Управление оборотным капиталом

 

1	2	3	4	5	6	7
4.3. Нераспределенная прибыль	28670	33539	30619	67,9	46,9	32,2
Итого по разделу 4	28678	33547	30627	67,9	46,9	32,2
5. Долгосрочные кредиты  и займы	-	-	-	-	-	-
6. Краткосрочные кредиты  и займы	-	4110	1000	-	5,8	1,1
7. Кредиторская задолженность  и прочие пассивы	13532	33799	63349	32,1	47,3	66,7
Итого по разделам 5 –7	13532	37909	64349	32,1	53,1	67,8
Баланс	42210	71456	94976	100	100	100

В целях углубления анализа финансовых показателей  предприятия сравнительные аналитические  таблицы могут составляться так же для конкретных показателей (основные средства, запасы, денежные средства и так далее)

 

Анализируя  баланс Общества за три года можно  установить, что стоимость имущества  выросла на 52766 тысяч рублей. Особенно сильное увеличение наблюдалось с 2091 по 2010 год.

Изменения аналитического баланса Общества

Показатель	Абсолютные  величины, тыс. руб.			Удельные  величины, проценты
	2009	2010	2011	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7
Активы
1. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы		-35			-0,1
12. Прочие внеоборотные  средства		14167	-3183		17,5	-9
Итого по первому  разделу		14132	-3183		17,4	-9

 

1	2	3	4	5	6	7
2. Оборотные активы
2.1. Запасы		-261	5619		-18,1	-0,4
2.2. Краткосрочная дебиторская  задолженность		19197	11186		13,7	0,4
2.3. Долгосрочная дебиторская  задолженность
2.4. Краткосрочные финансовые  вложения		-1022	2440		-7,3	0,8
2.5. Денежные средства		508	1387		0,2	1,1
Итого по второму разделу		15114	26703		-17,4	9
Стоимость имущества, всего		29246	23520		0	0
Пассив
4. Капитал и резервы
4.1. Уставный капитал		0	0		0	0
4.2. Добавочный и резервный
4.3. Нераспределенная  прибыль		4869	-2920		-21	-14,7
Итого по разделу 4		4869	-2920		-21	-14,7
5. Долгосрочные кредиты  и займы
6. Краткосрочные кредиты  и займы		4110	-3110		5,8	-4,7
7. Кредиторская задолженность  и прочие пассивы		20267	29550		15,2	19,4
Итого по разделам 5 –7		24377	26440		21	14,7
Баланс		29246	23520		0

 

Основной прирост стоимости  имущества был обеспечен приростом  краткосрочной дебиторской задолженности. Это означает, что почти все  оборотные средства Общества  находятся  в краткосрочной дебиторской  задолженности. Доля запасов Общества уменьшается в общей стоимости имущества: готовая продукция, сырье, материалы и т.д. Выросла и доля внеоборотных активов, хотя и менее значительна, чем краткосрочная дебиторская задолженность.

Анализ динамики и  структуры источников финансовых ресурсов показывает, что сумма всех источников финансовых ресурсов выросла за счет кредиторской задолженности (на 19,4%). Это в принципе не вызывает удивления – раз потребители продукции не рассчитываются вовремя за поставленные железобетонные изделия, то и самому Обществу нечем рассчитаться по своим долгам. 

2.5 Анализ наличия и динамики оборотного капитала

 

Важнейшей частью финансовых ресурсов предприятия являются его  оборотные активы. Оборотные активы включают запасы (сырье, материалы, товары отгруженные, незавершенное производств  и другое), денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и другое), краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и другое).

От состояния оборотных  средств зависит успешное осуществление  производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и банкротству.

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает анализ:

1. Оборачиваемость активов  предприятия;

2. Оборачиваемость дебиторской  задолженности;

3. Оборачиваемость товарно–материальных  запасов.

При этом главное внимание уделяется расчету и анализу  изменений следующих показателей:

1. Скорости оборота  оборотных активов (то есть  количество оборотов за определенный  период времени).

2. Период оборота (то  есть срока возвращения предприятию  вложенных в хозяйственную деятельность  средств).

Анализ оборачиваемости  активов предприятия проводится на основе следующих показателей:

Оборачиваемость активов (частное от деления выручки от реализации на среднюю величину активов. Показатель характеризует скорость оборотных активов.

Продолжительность оборота (деление длительности анализируемого периода на оборачиваемость активов).

 

 

Привлечение (высвобождение) средств

 

            П(В)С = (ВР / ДАП) * (ПОРП – ПОПГ)                                       

 

где ВР – выручка от реализации, тыс. руб;

     ДАП –  длительность анализируемого периода, дней;

     ПООП –  период оборота отчетного периода;

     ПОПГ –  период оборота предшествующего  года;

     П(В)С –  привлечение или высвобождение  средств.

 

Оборачиваемость дебиторской  задолженности рассчитывается по формуле

 

ОДЗ = ВР / Средняя дебиторская задолженность,               

 

где ОДЗ – оборачиваемость  дебиторской задолженности

 

Показатель характеризует  кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской  задолженностью.

 

Период погашения дебиторской задолженности

 

                       Период погашения = ДП / ОДЗ                                     

 

Где ДП – длительность периода, дней;

     СДЗ –  средняя дебиторская задолженность,  руб.

Показатель характеризует  сложившийся за период срок расчеты  покупателей.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

 

                                          ДДЗ = (ДЗ / ОА ) * 100,                                         

 

где ДДЗ – доля дебиторской  задолженности в общем объеме оборотных активов;

     ДЗ –  дебиторская задолженность;

     ОА –  оборотные активы.

Анализ оборачиваемости  товарно–материальных запасов: оборачиваемость запасов и срок хранения запасов

 

                                               ОЗ = СРП / СВЗ,                                        

 

                                              СХЗ = ДАП / ОЗ,                                       

 

где ОЗ – оборачиваемость  запасов;

     ОА –  оборотные активы;

     СРП –  себестоимость реализованной продукции;

     СРВ –  средняя величина запасов;

     СХЗ –  срок хранения запасов.

 

Результаты всех вышеперечисленных  коэффициентов представлены в таблице

В целом негативно  характеризует Общество факт снижения оборачиваемости активов и увеличения продолжительности оборота.

Анализ дебиторской  задолженности показывает, что по сравнению с 2009 годом доля дебиторской задолженности выросла. Снижается оборачиваемости активов, увеличивается продолжительность оборота, период погашения дебиторской задолженности растет.

Тем не менее, отмечается высвобождение средств.

В целом все говорит о проблеме оборотного капитала в Обществе. Руководству Общества необходимо принимать управленческое решение по совершенствованию управления оборотными средствами.

Таблица

Анализ оборачиваемости  оборотных активов

Показатель	Годы
	2009	2010	2011
1	2	3	4
1. Анализ оборачиваемости  активов
1.1. Оборачиваемость активов  (скорость оборота), число оборотов	3,59	3,43	2,28
1.2. Продолжительность  оборота, дней	100,28	104,96	157,89
1.3. Привлечение (высвобождение)  средств в обороте, тыс. руб.	-	2531,88	27841,18
2. Анализ дебиторской  задолженности
2.1. Оборачиваемость дебиторской  задолженности, раз	7,83	8,39	5,28

Окончание табл.3.5

1	2	3	4
2.2. Период погашения  дебиторской задолженности, дней	45,97	42,91	68,18
2.3. Доля дебиторской  задолженности в общем объеме оборотных средств	0,34	0,60	0,54

 

Из таблицы видим, что оборачиваемость  оборотного капитала в течение рассматриваемого периода снижается. Значение коэффициента оборачиваемости оборотных средств снизилась с 3,59 раз (2009г.) до 2,28 раз (2011г.). Продолжительность одного оборота, соответственно, увеличилась 100 до 158 дней. В 2011 году увеличение продолжительности одного оборота повлекло за собой привлечение в оборот дополнительно 27841,18 тыс. рублей оборотного капитала.