Бизнес-план

         План движения  денежных средств на пять лет  составляется по таблице  15, аналогично плану первого года. Однако во втором и в последующих годах необходимо учесть переходящий остаток по поступлениям от продаж (дебиторскую задолженность) и по выплатам (кредиторскую задолженность). Поступления от продаж с переходящим остатком рассчитываются по следующей формуле:

                                                                        (29) 

ФОРМУЛА 20.

где    Пj - поступления от продаж в j -м году,

         Дj - доходы от продаж в j -м году (таблица 14),

         Д(j-1) - доходы от продаж в (j-1) -м (предыдущем) году.

             Выплаты с переходящим остатком  рассчитываются по формуле:

 

ФОРМУЛА 21.

где   Вj - выплаты в j -м году,

         Зj  - затраты в j -м году, по которым имеется задолженность (таблица 14),

        З(j-1) - затраты в (j -1) -м году, по которым имеется задолженность.

        Долг по погашению кредита  выплачивается во втором году  проекта за счет накопленной  прибыли. В данной курсовой мы погасили кредит в первые полгода.

Таблица 15 – План движения денежных средств  на пять лет, тыс.руб.

Показатели	Годы
	1	2	3	4	5
1. Операционная  деятельность
Поступления от продаж	360467	407560	445187	491598	545887
Выплаты:	294035,86	327465,63	345045,33	367420,46	393507,73
Переменные  затраты, в т.ч.:	110693,04	122979,97	128821,36	135264,45	143672,5
затраты на материалы	16633,4117	18479,72	19357,485	20325,667	22988,857
зарплата основных рабочих	94059,63	104500,25	109463,88	114938,78	120683,68
Постоянные  затраты, в т.ч.:	141061,12	156467,18	162382,16	171011,3	180351,8
зарплата вспомогательных  рабочих	137568,383	152771,98	158412,06	166994,74	175822,73
зарплата РСС	2874,3	3135,6	3356,7	3376,8	3597,9
содержание оборудования	118,44	59,598	113,4	139,76	431,2
аренда зданий	500	500	500	500	500
Прочие  расходы	27845,5	28404,9	29823,5	31315,3	32880,4
Налог на имущество	60,02	52,15	44,28	36,40	28,53
Налог на прибыль	13406,18	19561,42	23974,03	29793,01	36574,43
Проценты по кредиту	970	0	0	0	0
Сальдо  по операционной деятельности	66431	80095	100142	124178	152379
2. Инвестиционная  деятельность
Прирост постоянных активов (покупка оборудования)	3474,74892
Прирост оборотного капитала (запасы)	5531,44553	109,85205	280,12273	294,12887	308,83531
Сальдо  по инвестиционной деятельности	-9006,1945	-109,8521	-280,12273	-294,1289	-308,8353
3. Финансовая  деятельность
Собственный капитал	2000	0	0	0	0
Краткосрочные кредиты	9700	0	0	0	0
Погашение задолженности  по кредитам	9700	0	0	0	0
Сальдо  по финансовой деятельности	2000	0	0	0	0
Общее сальдо	59424	79985	99862	123884	152070
Общее кумулятивное сальдо	59424	139409	239271	363155	515225

Пример  расчета по второму году:

- поступления  от продаж = 393236,22 + 32770=360467 тыс.руб;

- зарплата осн.раб. = 102610,5+8550,88 = 94059,63тыс.руб. (и т.д.)

- налог на  имущество из таб.14 = остаточная  стоимость оборудования (табл.9)*0,02;

- налог на прибыль = 17943,52+ 4537,34= 13406,18 тыс.руб.

3. Балансовый план

 

         Балансовый план на конец года показывает состояние активов (имущества) и пассивов (задолженностей) предприятия на этот момент.

Так как план разрабатывается на производство новой продукции, имеющиеся на начало первого года имущество и задолженности фирмы не учитываются.

Баланс составляется в форме таблицы 16 на основе ранее разработанных планов (доходов и расходов и движения денежных средств). Статьи баланса рассчитываются следующим образом:

       Активы:

• Денежные средства равны общему кумулятивному сальдо на конец года (последняя строка таблицы 15).
• Дебиторская задолженность равна переходящему неоплаченному остатку по поступлениям от продаж:

 

ФОРМУЛА 22.

• Товарно-материальные запасы равны суммарным запасам по годам в таблице 8.
• Основные средства равны первоначальной стоимости оборудования (без учета износа, как в первый год) – таблица 9.

Пассивы:

• Кредиторская задолженность равна сумме переходящих неоплаченных остатков по затратам, по которым имеется задолженность                                         

ФОРМУЛА 23.

• Если по краткосрочным кредитам имеется задолженность, то в эту статью баланса надо внести непогашенный остаток кредита в первый год.
• Долгосрочные займы равны нулю.

Собственные средства включают в себя собственный капитал, чистую прибыль и амортизационный фонд нарастающим итогом.

Таблица 16 – Балансовый план на конец года (за пять лет), тыс.руб.

Показатели		Годы
		1	2	3	4	5
Активы		106118,08	182123,86	285567,79	413664,43	570622,833
Текущие:		103116,86	179122,64	282566,57	410663,21	567621,613
Денежные средства		59424,48	139409	239271	363155	515225
Дебиторская задолженность		32770	34071,888	37374,105	41293,092	45872,1775
Тов.-матер.запасы		10922,7	5641,2976	5921,4203	6215,5492	6524,38449
Постоянные:		3001,22	3001,22	3001,22	3001,22	3001,22
Здания и сооружения		0	0	0	0	0
Оборудование		3001,22	3001,22	3001,22	3001,22	3001,22
Пассивы		27367,861	28303,093	30617,392	33401,473	36629,9765
Краткосрочные обязательства:		27367,861	28303,093	30617,392	33401,473	36629,9765
Кредиторская задолженность		27367,86	28303,093	30617,392	33401,473	36629,9765
Краткосрочные кредиты		0	0	0	0	0
Долгосрочные  займы:		0	0	0	0	0
Собственные средства:		73892,52	154355,01	255528,92	380877,88	534636,305
Собственный капитал		2000	73892,52	154355,01	255528,92	380877,881
Чистая прибыль		71774,08	80402,89	101060,51	125209,20	153327,22
Амортизационный фонд		118,44	59,598	113,4	139,76	431,2
	101260,38	182658,1	286146,31	414279,35	571266,282	214921,524

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     4. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА

         Для расчета используется форма  таблицы 17. Коэффициент дисконтирования  определяется по формуле:

 

ФОРМУЛА 24.

где  Е –  норма дисконта,

        t  - номер расчетного периода (года), причем отсчет начинается с нуля (номер первого периода равен 0, второго – 1, и т.д.).

         Норма дисконта показывает минимальную  прибыльность проекта, которую  желательно получить. В данном  бизнес-плане ее можно принять  равной величине процента за  пользование кредитом.

         В расчете экономической эффективности  проекта учитываются денежные  потоки только по операционной  и инвестиционной деятельности (таблица 15).

Таблица 17 – Расчет дисконтированного эффекта, тыс.руб.

Показатели	Годы					Итого
	1	2	3	4	5
Коэффициент дисконтирования	1	0,833333333	0,69444	0,578704	0,4822531
Сальдо  по операционной деятельности	66431	80095	100142	124178	152379	523224,2
С учетом дисконтирования	66430,672	66745,69089	69542,9	71862,07	73485,394	348066,7
Сальдо  по инвестиционной деятельности	-9006,194	-109,8520511	-280,123	-294,1289	-308,8353	-9999,1
С учетом дисконтирования	-9006,194	-91,54337595	-194,53	-170,2135	-148,9368	-9611,4
Денежные  потоки	57424	79985	99862	123884	152070	513225
Дисконтированное  общее сальдо	57424,477	66654,14751	69348,3	71691,85	73336,457	338455,3
Кумулятивное  дисконтированное общее сальдо	57424,477	124078,6247	193427,0	265118,8	338455,3

 

На основе таблицы 17 («дисконтированные денежные потоки нарастающим итогом») строится финансовый профиль проекта, по которому определяется срок окупаемости капвложений (период возврата инвестиций). Это такой период, по истечении которого график дисконтированного эффекта становится неотрицательным (равным нулю).

Финансовый  профиль проекта

Далее рассчитываются показатели экономической эффективности:

1. Чистый дисконтированный доход (NPV) – равен дисконтированным денежным потокам нарастающим итогом в пятом году (таблица 17).
2. Индекс доходности (ROI) – равен отношению суммарного дисконтированного сальдо по операционной деятельности (за пять лет) к суммарному дисконтированному сальдо по инвестиционной деятельности. 
3. Внутренняя норма доходности (IRR) – это такая норма дисконта, при которой чистый дисконтированный эффект равен нулю. В данном случае невозможно определить.

     Определяется  из уравнения:

 

ФОРМУЛА 24.

где  Э₁ , Э₂ , Э₃ , Э₄ , Э₅   - денежные потоки первого, второго и т.д. года (таблица 17), тыс. руб.,

        Х – неизвестная величина внутренней  нормы доходности.

ЧДД = 348066,7+ (-9611,4) = 338455,3 тыс руб.

ИД = 348066,7/( -9611,4)= 36,21%.

 

У нас показатель инвестиционного проекта положителен, получается проект очень эффективен и можно рассмотреть  вопрос о  его реализации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данном курсовом проекте был разработан бизнес-план для компании «Старт», которая собирается выпускать конкурентоспособное изделие.  Для этого нашли следующие задачи:

В первом разделе мы определили:

- прогнозируемую  конкурентоспособность нашей компании  и компаний-конкурентов; уровень  конкурентоспособности компании  «Старт» = 0,750, рассчитали долю рынка для каждой компании, для компании «Старт» доля =26,13%;  потенциальный объемы продаж в тыс.руб и усл.ед. (соответственно) для компании «Старт» на пять лет: первый год – 209059 тыс.руб./4181 усл.ед.; второй – 213240 тыс.руб./4265 усл.ед.; третий – 223902тыс.руб./4478 усл.ед; четвертый – 235098тыс.руб./4702 усл.ед, пятый – 246852тыс.руб/4937 усл.ед.

Во  втором разделе «Производственный план» рассчитали:

основные затраты, необходимые для производства и  реализации новой продукции:

- необходимое  количество оборудования = 137 ед., его стоимость = 3432,45тыс.руб.,

- численность  работающих: основных рабочих = 254, 259, 272, 285, 299 (по годам), вспомогательных рабочих = 51, 52, 54, 57, 60 ел (по годам соответс.) и РСС = 13 13 14 14 15 чел. по годам;

- фонд оплаты  труда по годам (в первый  год): з/п основных рабочих с  отчис. = 102610520,1 руб., з/п вспомогательных рабочих = 15007464 руб, РСС = 3135600 руб.

- постоянные  затраты в первый год составили  – 153887,86тыс.руб., переменные затраты в первый год = 120756,04 тыс.руб., прочие расходы = 27845,5 тыс.руб. Определили полную себестоимость продукции = 302489,4тыс.руб., себестоимость 1 изделия = 72348,58 руб. Рассчитали цену изделия, по которой будем реализовывать товар = 94053,15 руб.

- дополнительные  капвложения в основные средства = 3001,22 тыс.руб. в первый год работы, и оборотные средства =10922,7 тыс.руб.

- определили  точку безубыточности и запас  финансовой  прочности = 37%

Анализируя  график безубыточности за первый год  видно, что производство и реализация данного вида продукции у нас эффективна, с каждым годом объемы выпуска продаж в усл.ед. увеличивается,  и объем валовой выручки/затрат так же увеличивается.

В третьем разделе «Финансовый  план» составили:

- план доходов  и расходов на первый год и на пять лет, составив их видно полную себестоимость продукции = 303459,40, 308329,247, 322106,92, 338935,72, 358591,5 тыс.руб. (по годам соответ. 1-5), чистая прибыль  = 71774,08, 80402,89, 101060,51, 125209,20, 153327,22 тыс руб,;

- план движения денежных средств так же на первый год и на пять лет, по которым видно сколько средств нам нужно, чтобы начать работу, купить оборудование, сумма кредита = 9700 тыс.руб. Рассчитали, что через полгода мы уже полностью этот кредит погасим, рассчитали проценты по кредиту = 970тыс.руб. Определили, что кредит нам нужен только в начале первого года; а так же составили балансовый план.

В последнем разделе «Оценка эффективности проекта» рассчитали:

 Коэффициент дисконтирования, на основе которого составили финансовый профиль проекта, по которому определяется срок окупаемости капвложений. В нашем случае окупается в первый год.

В конце были рассчитаны показатели экономической  эффективности – чистый дисконтный доход = 338455,3 тыс.руб., и индекс доходности = 36,21%, которые свидетельствуют о том, что наш проект очень эффективен и его можно реализовать.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Попов В.М. Бизнес-планирование: учебник / В.М.Попов, С.И.Ляпунов, С.Г.Млодик. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 672с.
2. Бизнес-планирование: учебное пособие для вузов / под ред. В.З.Черняка, Г.Г.Чараева. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 576с.
3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отборку для финансирования. – М.: Информэлектро, 2006.
4. Петухова С.В. Бизнес-планирование: как обосновать и реализовать бизнес-проект / С.В.Петухова. – М.: Омега Л, 2009.
5. Просветов Г. Бизнес-планирование. Задачи и решения: учебное пособие для вузов / Г.Просветов. – М.: Альфа-Пресс,2008.