Финансовый менеджмент

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Февраля 2013 в 15:18, контрольная работа

Описание работы

Работа содержит ответы на вопросы для экзамена (или зачета) по дисциплине "Финансовый менеджмент"

Содержание работы

Часть 1. Анализ эффективности реализации функций финансового менеджмента предприятия…………………………………………………………………………….3
Анализ динамики показателей финансовой устойчивости предприятия……..3
Динамика структуры источников средств предприятия……………………….3
Анализ заемного и собственного капитала……………………………………...6
Анализ уровня и эффекта финансового левериджа предприятия……………..9
Анализ уровня финансовой устойчивости предприятия……………………...11
Анализ динамики и структуры основных средств и эффективности их использования. Определение потребности в основных средствах, составление прогнозного баланса, определение потребности во внешнем финансировании….13
Определение возможности использования различных источников финансирования……………………………………………………………………….17
Повышение эффективности управления прибылью ООО «Трубодеталь»…..18
Анализ оборачиваемости оборотных средств…………………………………25
Выводы об эффективности реализации функций финансового менеджмента на предприятии………………………………………………………………………..29
Часть 2. Решение практической задачи……………………………………………...31
Список использованных источников………………………………………………...39

Скачать архив (446.96 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Финансовый_менеджмент.doc

— 952.00 Кб (Скачать файл)

Продолжение таблицы 21

Прибыль от продаж

1 397 042

2 864 255

1 467 213

Прочий финансовый результат (без процентов к уплате)

46 457

672 369

625 912

Операционная  прибыль 

1 443 499

3 536 624

2 093 125

Проценты к  уплате

(73 160)

(104 914)

(31 754)

Прибыль до налогообложения 

1 370 339  

3 431 710  

2 061 371

Налог на прибыль  и отложенные налоги

(282 020)

(628 850)

(346 830)

Чистая прибыль 

1 088 319

2 082 860

994 541

Показатель 

 Значение  за 2010 год 

 Значение  за 2011год 

 Темп  прироста, %

Коэффициенты  расходов, в том числе:

     

Коэффициент производственных расходов

0,549

0,452

(17,652)

Коэффициент коммерческих расходов

0,031

0,048

56,980

Коэффициент управленческих расходов

0,075

0,088

17,272

Прочий финансовый результат (без процентов к уплате)

  46 457

672 369

1 347,293


 

Изучение структуры  прибыли от продаж показывает, что  прочие затраты снижаются, и это  положительно сказывается на изменении прибыли, а материальные затраты, затраты на оплату труда и амортизация увеличиваются, что отрицательно сказывается на изменении прибыли.

В отчетном году прибыль от продаж увеличилась. Увеличение объема продаж оказало положительное влияние на рост прибыли от продаж.

Таким образом, приведенный в этом параграфе  анализ прибыли и расчет влияния  факторов подтвердили, что финансовая политика ОАО «Трубодеталь» основывается на снижении затрат на производство [7, c. 512].

 

5. Анализ оборачиваемости оборотных средств

 

Анализ структуры  и динамики оборотных активов  предприятия проведем в табл. 22.

Таблица 22. Анализ структуры и динамики оборотных  активов

Показатель 

 Начало года

 Конец года

 изменение  за год 

 доля  факторов в изменении оборотных активов

 сумма,  тыс. руб. 

 удельный  вес, %

 сумма,  тыс. руб. 

 удельный  вес, %

 в  тыс. руб. 

 темп  прироста, %

 в  структуре, %

 Запасы 

968 282

19,15

2 078 839

40,57

1 110 557

114,69

21,42

1 622,22

    сырье,  материалы 

-  

-  

-  

-  

-  

-  

-  

-  

    затраты  в незавершенном производстве 

-  

-  

-  

-  

-  

-  

-  

-  

    готовая  продукция, товары отгруженные 

-  

-  

-  

-  

-  

-  

-  

-  

    расходы  будущих периодов 

-  

-  

-  

-  

-  

- 

-  

-  

    прочие  запасы и затраты 

-  

-  

-  

-  

-  

-  

-  

-  

 НДС по  приобретенным ценностям 

14 961

0,30

4 301

0,08

(10 660)

(71,25)

(0,21)

(15,57)

 Дебиторская  задолженность 

1 284 530

25,41

1 932 871

37,72

648 341

50,47

12,31

947,05

 Финансовые  вложения 

2 787 000

55,12

1 086 792

21,21

(1 700 208)

(61,00)

(33,91)

(2 483,54)

 Денежные  средства 

1 156

0,02

20 730

0,40

19 574

1 693,25

0,38

28,59

 Прочие оборотные  активы 

250

0,00

1 105

0,02

855

342,00

0,02

1,25

 Итого оборотные  активы 

5 056 179

100,00

5 124 638

100,00

68 459

1,35

-  

100,00


 

Анализ показателей  эффективности использования оборотных  активов проведем при помощи табл. 23.

Таблица 23. Анализ показателей эффективности использования оборотных активов

Показатель 

 предыдущий  год 

 отчетный  год 

 Вывод  (отклонение существенное или  нет) 

 Коэффициент  оборачиваемости оборотных активов,  руб./ руб. 

                    0,80  

                          1,36  

 существенное 

 Коэффициент оборачиваемости запасов и НДС, руб./ руб.

                    4,11  

                          3,34  

 существенное 

 Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности,  руб./ руб. 

                    3,15  

                          3,60  

 существенное

 Коэффициент  оборачиваемости высоколиквидных  активов, руб./ руб. 

                    1,45  

                          6,28  

 существенное 

 Рентабельность  оборотных активов, %

                  27,63  

                        55,89  

 существенное 


 

Факторный анализ оборачиваемости оборотных активов  представлен в табл. 24.

Таблица 24. Факторный  анализ оборачиваемости оборотных  активов

Показатель 

 расчет 

2010

2011

 Коэффициент  оборачиваемости оборотных активов, 

раз в год 

 Выручка/ оборотные активы

0,80  

1,36  

 Выручка  (нетто) от продажи товаров,  продукции, работ, услуг, тыс.  руб. 

 исходные  данные 

4 042 039  

6 952 272  

 Оборотные  производственные фонды, тыс. руб.

 сырье, материалы,  незавершенное производство, расходы  будущих периодов, прочие

250  

1 105  


 

Продолжение таблицы 24

Оборотные активы,

тыс. руб.

 исходные  данные 

5 056 179

5 124 638

 Удельный  вес оборотных производственных  фондов, %

 Оборотные  производственные фонды/ Оборотные  активы 

0,00

0,02

 Коэффициент оборачиваемости оборотных производственных фондов, раз в год

 Выручка/  Оборотные производственные фонды 

16 168,16

6 291,65

 Прирост  коэффициента оборачиваемости за  счет структуры оборотных активов 

 прирост  удельного веса оборотных производственных фондов х оборачиваемость оборотных активов в предыдущем году

1,552

 Прирост  коэффициента оборачиваемости за  счет структуры оборотных активов 

%

278,46

 Прирост  коэффициента оборачиваемости за  счет коэффициента оборачиваемости  оборотных производственных фондов

 прирост  оборачиваемости производственных  оборотных фондов х удельный  вес оборотных производственных  фондов в отчетном году 

(0,994)

 Прирост  коэффициента оборачиваемости за  счет коэффициента оборачиваемости  оборотных производственных фондов, %

%

(178,46)

 Итого изменение  коэффициента оборачиваемости оборотных  активов 

  

0,5572


 

Расчет относительного высвобождения, вовлечения оборотных  активов приведен в табл. 25.

 

 

 

Таблица 25. Расчет относительного высвобождения, вовлечения оборотных активов

Показатель 

2010

2011

 Выручка  (нетто) от продажи товаров,  продукции, работ, услуг, тыс.  руб. 

4 042 039

6 952 272

 Оборотные  активы, тыс. руб. 

5 056 179

5 124 638

 Относительное  высвобождение (-) / вовлечение (+) оборотных  активов, тыс. руб.

(3 571 946)

 Относительное  высвобождение (-) / вовлечение (+) оборотных  активов, %

(69,7)


 

 

 

 

6. Выводы об эффективности реализации функций финансового менеджмента на предприятии

 

Оценка качества и эффективности финансового менеджмента на предприятии приведена в табл. 26.

Таблица 26. Оценка качества и эффективности финансового менеджмента

Наименование  показателя

 На  начало года 

 На  конец года 

 Изменение  за год 

 в  тыс. руб. 

Темп  прироста, %

Длительность  дебиторской задолженности (дебиторская/ выручка х 365)

116

101

(14,52)

(12,52)

 вывод 

 жесткая  политика 

 жесткая  политика 

    

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

1 284 530

1 932 871

648 341

50,47

в том числе  долгосрочная 

-  

-  

-  

-  

Доля долгосрочной задолженности, %

-    

-    

-  

-  

вывод

 жесткая  политика 

 жесткая  политика 

    

Темп прироста выручки, %

 

             72,00

   

Списанная в  убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (форма №1), тыс. руб.

                      -  

                  -  

                       -  

                     -  

Доля списанной  в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов в суммарной дебиторской  задолженности, %

                      -  

                  -  

                      -  

                     -  

 вывод 

 жесткая  политика 

 жесткая  политика 

    

Убытки от списания дебиторской задолженности, по которой  истёк срок исковой давности (форма  №2), тыс. руб.

                      -  

                  -  

                       -  

                     -  


Продолжение таблицы 26

Доля убытков  от списания дебиторской задолженности, по которой истёк срок исковой  давности в суммарной дебиторской  задолженности, %

                      -  

                  -  

                       -  

                     -  

 вывод 

 жесткая  политика 

 жесткая  политика 

    

 

Таким образом, финансовая политика ОАО «Трубодеталь» характеризуется как жесткая [3, c. 359].

На основании всех проведенных расчетов можно сформулировать основные выводы.

Первоначальный  анализ деятельности данного предприятия показал, что его экономический потенциал нарастает. Финансовая политика направлена на снижение затрат на производство.

Предприятие осуществляет свою деятельность в основном за счет собственных средств. Однако в прогнозируемый период для предприятия будет целесообразным привлечение заемных средств для инвестиций, поскольку на сегодняшний день инвестиционной деятельности предприятие практически не ведет.

Финансовая  политика предприятия - жесткая, что  подтверждает низкое значение совокупного риска.

Можно сделать  вывод о том, что на сегодняшний день предприятие находится в фазе зрелости, т.е. в ближайшей перспективе прогнозируется период постепенного замедления темпов прироста продаж в связи с тем, что продукция предприятия уже воспринята большинством потенциальных покупателей. На этой фазе прибыль достигла своего максимума и начнет снижаться из-за дополнительных расходов по поддержанию конкурентоспособности предприятия, рекламой и стимулированием сбыта.

 

Часть 2. Решение практической задачи

 

Исходные  данные. В одном из районов города на территории 3,2 Га, занимаемой ранее производственным предприятием, находящимся в муниципальной собственности, планируется возвести жилой комплекс и бизнес-центр. Тендер, объявленный городскими властями с целью подбора инвестора выиграла компания "АВС", которая будет являться оператором данного проекта. Компания предложила следующий план застройки:

Сохранившееся на территории производственное здание площадью 2 400 кв. м предлагается отремонтировать  и сдать в аренду крупной компании, которая разместит там экологически чистое швейное производство. Также планируется построить:

• Корпус А. Жилой дом с квартирами улучшенной планировки на 120 квартир общей площадью 10 900 кв. м. Внизу будет находиться нежилая площадь, под магазины и пункты бытового обслуживания (900 кв. м.).

• Корпус Б. Жилой дом на 190 квартир общей площадью 10 900 кв. м. Состоит из двух одно-подъездных 17 этажных башен (В проекте - корпуса Б1 и Б2) Внизу будет находиться нежилая площадь, под магазины и пункты бытового обслуживания. (900 кв. м.)

• Корпус В. Бизнес-центр. Офисное здание с общей площадью помещений для продажи и сдачи в аренду 7 000 кв. м.

• Корпус Г. Административное здание Общая полезная площадь 7 000 кв. м.

Проект рассчитан  на пять лет. Необходимая информация приведена в таблицах:

Таблица 27. Календарный план строительства

№

Название

Длительность

Дата

начала 

окончания

1

Подготовка  рабочего проекта и приложений.

90

01.01.2001

31.03.2001

2

Переговоры  об аренде земли*

14

01.01.2001

14.01.2001

3

Инженерное  обеспечение

180

10.02.2001

08.08.2001

4

Строительство корпуса А (Жилой дом)

540

01.04.2001

22.09.2002


Продолжение таблицы 27

 

4.1

Изготовление  фундамента корпуса А

60

01.04.2001

30.05.2001

 

4.2

Возведение  стен корпуса А

180

31.05.2001

26.11.2001

 

4.3

Монтажные работы

60

27.11.2001

25.01.2002

 

4.4

Прокладка коммуникаций

60

26.01.2002

26.03.2002

 

4.5

Отделочные  работы корпуса А

180

27.03.2002

22.09.2002

5

Строительство корпуса В (Офисы)

480

30.06.2001

22.10.2002

 

5.1

Изготовление  фундамента корпуса В

60

30.06.2001

28.08.2001

 

5.2

Возведение  стен корпуса В

180

29.08.2001

24.02.2002

 

5.3

Монтажные работы

60

25.02.2002

25.04.2002

 

5.4

Прокладка коммуникаций

60

26.04.2002

24.06.2002

 

5.5

Отделочные  работы корпуса В

120

25.06.2002

22.10.2002

6

Кап. ремонт корпуса  Д (Произв. здание)

540

30.07.2001

20.01.2003

 

6.1

Снос внутренних перегородок корпуса Д

60

30.07.2001

27.09.2001

 

6.2

Возведение  внутренних перегородок

210

28.09.2001

25.04.2002

 

6.3

Монтажные работы

60

26.04.2002

24.06.2002

 

6.4

Прокладка коммуникаций

60

25.06.2002

23.08.2002

 

6.5

Отделочные  работы корпуса Д

150

24.08.2002

20.01.2003

7

Строительство корпуса Б (Жилой дом)

540

29.08.2001

19.02.2003

 

7.1

Изготовление  фундамента корпуса Б

60

29.08.2001

27.10.2001

 

7.2

Возведение  стен корпуса Б

150

27.11.2001

25.04.2002

 

7.3

Монтажные работы

60

26.04.2002

24.06.2002

 

7.4

Прокладка коммуникаций

60

25.06.2002

23.08.2002

 

7.5

Отделочные  работы корпуса Б

180

24.08.2002

19.02.2003

8

Строительство корпуса Г (Администр. здание)

540

28.10.2001

20.04.2003

 

8.1

Изготовление  фундамента корпуса Г

30

28.10.2001

26.11.2001

 

8.2

Возведение  стен

180

25.02.2002

23.08.2002

 

8.3

Монтажные работы

60

24.08.2002

22.10.2002

 

8.4

Прокладка коммуникаций

45

23.10.2002

06.12.2002

 

8.5

Отделочные  работы корпуса Г

135

07.12.2002

20.04.2003

9

Инженерное  обеспечение в конце строительства

180

24.08.2002

19.02.2003

10

Благоустройство территории и строительство автостоянки

45

06.01.2003

19.02.2003

11

Прочие издержки периода строительства

780

01.01.2001

19.02.2003

Информация о работе Финансовый менеджмент