Финансовый анализ деятельности ОАО «Хитон»
Курсовая работа, 25 Мая 2012, автор: пользователь скрыл имя
Описание работы
Целью курсовой работы является проведение анализа финансового состояния предприятия.
Объект исследования – финансовая деятельность открытого акционерного общества «Хитон» (далее – ОАО «Хитон»).
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия послужили «Бухгалтерский баланс» (форма №1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2) с 2008 по 2010 годы
Содержание работы
Введение
1 Экспресс–анализ финансово-хозяйственной деятельности
2 Углубленный финансовый анализ деятельности ОАО «ХИТОН»
2.1 Анализ изменения имущественного положения предприятия.
2.2 Анализ структуры капитала7
Структура капитала
2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия
2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия8
3 Анализ рентабельности предприятия7
Заключение 80
Список используемых источников 82
Файлы: 1 файл
Курсовая фин.менеджмент.doc
— 1.01 Мб (Скачать файл)Из таблицы 25 мы видим что с 2009 по 2010 происходит в основном рост удельного веса всех статей отчёта приболей и убытков за исключениемe себестоимости. Однако в 2010 году уровень прочих доходов и расходов вернулся в рамки 2008 года.
Удельный вес себестоимости уменьшился с 97,02% до 94,96%, что составило -2,06%.
Удельный вес валовой прибыли возрос с 2,98% до 5,04%, что составило +2,06%.
Удельный вес коммерческих расходов возрос с 7,1% до 10,63%, что составило +3,53%.
Удельный вес убытка от продаж возрос с 4,11% до 5,58%, что составило +1,47%.
Удельный вес прочих доходов уменьшился с 901,74% до 3,86%, что составило -897,88%.
Удельный вес прочих расходов уменьшился с 897,13 до 6,46%, что составило -890,67%.
Удельный вес убытка до налогообложения возрос с 11,81% до 20,13%, что составило +8,32%.
Удельный вес отложенных налоговых активов возрос с 1,03% до 5,04%, что составило +4,01%.
Удельный вес отложенных налоговых обязательств возрос с 0,93% до 1,28%, что составило +0,35%.
Удельный вес убытка отчётного периода возрос с 9,85% до 16,37%, что составило +6,52%.
Таблица 26. Коэффициенты рентабельности предприятия (%)
| Наименование | Что характеризует | Расчетная формула | Расчет | Комментарий |
| 1.Рентабельность
реализации продукции
1.1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп) |
Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат |
Ррп = (Пр / Срп) * 100 где: Пр – прибыль от реализации товаров; Срп – полная себестоимость реализации продукции (стр. 140 / стр. 020 ф. № 2) |
Ррп2008 = (-3359 / 324446) * 100 = -1,04 ; Ррп2009 = (-48169 / 395866) * 100 = -12,17 ; Ррп2010 = (-87829 / 414364) * 100 = -21,2. |
Рентабельность реализованной продукции (Ррп) повысилась к 2010 году с -1,04% до -21,2 %, что является отрицательной тенденцией. |
| 1.2. Рентабельность изделия (Ризд) | Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий) | Ризд = (П / Срп) *
100
где: П – прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий; (стр. 029 / стр. 020 ф. № 2) |
Ризд2008 = (37434 / -324446)
* 100 = -11,54;
Ризд2009 = (12164 / -395866) * 100 = -3,07 ; Ризд2010 = (22012 / -414364) * 100 = -5,31. |
ОАО Хитон работает в убыток, изделия не рентабельны. Ризд2008 = -11,54%; Ризд2009 = -3,07%; Ризд2010 = -5,31%. |
| 2. Рентабельность производства (Рп) | Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия) | Рп = (БП / (ОСср +
МПЗср)) * 100,
где: БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОСср – средняя стоимость основных средств за расчетный период; (стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б. + стр. 210 б)) |
Рп2008 = (-3359 / (135106,5
+ 155421)) * 100 = -1,16 ;
Рп2009 = (-48169 / (187333,5 + 138941)) * 100 = -14,76; Рп2010 = (-87829 / (233825,5 + 187211)) * 100 = -20,86 . |
Производство не рентабельно и положение дел с 2008 по 2010 годы тока ухудшилось: Рп2008 = -1,16%; Рп2010 =-20,86% |
| 3.
Рентабельность активов
(имущества)
3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра) |
Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов | Ра = (БП / Аср) * 100,
где: Аср – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период. (стр. 140 ф. № 2 / стр. 300 б.) |
Ра2008 = (-3359/ 393078)
* 100 = -0,85;
Ра2009 = (-48169/ 504226,5) * 100 = -9,55; Ра2010 = (-87829 / 720190,5) * 100 = -12,19 . |
Совокупные активы не рентабельны, и положение дел с 2008 по 2010 годы тока ухудшилось: Ра2008= -0.85%; Ра2010 =-12,19%. |
| 3.2.
Рентабельность внеоборотных |
Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А. | Рвоа = (БП / ВОАср)
* 100,
Где: ВОАср –
среднегодовая стоимость (стр. 140 ф. № 2 / стр. 190 б.) |
Рвоа2008 = (-3359/ 158646)
* 100 = -2,12 ;
Рвоа2009 = (-48169/ 237727) * 100 = -20,26 ; Рвоа2010 = (-87829 / 350964,5) * 100 = -25,03. |
Внеоборотные активы не рентабельны, и положение дел с 2008 по 2010 годы тока ухудшилось: Рвоа2008= -2,12 %; Рвоа2010 -25,03%. |
| 3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа) | Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов. | Роа = (БП / ОАср)
* 100,
Где: ОАср – среднегодовая стоимость оборотных активов (стр. 140 ф. № 2 / стр. 290 б.) |
Роа2008 = (-3359 / 234432)
* 100 = -1,43;
Роа2009 = (-48169 / 266499,5) * 100 = -18,07 ; Роа2010 = (-87829 / 369226) * 100 = -23,79. |
Оборотные активы не рентабельны, и положение дел с 2008 по 2010 годы тока ухудшилось: Роа2008=-1,43; Роа2010 =-23,79. |
| 3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок) | Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала. | Рчок = (БП / ЧОКср)
* 100,
Где: ЧОКср –
средняя стоимость чистого (стр. 140 ф. № 2 / ф. (8)) |
Рчок2008 = (-3359 / -1535)
* 100 = 218,83 ;
Рчок2009 = (-48169 / 73782) * 100 = -65,29; Рчок2010 = (-87829/ -7836,5) * 100 = 1120,77. |
ЧОК и БП имеют отрицательные значения, что говорит о не рентабельности данных показателей. |
| 4. Рентабельность собственного капитала (Рск) | Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала. | Рск = (ЧП / СКср)
* 100,
Где: ЧП – чистая прибыль; СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала. (стр. 190 ф. № 2 / стр. 490 б.) |
Рск2008 = (-5520/ 121549,5)
* 100 =
-4,54 ; Рск2009 = (-40192/ 98690,5) * 100 = -40,73; Рск2010 = (-71414/ 42887) * 100 = -166,52. |
Из-за отсутствия прибыли у компании собственный капитал компании не рентабелен и положение дел с 2008 по 2010 годы тока ухудшилось: Рск2008 =-4,54%; Рск2010 =-166,52% |
| 5. Рентабельность инвестиций (Ри) | Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, т.е. инвестированного капитала. | Ри = (ЧП / Иср) * 100,
И = СК + ДО, Где: Иср –
среднегодовая стоимость И – инвестиции; |
Ри2008 = (-5520/(121549,5+
35561,5))* 100 =-3,51;
Ри2009 = (-40192/ (98690,5+212818,5)) * 100 = -12,9; Ри2010 = (-71414/ (42887+300241)) * 100 =-20,81. |
Из-за отсутствия прибыли у компании инвестиции компании не рентабельны и положение дел с 2008 по 2010 годы тока ухудшилось: Ри2008 = -3,51%; Ри2010 =-20,81% |
| 6. Рентабельность продаж (Рпродаж) | Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж. | Рпродаж = (БП / ОП)
* 100,
Где: ОП – объем продаж. (стр. 140 ф. № 2 / стр. 010 ф. № 2) |
Рпродаж2008 = (-3359
/ 361880) * 100 = -0,93;
Рпродаж2009 = (-48169 / 408030) * 100 = -11,81; Рпродаж2010 = (-87829 / 436376) * 100 = -20,13. |
Из-за отсутствия прибыли у компании продажи компании не рентабельны и положение дел с 2008 по 2010 годы тока ухудшилось: Рпродаж2008 = -0,93%; Рпродаж2010= -20,13% |
Выводы
Проведя анализ полученных показателей рентабельности мы видим, что из-за отсутствия прибыли у компании, предприятие является не рентабельным по всем показателям и из года в год положение дел тока ухудшается, в то время как главные конкуренты. Компания находится на грани банкротства и не обходимо срочно принять меры по исправлению сложившейся ситуации. В то время как главные конкуренты заявляют о стабильной рентабельности, которая в 2009 году по данным годовых отчётов составила: Lanico (Германия) – 8,2% рентабельности реализованной продукции , Soudronic (Швейцария) – 5,2% рентабельности реализованной продукции. Однако один из главных конкурентов Bonfigliolly (Италия) и российский конкурент ОАО "Сибиар" в результате экономического кризиса также заявили об убыточности своих предприятий и о привлечение значительных кредитов для вывода компании из кризиса.
Рекомендации
Мероприятия
по повышению показателей
- повышение эффективности использования ресурсов предприятия;
- увеличение выручки за счёт большего объёма продаж
- совершенствование системы управления оборотными средствами;
- уменьшение ресурсозатрат, ведущее к снижению себестоимости;
- ускорению оборачиваемости оборотных средств;
- снижению затрат на рубль товарной продукции;
- росту прибыли за счет эффекта масштаба, а не повышения цен на продукцию;
- совершенствование системы управления производством.
Заключение
Проанализировав финансовая деятельность открытого акционерного общества «Хитон» за три года мы, что компания находится на грани кризиса. рост дебиторской задолженности с 53333 тыс. руб. до 190876 тыс. руб., и достигло 22% в структуре баланса т.е. фактически 22% капитала компании организация не может использовать, ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству. Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия. Большая доля краткосрочной кредиторской задолженности 55% в структуре баланса говорит о значительной нехватке собственных средств, что делает компанию менее финансово - устойчивой и зависимой от своих кредиторов. В основном на данную неблагоприятную тенденцию влияет недостаток собственных средств и к 2010 году он достигает 647822 тыс. руб., что влечёт за собой необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. В 2009 году компания покрыла недостаток оборотных средств за счёт взятия дополнительных долгосрочных займов. Однако к концу 2010 года и долгосрочных займов стало не хватать, что привело к нарушению платёжеспособности компании. ОАО «Хитон» сильно зависит от внешних кредиторов. В данный период величина заемного капитала намного превышает собственный. Кроме того, высокое значение показателя ставит под сомнение возможность привлечения на получение новых кредитов и тем самым накладывает определенные ограничения на выбор источников финансирования. Коэффициент финансовой напряженности к концу 2010 года в два раза превышает рекомендуемые значения и достигает 0,99. Коэффициенты общей, срочной, абсолютной ликвидности значительно ниже рекомендуемых значений, что говорит о слабой финансовой прочности предприятия, о не обладание необходимыми быстро реализуемыми и средне реализуемыми активами, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства. Хотя за три года эффективность использования собственного капитала возросла в 8 раз, а это говорит о высокой эффективности использования собственного капитала, компания на протяжение 3х лет работает в убыток и на конец 2010 сумма убытка отчётного периода достигает 71414 тыс. руб. Однако на фоне отечественных конкурентов ОАО «Хитон» нет сильных соперников, но чтобы стать одним из лидеров в РФ и обойти своих основных конкурентов(Lanico (Германия), Bonfigliolly (Италия), Soudronic (Швейцария)), необходимы высококвалифицированные кадров менеджмента, повышение производительности каждого работника, четкий план развития на ближайшие годы и инвестиции в модернизацию оборудования и разработку уникальной продукции.
В результате анализа были разработаны наиболее эффективные рекомендации для вывода компании из кризисного положения:
- укрепление финансовой и расчетно-платежной дисциплины;
- введение в практику взаимоотношений с потребителями-неплательщиками;
- рассмотреть как поощрительную меру для покупателей, который регулярно оплачивает счета, снижать наценку на материалы;
- уменьшение кредиторской задолженности путем реструктуризации налогов.
- уменьшение размеров дебиторской задолженности
- назначить скидку на готовую продукцию своим постоянным покупателям при условии оплаты товара в строго установленный срок
- своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской и дебиторской задолженности
- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями
Список
использованных источников
- Иноземцева Е.А., Методическое пособие по написанию курсовой работы по дисциплине «Финансовый менеджмент»; МГУПИ, 2009.
- Иноземцева Е.А., Лекции по дисциплине «Финансовый менеджмент»; МГУПИ
- Бухгалтерский баланс ОАО «Хитон» за 2008,2009, 2010гг.
- Отчет о прибылях и убытках ОАО «Хитон» за 2008, 2009, 2010гг.