Сущность, цели и задачи финансового менеджмента

Организационная функция в финансовом менеджменте заключается в объединении людей или целых подразделений, работающих над общей финансовой программой с помощью определенных правил,  норм и процедур. В качестве примера таких процедур можно привести создание органов управления, установление взаимодействия между подразделениями, создание регламентов,  разработка инструкций, нормативов, методик.

Регулирование  в финансовом менеджменте представляет собой  воздействие на объект управления, с помощью которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование направлено в первую очередь на  текущие мероприятия, целью которых является устранение любых отклонений от установленных на предприятии планов и нормативов.

 Координация в финансовом  менеджменте проявляется в обеспечении  согласованности работы всех  элементов системы управления, аппарата  управления и специалистов. Координация  обеспечивает единство отношений  объекта,  субъекта управления, аппарата  управления и отдельного работника.

 Стимулирование в финансовом  менеджменте выражается в побуждении  работников финансовой службы  к заинтересованности в результатах  своего труда. Посредством стимулирования  осуществляется управление распределением  материальных и духовных ценностей  в зависимости от количества  и качества затраченного труда.

 Контроль в финансовом  менеджменте сводится к проверке  организации финансовой работы, выполнения финансовых планов  и т. д. В процессе контроля  собирается информация об использовании  финансовых ресурсов, о финансовом  состоянии объекта, открываются  дополнительные резервы и возможности, а также вносятся соответствующие  изменения в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента.

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов финансового менеджмента, основными из которых являются:5

Интегрированность с общей системой управления предприятием. Финансовый менеджмент непосредственно связан с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость интегрированности финансового менеджмента с общей системой управления предприятием.

Комплексный характер формирования управленческих решений. Все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота предприятия теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на результаты его финансовой деятельности. Поэтому финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия6.

Высокий динамизм управления. Управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его финансовой деятельности. Прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов внешней среды, и в первую очередь — с изменением конъюнктуры финансового рынка.

Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий.

Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией  предприятия, стратегическими направлениями его развития.

Эффективный финансовый менеджмент, организованный с учетам изложенных принципов, позволяет формировать ресурсный потенциал высоких темпов прироста производственной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.

1.3. Механизм финансового менеджмента

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента – это совокупность основных элементов воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия.

Механизм финансового менеджмента можно представить в виде совокупности следующих элементов:7

1. системы регулирования финансовой деятельности;

2. системы внешней поддержки финансовой деятельности предприятия;

3. системы финансовых рычагов;

4. системы финансовых методов;

5. системы финансовых инструментов.

Система регулирования финансовой деятельности включает:

- государственное нормативно-правовое  регулирование финансовой деятельности  предприятия, заключается в реализации  внутренней финансовой политики  государства, посредствам принятия  законов и других нормативно-правовых  актов, регулирующих финансовую  деятельность предприятий в разных  формах и разными методами.

- рыночный механизм регулирования  финансовой деятельности предприятия, который формируется в сфере  финансового рынка в разрезе  отдельных его видов и сегментов. Спрос и предложение на финансовом  рынке формируют уровень цен (ставки  процента) и котировки по отдельным  финансовым инструментам, определяют  доступность кредитных ресурсов  в национальной и иностранной  валютах, выявляют среднюю норму  доходности капитала, определяют  систему ликвидности отдельных  фондовых и денежных инструментов, используемых предприятием в  процессе своей финансовой деятельности. Следует отметить, что рыночный  механизм регулирования является  одним из самых значимых и  эффективных и его роль с  каждым годом возрастает.

- внутренний механизм  регулирования отдельных аспектов  финансовой деятельности предприятия, который формируется на каждом  конкретном предприятии и выражается  в разработке и использовании  определенных регламентов финансовой  деятельности. Важную роль здесь  играют устав предприятия, который  регламентирует отдельные аспекты  его финансовой деятельности, а  также принятые на предприятии  финансовая стратегия и финансовая  политика. Помимо этого, предприятия, особенно крупные, часто разрабатывают  внутренние нормативы по отдельным  направлениям своей финансовой  деятельности.

Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия включает:

- внешние формы финансирования  деятельности предприятия, в том  числе из государственной бюджетной  системы, внебюджетных (целевых) фондов, негосударственных фондов содействия  развитию бизнеса.

- кредитование предприятия  представляет собой  передачу  во временное пользование от  одного собственника (кредитора) другому (заемщику/должнику) ценностей в  любой форме (товарной, денежной, нематериальной) на условиях возвратности, срочности, платности.

Принцип возвратности кредита выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов.

Принцип срочности означает, что кредит должен быть, не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок.

Платность как принцип кредитования означает, что каждое предприятие-заемщик должно платить за временное пользование денежными средствами кредитора. Формой такой оплаты выступают проценты за кредит.

В качестве основных форм кредитования предприятий в настоящее время следует выделить коммерческий кредит и банковский кредит.

Коммерческий кредит предоставляется одним действующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа.

Банковский кредит предоставляется коммерческими  банками и небанковскими финансово-кредитными  институтами предприятиям в виде денежных ссуд. Данный вид кредитования в настоящее время является самым востребованным и эффективным.

- лизинг происходит образовано от глагола to lease, и в дословном переводе означает «сдавать или брать в наем, в аренду».

Согласно договору лизинга, лизингодатель обязуется приобрести в собственность определённое лизингополучателем имущество у указанного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

Предметом лизинга могут быть  любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.  Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. Обычно предметом лизинга являются уже имеющиеся в распоряжении лизингодателя активы, которые приобретаются им заранее.  По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. Лизинговая ставка обычно выше, чем по финансовому лизингу. По экономической сущности является разновидностью аренды.

Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Срок финансового лизинга близок или равен сроку использования объекта лизинга. По окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю, и объект лизинга может без дополнительной оплаты перейти в собственность лизингополучателя. Обычно договор финансового лизинга не предусматривает досрочного расторжения.

 Кроме того выделяют  возвратный лизинг, когда сталкиваясь  с проблемой недостатка финансовых  активов, арендатор может передать  основные средства в собственность  лизингодателю с последующей  их арендой. В этом случае арендатор  возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение  капитальных товаров и в тоже  время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую  арендную плату, включающую стоимость  проведения лизинговой операции

- страхование направлено  на финансовую защиту активов  предприятия и возмещение возможных  его убытков при реализации  отдельных финансовых рисков.

Страхование финансовых рисков предусматривает обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов) лица, в пользу которого заключен договор страхования, вызванный следующими событиями:  остановка или сокращение объема производства в результате оговоренных в договоре событий; банкротство;  непредвиденные расходы;  неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица; понесенные застрахованным лицом судебные расходы; иные события.

Страхование финансовых рисков относится к имущественному страхованию. В практике отечественного страхования наибольшее распространение получает страхование финансовых рисков, связанных с неисполнением обязательств  клиентами (контрагентами) страхователя.

- прочие формы внешней  поддержки финансовой деятельности  предприятия, в том числе лицензирование, государственная экспертиза инвестиционных  проектов, селенг и т.п.

Система финансовых рычагов включает следующие основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности: цену, процент, прибыль, амортизационные отчисления, чистый денежный поток, дивиденды, пени, штрафы, неустойки, прочие экономические рычаги.

Система финансовых методов включает способы и приемы,  которые применяются для разработки, обоснования, реализации и контроля управленческих решений в финансовой деятельности предприятия. К ним относятся: балансовый метод;  метод технико-экономических расчетов; экономико-статистические и экономико-математические методы; экспертные методы или методы экспертных оценок; методы дисконтирования стоимости; методы наращения стоимости (компаундинга); методы диверсификации; методы амортизации активов; методы хеджирования и другие.

 Система финансовых  инструментов включает:

-  платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитивы  и т.д.);

- кредитные инструменты (кредитные договоры, векселя и  т.д.);

- депозитные инструменты (депозитные договоры, депозитные  сертификаты и т.д.);

- инструменты инвестирования (акции, облигации,  инвестиционные  сертификаты и т.д.);

- инструменты страхования (страховой договор, страховой полис);

- прочие виды финансовых  инструментов.

Таким образом, эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.