Внешние и внутренние причины неустойчивого финансового положения предприятия

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

1. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ………………………2

2. ФАКТОРЫ ВЛИЯНИЯ………………………………………5

3. ЛИТЕРАТУРА…………………………………………………8

 

2. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ

Финансовое  состояние предприятия определяет его конкурентоспособность во внешней среде и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы предприятия и его партнеров. Одна из важнейших характеристик финансового состояния — финансовая устойчивость предприятия, которая во многом определяет и стабильность его деятельности.

Финансовая устойчивость предприятия — состояние, распределение и использование финансовых ресурсов, обеспечивающие развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого риска.

Финансовая устойчивость определяется исходя из соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать направления хозяйственных операций, способствующие улучшению финансового состояния и повышению устойчивости предприятия.

Финансово устойчивым является хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Типы  финансовой устойчивости

Различают четыре вида финансовой устойчивости (табл. 1).

Абсолютная  устойчивость характерна для ситуации, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

 

 

 

Типы финансовой устойчивости предприятия

Таблица 1

Финансовая  устойчивость и финансовое состояние	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
Абсолютная  финансовая устойчивость	Собственные оборотные  средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень  платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов
Нормальная  финансовая устойчивость	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная  платежеспособность. Рациональное использование  заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
Неустойчивое  финансовое состояние	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость  дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
Кризисное (критическое) финансовое состояние	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Предприятие полностью  неплатежеспособно и находится  на грани банкротства

 

Нормальная  устойчивость отражает наличие источников формирования запасов, величина которых  рассчитывается как сумма собственных  оборотных средств, ссуд банка, займов, используемых для покрытия запасов, и кредиторской задолженности по товарным операциям. То есть предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные, что также гарантирует его платежеспособность.

Неустойчивое  финансовое состояние сопряжено  с нарушением платежеспособности, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовую напряженность и не являющиеся в известном смысле нормальными, то есть обоснованными.

Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Кризисное, или  критическое, финансовое состояние  имеет место, когда предприятие  находится на грани банкротства. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

По типу и  изменению финансовой устойчивости можно судить о надежности предприятия  с точки зрения платежеспособности. Высокая финансовая зависимость способна привести к потере платежеспособности предприятия, поэтому оценка финансовой устойчивости — важная составляющая финансового анализа.

Анализ финансовой устойчивости предполагает:

• определение общей финансовой устойчивости;
• расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;
• оценку финансовой устойчивости в отношении формирования запасов и затрат и всех оборотных активов;
• определение типа финансовой устойчивости.

 

2. ФАКТОРЫ ВЛИЯНИЯ

     Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но все, же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

а) производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов;

б) незавершенное производство плюс расходы будующ их периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.

      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение так, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами, сохранив тем самым платежеспособность и создав условия для нормального функционирования.

      Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике и по-разному влияет на динамику различных факторов, наиболее важным представляется их деление на внутренние и внешние.

 

Таблица 2

Факторы
Внутренние	Внешние
Отраслевая принадлежность предприятия Состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг Величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами	Экономические условия хозяйствования Преобладающая в обществе техника и технология Платежеспособный спрос потребителей

 

Таблица 2

Факторы
Внутренние	Внешние
Размер оплаченного уставного капитала Состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру Технология и модель организации производства и управления и т.д.	Экономическая и финансово-кредитная политика правительства и принимаемые им решения Законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия Общая политическая и экономическая стабильность Налоговая и кредитная политика Конкуренция Степень развития финансового рынка Степень развития страхового дела и внешнеэкономических связей Изменение курса валют Налаженность экономических связей с партнерами и т.д.

 

Внешние факторы  не зависят от предприятия, в силу чего оно не способно воздействовать на них и должно приспосабливаться  к ним.

Внутренние  факторы считаются зависимыми, поэтому  предприятие посредством влияния  на них в состоянии корректировать свою финансовую устойчивость.

Группу внешних  факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют ориентированность  спроса на импорт, слабость правового  режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее  воздействие на финансы предприятия, относят дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, неконкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.

Таким образом, влияние перечисленных факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и снижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних факторов дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. 

3. ЛИТЕРАТУРА:

1. Лукичёва, Любовь Ивановна. Менеджмент организации: теория и практика: учебник для бакалавров/Л. И. Лукичёва, Е. В. Егорычева ; под ред. Ю. П. Анис- кина. — М.: Издательство «Омега-JI», 2011. — 488 с.: табл., ил. — (Бакалавр — магистр).
2. Глухов В., Балашова Е. 55 Экономика и менеджмент в инфокоммуникациях: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2012. – 272с.: ил.
3. Ефимова, Ольга Владимировна. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений : учебник / О.В. Ефимова. — 4-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство «Омега-JI», 2013. — 349 с.: ил., табл. — (Высшее финансовое образование)
4. Григорьева, Т, И. (2 Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учебник / X И. Григорьева. — М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011, — 460 с. — Серия; Магистр.
5. Жиляков Д.И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания) : учебное пособие / Д.И. Жиляков, В.Г. Зарецкая. — М.; КНОРУС, 2012. — 368 с.
6. Растова Ю.И .Экономика организации (предприятия): учебное пособие/Ю.И. Растова, О. А. Фирсова. — М. : КНОРУС, 2013.-280с.
7. Экономика предприятия: учебник для студентов вузов, Э40 обучающихся по экономическим специальностям / под ред. проф. В.Я. Горфинкеля. — 6-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 663 с. — (Серия «Золотой фонд российских учебников»).
8. Магомедов М. Д.Экономика организации (предприятия): Учебник М.Д.Магомедов, Е. Ю. Куломзина, И. И. Чайкина. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К\ 2011. — 276 с.