Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Января 2013 в 09:22, курсовая работа
Риск присущ любой форме человеческой деятельности, что связано со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в хозяйственной деятельности. Исходя из этого целью курсовой работы является изучение политики управления рисками. В курсовой работе даны понятия рисков, рассмотрена классификация, виды, а также способы, методы и процесс управления рисками.
Введение………………………………….……………………..
4
Глава 1.
Понятие, классификация и виды рисков…..…………………
6
Глава 2.
Политика управления финансовыми рисками….…………....
9
2.1
Методы управления финансовым риском…………………...
10
2.2
Процесс управления риском………………………………….
11
2.3
Способы снижения финансового риска………………………
17
2.4
Способы снижения отдельных видов рисков…………………
18
2.5
Сущность и содержание риск-менеджмента…………………
21
Заключение……………………………………………………..
30
Расчетная часть …………………………………………...……
32
Список использованной литературы………..…………………
47
Сведения по балансу АО «Интерсвязь» на 01.01.2004 г., руб.
АКТИВ |
Начало периода |
Конец периода | ||
1 |
2 |
3 | ||
I. Внеоборотные активы |
||||
Нематериальные активы: |
||||
остаточная стоимость |
20 883,00 |
21 070,00 | ||
первоначальная стоимость |
22 102,00 |
22 374,00 | ||
износ |
1219,00 |
1304,00 | ||
Незавершенное строительство |
4009,00 |
1700,00 | ||
Основные средства: |
||||
остаточная стоимость |
94 765,00 |
93 819,00 | ||
первоначальная стоимость |
114 910,00 |
118 919,00 | ||
износ |
20 145,00 |
25 100,00 | ||
Долгосрочная дебиторская |
1821,00 |
1753,00 | ||
Прочие внеоборотные активы |
0,00 |
0,00 | ||
Итого по разделу I |
121 478,00 |
118 342,00 | ||
II. Оборотные активы |
||||
Запасы: |
||||
производственные запасы |
15 037,00 |
7465,00 | ||
незавершенное производство |
4218,00 |
5898,00 | ||
готовая продукция |
6917,00 |
5112,00 | ||
Векселя полученные |
270,00 |
0,00 | ||
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: |
||||
чистая реализационная стоимость |
42 282,00 |
37 465,00 | ||
первоначальная стоимость |
45 802,00 |
40 312,00 | ||
Резерв сомнительных долгов |
3520,00 |
2847,00 | ||
Дебиторская задолженность по выданным авансам |
412,00 |
0,00 | ||
Прочая текущая дебиторская задолженность |
25,00 |
9016,00 | ||
Денежные средства и их эквиваленты: |
||||
в национальной валюте |
41 323,00 |
11 730,00 | ||
в иностранной валюте |
6745,00 |
5218,00 | ||
Прочие оборотные активы |
0,00 |
0,00 | ||
Итого по разделу II |
117 229,00 |
81 904,00 | ||
III. Расходы будущих периодов |
0,00 |
2264,00 | ||
Баланс |
238 707,00 |
202 510,00 | ||
ПАССИВ |
Начало периода |
Конец периода | ||
I. Собственный капитал |
||||
Уставный капитал |
60 000,00 |
60 000,00 | ||
Дополнительный капитал |
2628,00 |
2628,00 | ||
Прочий дополнительный капитал |
28 754,00 |
31 899,00 | ||
Резервный капитал |
15 000,00 |
15 000,00 | ||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
10 223,00 |
14 879,00 | ||
Итого по разделу I |
116 605,00 |
124 406,00 | ||
II. Долгосрочные обязательства |
||||
Долгосрочные кредиты банков |
3200,00 |
0,00 | ||
Отсроченные налоговые обязательства |
||||
Прочие долгосрочные обязательства |
0,00 |
0,00 | ||
Итого по разделу II |
3200,00 |
0,00 | ||
III. Текущие обязательства |
||||
Займы и кредиты |
0,00 |
0,00 | ||
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги |
73 898,00 |
30 857,00 | ||
Текущие обязательства по расчетам: |
||||
с бюджетом |
17 276,00 |
24 053,00 | ||
по внебюджетным платежам |
7986,00 |
719,00 | ||
по страхованию |
6590,00 |
3506,00 | ||
по оплате труда |
8942,00 |
6 120,00 | ||
с участниками |
0,00 |
412,00 | ||
Прочие текущие обязательства |
0,00 |
12 437,00 | ||
Итого по разделу III |
114 692,00 |
78 104,00 | ||
IV. Доходы будущих периодов |
4210,00 |
0,00 | ||
Баланс |
238 707,00 |
202 510,00 | ||
Таблица 2
Выписка из отчета о прибылях и убытках АО «Интерсвязь» за 2003 т., руб.
Статьи отчета |
Сумма | |
1 |
2 | |
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
67 224,00 | |
Налог на добавленную стоимость |
11 204,00 | |
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
56 020,00 | |
Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
26 413,00 | |
Валовая прибыль |
29 607,00 | |
Прочие операционные доходы |
1827,60 | |
Административные расходы |
9231,3 | |
Расходы на сбыт |
1250,7 | |
Прочие операционные расходы |
1345,60 | |
Финансовые результаты от операционной деятельности | ||
Прибыль |
19 607,00 | |
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения | ||
Прибыль |
19 607,00 | |
Налог на прибыль от обычной деятельности |
6305,40 | |
Финансовые результаты от обычной деятельности | ||
Чистая прибыль |
13 301,60 | |
Элементы операционных расходов |
||
Материальные затраты |
6025,00 | |
Расходы на оплату труда |
7899,00 | |
Отчисления на социальное страхование |
3357,00 | |
Амортизация |
4955,00 | |
Прочие операционные расходы |
1000,00 | |
Итого |
23 236,00 | |
Расчет показателей | ||
Среднегодовое количество простых акций |
10 000 | |
Скорректированное среднегодовое количество простых акций |
10 000 | |
Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию |
1,33016 | |
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию |
1,33016 | |
Дивиденды на одну простую акцию |
0,8646 | |
Таблица 3
Уплотненный аналитический баланс, т. руб.
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение (+,-) |
1 |
2 |
3 |
4 |
АКТИВ |
|||
Внеоборотные активы, в т.ч. |
121 478.00 |
118 342.00 |
-3 136.00 |
нематериальные активы |
44 204.00 |
44 748.00 |
544.00 |
незавершенное строительство |
4009 |
1700 |
-2 309.00 |
основные средства |
229 820.00 |
237 838.00 |
8 018.00 |
долгосрочная дебиторская задолженность |
1821 |
1753 |
-68.00 |
Оборотные активы, в т.ч. |
117 229.00 |
81 904.00 |
-35 325.00 |
запасы |
26 172.00 |
18 475.00 |
-7 697.00 |
дебиторская задолженность |
88 521.00 |
86 793.00 |
-1 728.00 |
денежные средства |
48 068.00 |
16 948.00 |
-31 120.00 |
прочие оборотные активы |
3790 |
2847 |
-943.00 |
Расходы будущих периодов |
0 |
2264 |
2 264.00 |
Баланс |
238 707.00 |
202 510.00 |
0.00 |
ПАССИВ |
|||
Собственный капитал |
116 605.00 |
124 406.00 |
-3 200.00 |
Долгосрочные обязательства |
3200 |
0 |
-36 588.00 |
Текущие обязательства, в т.ч. |
114 692.00 |
78 104.00 |
-43 041.00 |
кредиторская задолженность |
73 898.00 |
30 857.00 |
6 453.00 |
обязательства по расчетам |
40 794.00 |
47 247.00 |
12 437.00 |
прочие текущие обязательства |
0 |
12437 |
-4 210.00 |
Доходы будущих периодов |
4210 |
0 |
-36 197.00 |
Баланс |
238 707.00 |
202 510.00 |
0.00 |
Таблица 4
Уплотненный отчет о прибылях и убытках
Показатели |
Сумма |
1 |
2 |
Доходы |
69 051.60 |
Расходы |
49 444.60 |
Прибыль |
19 607.00 |
Налог на прибыль |
6305.4 |
Чистая прибыль |
13 301.60 |
Операционные расходы |
23236 |
Скорректированное среднегодовое количество простых акций |
10000 |
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию |
1.33016 |
Дивиденды на одну простую акцию |
0.8646 |
Аналитические показатели
для определения темпа
1) коэффициент капитализации
прибыли рассчитывается по
Допустим, что в
нашем случае чистая прибыль
в размере 13301.60 руб. идет только
на выплату дивидендов в
2) рентабельность собственного
капитала рассчитывается по
В нашем случае получим:
В соответствии
с ПБУ 9/99 выручка принимается
к бухгалтерскому учету в
Итак В0 = 270 + 42282 + 3520 + 412 + 25 + 41323 + 6745 = 94577 руб.
Очевидно, что объем производства, упал на
Определим, какой
темп экономического роста
,
где A/S – отношение общей величины активов к объему продаж;
NP/S – коэффициент прибыльности;
b – доля прибыли, не распределяемая по дивидендам;
Δ/Eq – коэффициент, определяющий соотношение заемных и собственных средств;
S0 – объем производства за предыдущий период;
ΔS – абсолютное изменение объема производства по сравнению с предыдущим периодом.
При заданных ограничениях АО «Интерсвязь» может достичь следующего темпа роста:
Это максимальный уровень роста производства. Больше АО «Интерсвязь» достичь без дополнительного финансирования не сможет.
Для поддержания
конкурентоспособности АО «
,
где Eq0 – первоначальный собственный капитал;
NewEq – объем привлеченных средств;
Div – абсолютная сумма годовых дивидендов;
S/A – отношение объема продаж к общей величине активов.
Задавая SGR = 0.5, получим:
Получили, что АО «Интерсвязь» необходимо привлечь 118763 руб. средств для увеличения объема производства на 50%. Используя внутренние источники дополнительного финансирования (нераспределенная прибыль и амортизация) в размере (1304 + 25100 + 14879) 41283 руб. АО «Интерсвязь» вынуждено привлечь из внешних источников финансирования (118763 - 41283) 77480 руб.
Чтобы обеспечить
такую сумму эмиссией акций,
необходимо выпустить 77480/1,
Оценим кредитоспособность АО «Интерсвязь», вычислив необходимые показатели:
а) коэффициент абсолютной ликвидности:
(немного не дотягивает до нормы в 0.2 – 0.5)
б) коэффициент покрытия:
в) отношение заемных и собственных средств:
г) рентабельность активов:
Финансовую устойчивость оценим по следующим показателям:
а) коэффициент автономии:
б) коэффициент маневренности:
в) коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами:
г) коэффициент имущества производственного назначения:
По результатам
анализа финансовой
Прогнозная отчетность
Таблица 5
Бюджет денежных средств
№ |
Показатели |
квартал |
Итого | |||
I |
II |
III |
IV |
|||
1 |
Денежные средства на начало прогнозного периода |
16948 |
102049 |
114670 |
127291 |
20000 |
2 |
Поступления от покупателей |
25209 |
25209 |
25209 |
25209 |
100836 |
3 |
Итого денежных средств в наличии |
42157 |
127258 |
139879 |
152500 |
120836 |
Выплаты: |
||||||
4 |
Основные производственные материалы |
2260 |
2260 |
2260 |
2260 |
9040 |
5 |
Оплата труда производственных рабочих |
2962 |
2962 |
2962 |
2962 |
11848 |
6 |
Отчисления на социальное страхование |
1259 |
1259 |
1259 |
1259 |
5036 |
7 |
Амортизация |
1858 |
1858 |
1858 |
1858 |
7432 |
8 |
Прочие операционные расходы |
375 |
375 |
375 |
375 |
1500 |
9 |
Налог на прибыль |
5000 |
5000 | |||
10 |
Итого выплат |
13714 |
8714 |
8714 |
8714 |
39856 |
11 |
Излишки (дефицит) денежных средств |
28443 |
118544 |
131165 |
143786 |
80980 |
Финансирование: |
||||||
12 |
Кредитование |
77480 |
||||
13 |
Погашение долгов |
3874 |
3874 |
3874 |
3874 |
15496 |
14 |
Проценты |
3874 |
3874 |
3874 |
3874 |
15496 |
15 |
Итого финансирование |
81354 |
3874 |
3874 |
3874 |
92976 |
16 |
Денежные средства на конец прогнозного периода |
102049 |
114670 |
127291 |
139912 |
|
17 |
Годовая ставка процента за банковский кредит |
20% |
||||