Эффективное управление капиталом предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Июля 2013 в 19:28, курсовая работа

Описание работы

Цель – изучить процесс управления структурой капитала.
Задачи: 1. Рассмотреть формирование капитала предприятия.
Ознакомиться с этапами управления структурой капитала.
Провести анализ структуры источников имущества.
Изучить основы оптимизации структуры капитала.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Формирование структуры капитала предприятия
1.2. Методика анализа предприятия капитала
1.3. Способы управление структурой капитала
2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ОАО «ЛИВНЫНАСОС»
2.1. Характеристика предприятия ОАО «Ливнынасос»
2.2. Оценка структуры источников имущества ОАО «Ливнынасос»
2.3. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия ОАО «Ливнынасос»
3. НАПРАВЛЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА ОАО «ЛИВНЫНАСОС»
3.1. Мероприятия по оптимизации структуры капитала ОАО «Ливнынасос»
3.2. Расчет экономического эффекта ОАО «Ливнынасос»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Файлы: 1 файл

эффективное управление.doc

— 322.50 Кб (Скачать файл)

 

По таблице 4 необходимо определить, за счет собственного или  заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество. На анализируемом предприятии имущество увеличилось за счет увеличения заемного капитала (темп прироста заемного капитала составил 21,26 %, собственного – 6,81%). Это принесло существенное изменение структуре капитала, соотношение собственного и заемного капитала сильно изменилось (соответственно 89,51% и 10,49% в 2011 году, 55,82% и 44,18 в 2012 году).

Также проанализируем изменение заемного капитала. В составе заемных средств значительно увеличились долгосрочные заемные средства (на 280221 тыс. рублей), а краткосрочные заемные средства сократились (на 20000 тыс. рублей).  Собственный капитал увеличился на 6,81%. Отрицательным является увеличение в 2012 году кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками и персоналом на 9,1%. Увеличилась задолженность по налогам на 6,42% , задолженность перед прочими кредиторами значительно возросла, почти в 2 раза (на 102,57%). 

Структура же заемных средств изменилась следующим образом. В 2011 году основной составляющей заемных средств была кредиторская задолженность (3,94%), долгосрочные заемные средства составляли 0,74%. В 2012 году ситуация изменилась: кредиторская задолженность уменьшилась и составила 3,16%, тогда как долгосрочные займы – 40,31%. 

На предприятии товарные и производственные запасы, как правило, не покрываются собственными оборотными средствами и предприятие использует внешние источники средств для их образования, к которым можно отнести краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность по товарным операциям.

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек  или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банками.

Для анализа составляется таблица 5.

Таблица 5 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными

средствами для покрытия запасов, дебиторской задолженности

покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги.

Показатели

Сумма, тыс. р.

Изменение

2011 год

2012 год

(+, -)

Наличие собственных  оборотных средств

367203

392214

25011

Запасы

155086

154266

-820

Итого

155086

154266

-820

Краткосрочные кредиты  и займы под запасы и затраты

20000

0

-20000

Кредиторская задолженность  за товары, работы и услуги

16177

22235

6058

Итого

36177

22235

-13942

Запасы и затраты, не прокредитованные банком

118909

132031

13122

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности за товары, работы, услуги (метод левириджа)

248294

260183

11889


 

Излишек собственных  оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует о нормальном финансовом положении предприятия, а недостаток - о неустойчивом положении.

На анализируемом предприятии  выявлен излишек собственных  оборотных средств для покрытия запасов и затрат, что свидетельствует  о нормальном финансовом положении. По результатам анализа динамики данного показателя видно, что существует тенденция к увеличению данного излишка (на 13122 тыс. рублей), что в дальнейшем может повлиять на финансовое состояние предприятия.

Вывод: По результатам проведенных анализов можно сделать вывод, что капитал предприятия состоит из уставного капитала, который имеет постоянную величину. Основную же часть капитала составляет нераспределенная прибыль, которая постепенно увеличивается. Наблюдается равномерное сокращение доли основных средств в имуществе предприятия, что влечет за собой сокращение амортизации основных фондов и снижение доли постоянных затрат в себестоимость продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.  НАПРАВЛЕНИЕ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ

3.1 Оптимизация структуры капитала ОАО «Ливнынасос»      

Произведем расчет перечисленных показателей по итогам работы ОАО «Ливнынасос» в 2011 и 2012 годах. На основании полученных результатов составим таблицу 6.

Таблица 6 - Коэффициенты финансовой устойчивости и рентабельности ОАО «Ливнынасос».

Показатель

2011 год

2012

 год

Изменеиие за год (+/-)

Темп изменения, %

Коэффициент финансовой независимости

0,28

0,49

0,21

75

Коэффициент финансового  левериджа

0,059

0,193

0,134

227

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

0,29

0,49

0,20

70

Коэффициент соотношения долгосрочной и краткосрочной задолженности

0,0097

0

-0,0097

-100

Период оборота капитала

276

175

-101

-37

Коэффициент рентабельности общего капитала

0,03

0,24

0,21

640

Коэффициент рентабельности собственного капитала

0,11

0,49

0,38

326

Капиталоотдача

0,57

0,60

0,03

5

Капиталоемкость

1,74

1,65

-0,09

-5


 

Исходя из полученных данных можно сделать следующие  выводы.

  1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) вырос по сравнению с 2011 годом и составил в 2012 году 49 %; таким образом, в 2012 году 49% активов предприятия были сформированы за счет собственных средств, в то время как в 2011 году собственным капиталом покрывались только 28% активов. Это говорит о повышении финансовой устойчивости и снижении риска для кредиторов: теоретически считается, что если коэффициент финансовой независимости больше или равен 50%, то, реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.
  2. Коэффициент финансового левериджа также вырос и составил 19,3 % в 2012 году против 5,9 % в 2011 году. Это означает, что увеличение заемного капитала на 1 % повышает рентабельность собственного капитала на 5,9 % в 2011 году и на 19,3 % в 2012 году. С учетом того, что коэффициент автономии в 2009 году вплотную пр<span class="

Информация о работе Эффективное управление капиталом предприятия