Управление финансированием оборотных активов ООО "БуреяГЭССТРОЙ"

 

Рис 4. АБСОЛЮТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ

 

Показатель «Текущая ликвидность» принимает в последнем периоде отрицательное значение, что свидетельствует о повышенном риске неплатежеспособности организации в течение ближайших 12-ти месяцев.

 

 Недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств составляет -1 425 278,00 тыс. руб.

За анализируемый период показатель «Текущая ликвидность» увеличился на

0,74%,

что является благоприятной тенденцией и свидетельствует о повышении степени ликвидности организации.

Рис 5. КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ

 

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) в анализируемом периоде равен 1,75 при рекомендуемом значении 2,0. Таким образом, предприятие может погасить 175,17% текущих обязательств, мобилизовав все свои оборотные средства.

В анализируемом периоде коэффициент текущей ликвидности имел тенденцию к

 снижению c 1,81 и до 1,75

. Способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам снизилась.

 Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,36. На конец периода предприятие могло погасить 35,54% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств. Это является положительным фактом, так как нормальным считается значение 20 - 70%. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за анализируемый период на

0,191, что является положительной тенденцией.

Таким образом, по данному направлению анализа можно сделать вывод о том, что платежеспособность предприятия находится на уровне выше удовлетворительного, а тенденция последних изменений свидетельствует о вероятном росте платежеспособности в будущем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.2 Анализ финансового состояния  ОАО «БУРЕЯГЭССТРОЙ»

 

В целом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости и  платежеспособности.

Таблица 6. Финансовые показатели

	2011 год		2013 год		Прирост		Прирост, %
Показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности (LR)	0,1558		0,3184		0,1626		104,42
Коэффициент срочной  ликвидности (QR)	0,1558		0,3184		0,1626		104,42
Коэффициент текущей  ликвидности (CR)	1,7154		1,9234		0,2080		12,13
Чистый оборотный  капитал (NWC), тыс. руб.	1 301 556,00		1 806 169,00		504613,00		38,77
Показатели структуры капитала:
Коэффициент финансовой  независимости (EQ/TA)		0,1771		0,1480		-0,0291		-16,44
Суммарные обязательства  к активам (TD/TA)		0,5122		0,4620		-0,0503		-9,82
Суммарные обязательства  к собственному капиталу (TD/EQ)		2,8930		3,1223		0,2294		7,93
Долгосрочные обязательства  к активам (LTD/TA)		0,0180		0,0202		0,0022		12,03
Долгосрочные обязательства  к внеоборотным активам (LTD/FA)		0,1183		0,1342		0,0159		13,46
Коэффициент покрытия  процентов (TIE), раз		1,5510		1,0767				-30,58

 

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с

1,715 и до 1,923 или на 12,13%.

Положительная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с

0,156 и до 0,318 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 104,42%.

Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с

0,1558 и до 0,3184 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 104,42%. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

 

 

 

 

 

 

Рис 5. Показатели ликвидности предприятия

 

 

Рис 6. Структура капитала

 

 

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0,177 и до 0,148 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 16,44%. Снижение коэффициента говорит о понижении финансовой независимости предприятия.

Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с 0,512 и до 0,462 или на 9,82%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.

Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 3,122 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. увеличился на 0,23 или на 7,93%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         2.2.3 Анализ деловой активности

 

Рентабельность характеризует результативность деятельности промышленного предприятия. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет промышленное предприятие с каждого рубля средств, вложенных в активы. Рентабельность выступает как экономическая категория, оценочный результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования различных фондов.

Экономическое содержание рентабельности тождественно понятию «прибавочная стоимость». Как экономическая категория рентабельность отражает совокупность отношений субъектов хозяйствования, участвующих в формировании и распределении национального дохода.

 

Таблица 7. Показатели рентабельности

	2011 год		2013 год	Прирост	Прирост,%
Рентабельность продаж (ROS), %		0,1729	0,0397	-0,1333	-77,07
Рентабельность собственного  капитала (ROE), %		2,2395	0,4963	-1,7432	-77,84
Рентабельность текущих  активов (RCA), %		0,4677	0,0864	-0,3813	-81,52
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %		2,6055	0,4886	-2,1169	-81,25
Рентабельность инвестиций (ROI), %		2,0328	0,4368	-1,5960	-78,51

 

 

 

 

 

Таблица 8. Показатели деловой активности

	2011 год	2013 год	Прирост	Прирост,%
Оборачиваемость рабочего  капитала (NCT), раз	6,4850	4,5394		-30,00
Оборачиваемость основных  средств (FAT), раз	15,0662	12,3232	-2,7430	-18,21
Оборачиваемость активов (TAT), раз	2,2929	1,8518	-0,4411	-19,24
Оборачиваемость запасов (ST), раз	2,9610	2,7991	-0,1618	-5,47
Период погашения дебиторской  задолженности (CP), дн.	0,2746	0,0424	-0,2322	-84,56

 

 

Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, уменьшилась

 и составила 0,04%.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств уменьшилась, что является отрицательным фактом,

и составила 0,50%.

Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является отрицательной тенденцией,

и составила 0,09%.

Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является негативным фактом,

и составила 0,49%.

 

 

 

 

Рис 7. Показатели рентабельности

 

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на

 865 606,00 тыс. руб. или на 23,51%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

В конце анализируемого периода предприятие получило прибыль. Наличие у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет неблагоприятную тенденцию к уменьшению.

Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активность предприятия.

  Снижаются товарно-материальные запасы, уменьшается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

Руководителям финансовых служб предприятия следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании.

Уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

3. Меры по улучшению  эффективности  управления оборотных  средств ОАО «БУРЕЯГЭССТРОЙ»

3.1 Экономический  анализ оборотных активов

 

Эффективное использование оборотных средств на предприятии имеет исключительно важное значение, поскольку оказывает большое влияние на общую эффективность всей совокупности средств, привлеченных предприятием. Это объясняется тем, что продолжительность оборота основных и оборотных средств существенно отличается из-за принципиальных различий по характеру участия в производственном процессе основных фондов и оборотных фондов. Если первые многократно участвуют в процессе производства, то оборотные фонды - однократно, полностью потребляясь в каждом его цикле. Оборот основных фондов исчисляется годами, в то время как оборотные фонды и фонды обращения в течение года совершают, как правило, несколько оборотов. Следовательно, оборотные средства, обслуживающие оборот оборотных фондов и фондов обращения, во многом предопределяют общие темпы и эффективность производства.

В первую очередь изучим изменение состава и динамики оборотных активов, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

 

Рис. 8 Структура оборотных активов ( тыс. руб.)

 

Рис. 9  структура запасов

Оборотные активы являются неотъемлемой частью активов любого предприятия. Их абсолютная величина и доля в структуре активов влияют на эффективность работы и на финансовую устойчивость фирмы. Наибольшей суммы оборотные активы достигли в 2013 году (5282677 тыс. руб.).  В 2011 году их сумма составляла 4475762 тыс. руб. В целом за рассматриваемый период сумма оборотных средств выросла на 21%.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Основная часть оборотных активов приходится на запасы, удельный вес которых составляет  50%, с 2011 года они выросли на 7%.

Существенную часть в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность, её удельный вес в 2013 году составил около 27%.

За анализируемый период отмечается рост денежных средств. С 2011 года по 2013 год этот показатель увеличился примерно на 94% и составил 552015 тыс. рублей, а их доля в структуре активов составляет 10%. Этот факт положительно влияет на ликвидность оборотных средств и баланса в целом.

Наибольший удельный вес в структуре запасов занимают материалы и выполненные этапы в незавершенном производстве ( их удельный вес в 2013 году составил 33,8% и 51 % соответственно). Уменьшение данных статей рационально, так как за счет них увеличивается оборачиваемость оборотных средств.

В целом за исследуемый период отмечается положительные тенденции в структуре оборотных активов. В целом в 2013 году оборотные активы увеличились, что говорит об улучшении деловой активности предприятия.

 

 

3.2 Мероприятия по улучшению эффективности управления оборотными средствами

 

Для оценки уровня работы предприятия получаемый результат - прибыль - сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Это сопоставление называется расчетом эффективности деятельности предприятия. Чем больше будет прибыль предприятия, тем выше будет рентабельность. Среди путей и способов повышения прибыли предприятия можно выделить следующие:

- увеличение прибыли от  реализации продукции, так как  она составляет «львиную» долю балансовой. Это может быть достигнуто путем: