Специальные методы диагностики потенциального банкротства предприятия

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Подводя итоги, необходимо отметить, что ни одну из вышерассмотренных моделей  прогнозирования банкротства нельзя считать совершенной, поэтому их следует рассматривать как вспомогательные  средства анализа предприятий.

 

 

 

1.3 Много- и моно - критериальные подходы в диагностике риска банкротства.

 

Рекомендации  Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания), содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. В.В. Ковалев, основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике бизнеса, предложил следующую двухуровневую систему показателей:

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие  о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в  недалеком будущем:

• повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
• низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению;
• наличие хронической просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
• увеличение до опасных пределов доли заменого капитала в общей его сумме;
• дефицит собственного оборотного капитала;
• систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
• наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
• использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
• неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
• падение рыночной стоимости акций предприятия
• снижение производственного потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых  не дают основания рассматривать  текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при неприятии действенных мер. К ним относятся:

• чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
• потеря ключевых контрагентов;
• недооценка обновления техники и технологии;
• потеря опытных сотрудников аппарата управления;
• вынужденные простои, неритмичная работа;
• неэффективные долгосрочные соглашения;
• недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный  и комплексный подходы, а к  недостаткам – высокую степень  сложности принятия решения в  условиях многокритериальной задачи, субъективность прогнозного решения независимо от числа критериев.

Сейчас  же о монокритериальном подходе  в диагностике риска банкротства.

В соответствии с действующим положением к таким  показателям относятся:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В соответствии с действующими правилами предприятие  признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения;
• коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средства на конец отчетного периода ниже нормативного значения;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше единицы.

Ценность данных критериев в  определенных экономических ориентирах состоит главным образом в оценке состояния предприятия, которые полезно знать

при решении  судьбы хозяйствующего субъекта.

1. Коэффициент текущей ликвидности является наиболее обобщающим показателем платежеспособности. Коэффициент показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (то есть за счет активов разной степени ликвидности).

Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент определяется как отношение  фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредиторов и займов и кредиторской задолженности.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных  средств и фактической стоимостью внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.

Рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами с  течением времени свидетельствует  об увеличении финансовой устойчивости компании. Если коэффициент меньше 0,1, то можно признать структуру баланса  неудовлетворительной.

3. При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия в ближайшее  время восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует  о том, что у предприятия в  ближайшее время (в течение 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

4. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если показатели ликвидности и обеспеченности собственными средствами выше нормы, но имеют тенденцию к снижению. Этот коэффициент рассчитывается для трёх месяцев.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента  оценки.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует  о том, что у предприятия в  ближайшее время (в течение 3 месяцев) имеется возможность утратить платежеспособность.

По результатам расчетов принимаются  следующие решения:

• о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие- не способным восстановить свою платежеспособность;
• о наличии реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность в ближайшее время (в течение 6 месяцев с момента оценки);
• о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время (в течение 3 месяцев) не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами;
• о наличии реальной возможности не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента оценки.

 

Список  использованных источников

 

Нормативно-законодательные  документы

1. Конституция Российской Федерации
2. О несостоятельности (банкротстве). Федеральный закон Российской Федерации от 26.10.2002 № 127-ФЗ.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации часть вторая от 26 января 1996г. № 14-ФЗ – М.: Издательская группа ИНФРА-М-НОРМА, 2001.-286 с.
4. Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)». / Под ред. В.В. Залесского. – М.: Издательство г-на Тихомирова М.Ю., 2009.

Учебники и учебные пособия.

.

5. Адамов В.Е. Ильенкова С.Д. Сиротина Т.П. Экономика и статистика фирм. Учеб.для экон.спец.вузов. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 762 с.
6. Антикризисный менеджмент / Под ред. проф. А. Г. Грязновой - М.: ЭКМОС, 2002
7. Антиризисное управление: учебное пособие / Рук. авт. колл. проф. И. К. Ларионов. - М.: "Дашков и Ко", 2005.
8. Антикризисное управление.- Учебное пособие. - К.: Центр учебной литературы, Под ред. проф. С.М. Иванюта, 2007. - 288 с.
9. Виноградов, В.В. Экономика России: учебное пособие/ В.В. Виноградов. - М.: Юристъ, 2007. - 480 с
10. Баканов, М. И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов - М.: Финансы и статистика, 1995. - 284 с.
11. Бандурин В.В., Ларицкий В.Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. - М.: Наука и экономика. 2009. - 565 с.
12. Бандурин, А. В. Отдельные проблемы антикризисного управления

27

предприятиями / А. В. Бандурин. - М: Диалог-МГУ, 2003.

13.          Бахрушина, М. А. Бухгалтерский управленческий учет: учебное пособие / М. А. Бахрушина. - М.: ЗАО "Финстатинформ", 2002. - 541с.
14. Большаков А.С. Антикризисное управление: финансовый аспект. — СПб.: СПбГУП, 2005. — 132 с.
15. Витрянский В. Банкротство: ожидания и реальность // Экономика и жизнь, 2000. - 405 с.
16. Глухов В.В. Финансовый менеджмент. / В.В. Глухов, Ю.М. Бахрамов. - С. Петербург: Специальная литература, 2005.
17. Грамотенко Т.А. и др. Банкротство предприятий. Экономические аспекты. Т.А.Грамотенко Л.В.Мясоедова Т П Любанова - М.: ПРИОР 2000. - 500 с.
18. Завлина П.Н. Барютин Л.С. Валдайцев С.В. Васильев А.В. Казанцева А.К. Миндели Л.Э. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика: Учеб.пособие для экон.спец.вузов. - М.: Экономика 2007.- 518 c.
19. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. - М.: Финансы и статистика, 2005.
20. Ковалев В.В. Финансы предприятий. - М.: ТК Велби, 2008.
21. Кован С.Е., Мокрова Л.П., Ряховская А.Н. Теория антикризисного управления предприятием. М.: Кнорус, 2009 г. 
22. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. - М.: ТК Велби, 2003.
23. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
24. Чернышева Ю.Г. Анализ эффективности производства и финансового состояния предприятия: Учеб. Пособие / РГЭА. - Ростов н/Д., 2006 г.-110с.
25. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ - М.: ИНФРА-М, 2004.

 

Составная часть периодических  изданий (газеты, сборника трудов, материалов конференции, журнала)

28

26. Кораев К.Б. Правовой статус конкурсных кредиторов при проведении конкурсного производства // Юрист. – 2009. -  №4  
    

Ресурсы сети Интернет

27. Овчинникова Т.И. – Методы финансово-экономической диагностики банкротства предприятий. – 2006 г. [Электронный ресур]. – Режим доступа: http://www.finman.ru/articles/2005/5/4440.html, дата 16.09.2008.
28. Molunch.ru – Молодой учёный
29. Bibliofoid.ru – Библиофоид. Электронная библиотека
30. 1fin.ru