Анализ процесса управления денежными потоками на предприятии ЗАО «Брянский молочный комбинат»

Такое положение дел позволяет сделать следующие выводы:

- соотношение кредиторской и  дебиторской задолженности не  удовлетворяет требованиям финансовой  независимости предприятия;

- колебания суммы денежных средств  в кассе и на расчетном счете  говорят о нестабильности в  получении и особенно расходовании  денежных средств;

- положение дел можно изменить, проанализировав основные каналы  поступления и направления использования  денежных средств, взяв за основу  «Отчет о движении денежных  средств» годовой отчетности.

Отчет поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами - от одной даты балансового отчета до другой. Это дает возможность пользователям проанализировать текущие потоки денежных средств, оценить их будущие поступления, оценить способность предприятия погасить свою задолженность и выплатить дивиденды, проанализировать необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Его большим достоинством является то, что он в простой и аналитической форме позволяет выявить факторы, повлиявшие на изменение денежных потоков за отчетный период. Проведем анализ основных источников притока и оттока денежных средств (таблица 24). Таким образом, по данным анализа можно сделать следующие выводы:

1. За анализируемый период ОАО  «Брянский молочный комбинат»  в целом за каждый год преобладал  приток денежных средств над  оттоком;

2. Доля поступлений от реализации  продукции, оказания услуг составляла  соответственно 99,36%; 93,07% и 100% за 2007 - 2009 гг. Для поддержания такой тенденции  нужно стремиться, быстрее превращать  дебиторскую задолженность (которая  по годам равна в процентах  от выручки от реализации соответственно 10,8%; 9,6%; 9,1%) в денежные средства. Видно, что доля дебиторской задолженности  в выручке снижается;

 

Таблица 24 - Анализ источников притока и оттока денежных средств ОАО «Брянский молочный комбинат», 2007 - 2009 гг., тыс. руб.

Показатели, тыс. руб.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Остаток денежных средств на начало года	396	557	501
Поступило денежных средств всего, в т.ч.:	49821	55988	33647
- выручка от реализации продукции	49517	52106	33647
- прочие поступления	304	3882
Направлено денежных средств всего, в т.ч.:	49660	56044	33395
- на оплату товаров	36438	38949	20627
- на оплату труда	7778	11394	9482
- на финансовые вложения			677
- на расчеты с бюджетом	3559	2958	1541
- сдано в банк из кассы
- прочие выплаты	1885	2743	1745
Остаток денежных средств на конец периода	557	501	77

 

3. Денежные средства направляются  в основном на оплату товаров. Доля таких расходов составляет  по годам 69,1%, 67,3%, 77,9%. Если к этим  расходам прибавить расходы на оплату труда (получится 71,9%, 81,9%, 83,1%), то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации.

4. Негативным моментом является  отсутствие финансовых вложений  у предприятия ОАО «Брянский  молочный комбинат». Эти вложения (в ценные бумаги, срочные депозиты) могли бы приносить доход. Однако, несмотря на преобладание в  целом за период притока денежных  средств над оттоком, иногда у  предприятия не хватало средств, чтобы рассчитаться с кредиторами.

Рассмотрим движение денежных средств ОАО «Брянский молочный комбинат» в разрезе основной, операционной и внереализационной деятельности, воспользовавшись данными формы №2, данные представим в таблице 25.

 

Таблица 25 - Анализ денежных потоков по видам деятельности ОАО «Брянский молочный комбинат», 2006 - 2009 гг., тыс. руб.

Показатель	01.01.06	01.01.07.	01.01.08.	01.01.09.
Текущая (основная деятельность)
ПДП	43143	49821	55958	38344
ОДП	39358	44131	50860	34294
ЧДП	3785	5690	5098	4050
Финансовая деятельность
ПДП		14
ОДП	1762	3473	1329	2962
ЧДП	-1762	-3459	-1329	-2962
Инвестиционная деятельность
ПДП
ОДП	685	834	1235	610
ЧДП	-685	-834	-1235	-610
Итого ЧДП/ чистая прибыль	1338	1397	2534,0	478,0

 

Как видно из таблицы, в целом за три исследуемых года, общим финансовым результатом деятельности предприятия была прибыль. В течении 2006 – 2009 гг. наблюдалась тенденция к увеличению общего чистого денежного потока, но в 2008 г. она уменьшилась. Произошло это в результате снижения общей суммы выручки от реализации товаров, работ, услуг. Несомненно, это является отрицательным фактов в финансово-экономической деятельности предприятия. Доля чистого денежного потока по основной деятельности составляла в 2006 – 2009 гг. 8,77%; 11,42%; 9,11% и 10,56% соответственно. То есть в целом предприятие работает достаточно стабильно, для производственного предприятия такой удельный вес прибыли является достаточно высоким.

Результатом прочей деятельности на протяжении всего исследуемого периода были убытки или отрицательные денежные потоки, что привело к уменьшению чистой прибыли в каждом отчетном году до 3,1%; 2,8%; 4,53% и 1,25% соответственно. Можно утверждать, что на предприятии совершенно не развита система управления финансами, не ведется работа по выгодному размещению временно свободных денежных средств (инвестированию), т.е. необходимо уделить внимание организации финансового планирования и прогнозирования движения денежных средств, а также их инвестированию с целью получения дальнейшего дохода.

Произведем оценку достаточности денежных средств на ОАО «Брянский молочный комбинат». Для этого рассчитаем длительность периода их оборота. Длительность периода составляет 30 дней, так как рассчитывается значение показателя за месяц. Для расчета были привлечены внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода по счетам денежных средств. Для исчисления величины среднего оборота был использован кредитовый оборот по счету 51. На ОАО «Брянский молочный комбинат» большая часть расчетов проходит через кассу, поэтому указанные расходы денежных средств по счету кассы были прибавлены к сумме кредитового оборота по расчетному счету. Расчет периода оборота денежных средств показан в таблице 26.

 

 

Таблица 26 - Изменение длительности оборота денежных средств по месяцам ОАО «Брянский молочный комбинат», 2008 - 2009 гг., тыс. руб.

Показатели	Остатки денежных средств		Оборот за месяц		Период оборота, дней
Месяц	2008 г.	2009 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г.	2009 г.
1	14306	16821	367322	495967	1,17	1,02
2	29493	51994	394194	415813	2,24	3,75
3	13300	18283	388814	522174	1,03	1,05
4	19665	95795	512349	638975	1,15	4,5
5	27730	47659	479103	487147	1,74	2,93
6	27091	27442	427638	231982	1,90	3,55
7	27495	46466	632143	509127	1,30	2,62
8	76149	32840	514866	620834	4,44	1,59
9	16846	31948	243218	569300	2,08	1,68
10	56808	33255	688981	767609	2,47	1,30
11	23274	19684	524360	527955	1,33	1,29
12	20864	29004	588235	833273	1,06	1,04

 

Как следует из данных таблицы, период оборота денежных средств в течение 2008 г. колеблется в пределах от 1,03 до 4,44 дней, а в 2009 г. от 1,02 до 4,50. Иначе говоря, с момента поступления денег на счет предприятия до момента их выбытия в 2008 г. проходило в среднем не более 1,8 дней, в 2009 г. - 2,19 дня. Это говорит о недостаточности средств у предприятия, весьма опасной при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ОАО «БМК», оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия, анализ произведен прямым (таблица 27) и косвенным (таблица 28) методами. Такой подход обеспечит оперативное управление и контроль над денежными потоками в организации.

 

Таблица 27 - Движение денежных средств (прямой метод) ОАО «Брянский молочный комбинат», 2007 - 2009 гг., тыс. руб.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Текущая деятельность
1. Приток	49821	55988	33647
1.1 Выручка	49517	52106	33647
1.2 Прочие	304	3882
2. Отток	49982	55883	33395
2.1 Поставщики	36438	38949	20627
2.2 Зарплата	7778	11394	9482
2.3 В бюджет	3559	2958	1541
2.4 Прочие	2207	2582	1745
ИТОГО(1-2)	-1610	105	252

денежный поток финансовый управление

Таким образом, из таблицы 27 видно, что в 2007 г. приток денежных средств был меньше оттока, приток превышает отток денежных средств в 2008 и 2009 гг. Приток денежных средств в основном был обеспечен за счет роста выручки от реализации продукции, товаров и услуг. В среднем в процентах от всего притока она составляла 98 - 99%. Что касается инвестиционной и финансовой деятельности, то у организации по ним нет притока, а только отток денежных средств. Все поступления и большая часть расходования денежных средств происходят только по текущей деятельности. Как видно из таблицы 28, величина чистой прибыли, скорректированная с учетом движения денежных потоков исследуемого предприятия ОАО «БМК» отличается от бухгалтерской чистой прибыли, при этом в 2008 и 2009 гг. эти различия достаточно существенны.

 

Таблица 28 - Движение денежных средств (косвенный метод) ОАО «Брянский молочный комбинат», 2007 - 2009 гг., тыс. руб.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Чистая прибыль	1397	2534,0	478,0
Операции по корректировке
Износ	-488,0	-1314	-145
Изменение материально-производственных запасов	-291,0	-726	-1782
Изменение НДС	-489,0	-536	-3715
Изменение незавершенного производства	-488,0	291	-378
Изменение дебиторской задолженности	-264,0	390	6258
Изменение задолженности бюджету	+89,0	-37	-48
Изменение задолженности поставщикам	-376,0	109	-1
Изменение задолженности по зарплате	-282,0	-491	-295
Изменение задолженности перед внебюджетными фондам	+46,0	-104	-108
Изменение задолженности прочим кредиторам	-453,0	-11	-12
ИТОГО	-1610	105	252