Финасовый Лизинг и эффективность его использования

Содержание

Введение………………………………………………………………….………..3

1.Финансовый лизинг. Эффективность его использования……………………6

2. Рациональные пропорции и оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «Филипповское» ……………………………………………….…………12

3. Инвестиционный проект и источники его финансирования………………24

Заключение ……………………………………………………………………...27

Список использованной литературы ………………………………………….28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источниках их получения, а также уметь четко рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы. Это объясняется тем, что в современной экономике именно фирма производят основную массу товаров и услуг, которые удовлетворяют потребности человека.

 

В рыночной экономике  предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут  четко и эффективно планировать  свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях [5, c.35].

 

В рамках настоящей  работы мы рассмотрим теоретические  основы и практическую деятельность лизинговой компании ООО «АФТ - Лизинг». Лизинг как особая форма предпринимательской деятельности, широко распространённая за рубежом, в настоящее время получает развитие в России. При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему возможностей, может быть мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. На сегодняшний день лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности. В нём задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым  обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и властными региональными структурами.

 

Актуальность  развития лизинга в России, включая  формирование лизингового рынка, обусловлена  прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы кредитных и инвестиционных операций.

 

В настоящее  время большинство российских предприятий  испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать  кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости [6, c.28]. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа

 

 

 

 

        1. Финансовый лизинг. Эффективность его использования.

 

     Финансовый  лизинг-это соглашение, предусматривающее   в течение периода своего действия  выплату лизинговых платежей, покрывающих   полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть.

     Для  финансового лизинга характерно:

     1.Участие   третьей стороны-производителя или  поставщика объекта сделки.

     2.Невозможность   расторжения договора в течение   основного срока аренды (т.е. срока,  необходимого для возмещения  расходов арендодателя).

     3.Более   длительным сроком лизингового  соглашения, близким к сроку службы объекта сделки (10-12 месяцев).

     4.Объекты   сделки при финансовом лизинге   обычно отличаются высокой стоимостью.

    После завершения срока контракта лизингополучатель  может:

     1.Купить  объект сделки по остаточной  стоимости.

     2.Заключить   новый договор на меньший срок  по льготной ставке.

     3.Вернуть   объект сделки лизинговой компании.

     Если  лизингополучатель соглашается  на покупку предмета сделки, то стороны  заранее определяют остаточную стоимость (от 1 до 10 % от первоначальной стоимости).

 

     Финансовый  лизинг по экономической сущности  напоминает долгосрочное банковское кредитование.

     Выделяют 3 формы лизинговых сделок:

 

     1.Лизинг  «стандарт» - поставщик продает объект  сделки финансирующемуся обществу, которое через свои лизинговые  компании сдает его в аренду  потребителям.

     2.Лизинг  с привлечением средств - лизингодатель  получает долгосрочный займ у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемого в аренду имущества.

     Кредиторами  обычно выступают коммерческие  банки (с помощью займа и  приобретение обязательств).

     3.Возвратный  лизинг – в данном случае  собственник оборудования продает  его лизинговой фирме и получает  в свое распоряжение от покупателя  согласованную сумму сделки купли-продажи.  Одновременно бывший собственник берет оборудование у покупателя в аренду. При этом покупатель выступает в качестве арендодателя.

   В результате этой сделки продавец получает крупную сумму денег для инвестирования на закупку нового оборудования, модернизацию и т.д. Полученная от этого прибыль в будущем окупит затраты по арендной плате. Возвратный лизинг можно успешно использовать для выравнивания баланса за счет переоцененки своего движимого и недвижимого имущества путем его продажи не по балансовой, а по рыночной стоимости, что очень выгодно.

     При  организации лизингового процесса можно выделить 3 этапа:

     1.Предварительный  – осуществляется подготовительная  работа, предшествующая заключению  ряда юридических договоров, изучаются  все условия и особенности  сделки, решается вопрос об источниках  финансирования сделки.

   На  данном этапе оформляются заявки будущего лизингополучателя, готовятся  заключения о кредитоспособности клиента  и рассчитывается эффективность  лизингового проекта.

    2. На  этом этапе производится юридическое  заключение лизинговой сделки, оформляются документы:

договор о купле-продаже  объекта лизинга (при возвратном лизинге);

акт о приеме объекта лизинга;

лизинговое  соглашение;

договор на техническое  обслуживание передаваемого в лизинг имущества;

договор на страхование  объекта лизинга.

     3.Использование  объекта лизинга – на данном  этапе проводятся выплаты лизингодателю лизинговых платежей, и после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию объекта лизинга.

 

     Лизинговые  платежи.

     Арендная  плата при лизинге устанавливается  по схеме: платежи должны возместить инвестору вложенную сумму, затраченную на покупку оборудования + обеспечить среднюю норму прибыли на инвестированный капитал.

     В  состав любого платежа входят  следующие  элементы:

амортизация –  плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

комиссионные  выплаты;

платежи за услуги лизингодателя.

     1.Расчет  величины амортизационных отчислений  на используемое по лизингу   оборудование устанавливается в   соответствии с едиными нормами   амортизационных отчислений на  полное восстановление основных фондов.

     Амортизационные  отчисления рассчитываются по формуле:

     А=Сб*На/100*Т 

     Сб  – балансовая стоимость оборудования;

     На  – норма амортизационных отчислений;

     Т  – период соглашения лизингового  договора.

     2.Величина платы за пользование предполагаемыми кредитными ресурсами:

 

     Пкр=Кр*Скр/100%

     Кр  – величина кредитных ресурсов;

     Скр  – ставка за пользование кредитными ресурсами.

 

     3.Величина  коммерчески выплат:

 

     Пком=Ко*Ском/100%

     Ском – ставка коммерческих выплат.

 

     4.Величина  дополнительных услуг лизингодателя: 

 

     Пу=Рком+Ру+Рр+Рдр 

     Рком  – командировочные расходы работников  лизингодателя;

     Ру  – расходы на оплату услуг по эксплуатации оборудования;

     Рр  – расходы на рекламу;

     Рдр  – другие виды расходов.

 

     5.Сумма   НДС, внесенного в бюджет лизингодателем:

 

     НДС=В*20%/100%

     В  – выручка от лизинговой сделки  облагаемая налогом. 

     В=Пкр+Пком+Пу 

 

     6.Общая   сумма выплат лизингодателю: 

 

     Лп=А+Пкр+Пком+Пу+НДС

 

     7.Лизинговые  взносы:

     Лв=Лп/Т 

     Лв- лизинговый взнос;

     Лп- плата лизингодателю;

     Т-  период лизингового соглашения.

 

   Эффективность лизинговой операции определяется у лизингополучателя и у лизингодателя.Определение финансовой выгодности лизинговой операции является важным фактором для сторон, участвующих в сделке.

     Критериями  оценки эффективности лизинговой  операции для лизингополучателя  являются:

 

     1) процент, выплачиваемый лизингополучателем  лизингодателю за финансирование лизинговой операции (ставка финансирования);

     2) общая сумма, выплачиваемая по  лизинговому контракту цена лизинговой  операции), по сравнению с альтернативными  вариантами финансирования приобретения  объекта, например с банковским кредитом;

     3) норма прибыли, получаемая лизингополучателем  от эксплуатации объекта лизинга;

     4) срок окупаемости лизинга;

     5) комплексная система показателей, используемая при оценке эффективности капитальных вложений

 

     Эффект  может быть не только экономический, но и социальный, выражающийся в облегчении и улучшении условий  труда работников предприятия.

     Оценивая  эффективность лизинговых операций  у лизингополучателя, можно, как  при оценке эффективности капитальных  вложений, использовать и систему частных и обобщающих показателей, таких, как прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности, производства и капитала, сокращение срока окупаемости и т.д..

    Эффективность лизинга у лизингодателя также оценивается с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность лизинговой деятельности определяется отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат по лизингу у лизингодателя можно установить, если разделить их на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинговой деятельности.

     В  процессе анализа лизинга необходимо  произвести сравнение показателей  эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и определить их, а также учесть при заключении дальнейших лизинговых сделок. При использовании лизинга в практической деятельности необходимо учитывать, что лизинг представляет собой сложный рыночный механизм, который включает в себя, как отмечалось, финансовые отношения таких категорий, как аренда, договор купли-продажи, займа, залога, кредита.

 

 

 

 

 

Рассмотрим  состав аналитического баланса ООО  «Филипповское»

                                                                   Аналитический баланс ООО «Филипповское»                                                Таблица 1

показатель	значение, тыс.руб			изменение,тыс.руб		темп роста,%		удельный вес, %			изм. удел. веса, %
	2009	2010	2011	2010	2011	2010	2011	2009	2010	2011	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
АКТИВ                                          I. внеоборотные активы	x	x	x	x	x	x	x	x	x	x	x	x
основные средства	111273	100148	88997	-11125	-11151	90	80	54,6	51,2	48,7	-3,3	-5,9
прочие внеоборотные активы	9230	9864	10364	634	500	107	112	4,5	5,0	5,7	0,5	1,1
ИТОГО по разделу I	120503	110012	99361	-10491	-10651	91	82	59,1	56,3	54,4	-2,8	-4,8
II.оборотные  активы	x	x	x	x	x	x	x	x	x	x	x	x
запасы	74553	72482	73923	-2071	1441	97	99	36,6	37,1	40,4	0,5	3,9
НДС по преобр. ценностям	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
дебиторская задолженность	7847	8651	8382	804	-269	110	107	3,8	4,4	4,6	0,6	0,7
денежные средства	147	1294	86	1147	-1208	880	59	0,1	0,7	0,0	0,6	0,0
Прочие оборотные  активы	822	2988	1059	2166	-1929	364	129	0,4	1,5	0,6	1,1	0,2
ИТОГО по разделу II	83369	85415	83450	2046	-1965	102	100	40,9	43,7	45,6	2,8	4,8
БАЛАНС	203872	195427	182811	-8445	-12616	96	90	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0
ПАССИВ                                       III. Капитал и резервы	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х
Уставный капитал	10	10	10	0	0	100	100	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Добавочный  капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспр. прибыль	34145	10437	9588	-23708	-849	31	28	16,7	5,3	5,2	-11,4	-11,5
ИТОГО по разделу III	34155	10447	9598	-23708	-849	31	28	16,8	5,3	5,3	-11,4	-11,5
IV. Долгоср.  обяз-ва	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х
заемные ср-ва	153632	166467	170325	12835	3858	108	111	75,4	85,2	93,2	9,8	17,8
прочие обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу IV	153632	166467	170325	12835	3858	108	111	75,4	85,2	93,2	9,8	17,8
V. Краткоср-е  обяз-ва	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х	х
заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
кредит. зад-ть	16085	18513	22074	2428	3561	115	137	7,9	9,5	12,1	1,6	4,2
доходы буд. периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу V	16085	18513	22074	2428	3561	115	137	7,9	9,5	12,1	1,6	4,2
БАЛАНС	203872	195427	182811	-8445	6570	96	99	100,0	100,0	110,5	0,0	10,5