Совершенствование управления денежными потоками предприятия ООО «МетСталь»

Рис. 2.6. Интенсивность  поступления денежных средств ООО  «МетСталь»

в 2009 –2011 гг., тыс. руб.

 

Помимо основной (текущей) деятельности ООО «МетСталь» осуществляло денежные обороты и в рамках инвестиционной и финансовой деятельности.  Приток денежных средств здесь связан с получением процентов, а оттоки с приобретением объектов основных средств в 2009-2011 гг.

При характеристике денежного потока как объекта управления в процессе данного дипломного исследования было отмечено, что для целей управления адекватно разграничивать денежные потоки по видам деятельности предприятия, а поэтому после оценки динамики изменения величины денежных потоков целесообразно провести анализ движения денежных потоков косвенным методом. Данный метод помимо характеристики общих объемов позволяет провести увязку движения денежных средств с данными бухгалтерского баланса.

Движение  денежных средств рассматривается  по основным видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Общая схема построения отчета о денежных потоках косвенным  методом приведена в таблице 2.8.

Табл. 2.8

Определение денежного  потока от основной деятельности предприятия

(косвенный метод)

№ стр.	Показатель
1	2
1	Чистая прибыль
2	+ Амортизация
3	— (+) увеличение (уменьшение) дебиторской  задолженности
4	— (+) увеличение (уменьшение) товарных запасов
5	— (+) увеличение (уменьшение) прочих оборотных активов
6	+ (—) увеличение (уменьшение) кредиторской  задолженности
7	+(—) увеличение (уменьшение) процентов  к уплате
8	+(—) увеличение (уменьшение) резервов  предстоящих платежей
9	+(—) увеличение (уменьшение) задолженности  по налоговым платежам
10	= Денежный поток от операционной деятельности

 

Как следует из таблицы, косвенный метод показывает, где  конкретно овеществлена прибыль  компании, или куда инвестированы  «живые» деньги.

Алгоритм формирования денежного потока от операционной деятельности косвенным методом включает реализацию следующих этапов.

• По данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия.
• К чистой прибыли добавляются суммы статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация).
• Вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства».
• Прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующих процентных выплат.

Проведем  анализ наличия и движения денежных средств ООО «МетСталь» на основании данных сгруппированных в таблице 2.9.

Табл. 2.9.

Анализ денежных потоков ООО «МетСталь» косвенным методом

в 2009-2011 гг., тыс. руб.

Показатели	Значения, тыс. руб.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4
Основная  деятельность
Чистая прибыль предприятия	11994	-716	-364
Изменение суммы текущих  активов	-2586	-6678	-376
Изменение суммы текущих  обязательств	1058	1044	1797
Инвестиционная  деятельность
Изменение суммы долгосрочных активов	-5981	-6588	2315
Финансовая  деятельность
Изменение суммы задолженности	-	-	-
Изменение величины собственных  средств (собственного капитала)	-	-	-

 

Согласно  полученным данным основный отток денежных средств предприятия в течение анализируемого периода был связан с основной производственной деятельностью, а именно с приобретение оборотных средств и финансирование дебиторской задолженности. Так в 2009 г. на эти цели ООО «МетСталь» потратило 2586 тыс. руб. в 2010 г. 6678 тыс. руб., а в 2011 г. 376 тыс. руб.

Инвестиционная деятельность ООО «МетСталь», связанная с формированием внеоборотных активов, в 2009 и в 2010 году обеспечила отток денежных средств в размере 5981 тыс. руб. и 6588 тыс. руб. соответственно. Введение в 2011 г. объектов незавершенного строительства в эксплуатацию позволило обеспечить приток денежных средств по инвестиционной деятельности в размере 2315 тыс. руб. Отсутствие денежных оборотов по инвестиционной деятельности определяется том, что ООО «МетСталь» не использовало кредиты банка в 2009-2011 гг. и вложение денежных средств в краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения не осуществляло.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ООО «МетСталь», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств (таблица 2.10)

Табл. 2.10

Чистая прибыль и  размер денежных средств по текущей  деятельности

ООО «МетСталь» в 2009-2011 гг., тыс. руб.

Показатель	1кв 2010	2кв 2010	3кв 2010	4кв 2010	1кв 2011	2кв 2011	3кв 2011	4кв 2011
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Чистая прибыль	1145	-256	-2456	851	-123	-154	-128	41
Денежные средства	33394	30920	24736	34630	28668	30033	35494	42320
ЧП в % от ДС	3,43	-0,83	-9,93	2,46	-0,43	-0,51	-0,36	0,10

 

Хотя по данным финансовой отчетности (форма №2) исследуемая организация в 2010-2011 гг. работало убыточно, реально оно располагало поквартально денежными средствами в размерах, приведенных в той же таблице. Именно косвенный метод позволяет  сделать такое сравнение.

С помощью косвенного метода руководство предприятия  может контролировать свою текущую  платежеспособность, принимать оперативные  решения по стабилизации и оценить  возможность осуществления дополнительных инвестиций.

 

2.3 Оценка интенсивности  денежных потоков ООО «МетСталь»

 

Для сопоставления промежутков  времени, когда предприятие получает средства от своих контрагентов и  срока платежей за полученные средства необходимо проводить расчет производственного  и финансового циклов предприятия. Рассматривая эффективность денежных средств предприятия необходимо обратить внимание на финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, который представляет собой время, в течение которого денежные средства извлечены из оборота. Он рассчитывается по формуле:

 

ПФЦ = ПОЦ-ВОК = ВОЗ+ВОД-ВОК  (2.1)

 

где

ПОЦ продолжительность  операционного цикла

ВОК время  обращения кредиторской задолженности

ВОЗ время  обращения запасов

ВОД время  обращения дебиторской задолженности

Все расчёты  по динамике финансового цикла ООО «МетСталь» в 2009-2011 гг. представлены в таблице 2.11.

Табл. 2.11

Анализ оборачиваемости  денежных средств ООО «МетСталь»

в 2009-2011 гг. дни

Показатели	Значения			Отклонения
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	в 2010 г.	в 2011 г.
1	2	3	4	5	6
Выручка от продажи  продукции, тыс. руб.	102725	123680	136515	20955	12835
Денежные средства	3301	1306	1560	-1995	254
Число дней	360	360	360	-	-
Период оборота  денежных средств, дней	11,57	3,80	4,11	-7,77	0,31
Производственный  цикл, дней	149,90	114,03	115,69	-35,87	1,66
Финансовый цикл, дней	137,30	91,00	89,66	-46,29	-1,34

 

Согласно  представленной информации период оборота денежных средств в течение отчетного периода менялся следующим образом: в 2011 г. по сравнению с 2010 г. он возрос на 0,31 дней, а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизился  на 7,77 дней. Данный факт свидетельствует о том, что скорость расчетов ООО «МетСталь» увеличилась. Данный вывод подтверждает о тот факт, что если в 2009г. в среднем промежуток времени между авансированием денежных средств в производство и их получением занимал 137 дней, то к концу 2010 г. для данной операции предприятию требовался  91 день, а в 2011 г. только 89,66 дней.

По абсолютной величине поступления, использования и остатка  денежных средств невозможно судить о том, насколько эффективно предприятие  использовало эти средства в исследуемом  периоде. Более подробная характеристика изменения скорости  денежного потока ООО «МетСталь» в 2010 г. и 2011 г. представленная на рисунке 2.7.

Рис. 2.7. Изменение длительности оборота денежных средств

ООО «МетСталь» в 2009-2011 гг., в днях

 

Проведенный ранее анализ движения денежных средств выявил неравномерность  поступления денежных средств в  распоряжения ООО «МетСталь» с 2009-2011 гг. Это делает необходимым провести анализ изменения длительности оборота с разбивкой по кварталам. В таблице 2.12 проведем анализ изменения длительности оборота денежных средств ООО «МетСталь» с разбивкой по кварталам в 2009 г. Как следует из данных таблицы, период оборота денежных средств в течение 2009 г. колеблется в пределах от 2,31 до 3,24 дней. Иначе говоря, с момента поступления денег на счет предприятия до момента их выбытия проходило в 2009 г. в среднем не более 3 дней. Это говорит о недостаточности средств у предприятия, весьма опасной при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.

Табл. 2.12

Анализ оборачиваемости  денежных средств ООО «МетСталь»

в 2009 году, дни

Показатель	Значения				Отклонения, дни
	1кв 2009	2кв 2009	3кв 2009	4кв 2009	2кв 2009	3кв 2009	4кв 2009
1	2	3	4	5	6	7	8
Период оборота  денежных средств, дней	2,89	3,12	3,24	2,31	0,23	0,12	-0,93
Средний кассовый остаток, тыс. руб.	825	891	924	660	66,02	33,01	-264,08
Средняя квартальная  выручка, тыс. руб.	25681	25681	25681	25681	-	-	-