Основы финансового менеджмента

• разработку и реализацию финансовой стратегии организации;
• осуществление финансовой тактики организации;
• финансово-информационное обеспечение;
• оценку и систематизацию резервов;
• оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций;
• оценку затрат на капитал и эффективность управления им;
• финансовое планирование и контроль.

Построение системы финансового  менеджмента путем выявления  ее основных элементов и определения  их взаимосвязей является необходимым, но не достаточным условием эффективного управления финансами организации. Финансовый менеджер в своей деятельности может использовать специфические методы и приемы и варьировать ими при решении конкретных задач.

Таким образом, финансовый менеджмент является и научным теоретическим  направлением, и практической деятельностью.

 

 

 

 

 

1.2 Цели, задачи и функции  финансового менеджмента

 

 

С учетом содержания и принципов  финансового менеджмента формируются  его цели и задачи.

Стратегической целью  финансового менеджмента является максимальное увеличение благосостояния владельцев организации, которое выражается в максимизации рыночной стоимости  организации (для акционеров – максимизация рыночного курса акций).

Увеличение рыночной стоимости  организации достигается посредством:

• получение текущей прибыли в объеме, достаточном для выплаты дивидендов и реинвестирования с целью обеспечения роста производства;
• минимизации производственного и финансового рисков путем оптимизации структуры источников средств и диверсификации производства;
• привлечения высококвалифицированных топ-менеджеров.

Таким образом, достижение стратегической цели финансового менеджмента организации  предполагает:

• акцентировать внимание на долгосрочных стратегических аспектах управления;
• учитывать фактор риска и неопределенности при определении ожидаемой цены акции, т.е. временной фактор поступления отдачи на вложенный капитал;
• максимально отражать интересы акционеров и вкладчиков и обеспечивать рост их благосостояния.

В процессе реализации своей  стратегической цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих  основных задач:

• обеспечение формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития организации в предстоящем периоде;
• обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности организации;
• оптимизация денежного оборота;
• обеспечение максимизации прибыли организации при предусматриваемом уровне финансового риска;
• обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли;
• обеспечение постоянного финансового равновесия организации в процессе его развития.

К другим целям финансового  менеджмента можно отнести:

1. выживание организации в условиях конкурентной борьбы;
2. избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
3. обеспечение устойчивых темпов экономического роста организации;
4. рост объема производства и реализации;
5. минимизация расходов;
6. максимизация прибыли;
7. рост доходов собственников, менеджеров, персонала и усиление мотивации их труда;
8. выполнение ряда социальных функций и т.п.

Приоритетность той или  иной цели задается собственниками организации  и является частным по отношению  к стратегической цели. Цель финансового  менеджмента определяется с учетом экономической стратегии и тактики  организации, места, роли и значения организации на рынке, остроты стоящих  перед ней проблем, стадии жизненного цикла организации и отражается в ее финансовой политике.

Цели взаимосвязаны и  предполагают постановку и решение  комплекса конкретных задач в  рамках системы финансового менеджмента. При этом логика выделения областей деятельности финансового менеджмента  тесно связана со структурой баланса (рис. 2).

 

Текущая и перспективная  оценка имущественного и финансового  состояния

	БАЛАНС
Управление активами	Внеоборотные активы		Собственный капитал		Управление источниками  средств
	Оборотные активы		Заемный капитал

 

Рис. 2. Основные области деятельности финансового менеджера

 

Исходя из приведенной  схемы, деятельность финансового менеджера  можно сгруппировать по следующим  направлениям:

1. общий анализ и планирование имущественного и финансового положения организации;
2. обеспечение организации финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
3. распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Выделенные направления  деятельности определяют основные задачи финансового менеджмента. В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

• активов организации и источников их финансирования;
• величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания экономического потенциала организации и расширения ее деятельности;
• источников дополнительного финансирования;
• системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

• объема требуемых финансовых ресурсов;
• форм их предоставления;
• методов мобилизации финансовых ресурсов;
• степени доступности и времени предоставления;
• затрат, связанных с привлечением данного вида ресурсов;
• риска, связанного с конкретным источником средств.

Третье направление предусматривает  анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных  решений инвестиционного характера:

• оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов;
• целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их состав и структура;
• оптимальность оборотных средств в целом и по видам;
• эффективность финансовых вложений.

Финансовый менеджмент призван  выполнять определенные функции, которые  возникают и реализуются при  взаимодействии субъекта и объекта  управления. При этом различают:

1. Функции финансового менеджмента как подсистемы управления, состав которых характерен для любого вида управления.
2. Функции финансового менеджмента как специальной области управления организацией, состав которых определяется объектами управления.

Функции финансового менеджмента  как подсистемы управления включают:

• финансовое прогнозирование предполагает разработку альтернативных прогнозов, характеризующих состояние рынков капитала и товарных рынков, динамику цен на используемые организацией ресурсы и производимую продукцию и т.д.;
• функция анализа предполагает проведение экспресс – и углубленного анализа отдельных финансовых операций; результатов финансовой деятельности отдельных структурных подразделений и организации в целом;
• финансовое планирование связано с разработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, различным структурным подразделениям и по организации в целом;
• регулирование в финансовом менеджменте основано на регулирующих (управляющих) воздействиях субъекта управления на объект управления;
• функция координирования обеспечивает согласованность функционирования всех звеньев и элементов финансовой системы организации;
• стимулирующая функция предполагает формирование системы поощрения и санкций в разрезе руководителей и менеджеров отдельных структурных подразделений организации за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий;
• функция контроля предполагает создание систем внутреннего контроля в организации, разделение контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определение контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативное реагирование на результаты осуществляемого контроля.

Функции финансового менеджмента  как специальной области управления организацией обусловлены следующими объектами управления: активами, капиталом, инвестициями, денежными потоками и  финансовыми рисками, и включают:

• функция по управлению активами способствует выявлению реальной потребности организации в отдельных видах активов исходя из предусматриваемых объемов ее операционной деятельности и определению их суммы в целом, а также оптимизации состава и структуры активов;
• функция управления капиталом предполагает определение общей потребности организации в нем для финансирования формируемых активов, оптимизацию соотношения собственных и заемных источников финансирования, краткосрочных и долгосрочных заемных средств, разработку системы мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов;
• функция управления инвестициями заключается в формировании важнейших направлений инвестиционной деятельности организации, оценке инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов, формировании инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций, выборе наиболее эффективных форм финансирования инвестиций и т.п.;
• функция управления денежными потоками состоит в формировании входящих и исходящих потоков денежных средств организации, их синхронизации по объему и времени, преодолении локальных дефицитов денежных средств в отдельные периоды, обеспечении накопления денежных средств для погашения накопленной задолженности;
• функция управления финансовыми рисками предполагает выявление основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данной организации, осуществление оценки рискованности (вероятности потерь) отдельных операций и объема, связанных с ними возможных финансовых потерь, формирование системы мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Финансово-экономический анализ деятельности ТОО «Камкор Автосервис»

2.1. Краткая характеристика предприятия

ТОО «Камкор Автосервис» создано в соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан, Законом РК «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» и другими законодательными актами, регулирующими деятельность. Товарищество имеет статус субъекта малого предпринимательства, среднегодовая численность работников не более пятидесяти человек и общей стоимостью активов за год не свыше шестидесяти тысяч месячных  расчетных показателей.