Анализ и оценка ликвидности баланса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 7.

Изменения
в абсолютных величинах		в структуре		В % к величине на начало года		В % к изменению итога баланса
За  20хх год	За 20хх-1 год	За  20хх год	За 20хх-1 год	За  20хх год	За 20хх-1 год	За  20хх год	За 20хх-1 год
9=1-2	10=2-3	11	12	13	14	15	16
А1-А2=∆А	А2-А3=∆А			∆Аi/А1*100%	∆Аi-1/А1*100%	∆Аi/∆Б*100%	∆Аi-1/∆Б*100%
∆Б=Б1-Б2	∆Б=Б2-Б3	0	0	∆Б/Б1х100	∆Б/Б2х100	100	100
П1-П2=∆П	П2-П3=∆П			∆Пi/П1*100%	∆Пi-1/П1*100%	∆Пi/∆Б*100%	∆Аi-1/∆Б*100%
∆Б=Б1-Б2	∆Б=Б2-Б3	0	0	∆Б/Б1х100	∆Б/Б2х100	100	100

 

 

Рассмотрим на примере нашего предприятия  аналитический баланс  (Таблица 8)

Таблица 8

Наименование показателей	Коды строк	Абсолютные величины			Относительные величины			Среднегодовые значения
		На 31.12.2013	На 31.12.2012	На 31.12.2011	На 31.12.2013	На 31.12.2012	На 31.12.2011	За 31.12.2013	За 31.12.2012
		1	2	3	4	5	6	7	8
1.Внеоборотные активы Нематериальные активы	1110	9815	959	1023	0,01162	0,001106	0,00100	5387	991
Основные средства	1150	31400	24356	8056	0,037174	0,028094	0,00788	27878	16206
Финансовые вложения	1170	71639998	71744403	95861844	84,81373	82,75453	93,8099	71692201	83803124
Отложенные налоговые активы	1180	791905	269594	87665	0,937527	0,310967	0,08578	530749,5	178629,5
Итого по разделу I	1100	72473119	72039312	95958588	85,80005	83,0947	93,9046	72256216	83998950
2. Оборотные активы Запасы	1210	769203	359191	263358	0,91065	0,414314	0,25772	564197	311274,5
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	4704	3445	0	0,005569	0,003974	0	4074,5	1722,5
Дебиторская задолженность	1230	8588007	6802370	4424332	10,16724	7,846284	4,32963	7695189	5613351
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	2535015	7476363	1531112	3,001174	8,62371	1,49833	5005689	4503738
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	89335	8107	8252	0,105763	0,009351	0,00807	48721	8179,5
Прочие оборотные активы	1260	8069	6647	1617	0,009553	0,007667	0,00158	7358	4132
Итого по разделу II	1200	11994334	14656124	6228672	14,19995	16,9053	6,09535	13325229	10442398
БАЛАНС	1600	84467452	86695436	102187260	100	100	100	85581443	94441347
3. Капитал и резервы. Уставный капитал (складочный   капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	15220793	15220793	15280221	18,01971	17,55663	14,9531	15220793	15250507
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	0	-56792	0	0	-0,0555764	0	-28396
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	49291913	49291913	49291913	58,3561	56,85641	48,2368	49291913	49291913
Резервный капитал	1360	179872	179872	179872	0,212948	0,207476	0,17602	179872	179872
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	-895676	1222860	1659819	-1,06038	1,410524	1,62429	163592	1441340
Итого по разделу III	1300	63795902	65915238	66355033	75,5272	76,03081	64,9347	64855570	66135136
4. Долгосрочные обязательства  Заемные средства	1410	6229773	8280148	6598571	7,375353	9,550846	6,45733	7254961	7439360
Отложенные налоговые обязательства	1420	5812	191	14553	0,006881	0,00022	0,01424	3001,5	7372
Прочие обязательства	1450	570579	0	0	0,675502	0	0	285289,5	0
Итого по разделу IV	1400	6806164	8280339	6613124	8,057736	9,551067	6,47157	7543252	7446732
5. Краткосрочные обязательства. Заемные средства	1510	5749842	1340030	2795224	6,807169	1,545675	2,735393	3544936	2067627
Кредиторская задолженность	1520	8015862	11091848	26290232	9,489883	12,79404	25,7275	9553855	18691040
Оценочные обязательства	1540	22256	0	0	0,026349	0	0	11128	0
Прочие обязательства	1550	76426	67981	133648	0,09048	0,078414	0,13078	72203,5	100814,5
Итого по разделу V	1500	13864386	12499859	29219104	16,41388	14,41813	28,5936	13182123	20859482
БАЛАНС	1700	84467452	86695436	102187260	100	100	100	85581544	94441449

 

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 8

Коды строк	Изменения
	в абсолютных величинах		в структуре		В % к величине на начало года		В % к изменению итога баланса
	За 31.12.2013	За 31.12.2012	За 31.12.2013	За 31.12.2012	За 31.12.2013	За 31.12.2012	За 31.12.2013	За 31.12.2012
	9=1-2	10=2-3	11	12	13	14	15	16
1110	8856	-64	-0,01051	-0,0001051	90,22924096	-6,673618352	-0,39749	0,000413121
1150	7044	16300	-0,00908	-0,0202102	22,43312102	66,92396124	-0,31616	-0,10521679
1170	-104405	-24117441	-2,0592	11,0554431	-0,145735627	-33,61578045	4,686075	155,6785115
1180	522311	181929	-0,62656	-0,2251782	65,95627001	67,48258492	-23,4432	-1,174354937
1100	433807	-23919276	-2,70535	10,8099497	0,598576418	-33,20308778	-19,4708	154,3993528
1210	410012	95833	-0,49634	-0,1565926	53,30348426	26,68023419	-18,4028	-0,618603723
1220	1259	3445	-0,0016	-0,0039737	26,76445578	100	-0,05651	-0,022237536
1230	1785637	2378038	-2,32095	-3,5166522	20,7922164	34,95896283	-80,1459	-15,35027767
1240	-4941348	5945251	5,622536	-7,1253706	-194,923817	79,52063055	221,7856	-38,37670116
1250	81228	-145	-0,09641	-0,0012758	90,92516931	-1,788577772	-3,64581	0,000935978
1260	1422	5030	-0,00189	-0,0060847	17,62300161	75,67323605	-0,06382	-0,03246874
1200	-2661790	8427452	2,705353	-10,80995	-22,19206169	57,50123293	119,4708	-54,39935285
1600	-2227984	-15491824	0	0	-2,637683448	-17,86924977	100	100
1310	0	-59428	-0,46309	-2,6034689	0	-0,390439578	0	0,383608799
1320	0	56792	0	-0,0555764	0	0	0	-0,366593372
1350	0	0	-1,49969	-8,6195628	0	0	0	0
1360	0	0	-0,00547	-0,0314538	0	0	0	0
1370	-2118536	-436959	2,470904	0,21376744	236,5292807	-35,73254502	95,08758	2,820578132
1300	-2119336	-439795	0,503604	-11,096064	-3,322056642	-0,667212944	95,12348	2,838884563
1410	-2050375	1681577	2,175493	-3,0935141	0	0	92,02826	-10,8546095
1420	5621	-14362	-0,00666	0,01402119	96,7136958	-7519,371728	-0,25229	0,092706966
1450	570579	0	-0,6755	0	100	0	-25,6097	0
1400	-1474175	1667215	1,493331	-3,0794929	-21,6594105	20,13462251	66,16632	-10,76190254
1510	4409812	-1455194	-5,26149	1,18971846	76,69449004	-108,594136	-197,928	9,393303203
1520	-3075986	-15198384	3,304157	12,9334655	-38,37373947	-137,0230101	138,0614	98,10583957
1540	22256	0	-0,02635	0	100	0	-0,99893	0
1550	8445	-65667	-0,01207	0,05237376	11,04990448	-96,59610774	-0,37904	0,423881655
1500	1364527	-16719245	-1,99575	14,1755577	9,84195766	-133,7554688	-61,2449	107,9230244
1700	-2227984	-15491824	0	0	-2,637683448	-17,86924977	100	100

 

 

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества.

Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах.

В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия. Из табл. 8 видно, что имущество предприятия за 2013год уменьшилась на -2227984 тыс. руб., или -2,6%. При этом произошло резкое изменение структуры стоимости имущества в сторону уменьшения  удельного веса в нем оборотных средств, но за счет роста дебиторской задолженности. Предприятию необходимо оценить причины и обоснованность сдвигов в его структуре.

Если уменьшение произошло преимущественно за счет заемных источников, то в последующие периоды этих источников может быть больше, предприятию стоит следить за этим. В этом случае снижение мобильности имущества имеет нестабильный характер. На рассматриваемом нами предприятии именно такая ситуация: уменьшение роста источников связан с заемными средствами (доля кредиторской задолженности увеличилась на 98,1%) и вложены эти источники в основном в внеоборотные активы 154,4%.

Если главным источником уменьшения явились собственные средства предприятия, значит, низкая мобильность имущества не случайна и не должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель предприятия.

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

 

Раздел 6. Определение характера финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели (табл. 9), которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

 

 

Таблица 9

Показатели финансовой устойчивости

 

 

В таблице 10 представлены показатели финансовой устойчивости нашего предприятия.

Таблица 10

Показатели	2013г.	2012г.	2011г.
U1	0,32	0,32	0,54
U2	-0,72	-0,42	-4,75
U3	0,76	0,76	0,65
U4	3,09	3,17	1,85
U5	0,84	0,86	0,71

 

 

По данным таблицы 10 можно сказать, что динамика коэффициента капитализации U1 свидетельствует о финансовой неустойчивости организации, к концу анализируемого периода немного улучшилась, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был < 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные табл. 10, у анализируемой организации этот коэффициент достаточно очень низок.

Значение коэффициента финансовой независимости U3 чуть выше нормы.

Значение коэффициента финансирования U4,  характеризующий объем привлеченный заемных средств на единицу собственного капитала, в начале анализируемого периода был выше нормы, а к концу анализируемого еще выше.

Коэффициент финансовой устойчивости U5 какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Финансовое значение финансовой устойчивости в начале периода равное 0,71 свидетельствует о том, что предприятие  располагает достаточной величиной собственного капитала для обеспечения своей финансовой деятельности. К концу года значение коэффициента финансовой устойчивости равное 0,84 тоже укладывается в нормальное значение. Свидетельствует о наличии средств, которые долгое время могут быть в обороте и приносить прибыль.

У анализируемого предприятия не устойчивое финансовое состояние. Владельцу предприятия стоить принять меры по повышению финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

Выводы и предложения

В настоящей курсовой работе достигнута поставленная цель и решены все необходимые задачи. По итогам анализа ликвидности предприятия на примере ОАО «Открытые инвестиции» необходимо сделать ряд выводов и обобщений.

В теоретической части курсовой работы выяснилось, что одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является оценка его ликвидности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, ликвидным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.