Анализ управления дебиторской задолженностью

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЮ

 

Для уменьшения дебиторской  задолженности компании необходимо ускорить платежи путем совершенствования  расчетов, предварительной оплаты, предоставление скидки при досрочной  оплате.

В процессе своей деятельности многие предприятия сталкиваются с  такими проблемами как:

- недостаточная капиталовооруженность;

- растущие риски кредитования;

- высокая дебиторская задолженность;

- рост неплатежей;

- указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам.

Справиться с этими  трудностями можно прибегнув  к одному из самых перспективных  видов банковских услуг, наиболее приспособленному к современным процессам развития экономики, который носит название факторинг.

Комплекс мер по взысканию  дебиторской задолженности на предприятии  является неотъемлемой частью всей кредитной  политики организации. Многообразие различных  экономических ситуаций привело  к тому, что помимо традиционного  отслеживания состояния дебиторской  задолженности и непосредственного  контакта с покупателями по поводу оплаты счетов за поставленную продукцию  существует ряд вполне эффективных  способов инкассации дебиторской задолженности, позволяющих вернуть денежные средства за поставленную продукцию: оформление задолженности векселем, взаимозачетные операции, факторинг и т.д.

В нашем предприятии скапливается большой объем дебиторской задолженности, но при этом возникает потребность  в наличности, то такое предприятие  для поправки своих финансовых дел  может обратиться к коммерческим банкам или специализированным факторинговым  компаниям.

Факторинг, как и многие другие финансовые инструменты пришел в Россию с Запада. Это английское слово factoring идет от factor (фактор)-комиссионер, агент, посредник, и означает выкуп  дебиторской задолженности поставщика товаров (услуг) с принятием на себя обязанностей по их взысканию и риска  неплатежа. Поставщик продает дебиторскую  задолженность (accounts receivable), то есть те суммы, которые покупатели должны фирме, специализированному финансовому  институту-факторинговой компании, которая в свою очередь именуется  фактором. Отличие Фактора от других агентов, например от цессионера, в  том, что он вступает во владение долгом, то есть поставщик теряет права собственности  на дебиторскую задолженность. [10]

Факторинг представляет собой  разновидность торгово-комиссионной операции, которая включает в себя инкассирование дебиторской задолженности, кредитование оборотного капитала, гарантии кредитных и валютных рисков, а  также информационное, страховое, бухгалтерское, консалтинговое и юридическое сопровождение  поставщика.[14]

В зависимости от наличия  функции финансирования поставщика факторинговое обслуживание подразделяется на:

- факторинг с уплатой  (with service factoring), который включает  получение задолженности, принятие  на себя риска неплатежей и  передачу средств по мере того, как они выплачиваются покупателем.  В российской практике это  называют административным управлением  дебиторской задолженностью. В этом  случае комиссионное вознаграждение  фактора составляет около 0,5-1 % от суммы переуступленной дебиторской  задолженности. Величина комиссии  варьируется от общего объема  задолженности поставщика, уменьшаясь  с его ростом;

- факторинг с уплатой  и финансированием (with service plus finance factoring) включает выплату поставщику  сразу после поставки товаров  до 90 % от их продажной цены, при  наличии накладных, акцептованных  покупателем. Остаток выплачивается  после погашения долга. В этом  случае фактор устанавливает вознаграждение за риск при авансировании (0,5-1,2 % от суммы долга) в зависимости от общего количества дебиторов, переданных на факторинговое обслуживание. С ростом количества дебиторов риски фактора размываются и комиссия снижается. Также поставщик уплачивает. Фактору плату за использование денежных ресурсов, которая на несколько пунктов выше ставки по кредитам. Размер этой платы зависит от срока оборачиваемости дебиторской задолженности поставщика. В России фактор обычно требует предоставления оригиналов документов по произведенной поставке (счет фактура и товарно-транспортная накладная), взимая незначительную комиссию (порядка 50-70 руб. за с/ф) за регистрацию этих документов. В западной же практике такая составляющая комиссии тоже существует, но часто поставщик присылает в факторинговую компанию электронный файл, содержащий книгу продаж за определенный срок, оригиналы документов по поставкам предоставляются позднее.

В операциях внутреннего  факторинга обычно участвуют три  стороны поставщик, покупатель и  фактор.

При покупке счетов факторинговая  компания проводит анализ платежеспособности и добросовестности покупателя, ибо  риски Фактора связанные с  неоплатой счетов относятся именно к покупателю, а не к поставщику. Конечно, фактор производит проверку и  поставщика, так как существует риск предоставления им поддельных документов по поставкам, что может повлечь  за собой финансовые потери фактора. Во избежание появления “плохих  долгов” от покупки некоторых  счетов или долгов отдельных покупателей  фактор может отказаться, либо предложить соглашение о покупке дебиторской  задолженности с правом регресса, то есть обратного требования к поставщику. В этом соглашении оговаривается  срок наступления регресса, на какие  долги он распространяется, в какой  срок и каким образом происходит его исполнение. В России обычно регресс наступает через 30 дней после  истечения отсрочки платежа, но Поставщик  имеет возможность с согласия фактора продлить отсрочку платежа  при наличии объективных трудностей у покупателя. Наличие регресса не сводит риски фактора к нулю, а лишь снижает их. При факторинге с регрессом фактор не берет на себя кредитный риск, то есть риск неплатежа покупателя вообще, а принимает ликвидный риск-риск неоплаты в срок, что происходит гораздо чаще. Российские покупатели не отличаются четкой платежной дисциплиной. Платеж покупателя через 3-5 дней после истечения отсрочки общепринятая практика.[9]

Стоит отметить, что наличие  у фактора права регрессного  требования к поставщику несколько  снижает для него стоимость факторингового обслуживания (приблизительно на 15-20 %), поэтому для поставщика имеет  смысл переуступать с правом регресса дебиторскую задолженность надежных покупателей, имеющих хорошую и  давнюю кредитную историю, снижая тем  самым свои издержки на факторинговое  обслуживание.

Факторинг бывает как открытый (disclosed factoring) так и закрытый(undisclosed factoring). При открытом факторинге дебитор  уведомлен о том, что в сделке участвует фактор и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем  самым свои обязательства перед  поставщиком. В случае же закрытого  факторинга продавец не хочет раскрывать причин, заставивших его воспользоваться  услугами фактора. Дебитор не ставится в известность о наличии договора факторингового обслуживания и продолжает перечислять средства поставщику, который  в свою очередь индоссирует их в пользу фактора. В настоящее  время возможность применения закрытого  факторинга в российских условиях ограничена, так как приводит к резкому  увеличению рисков фактора. Глава 43 Гражданского кодекса РФ ст. 830 п. 1 гласит: “Должник обязан произвести платеж финансовому  агенту при условии, что он получил  от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке  денежного требования данному финансовому  агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж”. Обычно процедуру уведомления дебитора о переуступке долга фактору берет на себя поставщик, потому что покупатель воспримет это психологически и технологически проще, нежели получив это уведомление от фактора. Некоторые поставщики перед принятием решения о переходе на факторинговое обслуживание беспокоятся о том, что работа фактора может отразиться на их клиентской базе. На самом деле конфликт между клиентом и дебитором в первую очередь невыгоден фактору, потому что его вознаграждение зависит от оборота поставщика. Для покупателя изменяются лишь реквизиты платежного поручения. В современной России факторинг еще не столь распространен как на западе, поэтому некоторые поставщики встречают непонимание со стороны покупателей при подписании уведомлений.[8]

Факторинг - незаменимый финансовый инструмент для новых и небольших компаний, а также для фирм выбравших банковские лимиты кредитования, потому что факторинг - беззалоговая форма финансирования, для которой не нужно наличие кредитной истории.

Итак, рассмотрим преимущества факторинга для поставщика:

- возможность пополнения  оборотных средств;

- ускорение оборачиваемости  оборотных средств;

- расширение ассортимента, что повлечет приток новых  покупателей;

- предоставление более  льготных условий оплаты для  покупателей;

- рост объема продаж, а  значит рост прибыли;

- улучшение структуры  баланса-появляется возможность  взять кредит, например для расширения  производственных мощностей или  начала работы с новой группой  товаров;

Операцией, близкой к факторингу, является форфейтинг. Однако в отличие  от него форфейтинг – однократная  операция, связанная с взиманием  денежных средств петуем продажи  приобретенных прав на товары и услуги. Форфейтинг получил распространение  в конце 1950х- начале 1960-х г.г. в  связи с развитием международной  торговли, требующей увеличение сроков коммерческого кредитования. [11]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Рациональная организация  и контроль за состоянием дебиторской  задолженности в современных  условиях рыночной экономики играет важнейшую роль в эффективности  хозяйственной деятельности организации. От состояния этих расчетов во многом зависит платежеспособность организации, ее финансовое положение и инвестиционная привлекательность.

В настоящее время в  условиях снижения уровня расчетной  дисциплины система «неплатежей» ведет  к росту дебиторской задолженности, в том числе просроченной. Такое  положение обусловливает необходимость  контроля суммы дебиторской задолженности  и ее движения (возникновения и  погашения).

Все выше сказанное обусловило выбор темы курсовой работы.В ходе курсового исследования сделаны  следующие основные выводы.

Под дебиторской задолженность  понимается право требования организации  на поступление финансовых и нефинансовых активов, возникающее из обязательств юридических и физических лиц  по договору в ходе хозяйственной  деятельности, с целью обеспечения  приемлемого уровня финансовой устойчивости.

Дебиторская задолженность, как экономическая категория, обладает рядом классификационных признаков: степень ликвидности, элементный состав, сроки образования и т.д.

Политика управления дебиторской  задолженностью представляет собой  часть общей политики управления использованием оборотного капитала и  маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в  оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении  своевременной ее инкассации.

 

Цель анализа дебиторской  задолженности - выявление путей  оптимизации величины дебиторской  задолженности, снижение риска неплатежей или недопустимого увеличения или  непогашения задолженности и  обязательств, направленное на улучшение  платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Анализ дебиторской задолженности  может быть проведен в несколько  этапов. В работе рассмотрена методика анализа структуры и динамики дебиторской задолженности, оценка ее оборачиваемости и целесообразности формирования; анализ оптимальности  величины дебиторской задолженности; Анализ отклонений в процессе контроля выполнения бюджетных показателей  дебиторской задолженности.

Для ускорения перевода дебиторской  задолженности в иные формы оборотных  активов, предприятия, будь это денежные средства или высоколиквидные долгосрочные (краткосрочные) ценные бумаги применяется  рефинансирование дебиторской задолженности, в частности – факторинг и  форфейтинг.[13]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Гражданский Кодекс РФ. Части 1 и 2. – М.: ИНФРА-М. – НОРМА, 2006.- 560с., «Консультант Плюс»
2. Федеральный Закон "Об аудиторской деятельности" от 24 декабря 2008 г. №307-ФЗ в ред. с изм. доп. от 1 июля 2010г. № 136-ФЗ, «Консультант Плюс»
3. Шеремет А.Д., Финансы предприятий, менеджмент и анализ [Текст]: учебник / А.Д. Шеремет.- М.: ИНФРА-М,2009
4. Абрютина М.С., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]: учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина - М.: «Дело и Сервис», 2010. - 256 с.
5. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы [Текст]: учебник / М.М.Алексеева- М.: Финансы и статистика, 2010. - 445с.
6. Артеменко В.И. Финансовый анализ [Текст]: учебник / В.И. Артеменко - М.: «Статистика», 2009. - 501 с.
7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / И.А Бланк – М.: Ника-Центр, 2008. - 631с.
8. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование [Текст]: учебник / М.И. Бухалков - М.: ИНФРА-М, 2009. - 534 с.
9. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия [Текст]:  учебно-практическое пособие / А.В. Грачев - М.: Академия, 2010. - 205 с.
10. Булганова Э.П. Регулирование финансовой устойчивости предприятия [Текст]: учебник / Э.П. Булганова – М.:Кнорус, 2011
11. Быкадоров В.Л., Финансово-экономическое состояние предприятия [Текст]:  практическое пособие / В.Л. Быкадоров - М.: Издательство "ПРИОР", 2010.-483с.
12.    Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях [Текст]: учебник / С.И. Жминько - Ростов-на-Дону: изд. "Феникс", 2008.- 567с.
13. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / Л.П. Павлова - М.: ИНФРА-М, 2009.- 112с.
14.   Карасева, И.М. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. – М.: ОМЕГА-Л, 2009. – 335 с.