Управление оборотным капиталом — способ повышения эффективности деятельности организации

 

Уменьшение внеоборотных активов ЗАО «Циркус-строй» демонстрирует ситуацию, когда возможно говорить об общем уменьшении малоликвидных активов и, как следствие, увеличении гибкости и мобильности предприятия в условиях рыночной конкуренции, если при этом не происходит соизмеримого увеличения оборотных активов.

Следовательно, в 2009 году говорить об увеличении гибкости и мобильности предприятия не приходится, так как значительно возрастает сумма запасов предприятия и прочих оборотных активов. К 2010 году ситуация меняется, предприятие выходит на принципиально новый уровень. Продолжается благоприятная тенденция снижения уровня заемных средств (долгосрочные и краткосрочные пассивы), предприятие характеризуется большей гибкостью и мобильностью. Снижается зависимость от кредиторов, повышается уровень финансовой устойчивости ЗАО «Циркус-строй».

 

2.3. Оценка имущественного положения ЗАО «Циркус-строй»

 

При оценке имущественного положения ЗАО «Циркус-строй» необходимо определить следующие показатели:

• Сумму хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия;
• Коэффициент роста ОС;
• Коэффициент поступления ОС;
• Коэффициент обновления;
• Коэффициент интенсивности обновления;
• Коэффициент масштабности обновления;
• Коэффициент стабильности;
• Коэффициент выбытия;
• Коэффициент износа;
• Коэффициент годности;
• Фондоотдача ОПФ;
• Рентабельность ОПФ (таблица 7).

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия равна:

В 2003 году 48 043,3 тыс. руб.;

В 2009 году 48 289,8 тыс. руб.;

В 2005 году 48 791,7 тыс.руб.

Таблица 6

Амортизируемое имущества ЗАО «Циркус-строй», 2003-2005 гг.

Наименование показателя	2003, декабрь	2009, декабрь	2005, декабрь
Первоначальная стоимость основных средств	48043,3	48289,8	48791,7
из них первоначальная стоимость ОПФ	36897,2	42475,7	41259,8
Поступило основных средств	9786,6	5632,8	7856,8
Выбыло основных средств	9540,0	5130,8	7530,3

 

Таблица 7

Показатели движения и состояния основных средств ЗАО «Циркус-строй», 2003-2005 гг.

Наименование показателя	2003, декабрь	2009, декабрь	2005, декабрь
Коэффициенты роста	89,5%	89,2%	89,7%
Коэффициент поступления	20,4%	11,7%	16,1%
Коэффициент обновления	102,6%	109,8%	104,3%
Коэффициент интенсивности обновления	97,5%	91,2%	95,7%
Коэффициент масштабности обновления	11,2%	10,4%	14,4%
Коэффициент стабильности	104,2%	101,5%	96,1%
Коэффициент выбытия	10,1%	9,5%	13,8%
Коэффициент износа	0,0%	0,0%	0,0%
Коэффициент годности	100,0%	100,0%	100,0%
Фондоотдача  ОПФ	4,65	4,78	4,78
Рентабельность ОПФ	178,6%	187,5%	199,2%

 

Коэффициент роста основных средств равен отношению ОС на конец года к ОС на начало года.

В 2008 году данный показатель была равен 89,5%;

В 2009 году 89,2%;

В 2010 году 89,7%.

Изменение общей суммы ОС в течение года составляет от 0,3 % до 0,8 %.

Коэффициент поступления ОС равен отношению поступивших ОС к ОС на конец года.

В 2008 году показатель составил 20,4%;

В 2009 году доля поступивших ОС равна 11,7%;

В 2010 году 16,1%.

Коэффициент обновления ОС равен отношению поступивших ОС к выбывшим ОС.

Коэффициент обновления составил:

2008г. 102,6%

2009г. 109,8%;

2010г. 104,3%.

Обновление ОС ЗАО «Циркус-строй» происходит интенсивнее, нежели выбытие ОС. Это может демонстрировать ситуацию, когда оборудование и пр. ОС предприятия находятся в очень хорошем состоянии.

Коэффициент интенсивности обновления равен отношению выбывших ОС к ОС поступившим (показатель обратный коэффициенту обновления). Данный показатель равен:

2008г. 97,4 %

2009г. 91,2 %;

2010г. 95,7 %.

Коэффициент масштабности равен отношению поступивших ОС к ОС на начало года.

2008г. 11,2 %

2009г. 10,4 %;

2010г. 14,4 %.

Коэффициент стабильности равен отношению разницы между ОС на начало года и выбывшими ОС к ОС на начало года.

2008г. 104,2  %

2009г. 101,5  %;

2010г. 96,1 %.

Коэффициент выбытия равен отношению выбывших ОС к ОС на начало года:

2008г. 10,1%;

2009г. 9,5%;

2010г. 13,8%.

Коэффициент износа. Доля стоимости ОС перенесенная на продукцию. Равна отношению суммы износа к первоначальной стоимости ОС или 1 - Коэффициент годности. В нашем случае данные коэффициент равен 0.

Коэффициент годности равен отношению остаточной стоимости ОС к первоначальной стоимости ОС.

2008г. 100 %;

2009г. 100 %;

2010г. 100 %.

Проанализировав показатели годности и износа ОС, получаем подтверждение высказанного ранее предположения о состоянии оборудования ЗАО «Циркус-строй».

Показатель фондоотдачи ОПФ (Основные Производственные Фонды) равен отношению объема реализации к среднегодовой стоимости ОПФ и составил 4,65 руб. в 2008 году, 4,78 руб. в 2009 году и 4,78 руб. в 2010 году.

Рентабельность ОПФ равна отношению прибыли от реализации продукции к среднегодовой стоимости ОПФ.

Показатель рентабельности ОПФ ЗАО «Циркус-строй» составил:

2008 г. 178,6%;

2009 г. 187,5%;

2010 г. 199,2%.

Предприятие характеризуется высокими показателями, характеризующими имущественное положение ЗАО «Циркус-строй», высоким уровнем качества фондовооруженности предприятия.

 

2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Ликвидность — это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовать свои средства.2

Рассчитаем основные показатели ликвидности ЗАО «Циркус-строй» (таблица 8).

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса ЗАО «Циркус-строй» по относительным показателям, 2008-2010 гг.

Наименование коэффициента	Значение коэффициента
	2008, декабрь	2009, декабрь	2010, декабрь
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,27	0,31	0,34
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,72	0,90	0,95
Коэффициент текущей ликвидности	1,60	2,45	2,55
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	0,38	0,59	0,61
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		1,33	1,28

 

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам. Рекомендуемое значение - 0,2-0,5.

Расчетная формула:

 

(стр.№250 ф.1+ стр.№260 ф.1)/(стр.№690ф.1 - стр.№640ф.1 – стр.№650ф.1)                 (1)

 

Для ЗАО «Циркус-строй» данный показатель составил:

В 2008 году 0,27. В пределах рекомендуемого значения. Это означает, что наиболее ликвидные средства предприятия (денежные средства) составляют 27% от общей суммы наиболее срочных обязательств и в случае предъявление требований по оплате, предприятие в очень краткие сроки сможет погасить такую часть задолженности.

В 2009 году равен 0,31;

В 2010 году коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,34.

Общая тенденция роста данного показателя – благоприятная тенденция, характеризующая повышение уровня финансовой независимости предприятия.

Коэффициент промежуточной (быстрой ликвидности) показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Рекомендуемое значение - 0,5-1,0.

Расчетная формула:

 

(стр.№250 ф.1 – стр.№252 ф.1+ стр.№260 ф.1 + стр.№240 ф.1 – стр.№244 ф.1+ стр.№270 ф.1+стр.№215ф.1)/

/(стр.№690 ф.1 - стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1)                                       (2)

 

Рассмотрим динамику изменения данного показателя.

В 2008 г. коэффициент промежуточной ликвидности равен 0,72;

В 2009 году 0,90;

В 2010 году 0,95.

Значение коэффициента полностью соответствует рекомендуемому, при этом наблюдается тенденция роста, что также, характеризует ситуацию как благоприятную для ЗАО «Циркус-строй».

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Рекомендуемое значение коэффициента - 2,0-2,5.

Расчетная формула:

 

(стр.№290 ф.1 – стр.№230 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1)              (3)

 

Коэффициент текущей ликвидности для ЗАО «Циркус-строй» составляет:

2008 г. 1,6;

2009 г. 2,45;

2010 г. 2,55.

В 2008 году данный показатель был ниже рекомендуемого значения, однако, уже к 2009 году данная ситуация выровнялась.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента - >0,1.

Расчетная формула:

 

(стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1+ стр.№650 ф.1 + стр.№590 ф.1 – стр.№190 ф.1 - стр.№230 ф.1)/

/(стр.№290ф.1 – стр.№230 ф.1)                                                                (4)

 

Данный показатель для ЗАО «Циркус-строй» соответствует рекомендованным значениям. Наблюдается рост коэффициента покрытия по отношению к предыдущим периодам:

2008 г. 0,38;

2009 г. 0,59;

2010 г. 0,61.

Экономический смысл данного показателя заключается в том, что он характеризует то, какое количество оборотных средств покрывается за счет собственных источников. Чем выше данный показатель, тем больше у предприятия собственных средств.

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (утратить) свою платежеспособность. Если значение показателя находится на уровне выше 1, предприятие сумеет сохранить (восстановить свою платежеспособность в течение ближайшего времени. Если же значение показателя менее единицы, то предприятие в скором времени вряд ли восстановит свою платежеспособность3.

Таким образом, ЗАО «Циркус-строй» характеризуется высокими показателями ликвидности и хорошим, стабильным уровнем независимости от кредиторов (финансовая независимость).