Сущность, цели и задачи финансового менеджмента

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Финансы хозяйствующего субъекта являются важнейшим фактором его конкурентоспособности и  жизнеспособности в рыночной экономике. Сложность и многогранность внешних и внутренних финансовых отношений предприятия определяет необходимость организации высокоэффективного управления его финансами.

Управление финансами отдельных хозяйствующих субъектов выделилось в странах с развитой рыночной экономикой в начале XX века в специальную область знаний, которая получила название «финансовый менеджмент». В переводе с английского  «финансовый менеджмент» (financial management) означает финансовое управление, или управление финансами.

Финансовый менеджмент можно кратко определить как организацию управления финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования собственного и привлеченного капитала и получения максимальной прибыли. Финансовый менеджмент предполагает разработку определенной финансовой стратегии и тактики на основе анализа финансовой отчетности с помощью системы показателей и прогнозирования доходов в зависимости от изменения структуры активов и пассивов предприятия.

По мере становления и развития рыночных отношений вопросы повышения эффективности управления финансовыми ресурсами и финансами в целом приобретают приоритетное значение. Что обусловливает актуальность выбранной темы.

Финансовый менеджмент направлен, во-первых,  на управление движением финансовых ресурсов и, во-вторых, на управление  финансовыми отношениями, возникающими между отдельными хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели. От эффективности финансового менеджмента зависит не только процветание конкретного предприятия, частного сектора в целом, но и экономическое развитие всей страны.

Целью курсовой работы является изучение сущности  финансового менеджмента, а также его эволюции в Российской экономике.

Для реализации поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- определить сущность  финансового менеджмента;

- рассмотреть его основные  цели и задачи;

- изучить функции финансового  менеджмента;

- охарактеризовать его  основные принципы;

- описать механизм финансового  менеджмента;

- рассмотреть этапы развития  финансового менеджмента в западной  и российской экономике;

- охарактеризовать особенности  финансового менеджмента в нашей  стране.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

1.1. Сущность, цели  и задачи финансового менеджмента

Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов для обеспечения необходимой величины и структуры активов в соответствии с целями и задачами предприятия1.

Финансовый менеджмент можно определить как управление денежными потоками в целях получения прибыли в перспективе и обеспечения текущей платежеспособности.  Для реализации этих целей финансовому менеджеру необходимо разработать четкую финансовую стратегию и тактику деятельности предприятия, в основу которых должны быть положены анализ финансовой отчетности и прогнозирование доходов в зависимости от изменения структуры активов и пассивов предприятия. Стратегия, в свою очередь, определяет  общее направление и основные  способы использования средств  для достижения поставленной цели. Тактика представляет собой набор конкретных приемов и методов, которые необходимо использовать для реализации имеющейся цели в определенных условиях. Тактика управления направлена на выбор оптимального решения и наиболее эффективных методов и средств управления.

Принятие управленческих решений в системе финансового менеджмента основывается на ряде связанных между собой концепций, развитых в рамках теории финансов. Так Лисовская И.А. в своей работе выделяет следующие базовые концепции2:

1. Концепция временной  стоимости денег говорит о  том, что   стоимость денег не  одинакова во времени, она постоянно  изменяется в зависимости от  нормы прибыли на финансовом рынке, которая обычно представлена в форме ссудного процента. Следовательно, одинаковая  сумма денег в разные временные периоды имеет разную стоимость. Кроме того эта стоимость в настоящее время всегда оказывается выше, чем будущих периодах. Что вызвано действием следующих факторов:

- инфляцией;

- риском неполучения дохода  при вложении капитала;

- особенностями денег, рассматриваемых  как один из видов оборотных  активов.

2. Концепция учета фактора  инфляции заключается в необходимости  реального отражения стоимости  активов и денежных потоков  и обеспечения возмещения потерь  доходов, вызываемых инфляционными  процессами, при осуществлении долговременных  финансовых операций.

3. Концепция учета фактора  риска состоит в оценке его  уровня с целью обеспечения  формирования необходимого уровня  доходности финансово-хозяйственных  операций и разработки системы  мероприятий, позволяющих минимизировать  его негативные финансовые последствия. Под доходностью понимают отношение  дохода, создаваемого определенным  активом, к величине инвестиций  в этот актив.

Как система управлення финансовый менеджмент предполагает наличие субъекта и объекта управления. Субъектами управления выступают сотрудники финансовой службы предприятия, либо должностные лица к полномочиям которых относится управление организацией денежного оборота предприятия. На предприятии вопросами управления финансами могут заниматься сотрудники различных уровней: от рядового специалиста до руководителя бизнеса. На небольших предприятиях эти полномочия чаще всего входят в компетенцию руководителя и главного бухгалтера. На крупных предприятиях управлением финансами занимаются отдельные подразделения: финансовые службы и дирекции. Финансовый директор является главным ответственным лицом в вопросах финансов. Функции субъекта финансового управления могут быть также делегированы финансовому менеджеру, главному бухгалтеру, другим уполномоченным лицам.

Объектами управления в финансовом менеджменте являются денежные поступления и выплаты, составляющие денежный оборот предприятия. Размер притока и оттока денежных средств  предприятия зависит от ряда факторов: объема продаж, величин дебиторской и кредиторской задолженности, величины запасов, структуры капитала, финансовых ресурсов и т.п. Движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия образуют его общий денежный оборот.

Таким образом, объекты финансового управления представляют собой активы и пассивы  предприятия, формирующиеся в процессе текущей деятельности, осуществления инвестиций.

При создании предприятия важнейшей задачей финансового менеджмента является  определение размера средств, необходимых для его финансирования. При этом важно выявить и  использовать оптимальные источники финансирования и обеспечить предприятию, с одной стороны, финансовую устойчивость, а с другой стороны низкую стоимость используемого капитала.   В дальнейшем собственные финансовые ресурсы будут определять возможности предприятия в решении стратегических задач. В управлении собственными финансовыми ресурсами важным направлением должно быть формированию чистой прибыли и амортизационным отчислениям. Не стоит забывать, что финансовая эффективность зависит не только от наличия и размера собственных средств, но и от умения в нужный момент привлечь в работу заемные средства, от  грамотного сочетания в обороте этих двух источников. Финансовый менеджер должен уметь рассчитать потребность в заемных средствах и эффективно сочетать краткосрочные и долгосрочные источники финансирования.

Оборотные и внеоборотные активы являются сущностью любого предприятия. Выступая в качеств объектов финансового управления, они должны быть прежде всего определены в абсолютных значениях по своим видам, поскольку от этого зависят масштабы деятельности самого предприятия, а также размеры и финансовая структура капитала. При этом следует учитывать кругооборот отдельных частей активов имеет существенные различия, следовательно,  подходы к управлению оборотными и внеоборотными активами предприятия также должны отличаться.  Определение продолжительности оборота отдельных видов оборотных активов позволяет эффективно управлять запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности и оборотными средствами в целом.

В составе внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные фонды. Управление этой частью активов предполагает анализ структуры и эффективности использования отдельных их видов, а также мероприятия по обеспечению текущего и капитального ремонта, своевременному обновлению, замене машин и оборудования.

Управление внеоборотными активами требует решения такой задачи, как управление реальными инвестициями. Здесь финансовому менеджеру необходимо провести оценку инвестиционной привлекательности предлагаемых проектов, рассмотреть их эффективность с точки зрения будущих денежных потоков.

Особого внимания в финансовом менеджменте заслуживает деятельность предприятия на фондовом рынке, которая предполагает как дополнительный доход для предприятия так и довольно высокие риски. Здесь необходимо тщательно выбирать финансовые инструменты, формировать оптимальную структуру портфеля, которая позволит сбалансировать риск и доходность.

Следует помнить, что риски сопровождают любой вид деятельности предприятия.  И финансовое управление будет эффективным только тогда, когда определен перечень сопутствующих предприятию рисков, установлена их структура и возможные последствия наступления рисковых событий. Важным направление финансового управления является управление рисками.

Объекты финансового менеджмента — активы и пассивы предприятия тесно связаны между собой. Чтобы осуществить вложения  в определенные активы необходимо иметь определенные источники финансирования. Таким образом, объекты финансового менеджмента находятся в постоянном взаимодействии, что перед субъектом управления задачу разработки вариантов возможных действий, обеспечивая рациональную мобилизацию и использование средств.

Целью финансового менеджмента является  обеспечение максимизации прибыли, рост благосостояния предприятия и его собственников,  следовательно, и повышение рыночной стоимости бизнеса,   в текущем и перспективном периодах с помощью рациональной финансовой политики.

В качестве основных задач финансового менеджмента можно  выделить следующие:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития.

2. Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.

3. Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.

4. Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения.

5. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, т.е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.3

Таким образом, финансовый менеджмент – это, с одной стороны,  наука, а с другой стороны,  искусство управления финансами на предприятии. И поскольку финансы являются единственным ресурсом, который  легко трансформируемый в любые другие, именно от эффективности управления финансами зависит эффективность всей предпринимательской деятельности.

1.2. Основные функции  и принципы финансового менеджмента

Функции финансового менеджмента определяют формирование структуры управляющей системы. Различают два основных типа функций финансового менеджмента.

1. Функции объекта управления  – организация денежного оборота, снабжение финансовыми средствами  и инвестиционными инструментами (ценностями), снабжение основными  и оборотными фондами (т. е. оборудованием, сырьем, материально-техническим обеспечением), организация финансовой работы  и т. д. 

2. Функции субъекта управления  – общий вид деятельности, выражающий  направление осуществления воздействия  на отношение людей в хозяйственном  процессе и в финансовой работе. Эти функции, т. е. конкретный вид  управленческой деятельности, последовательно  складываются из сбора, систематизации, передачи, хранения информации, выработки  и принятия решения, преобразования  его в команду.

Функции субъекта управления включают4:

- планирование;

- прогнозирование;

- организация;

- регулирование;

- координация;

- стимулирование;

- контроль.

Планирование играет очень важную роль в финансовом менеджменте. Для эффективного управления финансами необходимо иметь четкий и продуманный план, следует обозначить конкретные показатели развития бизнеса, составить задания для каждого конкретного подразделения (сотрудника) и обозначить программу действий. Финансовое планирование базируется на анализе хозяйственной деятельности предприятия и учете возможных изменений во внешней и внутренней среде. Оно позволяет добиться устойчивого развития компании, определить   сколько и каких ресурсов следует привлечь, чтобы обеспечить соответствующие объемы производства и продаж для удовлетворения платежеспособного спроса. Для этого финансовыми менеджерами составляются планы необходимых  финансовых мероприятий, получения доходов, эффективного использования финансовых ресурсов и так далее.

Прогнозирование в финансовом менеджменте представляя собой  расчет на длительную перспективу возможных изменений финансового состояния хозяйствующего субъекта в целом и его отдельных частей. Прогноз  показателей деятельности и результатов проводимых мероприятий позволяет выявить определенные тенденции, складывающиеся на рынке, опираясь на которые разрабатываются меры для достижения намеченной цели.  Прогнозирование характеризуется наличием альтернативных вариантов финансовых показателей объекта управления и его финансового состояния в целом. В отличие от планирования  прогнозирование не ставит целей воплотить в жизнь разработанные прогнозы. Они необходимы лишь для предвидения и учета в работе возможных изменений.