Прогнозирование вероятности банкротства

 

В частности, материальные затраты занимают наибольший удельный вес в общем итоге расходов от обычных видов деятельности предприятия. В 2012г. их доля составила 65,34%, при этом заметно их увеличение в сравнении с 2011г. на 25,6%, а по отношению к 2010г. – рост на 17,29%. В стоимостном же выражении материальные затраты по основной деятельности предприятия составили на конец 2012г. 42117 тыс.руб., что в свою очередь на 27660 тыс.руб. выше уровня 2011г. и на 28020 тыс.руб. выше уровня 2010г.

Затраты на оплату труда в общем итоге расходов предприятия на конец 2012г. занимают 13,69%. При этом заметен значительный спад их удельного веса на 8,46% по сравнению с 2011г. и снижение на 9,49% по отношению к 2010г. В стоимостном выражении затраты на оплату труда ООО "Тюменьпромстройпроект" по обычным видам деятельности за 2012г. составили 8828 тыс.руб., что в свою очередь на 763 тыс.руб. выше уровня 2011г. и на 2028 тыс.руб. выше уровня 2010г. Рассмотрим динамику и структуру показателей отчёта о прибылях и убытках ООО "Тюменьпромстройпроект" за 2010-2012 гг. по данным таблицы 5.

Таблица 5

Оценка структуры и динамики показателей отчёта о финансовых результатах ООО "Тюменьпромстройпроект" за 2010-2012 гг.

Показатели	Годы			Изменения
	2010	2011	2012	2011г к 2010г		2012г к 2011г
				т. руб.	%	т. руб.	%
Доходная часть
Выручка (нетто), тыс.руб.	30818	36843	71782	6025	119,55	34939	194,83
Удельный вес, %	71,09	91,11	99,04	20,03	128,17	7,93	108,70
Валовая прибыль, тыс.руб.	1479	441	11243	-1038	29,82	10802	2549,43
Удельный вес, %	3,41	1,09	15,51	-2,32	31,97	14,42	1422,41
Прибыль от продаж, тыс.руб.	1479	441	7319	-1038	29,82	6878	1659,64
Удельный вес, %	3,41	1,09	10,10	-2,32	31,97	9,01	925,96
Прочие доходы, тыс.руб.	12534	3593	693	-8941	28,67	-2900	19,29
Удельный вес, %	28,91	8,89	0,96	-20,03	30,73	-7,93	10,76
Итого доходов:         тыс.руб.	43352	40436	72475	-2916	93,27	32039	179,23
%	100,0	100,0	100,0	-	-	-	-
Расходная часть
Себестоимость	29339	36402	60539	7063	124,07	24137	166,31
Удельный вес, %	69,02	92,46	91,52	23,44	133,95	-0,94	98,98
Управленческие  расходы, тыс.руб.	0	0	3924	0	-	3924	-
Удельный вес, %	0,00	0,00	5,93	0,00	-	5,93	-
Прочие расходы, тыс.руб.	13166	2968	1688	-10198	22,54	-1280	56,87
Удельный вес, %	30,98	7,54	2,55	-23,44	24,34	-4,99	33,85
Итого расходов:         тыс.руб.	42505	39370	66151	-3135	92,62	26781	168,02
%	100,0	100,0	100,0	-	-	-	-
Превышение доходов над расходами
тыс.руб.	847	1066	6324	219	125,86	5258	593,25
%	101,99	102,71	109,56	0,71	100,70	6,85	106,67
Финансовый результат
Прибыль до налогообложения, т.руб.	847	1066	6324	219	125,86	5258	593,25
Чистая прибыль, тыс.руб.	503	632	4584	129	125,65	3952	725,32

 

Как видно из таблицы 5, снижение общей суммы доходов организации в 2011г. в сравнении с 2010г. составило 2916 тыс.руб. или 6,73%, а в 2012г. по отношению к 2010г. их рост напротив составляет 32039 тыс.руб. или 79,23%. Во всех трех анализируемых периодах более 70% всех доходов формировалось за счет результата от основной деятельности – выручки. И здесь заметна тенденция увеличения доли выручки в общей сумме доходов организации: если в 2010г. выручка составляла 71,09%, то уже на конец 2012г. доля выручки в формировании доходов ООО "Тюменьпромстройпроект" составила 99,04%. На долю прочих доходов, приходится на конец 2012г. меньше 1% общей величины доходов, что на 8% ниже уровня 2011г. и на 28% ниже уровня 2010г. В свою очередь прочие доходы в 2012г. составили 693тыс.руб. или 0,96% в общей сумме доходов организации, что на 2900тыс.руб. и на 80,71% ниже уровня 2011г., и при этом на 11841тыс.руб. и на 94,47% уступает уровню 2010г. Несмотря на некоторую тенденцию снижения уровня расходов в 2011г., в отчётном 2012г. они продолжают оставаться на достаточно высоком уровне, что в свою очередь может в дальнейшем привести к снижению уровня рентабельности в целом. Доля прочих расходов в 2011г. к общей сумме расходов составила 7,54%, а в 2012г. – 2,55%. Далее по данным таблицы 6 рассмотрим показатели рентабельности ООО "Тюменьпромстройпроект" за анализируемый период.

Таблица 6

Прибыль и рентабельность ООО "Тюменьпромстройпроект" за период 2010-2012 гг.

Показатели	Годы			Отклонение, + -		Темп изменения %
	2010	2011	2012	2011 к 2010гг	2012 к 2011гг	2011 к 2010гг.	2012 к 2011гг
1. Прибыль, тыс.руб. в т.ч.
- от продажи	1479	441	7319	-1038	6878	29,82	в 16,60 раз
- до налогообложения	847	1066	6324	219	5258	125,86	в 5,93 раз
- чистая	503	632	4584	129	3952	125,65	в 7,25 раза
2. Рентабельность, в % к:
а) (выручке-нетто):
- продаж	4,80	1,20	10,20	-3,60	9,00	24,94	в 8,52 раза
- общая (прибыли до налогообложения)	2,75	2,89	8,81	0,14	5,92	105,27	в 3,04 раза
- расчётная по чистой прибыли	1,63	1,72	6,39	0,08	4,67	105,10	в 3,72 раза
б) ресурсам	5,42	1,16	21,04	-4,26	19,87	21,45	в 18,08 раз
в) активам	7,26	1,48	28,19	-5,79	26,71	20,35	в 19,07 раз
г) собственному капиталу	11,19	3,10	43,29	-8,10	40,19	27,67	в 13,98 раз

 

За счет этого, в частности, мы видим, что рентабельность продаж возросла в 2012г. по отношению к 2011г. на 9,0%, бухгалтерская рентабельность увеличилась за тот же период на 5,92%, рост чистой рентабельности в 2012г. составил 4,67%, экономической рентабельности – 19,87%, рентабельности собственного капитала – 40,19%, валовой рентабельности – 26,71%. Эти данные в свою очередь позволяют нам сделать вывод о значительном улучшении финансового состояния исследуемого предприятия.

Эффективность использования оборотных активов проанализируем на основе показателей деловой активности, рассчитанных в таблице 7.

Таблица 7

Анализ деловой активности ООО "Тюменьпромстройпроект" за период 2010-2012гг.

Наименование показателя	Период			Абс.изменения                                  (+,-)
	2010г.	2011г.	2012г.	2011г.к 2010г.	2012г.к 2011г.
Общие показатели оборачиваемости (количество оборотов)
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	1,33	1,28	3,11	-0,05	1,83
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств	1,60	1,47	3,55	-0,13	2,09
Коэффициент отдачи собственного капитала	2,25	2,49	3,77	0,24	1,28
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов), в днях	17,95	19,85	9,71	1,90	-10,14
Оборачиваемость денежных средств в днях	0,77	0,19	5,20	-0,58	5,01
Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах, оборотов	5,06	3,03	9,14	-2,03	6,11
Срок погашения дебиторской задолженности, в днях	71,21	118,78	39,39	47,57	-79,39
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	4,47	5,21	19,52	0,74	14,31
Срок погашения кредиторской задолженности, в днях	80,56	69,07	18,45	-11,49	-50,62

 

Как видим по данным таблицы 7, коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача) отражает скорость оборота всего капитала предприятия или эффективности использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.

Данные таблицы 8 показывают, что за период 2010-2012гг. этот показатель увеличился. Значит, в ООО "Тюменьпромстройпроект" быстрее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, т.к. он тесно связан с прибыльностью предприятия, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности. Скорость оборота оборотных средств ООО "Тюменьпромстройпроект", которую характеризует коэффициент оборачиваемости мобильных средств также заметно возрос. Оборачиваемость оборотного капитала составила на конец 2012г. 3,55, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся 3,5 раза в году.

2.3. Анализ финансовой  устойчивости методом коэффициентов

Воспользуемся методикой расчета показателей финансовой устойчивости и ликвидности и оценим по данным бухгалтерской отчетности и результатам проведенных расчетов вероятности восстановления или же напротив утраты платежеспособности ООО "Тюменьпромстройпроект" в ближайшие 6 месяцев.

Таблица 8

Оценка показателей финансовой устойчивости ООО "Тюменьпромстройпроект" за период 2010-2012гг.

Показатель	Период			Изменение (+,-)
	2010	2011	2012	2011 к 2010	2012 к 2011
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия)	0,590	0,512	0,824	-0,078	0,312
Удельный вес заёмного капитала (коэффициент финансовой зависимости)	0,410	0,488	0,176	0,078	-0,312
Коэффициент текущей задолженности	0,409	0,383	0,175	-0,026	-0,208
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,591	0,617	0,825	0,026	0,208
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	1,441	1,051	4,685	-0,39	3,634
Коэфффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)	0,694	0,951	0,213	0,257	-0,738

 

Итак, как видим по данным таблицы 8, положительными факторами в нашем случае оказались: увеличение удельного веса собственного капитала ООО "Тюменьпромстройпроект" в 2012г. на 0,312 ед., на конец отчётного периода собственным капиталом предприятия покрывается 82,4% имущества предприятия; увеличение коэффициента покрытия долгов собственным капиталом на 3,634ед., его значение к концу 2012г. составило 4,685. Тенденция такого роста в данном случае была обусловлена увеличением на балансе предприятия нераспределённой прибыли и снижения краткосрочных обязательств.

Плечо финансового рычага уменьшилось в отчётном периоде на 0,738 ед. Это в свою очередь свидетельствует о том, что финансовая зависимость ООО "Тюменьпромстройпроект" от внешних инвесторов значительно понизилась, что благоприятно влияет на финансовое состояние предприятия в целом.

Особое внимание обратим на показатели ликвидности ООО "Тюменьпромстройпроект", приведенные нами в таблице 9.

Таблица 9

Относительные показатели ликвидности ООО "Тюменьпромстройпроект" за 2010-2012 гг.

Показатель	На конец периода			Изменеие (+,-)		Норматив
	2010	2011	2012	2011/ 2010	2012 / 2011
Абсолютная ликвидность	0,007	0,002	0,307	-0,005	0,305	от 0,20 до 0,25
Быстрая ликвидность	0,751	1,153	2,256	0,4023	1,103	от 0,7 до 1,0
Текущая ликвидность	2,036	2,268	4,986	0,232	2,718	больше 2

 

Как показывают данные таблицы 9, значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Но на анализируемом предприятии на конец 2012 года значение этого коэффициента превышает нормативное на 0,305 и составляет 0,307. При этом коэффициент быстрой ликвидности также возрос за отчётный период на 1,103 и составил 2,256 при нормативном значении 1,5, а коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2012г. по отношению к 2011г. на 2,718 и составил на конец отчётного года 4,986 при нормативном значении больше 2. Такая тенденция изменения показателей ликвидности за анализируемый период даёт нам право считать рассматриваемое предприятие абсолютно ликвидным.