Рынок ценных бумаг

ОФЗ – АД –  облигации федерального займа с  амортизацией долга.

Стоимость денег выражается через процент на рынке межбанковского кредитования

Процент на рынке  МБК определяется по ставке LIBOR.

Финансовый  центр мира – в Лондоне.

 

9.12.11

 

«Облигации: продолжение»

«Получение  дохода от облигации»

 

Возможность получения  дохода от распоряжения Ц/Б в случае, если наблюдается понижательный тренд (падение цены).

 

Повышение цены     Понижение цены

= Ц1 – Ц0 = Доход       = Ц0 – Ц1

R = (Ц1-Ц0) / Ц0 * 100% * (365 / (t1 – t0))   

R=Ц0 – Ц1 / Z *100%* (365 / (t1 – t0))

1. Расход (-Z) - аренда
2. Доход (+Ц0) - продали
3. Расход (-Ц1) - купили

Доход = Ц0 –  Ц1 - Z

 

16.12.11

«Вексель»

 

Вексель – самая  древняя ценная бумага.

Вексель это:

1. Долговая расписка
2. Возможность обмена на деньги.
3. Платежное средство
4. Можно пойти в банк и заложить вексель. Взять под его сумму кредит.

Далее можно  было выписать вексель без поставки товара.

Вексель не эмиссионная  и не инвестиционная ценная бумага.

1930 год. Подписана  Женевская конвенция по векселям.

Характеристика  векселя:

1. Абстрактное право. Вексель может возникнуть в ходе товарной сделки, но он не связан напрямую с операцией, в ходе которой он возник.
2. Безусловное обязательство.
3. По нему есть набор обязательных реквизитов.
4. Солидарная ответственность. Если вексель не оплачен, можно было вернуться к предыдущему владельцу и уточнить, знал ли он, что вексель не мог быть оплачен.
5. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Он не может быть в товарной форме.
6. Вексель передается на основании особой передаточной надписи, которая называется индоссамент «Платить приказу XXX лица». Индоссамент не требует нотариального заверения.

По типу фиксации прав вексель – ордерная бумага.

Почти всегда бумажный.

Вексель выполняет функции:

1. Средство платежа
2. Средство кредитования.
3. Средство привлечения свободных денежных средств.

Векселя бывают простые и переводные.

Простые векселя  называются «соло». В нем существует 2 лица.

Простой вексель  можно передавать, но при первоначальной сделке первое лицо записывается в  индоссамент как первый векселедержатель.

Вексель выписывает должник.

В переводном векселе  фиксируется 3 стороны.

Вексель выписывает кредитор. Он звучит как приказ платежа  в пользу третьего лица.

Переводной  вексель называется «тратта».

Третье лицо называется «ремитент».

Акцепт –  согласие на оплату.

Добавочный  лист к векселю называется «аллонж».

Виды индоссамента:

1. Залоговый
2. Инкассовый
3. Банковский
4. Именной

«Опротестовать  вексель» - это значит, что есть официальное  удостоверение платежа и если векселедержатель не опротестует этот платеж, ему придется платить. Мотивированный отказ от векселя – значит, вексель опротестован. 10 дней молчания – обязанность платить.

 

 

23.12.11

!!!

Свойства банковского  сертификата:

1. Возможность получения сложного процента
2. Ликвидность
3. Можно заложить и кредитовать

Форма банковского  сертификата: бумажная, возможно с индоссаментом (т.е. ордерная).

Для банка банковский сертификат это заем.

 

«Чек»

 

Чек – вексель, в котором есть приказ банку заплатить  предъявителю.

Акцептованный банком чек – чек, на котом банк надписал, что на счете, с которого будет произведена оплата, действительно есть деньги.

Акцептованный банком чек является более надежным.

 

«Коносамент» 

 

Бумага долевая, подтверждает собственность на биржевой товар (нефть, кофе, зерно, металлы, и пр.), находящийся в пути.

Коносамент  подтверждает, что груз загружен в  определенном месте, движется в определенный пункт назначения, застрахован, что  он собой представляет, какая у  него единичная партия.

Чтобы продать  товар, лежащий на складе, используется складское свидетельство. В нем пишется:

1. Срок хранения
2. Размер и порядок оплаты
3. Дата выдачи
4. Склад
5. Номер по реестру склада
6. Товаровладелец
7. Наименование и количество хранимого товара
8. Дата, подпись, печать.

Складское свидетельство  бывает простое и двойное.

Двойное состоит  из складского свидетельства и залогового свидетельства. Каждое по отдельности  является самостоятельной Ц/Б, но получить товар можно только предъявив  обе части документа.

 

«Закладная»

 

Свидетельствует о залоге недвижимого имущества. У закладной 2 стороны: банк и владелец закладной.

Закладная является основой для выпуска вторичных  Ц/Б. закладные принимают участие  в процедуре выпуска вторичных  облигаций банка. Основой платежей по вторичным облигациям являются платежи  по закладным.

 

«Государственные ценные бумаги»

 

Государственные Ц/Б долговые, используются для покрытия расходов, бывают инвестиционные и  неинвестиционные. Плохо, если государственные  Ц/Б используются для рефинансирования долга. Тогда, фактически, выстраивается  пирамида государственного долга.

Риск по государственным  бумага является точкой отсчета для  расчета рисков по остальным Ц/Б. риск по ней считается равным 0.

Сегодня в РФ в обращении находятся облигации  федерального займа:

1. ОФЗ с постоянным доходом. По ним выплачивается купонный доход, погашение происходит в конце срока.
2. ОФЗ с амортизацией долга.
3. Государственные сберегательные облигации. Распространяются по закрытой подписке
1. С плавающей процентной ставкой.
2. С фиксированной процентной ставкой.