Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

- отсрочка или рассрочка по  уплате налога и сбора; 

- налоговый кредит;

- инвестиционный налоговый кредит.

 
Отсрочка или рассрочка по уплате налога представляет собой изменение  срока уплаты налога на срок от одного до шести месяцев соответственно с единовременной или поэтапной  уплатой налогоплательщиком суммы  задолженности (ст. 64 НК РФ). Отсрочка или  рассрочка по уплате налога предоставляются при наличии оснований, предусмотренных пунктом 2 статьи 64 НК РФ), в том числе и при угрозе банкротства налогоплательщика в случае единовременной выплаты им налога. Если отсрочка или рассрочка по уплате налога предоставлена по вышеуказанному основанию, то на сумму задолженности начисляются проценты исходя из ставки, равной одной второй ставки рефинансирования ЦБ РФ, действовавшей за период рассрочки или отсрочки. Решение о предоставлении отсрочки или рассрочки по уплате налога или об отказе в ее предоставлении принимается уполномоченным органом в течение одного месяца со дня получения заявления заинтересованного лица. Налоговый кредит представляет собой изменение срока уплаты налога на срок от трех месяцев до одного года при наличии тех же оснований (п. 2 ст. 64 НК РФ), в том числе и по основанию "угроза банкротства налогоплательщика в случае единовременной выплаты им налога".

Налоговый кредит оформляется договором  установленной формы между соответствующим  уполномоченным органом и налогоплательщиком. Договор о налоговом кредите должен предусматривать сумму задолженности) с указанием на налог, по уплате которого предоставлен налоговый кредит), срок действия договора, начисляемые на сумму задолженности проценты, порядок погашения суммы задолженности и начисленных процентов, документы об имуществе, которое является предметом залога, либо поручительство, ответственность сторон.

Инвестиционный налоговый кредит представляет собой такое изменение  срока уплаты налога, которое предоставляет предприятию возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Такой кредит предоставляется по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам. Указанный кредит может быть предоставлен на срок от одного года до пяти лет.  
Инвестиционный налоговый кредит также оформляется договором установленной формы между соответствующим уполномоченным органом и предприятием.

Вышеназванные возможности по изменению срока уплаты налога действуют с 1 января 1999 года. Задолженность по налогам и сборам, а также по начисленным штрафам и пеням в отношении различных отраслей и сфер промышленности, отдельных предприятий и в отношении задолженности различных бюджетов, возникшая до указанного периода, периодически реструктуризуется на основании Постановлений Правительства РФ. Новация представляет собой соглашение сторон о замене первоначального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим другой предмет или способ исполнения. Так, формой новации может быть замена долга в заемное обязательство (ст. 818 ГК РФ). Важной особенностью новации является то, что первоначальное обязательство перед контрагентом прекращается и, соответственно, исчезает угроза начисления штрафных санкций по нему. Предприятие в погашение кредиторской задолженности может выдать контрагенту вексель с определенным сроком погашения и определенным процентом. Вексель как ценная бумага удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя (предприятия) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока денежной суммы контрагенту. Возможной мерой по предотвращению банкротства для акционерных обществ является уменьшение или полный отказ общества от выплаты дивидендов по акциям. Такая мера применима при условии, что акционеры предприятия достаточно уверены в реальности программы финансового оздоровления. Если же дивиденды начислены акционерам, то и в этом случае они могут направить их на развитие производства.

Еще одной мерой, к которой несостоятельные  предприятия могут прибегнуть с  целью финансового оздоровления и предотвращения банкротства, является выпуск собственных облигаций.

Облигация представляет собой эмиссионную ценную бумагу, которая закрепляет право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. При этом эмитентом выступает юридическое лицо или органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

В отличие от владельцев акций, владельцы  облигаций не являются совладельцами предприятия, не имеют голоса в управлении, а выступают всего лишь кредиторами. Это обстоятельство в целом уменьшает риск от такого инвестирования средств, поскольку держатель облигаций имеет приоритет в получении доходов или возвращении своего капитала в случае недостаточности прибыли для удовлетворения всех предусмотренных законом имущественных претензий, а также в случае банкротства предприятий.

Отрицательным моментом является необходимость  предоставления информации о своем финансовом положении. Очевидно, что в условиях финансового кризиса предприятия его облигации будут непривлекательны для большинства сторонних лиц.

 

2.4.Восстановление финансовой  устойчивости предприятия  

Несмотря на то, что неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления продажи ряда активов, реструктуризации задолженности и прочих оперативных мероприятий, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Таким образом, целью реализации мероприятий  на данном этапе является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе.

Для этого возможно применить следующие  меры:

- снижение затрат и уменьшение  текущей финансовой потребности; 

- оптимизация численности работников;

- конвертация долгов в уставной капитал;

- авансирование со стороны заказчиков;

- другие меры.

Снижение затрат и уменьшение текущей  финансовой потребности возможно путем  сокращения (вплоть до полного прекращения) непроизводственных расходов, то есть таких расходов, которые в соответствии с принятыми на предприятии внутренними документами не могут быть отнесены на себестоимость продукции или на издержки обращения.

Снижение затрат возможно путем  остановки нерентабельных производств. Это необходимо произвести в обязательном порядке.  
Также необходимо вывести из состава предприятия затратных объектов и перейти к покупке товаров и услуг, производимых на стороне путем учреждения дочерних обществ. Это позволит снять затраты предприятия на объекты, которые пока не удалось продать. Оптимизация численности работников в период кризиса становится одной из главных задач.

Сокращение работников должно производиться  только на основе совершенствования  организации труда и не может  происходить одновременно. Также  предприятие должно проанализировать возможность снижения фонда оплаты труда без сокращения численности работников. Выкуп долговых обязательств с дисконтом - одна из наиболее продуктивных мер финансового оздоровления. Кризисное состояние предприятия обесценивает его кредиторскую задолженность. Поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом.

Конвертация долговых обязательств может  быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (при отсутствии формальных ограничений), так и через  уступку собственниками предприятия части своей доли (пакета акций). Такой вариант подходит при наличии крупных и постоянных предприятия, заинтересованных в нормальной работе предприятия.

Своевременное и надлежащее авансирование  со стороны заказчиков является важным фактором восстановления финансовой устойчивости предприятия.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Одним из важнейших условий успешного  управления финансами организации  является анализ ее финансового состояния.       

Финансовое  состояние организации характеризуется  совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования  его имущества и финансовых ресурсов.

Главная цель производственного  предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что  невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности  управления финансовыми ресурсами  и предприятием целиком и полностью  зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Анализ финансового состояния  предприятия необходим. В заключение анализа финансового состояния  необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также его прогноз на перспективу развития и выживания предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояния. Прежде всего это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также оценить свои возможности и выбрать стратегию.

 

 

 

Список используемых источников

1. Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-М.:Проспект, 2004
2. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Уч.пособие для вузов.-М ЮНИТИ-ДАНА,2007
3. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., испр..; / М.С.Абрютина, А.В.Грачев. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2009.
4. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учеьник.-4-е изд., доп. и перераб./М.И. Баканов, А.Д.Шеремет.-М.:Финансы и статистика,2008
5. Басовский, Л.Е, Финансовая диагностика предприятий и поддержка управленческих решений/Л.Е.Басовский, А.М. Лунева, А.Л.Басовский -М.: Издательский дом «Инфра-М»,2006
6. Бурцев, В.В. Современные проблемы анализа деятельности предприятий/ В.В.Бурцев//Современный бухучет.-2008.
7. Вакуленко, Т.Г.Фомина, Л.Ф.Анализ бухгалтерской (финансовой отчетности для принятия управленческих решений/ Т.Г. Вакуленко, Л.Ф Фомина.-СПб.: «Издательский дом Герда»,2009
8. Васина, Анна. Не изменяйте финансовому анализу со статистическим/ Анна Васина //ЧИФ.-2005
9. Григорьев, Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия/ Ю.А.Григорьев // Консультант. -2007.
10. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник – Ростов н/Д:Феникс,2007