Центральные Банки

 

Пассивные операции центральных банков.

         К пассивным операциям центральных банков относятся: эмиссия банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казначейства, операции по образованию собственного капитала.

         Основные доходы Центробанков многих государств – выпуск и контроль обращения банкнот. В настоящее время выпуск денежных знаков не подтверждается золотом, так как это правило отменено.

         Нынешние функции эмиссии зависят от инвестиций частных банков, непосредственно государства и роста золотовалютных запасов.

 

Активные  операции центральных банков.

          К активным  операциям можно отнести:

• учетно-ссудные операции (разделяются на: кредиты частным банкам и государству под обеспечение коммерческих ценных бумаг;  учетные операции – приобретение Центробанком ценных бумаг государства и частных банков);
• банковские вложения;
• операции с драгоценными металлами и иностранной валютой.

         Учетно-ссудные операции бывают двух видов:

• кредиты частным банкам и государству под обеспечение коммерческих ценных бумаг;
• учетные операции – приобретение Центробанком ценных бумаг государства и частных банков.

         При этом доход банка составляет разницу между суммой покупки и суммой номинала ценных бумаг. Ставка кредитования частных банков определяется как учетная ставка центрального банка.

         Банковские вложения – это приобретение банком ценных бумаг, вместе с тем приобретение государственных расписок является наиболее распространенной формой правительственных инвестиций, так как непосредственно выдача денег в долг запрещена во многих странах.

         При покупке банк оставляет себе небольшую часть государственных ценных бумаг, а остальное реализует на финансовом мировом рынке. Поэтому главными инвесторами государства являются частные банки и прочие денежно-инвестиционные компании.

          Соотношение активных и пассивных операций банка заключено в том, что объем пассивов Центробанка – эмиссия денежных знаков – зависит от объема активов – кредитов частным банкам, государственному казначейству, покупки золота и валюты, которые являются основой пополнения запасов Центробанка. [5]

 

БАЛАНС  БАНКА РОССИИ

    Финансовая отчетность любого Центрального банка состоит из его баланса и счета прибылей и убытков.

    Главной формой отчетности Центрального банка является его баланс.

    Баланс отражает состояние собственных и привлеченных средств банка, их источники и другие операции. Баланс состоит из двух частей: пассивы – обязательства банка, т.е. источники формирования его капитала, активы – его требования, характеризующие состав, размещение и использование находящихся в распоряжении банка ресурсов. Данные баланса Центрального банка служат основой для контроля за формированием и использованием его ресурсов.

    Операции центральных банков отличаются от аналогичных операций коммерческих банков, что отражает их специфику (особые задачи и функции центральных банков). Набор операций центральных банков может различаться и по странам, однако можно выделить некоторые операции, характерные для центральных банков большинства государств.

    В сводном балансе Банка России отражены операции, связанные с выполнением его основных функций, а также результаты его деятельности за год. Счета сгруппированы в укрупненные статьи в целях предоставления информации о выполнении основных функций Банка России. Структура баланса Банка России устанавливается Советом директоров. Банк России обязан ежемесячно публиковать свой баланс. Годовой баланс, счет прибылей и убытков и распределение прибыли Центрального банка Российской Федерации включаются в годовой отчет, представляемый Банком России Государственной Думе в соответствии с законом о Центральном банке ежегодно не позднее 15 мая (статья 25 №86-ФЗ). [6]

    Сводный баланс Центрального банка позволяет проанализировать

общее состояние  денежно-кредитной сферы страны (такие макроэкономические показатели, как объем эмиссии банкнот, объем  золотовалютных резервов государства, объем кредитования государства  и кредитных организаций).

    Путем сравнения активных и пассивных операций выявить причины изменения важнейших показателей денежной статистики — денежной массы (М2) и денежной базы (МО).

    Таким образом, сводный баланс Банка России служит инструментом макроэкономического анализа.

    Центральный банк – эмиссионный банк. Поэтому важнейшей статьей баланса считает статья «Наличные деньги в обращении». Величина этого показателя зависит от трех активных операций Банка России: объема золотовалютных резервов, масштабов рефинансирования коммерческих банков и величины бюджетного дефицита. Можно сказать, что размер эмиссии зависит от перечисленных активных операций: покупки золота и иностранной валюты, кредитования коммерческих банков и расходов государства. По этим каналам эмиссионные ресурсы Центрального банка поступают в денежное обращение.

     В целом в пассиве отражается предложение денег (совокупное денежное предложение), а в активе – спрос на денежную массу (со стороны банков и государства). Осуществляя активные и пассивные операции, Центральный банк имеет возможность влиять на спрос и предложение денег и таким образом косвенно воздействовать на общественное производство.

    Счет прибылей и убытков Центрального банка Российской Федерации демонстрирует источники формирования доходов, направления расходов и финансовые результаты деятельности Банка России за год. [7]

 

Баланс  Банка России в 2013 году 
(млн. руб.)

1.01		1.02		1.03	1.04
1. Драгоценные металлы				1 660 707	1 644 779
2. Средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных  эмитентов				14 366 356	14 538 029
3. Кредиты и депозиты				2 690 104	2 615 545
4. Ценные бумаги				449 319	452 390
из них:
— долговые обязательства Правительства  Российской Федерации				363 199	366 242
5. Требования к МВФ				587 036	588 784
6. Прочие активы				199 800	190 724
из них:
— основные средства1				Х	Х
— авансовые платежи по налогу на прибыль				—	—
Итого по активу				19 953 322	20 030 251
1. Наличные деньги в обращении				7 013 742	7 067 957
2. Средства на счетах в Банке России				9 521 540	9 560 738
из них:
— Правительства Российской Федерации				5 578 752	5 507 622
— кредитных организаций — резидентов				1 415 428	1 493 715
3. Средства в расчетах				19 859	23 166
4. Выпущенные ценные бумаги				—	—
5. Обязательства перед МВФ				442 248	445 126
6. Прочие пассивы				231 488	208 839
7. Капитал				2 724 445	2 724 425
8. Прибыль отчетного года				—	—
Итого по пассиву				19 953 322	20 030 251

—	явление отсутствует;
Х	данные не публикуются.

 

Указанная структура баланса Банка России утверждена Советом директоров Банка России.           О последних изменениях в методологии формирования данных баланса Банка России см. "Методологические комментарии к таблицам" "Бюллетеня банковской статистики" (Таблица 2.1).              1Данные об основных средствах в составе прочих активов, принимая во внимание их незначительную величину, начиная с 01.01.2010, публикуются один раз в год на 1 января в Годовом отчете Банка России.

Дата последнего обновления: 29 марта 2013 года. [8]

 

 

 

 

 

 

 

 

3. МЕТОДЫ ДЕНЕЖНО – КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ

         Методы денежно-кредитной политики - это совокупность способов, инструментов воздействия субъектов денежно-кредитной политики на объект денежно-кредитной политики для достижения поставленных целей.

    Методы проведения повседневной денежно-кредитной политики называют тактическими целями денежно-кредитной политики. Это воздействие осуществляется с помощью соответствующих инструментов.

     Под инструментами денежно-кредитной политики экономисты понимают операции и способы, при помощи которых ЦБ может изменять банковские резервы, денежную массу и объемы кредитования экономики.

Инструменты:

          1) Операции на открытом рынке. Они представляют собой покупку и продажу центральным банком ценных бумаг. Продажа поведет за собой сокращение денежной массы. Считается самым эффективным инструментом денежно-кредитной политики. Используют 2 вида операций: прямые сделки (т.е. с немедленной поставкой) и сделки репо (означают покупку ценных бумаг с обязательством выкупить их обратно через определенный срок). По типам операции открытого рынка делятся на динамические (направлены на изменение уровня банковских резервов и денежной базы) и защитные (направлены на поддержание стабильности финансовой системы в случае неожиданного отклонения).

         2) Рефинансирование банков. Прирост объемов рефинансирования увеличивает объем заимствованных резервов в банковской системе, денежную базу и предложение денег. ЦБ может влиять на объем рефинансирования двумя способами:

– воздействуя на величину процентной ставки по кредитам (растет ставка –  растет стоимость кредитов ЦБ –  сокращается объем заимствований);

– воздействуя на величину кредитов при данной процентной ставке при помощи политики рефинансирования. Политика рефинансирования воздействует на объемы кредитования путем выдачи ссуд и предполагает определение центральным банком целей. Условий и сроков кредитования.

Рефинансирование используется как  инструмент стабилизации банковской системы (предоставление дополнительных резервов в кризисный период). Политика рефинансирования обладает меньшим прямым воздействием на денежную сферу.

          3) Резервные требования. ЦБ имеет право требовать от банков хранить резервы в определенной пропорции к депозитам. Снижение нормы резервов увеличивает мультипликатор и соответственной денежную массу (и наоборот). Повышение нормы обязательных резервов ограничивает возможности банков в кредитовании экономики, поскольку требует держать больший объем ликвидных средств относительно депозитов.

         4) Депозитные операции – привлечение свободных денежных средств банков в срочные депозиты банка России. Предназначены для стерилизации свободной банковской ликвидности. Они проводятся 2 способами: на фиксированных условиях или на условиях аукциона. Такие операции «связывают» избыточные резервы банков, сдерживая рост денежной массы. 

         5) Прямые количественные ограничения – установление лимитов на рефинансирование банков и других кредитных организаций и проведение отдельных банковских операций. [9]

          Денежно-кредитная политика ЦБ является составной частью экономической политики государства. Она представляет собой систему мер для достижения основных экономических целей: экономический рост, высокий уровень занятости, стабильность цен, стабильность ставки процента и курса национальной валюты. 

         Промежуточные цели (то, что ЦБ может контролировать, чтобы добиться основных целей): денежная масса, номинальная процентная ставка, номинальный ВВП, валютный курс. Критерии выбора промежуточных целей:

 – быстрота измерения и  доступность информации о параметре;  

– возможность контроля и управления с помощью инструментов ЦБ; 

– согласованность и предсказуемость влияния на конечные цели. 

         Операционные цели (набор переменных, на которые ЦБ может воздействовать непосредственно): банковские резервы, денежная база, ставки межбанковского рынка и т.д.