Анализ кредитоспособности заёмщика

Проверки, осуществляемые аудиторскими организациями, используются для оценки кредитоспособности заемщика. Полезность таких проверок снижается в связи с тем, что в них используются данные отчетности.

Основные недостатки оценки кредитоспособности заемщиков связаны с тем, что они основываются на данных отчетности, характеризующих состояние дел в предшествующем периоде.

Целесообразно использовать зарубежный опыт прогнозирования финансового состояния заемщика в предстоящем периоде, с тем, чтобы принимать обоснованное решение о предоставлении ссуд.

При оценке кредитоспособности нужно  учитывать предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, принимая во внимание возможность реализации с учетом  намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции.

Значительные размеры процентных ставок сказываются на увеличении расходов заемщиков, а соответственно и на их кредитоспособности. Естественно, это необходимо учитывать при оценке кредитоспособности. Состояние платежной дисциплины заемщика имеет немаловажное значение для характеристики его кредитоспособности.

При оценке кредитоспособности предприятия  следует рассматривать неплатежи, в том числе суммы просроченных платежей - поставщикам, банку, финансовым органам - как самостоятельную группу, а не распределять их в различные виды кредиторской задолженности.

Повышение уровня кредитоспособности заемщиков связано с повышением их ответственности за своевременное погашение ссуд и вместе  с тем ужесточение требовательности банков при кредитовании. В этом отношении заслуживает внимания  последовательное соблюдение принципов кредитования, что с некоторых пор незаслуженно игнорируется.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Методики оценки кредитоспособности заемщика (на примере предприятия).

Характеристика предприятия:

Организационно-правовая форма предприятия  – общество с ограниченной ответственностью ООО «Юмакс-С».

Вид деятельности – ремонт и техническое  обслуживание машин.

Источник формирования уставного капитала – взносы учредителей (физические лица).

Численность работающих – 14 человек.

 

Рейтинговая оценка.

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает два основных этапа:

1. Общий анализ кредитоспособности предприятия.
2. Рейтинговая оценка предприятия.

На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия и затем по его показателям ведется расчет системы финансовых коэффициентов.

Таблица 1

Агрегированный баланс предприятия-заемщика

Агрегат	Статьи баланса	Номера строк баланса	Сумма
			31.03.09	30.06.09	30.09.09	31.12.09
Активы
А1	Наиболее ликвидные активы	250+260	22	108	26	330
А2	Быстрореализуемые активы	240	160	78	186	168
А3	Медленно реализуемые активы	210+220+230+270	22	8	68	90
А4	Трудно реализуемые активы	190	120	158	158	150
	Баланс (А1+А2+А3+А4)		324	362	438	738
Пассивы
П1	Наиболее срочные обязательства	620	94	88	116	470
П2	Краткосрочные обязательства	610+630+670	-	-	-	-
П3	Долгосрочные пассивы, в т. ч. фонды потребления и	590+640+650+660	-	-	-	-
	Резервы предстоящих платежей	650+660	-	-	-	-
П4	Постоянные пассивы	490	230	274	322	268
	Баланс (П1+П2+П3+П4)		324	362	438	738

 

Далее рассчитываются следующие коэффициенты:

• Коэффициент текущей ликвидности (К _{т. л.});
• Коэффициент срочной ликвидности (К _{с. л.});
• Коэффициент абсолютной ликвидности (К _{а. л.});
• Коэффициент автономии (К _а.).

Коэффициент абсолютной ликвидности равняется отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Его оптимальное значение 0,2 - 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной  мобилизации средств

Таблица 2

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатели	31.03.09	30.06.09	30.09.09	31.12.09
1.Денежные средства , т. р.	22	108	26	330
2.Краткосрочные обязательства,  т. р.	94	88	116	470
3.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,23	1,23	0,22	0,70
4.Изменение, %	100	524,38	95,77	300,00

 

Проанализировав таблицу можно  заметить, что по данному коэффициенту наблюдается достаточно большой  разброс в значение. Но при этом предприятие всегда могло обеспечить 20% своих обязательств, и даже в конце года при возрастании своей задолженности до 470 тыс. руб. фирма покрывала 70% обязательств.

Коэффициент срочной  ликвидности, равный отношению ликвидных средств первого и второго класса к задолженности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5.

 

Таблица 3

Коэффициент срочной  ликвидности

Показатели	31.03.09	30.06.09	30.09.09	31.12.09
1.Денежные средства, т. р.	22	108	26	330
2.Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
3.Краткосрочная дебиторская задолженность, т.р.	160	78	186	168
4.Краткосрочные обязательства,  т. р.	94	88	116	470
5.Промежуточный коэффициент  покрытия	1,94	2,11	1,83	1,06
6.Изменение, %	100	109,17	94,39	54,73

 

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период превышал значение (1). Это показывает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие полностью покрывает свою задолженность.

Коэффициент текущий  ликвидности – это отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Слишком высокое значение (3) также нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.

Таблица 4

Коэффициент текущей ликвидности

Показатели	31.03.09	30.06.09	30.09.09	31.12.09
1.Оборотные активы (т.р.)	204	204	280	588
2.Краткосрочные обязательства,  т. р.	94	88	116	470
3.Коэффициент текущей  ликвидности	2,17	2,32	2,41	1,25
4.Изменение, %	100	106,82	111,22	57,65

 

Т. е., платежеспособность предприятия  находится в хорошем состоянии  не опускаясь ниже минимального значения (хотя в конце периода коэффициент  резко снизился до 1,25), и не достигая  максимального.

Коэффициент автономии рассчитывается как доля собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Таблица 5

Коэффициент автономии

Показатели	31.03.09	30.06.09	30.09.09	31.12.09
1.Собственный капитал (т.р.)	230	274	322	268
2.Валюта баланса (т. р.)	324	362	438	738
3.Коэффициент автономии	0,71	0,76	0,74	0,36
4.Изменение, %	100	106,63	103,56	51,16

 

Как видно из таблицы, в течение  года происходило постоянное колебание коэффициента в пределах 0,70-0,80, в основном за счет текущей задолженности перед бюджетом. В конце же года наблюдается резкое снижение (до 0,36). Это обусловило резкое возрастание задолженности перед поставщиками.

В зависимости от величины этих коэффициентов  предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по классам используют следующие коэффициенты (табл.. 6).

                                                                                             Таблица 6

Разбивка заемщиков  по классности.

Коэффициенты	Первый класс	Второй класс	Третий класс
К а. л.	0,2 и выше	0,15 – 0,20	Менее 0,15
К с. л.	1,0 и выше	0,5 – 1,0	Менее 0,5
К т. л.	2,0 и выше	1,0 – 2,0	Менее 1,0
К  а.	0,7 и выше	0,5 – 0,7	Менее 0,5

 

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К _{а. л.} ,К _{с. л.}, К _{т. л.}, К _а.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму – от 151 до 250 баллов, к третьему – от 251 до 300 баллов.