекулянт продал 100 тыс. унций серебра по январскому фьючерскому контракту по цене 5,0$/унц. Депозит составляет 1.500$ за контракт, единица контракта 5000 унц. Какова будет сумма его счёта, если он закроет сделку при цене 4,8$/унц.

Решение

В договоре приняли  участие  100 тыс.унций : 5 000 унц = 20 контрактов

Сумма первоначального депозита составляет: 1500 * 20 = 30 000$

Результат операции: 5 – 4,8 = 0,2($/унц); 0,2 * 100 000 = 20 000$ - прибыль

Общий счет спекулянта: 1500 + 20 000 = 21 500$

 

 

 

 

 

Список литературы

  1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. –М.: ИНФРА-М, 2011
  2. Галанов А.А. Рынок ценных бумаг. – М.: ИНФРА-М, 2010
  3. Дегтярева О.И., Кандинвская О.А. Биржевое дело. – М.: ЮНИТИ, 2011
  4. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2012
  5. Сипягин Е. Самоучитель биржевой торговли. – Питер, 2010

 


Информация о работе Характеристика документального обеспечения отношений брокера и клиента; договор на оказание брокерских услуг, приказы брокеру