Финансовый анализ предприятия

Содержание

 

Введение…………………………………………………………..3.

Проведение  экономического анализа…………………………...5.

1.Анализ платежеспособности…………………………………..7.

2.Анализ имущества  предприятия……………………………....9.

3.Анализ финансовой устойчивости…………………………...12.

4.Анализ ликвидности баланса………………………………...18.

5.Анализ оборачиваемости оборотных средств………………23.

6.Оценка вероятности банкроства……………………………..27.

Заключение……………………………………………………...31.

Список используемой литературы…………………………….33.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

В современных  условиях возрастает самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно повышается значение параметров финансовой устойчивости, равновесия и гибкости хозяйствующих субъектов. Под финансовым равновесием понимают значение достигнутого состояния финансовой деятельности предприятия, при котором потребность в приросте основного объема активов (имущества) сбалансирована с возможностями финансирования этого прироста за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Финансовая  гибкость выражает способность предприятия  оперативно формировать необходимый  объем денежных ресурсов при неожиданном  появлении высокоэффективных финансовых предложений или новых возможностей ускорения экономического развития. Все это усиливает роль финансового анализа в оценке результатов производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании капитала и доходов.

Анализом финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители,-инвесторы  с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки-для  оценки условий кредитования и определения  степени риска, поставщики-для своевременного поступления платежей, налоговые инспекции-для выявления плана поступления средств в бюджет и т.д.

Конечная цель финансового анализа состоит  в получении определенного числа  основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия за отчетный период и прогноз на будущее. Это относится ,прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков

Локальные цели финансового анализа состоят  в следуем:

• определение финансового состояния предприятия, т.е. уровня сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала, а так же степени эффективности их использования;
• установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состояния, т.е. в показателях финансовой устойчивости,  платежеспособности, деловой активности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Целью настоящей работы является разработка предложений по поддержанию финансовой стабильности исследуемой коммерческой организации  на основе снижения себестоимости проданных  товаров (продукции, работ, услуг) и  повышения эффективности использования  ее материальных и финансовых ресурсов Объектом исследования является финансовое состояние предприятия ООО «ГЕА ФармТехнолоджиз Рус».

В рамках данной работы решаются следующие основные задачи:

1. Провести горизонтальный  анализ показателей бухгалтерского  баланса. 

2. Анализ платежеспособности  предприятия. 

3. Анализ имущества  предприятия и источники его  образования (в том числе определить  наличие собственных оборотных  средств и обеспеченность ими).

4. Анализ финансовой  устойчивости (рассчитать коэффициенты  финансовой устойчивости предприятия и дать оценку их изменения в течение года).

5. Анализ ликвидности  баланса (дать оценку ликвидности  баланса по группам средств  и с помощью коэффициентов  ликвидности).

6. Анализ оборачиваемости  оборотных средств (исчислить  показатели оборачиваемости оборотных средств, в том числе нормируемых, установить сумму дополнительно вовлеченных или высвобожденных средств, в результате изменения оборачиваемости).

7. Анализ финансовой  и расчетной дисциплины (дать  оценку дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитать оборачиваемость задолженности).

8. Оценка вероятности  банкротства (по методике оценки  структуры баланса, по системе  показателей Бивера; по уравнению  Альтмана).

Проведение экономического анализ на примере

ООО«ГЕА ФармТехнолоджиз Рус»

Краткая характеристика предприятия.

Немецкая фирма Westfalia была основана в 1926 году. В России ООО «ГЕА ФармТехнолоджиз Рус» работает с 2002 года. «GEA FarmTechnologiesGmbH» – одна из наиболее быстро развивающихся компаний на мировом рынке по производству доильной техники, техники для охлаждения молока, кормления животных, управления стадом, навоз удаления, средств для гигиены и дезинфекции. Марка «ГЕА ФармТехнолоджиз Рус» входит в дивизион GEA FarmTechnologies концерна GEA AG и в настоящее время выступает под этим брендом.

ООО «ГЕА ФармТехнолоджиз  Рус» – один из крупнейших немецких производителей качественного оборудования для предприятий молочного животноводства на мировом рынке. Генеральный директор ДрекслерБйерне Хайнц.

В Российской Федерации на заводе компании в Новой Усмани, Воронежской области производят средства для промывки и гигиены оборудования, помещений и животных.

Основными видами хозяйственной деятельности Общества являетсяпроектирование молочно-товарных комплексов

• поставка доильного оборудования любого типа и производительности

• поставка оборудования для охлаждения молока объемами от 800 до

30.000 литров

• поставка оборудования для приготовления и раздачи корма

• поставка оборудования для содержания животных: стойлового

оборудования, оборудования для навоза удаления, поилок и прочего

сопутствующего  оборудования

• монтаж и сервисное обслуживание поставляемого оборудования

• поставка полного ассортимента расходных материалов, средств

промывки и  дезинфекции, а также средств  гигиены для ухода за

выменем и контроля его здоровья.

• помощь в приобретении молочного скота из Европы

 

 

 

 

Для анализа  финансового состояния предприятия  чаще всего проводится горизонтальный анализ баланса организации. На основе баланса (форма №1) проведем оценку финансового состояния ООО «ГЕА ФармТехнолоджиз Рус» и его изменений за анализируемый период времени.

Таблица 1 - Горизонтальный анализ баланса предприятия

Статьи и разделы  баланса	тыс.руб			Отклонение абсолютное		Отклонение относительное
	2009	2010	2011	2010/2009	2010/2011	2010/2009	2010/2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
I.Внеоборотные активы
Основные средства	4700	4446	6214	-254	1768	-5,4%	+39,77
Отложенные налоговые  активы	3013	3013	3039	0	26	0	+0,86
Прочие внеоборотные активы		816		816	-816	0	-100%
II.Оборотные активы
Запасы	346393	263851	237771	-82542	-26080	-23,84%	-9,88%
НДС	413	1403	640	990	-763	239,71%	-54,38%
Дебиторская задолжность	363703	409461	590556	45758	181095	12,58%	44,23%
Финансовые вложения	24897	15550	15550	-9347	0	-37,54%	0
Денежные средства	60790	22349	46776	-38441	24427	-63,24%	109,30%
Баланс	803909	720889	900546	-83020	179657	-10,33%	24,92%
Пассив
III.Капитал и резервы
Уставной капитал	245017	245017	31793	0	-213224	0	-87,02%
Резервный капитал	4769	4769	4769	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	319150	240362	261968	-78788	21606	-24,69%	+8,99%
IV.Долгосрочные обязательства
Отложенныеналоговыеобязательства	27	27	27	0	0	0	0
V.Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	234946	230714	387441	-4232	156727	-1,80%	67,93%
Прочие обязательства	0	0	214548	0	214548	0	0
Баланс	803909	720889	900546	-83020	179657	-10,33	+24,92%

По результатам  горизонтального анализа предприятия, в данном случае ООО "ГЕА ФармТехнолоджиз Рус" можно сделать следующие выводы:

Что валюта баланса  в 2010 г. по сравнению 2009г.уменьшилась  на 10,33%,так же уменьшились  основные средства организации на 5,4% что негативно  сказывается на финансовое положение  организации. Позитивными аспектами в деятельности организации в 2011г. по отношению 2010г является увеличение валюты баланса на 24,92% ,увеличение основных средств 39,77%.Негативным явлением является увеличение дебиторской задолженности ,так же увеличение кредиторской задолженности.

1.Анализ платежеспособности предприятия.

Оценка  платежеспособности производится по данным баланса предприятия (Фора №1) на основании  ликвидности оборотных активов.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями :

Кла= ДС /КП (1)

где ДС-денежные средства и их эквиваленты;

КП -краткосрочные пассивы

2009г Кла=46776+15550/601989=0,10

2010г Кла=22349+15550/230714=0,16

2011г Кла= 60790+24897/234946=0,36   

Принято считать, что  нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть0,02 - 0,05.Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клп= (ДС + ДБ) /КП, (2)

2009г Клп=(62326+590556)/601989=1,08

                            2010 гКлп=(37899+409461)/230714=1,94

                            2011г Клп=(85687+363703)/234946=1,91

где ДБ -расчеты  с дебиторами.

Нормальный  уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент  покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Кло= II А/КП (3)

2009гКло=891293/601989=1,48

                                        2010гКло=712614/230714=3,09

                                       2011г.Кло=796196/234946=3,39

где II А -итог второго  раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен1,5 — 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент  общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценност

 

 

 

Таблица 2 - Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность предприятия

Показатели	2009год	2010 год	2011год	Отклонение		Критерий
				2010/2009	2010/2011
1.Коэффициэнт  абсолютной ликвидности(Кал)	0,10	0,16	0,36	+0,06	+0,2	>0,02
2.Коэффициент быстрой(промежуточной) ликвидности (Кбл)	1,08	1,94	1,91	+0,86	-0,03	1,0
3. Коэффициент  текущей ликвидности (Ктл)	1,48	3,09	3,39	+1,61	+0,3	2

 

2.Анализ имущества  предприятия.

Имущество предприятия — материальные и нематериальные элементы, используемые предприятием в производственной деятельности.Имущество предприятия первоначально создается за счет имущества, переданного ему учредителями в виде вкладов (взносов, паев). Имущество предприятия увеличивается в процессе производственной и хозяйственной деятельности. Оно может являться объектом сделок, отчуждаться, закладываться и т. п

Произведем анализ имущества  предприятия и источников его  образования. Результаты анализа приведены в табл. 3.

Таблица 3 - Анализ имущества предприятия и источников его образования

Статьи и  разделы баланса	Тыс.руб.			Структура в %			Изменения удельного  веса
	2009	2010	2011	2009	2010	2011	2010/2009	2011/2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
1.Внеоборотные  активы	9253	8275	7713	1,03	1,15	0,96	+0,12	-0,19
2.Оборотные  активы	891293	712614	796196	98,97	98,85	99,04	-0,12	0,19
Баланс	900546	720889	803909	100	100	100
Пассив
3.Капитал и резервы	298530	490148	568936	33,15	68,00	70,77	+34,85	+2,77
4.Долгосрочные  обязательства	27	27	27	0,00	0,000	0,000	0	0
5.Краткосрочные  обязательства	601989	230714	234946	66,85	32,00	29,23	-34,85	-2,77
Баланс	900546	720889	803909	100	100	100