Анализ оборотных средств

 

 

Коэффициент деловой  активности показывает, что 1 рубль  инвестируемого капитала в 2008 году приносил 96,5 копейки выручки. Или в течение года инвестированный капитал совершил 0,965 оборота. В динамике происходит снижение показателя (0,839), что свидетельствует о не способности менеджеров эффективнее использовать средства.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала – характеризует  способность собственного капитала генерировать выручку от продаж. В 2008году 1 рубль собственного капитала сгенерировал 1 рубль 27 копеек выручки. В динамике коэффициент сокращается до 1,063. Это отрицательный факт, т.к. свидетельствует о сокращении скорости оборачиваемости собственных средств.

Фондоотдача характеризует, насколько эффективно предприятие использует активную часть основных средств. 1 рубль капитала, инвестируемого в основное имущество, формирует в 2008 году 1 рубль 73 копейки выручки. В 2010 году этот показатель увеличился до 1,900. Увеличение этого показателя положительное явление, т.к. свидетельствует об эффективности применения основных фондов в производстве продукции.

Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала характеризует  количество оборотов, выполняемых текущими активами в течении хозяйственного года. Оборотные средства предприятия в течении 2008г. совершает 2,18 оборота. В динамике этот показатель снижается и в 2010 году составит 1,504. Это отрицательное явление для предприятия, т.к. от объема оборачиваемости оборотного капитала зависит операционный цикл предприятия. Предприятие стремиться его минимизировать.

Рентабельность  основной деятельности показывает сколько  рублей прибыли до налогообложения  получено с одного рубля текущих  затрат, связанных с производством  и реализацией продукции. Каждый рубль, который мы затратили в 2008 году на производство и реализацию продукции в течение года позволил получить 44,4 копейки прибыли. В динамике показатель увеличивается до 47,5 копеек. Это положительное явление.

Рентабельность  оборота характеризует, какова доля прибыли от продаж в выручке или сколько рублей прибыли от продаж получено с каждого рубля выручки. В 2008 году 1 рубль выручки от реализации сформировал 29 копеек прибыли от продаж. В динамике этот показатель остался неизменным, что говорит, о стабильности цены на продукцию при постоянных затратах, либо о стабильности спроса

Собственные оборотные  средства – это та часть оборотных  средств, которая формируется за счет собственных ресурсов. Собственные  оборотные средства, составляющие в 2008 году 267043,0 тыс. руб., в 2009 году в размере 388442,0 тыс. руб., а в 2010 в размере 714525,0 тыс. руб.

Таблица 13

Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами ООО «СП «МАШТЕХТРАНС»

Период	2008год	2009год	2010год
1	2	3	4
Текущие финансовые потребности (±) ТФП=[(А290 - А260)-П620]	424301	519469	826015
Собственные оборотные  средства (±) СОС=[(П490 + П590)-А190]	267043	388442	714525
Денежные средства (±) ДС=СОС - ТФП	-157258	-131027	-111490

 

Из таблицы 13 следует, что в 2010 году предприятию недостаточно постоянных пассивов, чтобы покрыть долгосрочные активы и тем более текущие активы, следовательно, придется привлекать краткосрочные заимствования в размере 114776,0 тыс. руб. для финансирования основного капитала (см. таблицу 18), тем самым «омертвляя» их.

Текущие финансовые потребности предприятия – как  кредиторская задолженность формирует  неденежные оборотные средства. Если предприятие не может сформировать неденежные оборотные средства за счет кредиторской задолженности, следовательно, придется прибегать к краткосрочным заимствованиям.

В 2008 году текущие финансовые потребности составили 424301,0 тыс. руб., к 2009 году они увеличились до 519469,0 тыс. руб., а в 2010 до 836015,0 тыс. руб.

Таблица 14

Источники финансирования оборотных средств ООО «СП «МАШТЕХТРАНС»

Потребность в  оборотных средствах		Источники финансирования оборотных активов
Наименование	тыс.руб.	Наименование	тыс.руб.	Структура, %
Оборотные средства предприятия (среднегодовая оценка)	1147685	Собственные оборотные  средства	714525	62,26
		Кредиторская  задолженность	318384	27,74
		Краткосрочные займы и кредиты	114776	10,00
		Прочие пассивы	-	-
Всего потребность	1147685	Всего финансирование	1147685

 

Таблица 15

Финансовое  коромысло

Потребности	Ресурсы
ТФП( +) 826,0 млн. руб. 100 %	СОС (+) 741,5 млн. руб. 86,5 %
	ДС( –) 111,5 млн. руб. 13,5%

 

П₆₁₀ + П_630…660 = ДС (-) + А₂₆₀

114,8=111,5+3,3

Текущие финансовые потребности составляют 826 млн. руб., собственные оборотные средства составляют 741,5 млн. руб.,что выдает нехватку денежных средств в размере 111,5 млн. руб.(см. табл. 15).

Эффективность относится к числу ключевых категорий  рыночной экономики, которая непосредственно  связана с достижением конечной цели развития общественного производства в целом и каждого предприятия в отдельности. В наиболее общем виде эффективность представляет собой количественное соотношение двух величин – результатов хозяйственной деятельности и производственных затрат. Сущность проблемы повышения эффективности состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихся ресурсов.

Повышение эффективности  работы предприятия может достигаться  как за счет экономии текущих затрат (потребляемых ресурсов), так и путем  лучшего использования действующего капитала и новых вложений в капитал (применяемых ресурсов).

В целях оценки эффективности деятельности предприятия  применяют разнообразные показатели доходности, различающиеся как целями применения, так и методикой их расчета и интерпретации. Это  создает проблему их взаимной увязки, и самое главное, обоснования того показателя, который может быть использован как обобщающий критерий эффективности деятельности. Наличие такого обобщающего показателя, рассматриваемого как критерий оценки эффективности деятельности, позволяет создать целостную картину финансового состояния организации и охарактеризовать его перспективы.

Показателем в  системе оценки эффективности деятельности является рентабельность собственного капитала, поскольку он характеризует  способность предприятия к наращению капитала, а, следовательно, его финансовую устойчивость, рациональность управления структурой капитала и эффективность инвестиционной деятельности.

Оценка оборачиваемости  капитала (диагностика деловой активности предприятия) рассматривается в таблице 16.

 

 

Таблица 16

Оценка оборачиваемости  капитала (диагностика деловой активности ООО «СП «МАШТЕХТРАНС»)

Наименование	Обозначение	Финансовые  коэффициенты
		2008г.	2010г.
1	2	7	8
Деловая активность предприятия (оборачиваемость капитала)	Кда	0,965	0,839
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала		1,271	1,063
Коэффициент оборачиваемости  основного капитала	ФО	1,731	1,900
Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала		2,183	1,504

 

Коэффициент деловой активности показывает, что 1 рубль инвестируемого капитала в 2008 году приносил 96,5 копейки выручки. Или в течение года инвестированный капитал совершил 0,965 оборота. В динамике происходит снижение показателя (0,839), что свидетельствует о не способности менеджеров эффективнее использовать средства.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала – характеризует  способность собственного капитала генерировать выручку от продаж. В 2008году 1 рубль собственного капитала сгенерировал 1 рубль 27 копеек выручки. В динамике коэффициент сокращается до 1,063. Это отрицательный факт, т.к. свидетельствует о сокращении скорости оборачиваемости собственных средств.

Фондоотдача характеризует, насколько эффективно предприятие использует активную часть основных средств. 1 рубль капитала, инвестируемого в основное имущество, формирует в 2008 году 1 рубль 73 копейки выручки. В 2010 году этот показатель увеличился до 1,900. Увеличение этого показателя положительное явление, т.к. свидетельствует об эффективности применения основных фондов в производстве продукции.

Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала характеризует  количество оборотов, выполняемых текущими активами в течении хозяйственного года. Оборотные средства предприятия  в течении 2008г. совершает 2,18 оборота. В динамике этот показатель снижается и в 2010 году составит 1,504. Это отрицательное явление для предприятия, т.к. от объема оборачиваемости оборотного капитала зависит операционный цикл предприятия. Предприятие стремиться его минимизировать.

Рентабельность хозяйственной деятельности представлена базовыми показателями, методика расчета которых приведении в таблице 20.

Рентабельность  основной деятельности показывает сколько  рублей прибыли до налогообложения  получено с одного рубля текущих  затрат, связанных с производством и реализацией продукции. Каждый рубль, который мы затратили в 2008 году на производство и реализацию продукции в течение года позволил получить 44,4 копейки прибыли. В динамике показатель увеличивается до 47,5 копеек. Это положительное явление.

Рентабельность  оборота характеризует, какова доля прибыли от продаж в выручке или  сколько рублей прибыли от продаж получено с каждого рубля выручки. В 2008 году 1 рубль выручки от реализации сформировал 29 копеек прибыли от продаж. В динамике этот показатель остался неизменным, что говорит, о стабильности цены на продукцию при постоянных затратах, либо о стабильности спроса.

 

 Таблица 17

Оценка  рентабельности хозяйственной деятельности

Наименование	Обозначение	Алгоритм расчета				Финансовые  коэффициенты
		числитель,млн.руб.		знаменатель,млн.руб.		2008г.	2010г
		2008 г.	2010г.	2008 г.	2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Рентабельность  основной деятельность	Rc	Прибыль до налогообложения		Себестоимость проданных товаров		0,444	0,475
		298,3	433,4	672,2	911,7
Рентабельность оборота (продаж)	Rц	Прибыль от продаж		Выручка от реализации продукции		0,291	0,290
		372,3	501,3	1278,1	1726,1
Норма прибыли (коммерческая моржа)	Нпр	Чистая прибыль		Чистая выручка  от продажи товаров		0,154	0,179
		197,4	309,4	1278,1	1726,1
Уровень самоокупаемости  предприятия	КСАМ	Выручка от продаж		Себестоимость проданных товаров		1,901	1,893
		1278,1	1726,1	672,2	911,7