3) Оптимизация денежного
оборота и расчетной политики
предприятия.
4) Максимизация прибыли
при допустимом уровне финансового
риска и
благоприятной
политике налогообложения.
5) Обеспечение постоянного
финансового равновесия предприятия
в процессе его развития, т.
е. обеспечение финансовой устойчивости
и платежеспособности.
3. Основные принципы финансового
менеджмента.
Эффективное
управление финансовой деятельностью
предприятия обеспечивается реализацией
основных прин¬ципов финансового
менеджмента, как составной части
об¬щего менеджмента предприятия.
А) Органическая интеграция
в общей системе управ¬ления.
Каждое
управленческое решение оказывает
влияние на создание денежных
потоков предприятия, ре¬зультаты
его физической деятельности
и финансовое состояние предприятия.
Управление финансами напрямую
связано с производственным менеджментом,
кадровым и инновационным менеджментом
и другими видами функционального
менеджмента. Однако реше¬ние
специальных вопросов финансового
менеджмента во многом ,в свою
очередь, зависит от производственно-коммерческих
характеристик и параметров деятельности
предприятия.
Б) Ориентированность на
стратегические цели развития предприятия.
Проекты
управленческих решений в области
финансовой деятельности в текущем
периоде должны быть согласованы
с главной целью деятельности
пред¬приятия, стратегическими направлениями
его развития, показателями развития
собственных финансовых ресурсов
и.т.д.
В) Оптимизация процесса
выбора управленческих финансовых решений.
Реализация
этого принципа предполагает, что
подготовка каждого управленческого
решения в сфере форми¬рования
и использования финансовых ресурсов
и организации денежного оборота
должна учитывать возможные альтернативные
варианты управленческих действий
по управлению финансами. При
существовании альтернативных проектов
управленческих решений их выбор
для реализации должен быть
основан на группе критериев,
которые определяют финансовую
идеологию, финансовую стратегию
или конкретную финансовую политику
предприятия, а также ресурсные
ограничения предприятия в конкретный
временной период. Группа критериев
и ресурсных ограни¬чений устанавливается
самим предприятием.
Г) Комплексный характер
формирования управленческих решений.
Финансовый
менеджмент должен рассматриваться
как комплексная управляющая
система, которая обеспечивает
разработку взаимозависимых управленческих
решений, где каждое решение
вносит свой вклад в общую
результативность финансовой деятельности
предприятия.
Все управленческие решения
в области формирования, рас¬пределения
и использования финансовых ресурсов
пред¬приятия взаимосвязаны и оказывают
влияние на результативность его
деятельности (прибыль, рентабельность,
объем ресурсов и т. д.) Иногда это влияние
может привести и к негативным последствиям.
Например, отвлечение финан¬совых ресурсов
на выполнение выгодного в будущем инвестиционного
проекта может резко ухудшить оператив¬ную
(текущую) финансовую ситуацию на предприятии
и потребует привлечения краткосрочных
кредитов и т. д.
Д) Организация высокого
динамизма управления.
В настоящее
время с изменениями конъюнктуры
фи¬нансового рынка, высокой динамикой
факторов внешней среды на
современном этапе развития рыночной
экономики, разработанные эффективные
финансовые управлен¬ческие решения
в предыдущем периоде не всегда
эффек¬тивны сегодня или в
будущих периодах. Достаточно быстро
ме¬няются во времени и внутренние
условия хозяйствования предприятия,
особенно на этапах перехода
к последующим этапам его жизненного
цикла. На основании этого можно
сделать вывод о необходимости
организации высокого ди¬намизма
разработки и исполнения управленческих
реше¬ний в области управления
финансами предприятия в целях
учета изменений факторов внешней
среды, ресурсного по¬тенциала
предприятия, форм организации
производствен¬ной и финансовой
деятельности, финансового состояния
и других параметров функционирования
предприятия.
4. Основные функции финансового
менеджмента.
Существует
два основных типа функций
финансового менеджмента:
1. Функции объекта управления:
- воспроизводственная,
обеспечивает воспроизводство
авансированного
капитала
на расширенной основе;
- производственная
– обеспечение непрерывного
функционирования
предприятия
и кругооборота капитала;
- контрольная
(контроль управления капиталом,
предприятием).
2. Функции субъекта управления:
- прогнозирование
финансовых ситуаций и состояний;
- планирование
финансовой деятельности;
- регулирование;
- координация
деятельности всех финансовых
подразделений с основным, вспомогательным
и обслуживающим подразделениями
предприятия;
- анализ
и оценка состояния предприятия;
- функция
стимулирования;
- функция
контроля за денежным
оборотом, формированием
и
использованием
финансовых ресурсов.
Глава 2: Роль финансового
менеджмента в системе управления.
1. Понятие системы управления.
Управление представляет
собой процесс выработки и
осуществления управляющих воздействий.
Управляющее воздействие - это воздействие
на объект управления, предназначенное
для достижения цели управления. Выработка
управляющих воздействий включает сбор,
передачу и обработку необходимой информации,
принятие решений. Осуществление управляющих
воздействий охватывает передачу управляющих
воздействий и при необходимости преобразование
их в форму, непосредственно воспринимаемую
объектом управления.
Менеджмент во всех своих
решениях руководствуется экономическими
соображениями. Поэтому любое действие
менеджмента - это мероприятие экономического
характера. В основе менеджмента
лежат целенаправленный поиск, непрерывное
обучение и организация работы для
наиболее эффективного использования
всех ресурсов, в том числе финансовых.
Финансовый менеджмент является частью
общего менеджмента.
Финансовый менеджмент можно
определить как систему рационального
и эффективного использования капитала,
как механизм управления движением
финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент
направлен на увеличение финансовых
ресурсов, инвестиций и наращивания
объема капитала.
2. Роль финансового менеджмента
в системе управления.
Финансовый
менеджмент, который управляет движением
капитала, может направить его
на повышение производственных
мощностей, следовательно, выручки.
При управлении движением финансовых
ресурсов появляется возможность
использовать их для понижения себестоимости
и повышения капитала.
Финансовый
менеджмент направлен на управление
движением финансовых ресурсов
и финансовых отношений, которые
возникают между хозяйствующими
субъектами в процессе движения
финансовых ресурсов. Вопрос, как
искусно руководить этими движением
и отношениями, составляет содержание
финансового менеджмента. Финансовый
менеджмент представляет собой
процесс выработки цели управления
финансами и осуществление воздействия
на финансы с помощью методов
и рычагов финансового механизма
для достижения нужной цели.
Следовательно,
финансовый менеджмент включает
в себя стратегию и тактику
управления. Под стратегией в
данном случае понимаются общее
направление и способ использования
средств для достижения нужной
цели. Этому способу соответствует
определенный набор правил и
ограничений для принятия решений.
Стратегия позволяет сконцентрировать
усилия на вариантах решения,
которые не противоречат принятой
стратегии, отбросив все другие
варианты. После достижения цели
стратегия как направление и
средство ее достижения перестаёт
существовать. Новые цели ставят
задачу разработки новой стратегии.
Тактика - это конкретные методы
и приемы для достижения поставленной
цели в конкретных условиях. Целью
тактики управления является
выбор наиболее оптимального
решения и наиболее приемлемых
в данной хозяйственной ситуации
методов и приемов управления.
Финансовый
менеджмент, как экономический орган
управления хозяйствующего субъекта,
представляет собой часть аппарата
управления, часть руководства этим
хозяйствующим субъектом. На крупных
предприятиях в акционерных обществах
таким аппаратом управления может
быть финансовая дирекция во
главе с финансовым директором
или главным финансовым менеджером.
Финансовая дирекция является
одной из центральных служб аппарата
управления, создаваемых правлением или
дирекцией хозяйствующего субъекта.
Финансовая
дирекция состоит из различных
подразделений, например, финансового
отдела, планово-экономического отдела,
бухгалтерии, лаборатории (бюро,
сектор) экономического анализа,
отдела внутрихозяйственного подряда,
отдела валютных операций и
другое. Дирекция и каждое ее
подразделение функционируют на
основе Положения о финансовой
дирекции или подразделении, включающее
в себя общие моменты ее
организации, задачи, структуру,
функции, взаимоотношения с другими
подразделениями и службами хозяйствующего
субъекта, права и ответственность
дирекции.
Финансовая
дирекция и ее подразделения
выполняют следующие основные
функции: обеспечивают финансовую
деятельность (использование финансовых
ресурсов, получение прибыли и
т.п.) хозяйствующего субъекта и
его подразделений.
Финансовый
менеджер должен знать теорию
финансов, кредита и финансового
менеджмента; бухгалтерский учет,
действующее законодательство РФ
в области финансовой, кредитной,
банковской, биржевой и валютной
деятельности; порядок совершения
операций на финансовом рынке
(рынке капитала, рынке кредитных
ресурсов, рынке ценных бумаг,
валютном рынке), основы экономики
хозяйствующего субъекта, внешнеэкономической
деятельности, налогообложения, методику
и методологию экономического
анализа. Особенно важно для
финансового менеджера уметь
читать бухгалтерский баланс, так
как этот баланс является конкретным
отчетным документом, который характеризует
использование финансовых средств
хозяйствующего субъекта.
Финансовый
менеджер должен уметь разбираться
в финансовой информации (отечественной
и зарубежной), анализировать результаты
финансовой деятельности и эффективность
мероприятий по вложению капитала, составлять
финансовый план, рассчитывать и прогнозировать
результаты от использования капитала,
оценивать рациональность и эффективность
разрабатываемых финансовых программ,
составлять отчет по использованию финансовых
ресурсов.
3. Финансовый механизм
в управлении и его структура.
Любое предприятие
или организация, которая желает
уве¬личить прибыль, должны планировать
свою деятельность. В процессе планирования
производственной и коммерческой деятельности,
предприятию требуется эффективная обратная
связь, в том числе, получение количественных
данных о результатах своей работы, контроль
над состоянием имущества, капитала и
прибыли. При этом ключевое значение имеет
его финансовая стабильность.
Для поддержания
финансовой стабильности предприятия
нужно правильно выбрать источник
и направление исполь¬зования
капитала, поддерживать высокую
величину рента¬бельности капитала
и иметь хорошую платежеспособность.
Этим и определяется цель финансового
менеджмента.
Для принятия
финансовых решений необходимо
рассчи¬тать текущую стоимость
будущей наличности, например, при
оценке доходов обыкновенной
акции, облигации и реального
имущества; хорошо знать сумму,
до которой средства, находящиеся
в настоящее время в наличности,
увеличатся в течение установленного
периода времени. Также нужно
вычислить ставку процента, который
включён в облигацию или договор
о ссуде. Следовательно, основные
задачи финансового менедж-мента
состоят в определении текущей
и будущей стоимости капиталовложений.
Формирование
бюджета является очень важным
момен¬том, который включает планирование
производственных затрат общих
расходов организации, ожидаемых
доходов от реали¬зации товаров,
продукции, работ и услуг. Бюджет
предприя¬тия можно сравнивать
с картой дорог, по которым
можно уве¬ренно передвигаться
к успеху.
Прогнозируя
деятельность предприятия, необходимо
знать, окупят ли новый вид
товара или новое предложение
связанные с ними затраты и
как должным образом следует
распорядиться средствами для
получения наибольшей воз¬можной
прибыли, соразмерной с приемлемым
уровнем риска. Финансовый менеджмент
рассматривает способы манипули¬рования
и управления денежной наличностью,
которые по¬могают ускорить денежные
поступления и отсрочить плате¬жи;
определиться, стоит ли предоставлять
скидку за предва¬рительную оплату,
продлевать ли кредит сомнительному
кли¬енту, и подсказывают, как распорядиться
имеющимися то¬варными запасами.
Ha практике
финансовый менеджмент принимает
реше¬ния по расчету рентабельности
возможных капиталовложе¬нии и
выбора проекта долгосрочных
инвестиций.